【Close Talk! #2 「 Affirm 要 IPO 了！」】
歡迎來到 Close Talk!

我和貝利哥這週討論的是「Affirm 要 IPO 了！」首先讓我們來看看 Affiirm 是間什麼公司吧

▪ Affirm 想解決什麼問題？

Affirm 想成為一個透明且現代化的支付方式，消費者使用 Affirm 可以很容易的對購買的商品進行分期支付，且費用全部一目瞭然。

透明化 – 在支付當下就知道所有需要繳的金額，沒有延遲費用、循環利息或額外手續費。

現代化 – 購買的當下選擇分期條件，比起信用卡分期，消費者更有彈性。且合作商家也可以選擇不同的分期方式。

▪ Affirm 怎麼賺錢？

- 跟消費者收利息：消費者使用分期付款的利息收入。（ Affirm 最高年利率為 30%，目前合作銀行為紐澤西州的 Cross River Bank，最高利率可達 36% ）

- 跟商家收取費用：原本商家無法給消費者分期，現在只要跟 Affirm 簽約，就可以讓消費者購買時使用分期付款，簽約後每筆透過 Affirm 的交易都會收費。

▪ Affirm