《當代財經大師的選股邏輯課：5招頂尖投資機構不外傳的關鍵選股技術》(分享抽新書3本)

安納金推薦序：「透過個案深入剖析，一窺機構法人決策的堂奧」

在我過去二十多年的投資生涯當中，曾代表公司與國際上最知名的幾家大型投資機構商討往來合作事宜，而其中進行實地查核（Due Diligence）最重要的一環，就是對方的投資流程，可定義為「質化分析」（Qualitative Analysis）的核心，唯有理解對方的投資流程是否符合我方的需求，才能夠確認我們能夠從事哪方面的合作？該著重在哪些環節當中合作？

在當今資訊透明、網路發達的時代，市場中多數的投資人普遍都可以查詢到各家投資機構的公開產品績效，但也僅限於公募型的共同基金，然而對於沒有揭露公開資訊的私募基金（僅對客戶提供），或者全權委託操作（這一塊的市場甚至大過了共同基金，尤其各國政府退休金的委外操作規模遠大過了絕大多數共同基金），一般投資人並無從得知其績效好壞。

無可置疑，對於許多頂尖的投資機構來說，決定最終的投資競爭優勢，幾乎建立在他們投資流程的嚴謹程度，也就是說，先有團隊才會有績效，而且必須是有紀律的團隊才能夠產生穩定的績效。再則大型投機績效鮮少公開他們的投資流程細節，一般投資大眾僅能從少數公開的資訊（如共同基金績效）來做判斷。因此，只看到結果而沒看到過程，常常會導致「原本以為他們過去績效很好，應該會繼續好，結果並不然」的歸因效果。

我相當認同此書作者所說：「法人機構內的操盤手很少只看單一指標、單一面向就做出買賣決策，而是要面面俱到，收集各種重要資訊如公司的IPO、增資或減增、分割或併購等，學習法人的選股方法將有助於克服投資惰性，打好基本功。」每一家績效卓著的投資機構，必定能夠提供鉅細靡遺的投資流程，以及對於每一項投資相關判斷的內部規範（簡稱內規），愈是沒有規範的公司，踩地雷的風險或者因為人為疏失而導致績效意外減損的機會就會大增。

過去坊間較少有探討機構法人操作的相關書籍可供一般投資人參考，而本書選擇以完整的實際案例，來進行深度剖析機構法人對於各項細節的做法，難能可貴！儘管單一個案研究範例的代表性略顯不足，然而對於理解質化分析方法來說，唯有透過個案研究才能夠得到明確而具體的細節資訊，這也使得此書有別於一般坊間書籍。相信有助於欲了解更多機構法人投資流程，或尋求績效穩定的讀者來說，此書將是不錯的選擇！

願善良、紀律、智慧與你我同在！

❤️ 2021/3/6(六)晚上20:20之前在粉絲頁上對此貼文按讚、分享者，將抽出3位獲各獲得新書一本！

#當代財經大師的選股邏輯課

【🎁抽獎贈書活動】《#OGSM打造高敏捷團隊》x2本
⚔️ #從理論走進實戰 的一頁式計畫書：OGSM透過願景描繪出「最終目的」，讓我看到比OKR更宏觀的全貌；透過「策略」和「檢核」的關聯性，讓我對KPI的制定方式有了方向和依據。
📚閱讀心得 https://readingoutpost.com/ogsm-template/
　
【這本書在說什麼？】
　
《OGSM打造高敏捷團隊》的作者是知名的企業顧問張敏敏，她擁有豐富的業界諮詢與企業講師經驗。在這本書裡她分享了改變她管理團隊方法的經典工具：「OGSM一頁計畫書」，說明她如何將這套「理論」落實到日常管理的「實踐」方法。

作者先從「為什麼」要做目標管理出發，然後談到OGSM與傳統KPI與OKR方法的差異，提供具體的四個步驟帶領讀者一步步完成屬於自己的OGSM計畫書。進一步瞭解背後的精神之後，你會發現這是一個同時適用於個人生活、團隊主管、企業領導的工具。

我認為這是一本很有實戰價值的書，尤其是後半段的「實際運用」章節，讓我收穫滿囊。作者分別以三種功能類型切入（企業型、專案型、功能型），逐步引導讀者先參考別人寫出來的案例，再講解她如何修改、調整成真正實戰可用的OGSM一頁計畫書。
　
【我為什麼想讀這本書？】
　
台灣在去年颳起了一股OKR的風潮，連我公司的大老闆們也推薦大家讀暢銷書《OKR：做最重要的事》。讀完後發現，OKR的「目標」與「關鍵結果」之間的連結，其實本來就落實在自己工作中，當時總覺得還缺乏一種全貌性的思考。

此外，我任職的公司採取KPI績效評核方式，在年初訂立年度績效目標，年末時與員工進行績效面談。這個制度有個缺點，在年初訂立績效目標時，通常只帶著大致上的猜測與判斷，年末的績效面談也流於一種行禮如儀的形式，甚至讓許多員工覺得這是一種帶有懲罰性質的評核制度。

因此，我希望找到一個工具，來釐清我自己對這兩個傳統工具的盲點。這本書的OGSM方法，讓我看見一扇窗。它首先描繪出企業或團隊的願景，做為最高指導原則與前進方向，接著才往下推展出目標、策略、與衡量方式。

透過願景描繪出「最終目的」，讓我看到比OKR更宏觀的全貌；透過「策略」和「檢核」的關聯性，讓我對KPI的制定方式有了方向和依據。OGSM具有層次的規劃方式，適用於每個層級的職員，達到層層傳遞公司價值。
　
【什麼是OGSM？怎麼使用？】
　
OGSM又被稱為「一頁計畫表」，包含四個元素：Objective 最終目的、Goal 具體目標、Strategy 策略、Measure 檢核。使用方法是在一個願景之下，進行目標和指標管理，將理想化為可執行的具體行為。可以簡單地用手寫，或者是在Word和Excel上面呈現都可以。

💡元素1：Objective 最終目的
「當我們成功時，我們看起來像什麼樣子？」使用文字勾勒出一個願景，說明個人、團隊或企業的存在價值，指引領導者在中、長期的決策中擬定方向。

💡元素2：Goal 具體目標
「我們到底想要完成什麼？我們的具體目的地究竟在哪裡？」在一定時間內想要達到的目的地，必須是清晰、可衡量、具體的目標，可以用來指引團隊分配和使用有限的資源。

💡元素3：Strategy 策略
「是否清楚描述策略，足夠讓大家對資源做出取捨？」進行一連串的活動，創造出獨特的價值，並且在創造的過程中指引方向。關鍵是透過定位與取捨，有效地使用資源。

💡元素4：Measure 檢核
「我們是否照著設定的小路標走，然後隨時檢查是否迷路？」功能是檢核選定的資源能夠被使用徹底。其中的兩個元素「Dashboard衡量指標」和「Plans行動計畫」分別用數字、百分比、時間區段、負責人等客觀描述組成。
　
【心得１．願景是達成目標的燃料】
　
無論在生活和工作上多麼全力拚搏，總有不順遂或遇到困難的時候。我們時常訂立目標，例如「我要減肥10公斤」、「我要慢跑10公里」、「業績提升10%」。但是你是否鮮少去注意這些目標背後的「為什麼」，也就是自己究竟「為何而戰」？

我很喜歡作者的這段提醒：「目標是讓我們抵達目的地，而願景就是達成目標最重要的燃料。」有燃料，才會有動力達標。沒有經常把為何而戰放在心上的結果就是，我們很可能偏離初衷、讓惰性蔓延、漸漸地喪失當初設定目標時的熱情。

OGSM的好處就是，它可以把企業與團隊的願景與目標在一頁之內呈現，讓人不至於再前往目標的路上迷失方向，也能時時提醒自己「為何而戰」。目標驅動我們前進，願景驅策我們偉大。
　
【心得２．時間區段取代截止日期】
　
另一個讓我有收穫的項目是，對於專案的「時間規劃」方式。許多有職場經驗的人都知道，訂立目標最簡單扼要的方式就是SMART法則，其中的T代表「有時間限制的」這個部分。以往我常常停在「截止時間」的迷思裡。

面對達成目標設定時間期限的觀念，讓我總是下意識地想要壓出Due Date，卻鮮少質疑要達成目標的合理「時間區段」。OGSM強調「時間區段」的重要，例如當你想要擴展分店，與其定義「在7月前擴展3間分店」，倒不如用「在5/1到7/30之間擴展3間分店」來的具體。

明確指出時間區段有一個明顯的好處，會讓團隊之間明白該將資源「如何運用」、「何時運用」。除了讓時程的規畫更合理之外，更能有效集中資源、對準方向，在特地時間區段內發揮團隊最大的火力密度。
　
【心得３．策略就是對資源做選擇】
　
關於「策略」的定義也讓我有所收穫。我們時常會說某個人很有策略，但這個概念其實很抽象。具體來說，策略就是一種「對資源做出的選擇」，資源包含了「人」、「錢」、「時間」。因此，採取哪一種策略，就代表選擇用什麼樣的資源組合，來達成目標。

一般來說，當手邊的資源越多，你能選擇的策略組合就越多種。當資源受到限制，你能發揮的策略就相對減少。策略也隱含一個最重要的涵義，你必須做出「取捨」。沒有縝密規劃的下場就是，什麼資源都想用，卻什麼資源都用不好。

所以，沒有對資源做出良好規劃的結果，可能會落到三種下場：（１）過度濫用資源、（２）資源分配不均、（３）資源嚴重不足。通常來說，最後一種狀況最為悽慘，因為你註定無法達成目標。
　
【後記：規劃自己的一頁企畫書】
　
學完OGSM之後，我認為這個方法不僅可以用在企業與團隊的規劃，還可以用在個人身上。之前讀過《一人公司》與《一個人的獲利世代》兩本書中都指出，你可以著把個人的成長，想像成是經營一家公司，有助於具體地規劃與經營自己的成長策略。

因此，運用這個方法與邏輯，可以規劃出自己的年度計劃，寫出願景、目標、策略、衡量。其實用這個方法規劃年度計畫，是非常好的方式，下一步我會試著在子彈筆記裡，寫出自己的2020下半年度計畫。

最後，我很喜歡作者在活用OGSM之後得到的領悟：「以價值引導團隊，以邏輯執行細節」。OGSM簡單又親民，不但能拉近團隊的距離，還可以凝聚團隊的方向。對於個人而言，依循這個思考脈絡，將有助於你定義出自己「最重要的事」。
　
【抽獎辦法】感謝 商周讀書會
１、抽出「２本」《OGSM打造高敏捷團隊》送給閱讀前哨站的粉絲們！有興趣的朋友請在底下「按讚留言」，「公開分享」本則動態參加抽獎。
２、留言請寫下你做規劃的時候遇過最大的困難？例如：「我認為目標的設定最難」
３、活動時間：即日起至2020/06/02(二)晚上十點截止，隔天在留言中公布名單，隨機抽出兩名正取，兩名備取。
４、請正取得獎者於2020/06/04(四)晚上十點前，私訊回覆寄件姓名、地址、電話，超過期限未認領由備取遞補，寄送僅限台澎金馬。

◆ OKR到底是什麼，可以吃嗎？

「用OKR來提升你的工作效率吧！」剛剛還在跟團隊一起加班，我打開了工作管理軟體，馬上就跳出了這個訊息。

OKR大概是最近最熱門的名詞之一，只要跟創業的朋友聊到工作管理，就一定會提到OKR這個方法。

連我爸都要我看這本OKRs執行力。

◆ OKR到底是什麼?

在我看這本書之前，我一直覺得OKR就是KPI的進化版，換個名詞，差不多的概念，就是一種衡量工作表現的方法。

OKR跟KPI雖然都是衡量工作的指標，但是卻會帶出完全不一樣的團隊文化，完全不同的結果。

身為一個行銷人，我最討厭的一個名詞就是KPI。每做一個專案，都要面對各種KPI的壓力。例如廣告的觸及率、網站的流量、貼文的互動次數，這些年來總是扛著這些KPI過生活，但還是無法跟KPI做好朋友，覺得那就是一種…壓力。

看了這本《OKRs執行力》，才知道我並沒有錯，KPI真的是上一個時代的指標，適用於工作單一的工業化時代，不那麼適用現在零碎且變動的工作型態。

KPI重視的是績效，以績效去衡量薪資與紅利，是一種上對下的指標。

OKR重視的是工作過程的管理，重視彈性調整與雙向溝通。

兩種不同的方法，絕對會帶出兩種不同的結果，這也是為什麼OKR這幾年來這麼火紅的原因。

◆ 使用OKR的範例：

O(Objective 目標)：招聘優秀人才
KR(Key Result 關鍵結果)：
KR1 調整招聘政策
KR2 透過兩個管道，收集有效履歷20份
KR3 成功招聘3名主管

運用這個方法，可以將目標縮小，想想可能會造成瓶頸的點，制訂合適的KR。也就是說，這些KR不是用來考核薪水的，而是用來協助團隊突破瓶頸的。部分的KR也應該由員工向主管提出，而不是單純的上對下。

似乎說太多了，其他很多好料都在書裡，有興趣的人可以自己買來看，這本書很貼心還附上了一本OKR筆記本讓你練習，現在的出版社就是這麼貼心。

#我來送書了
只要按讚+留言任何一句話+公開分享本篇貼文

就有機會獲得免費的《OKRs執行力》喔！

10/10抽出三位中獎者！

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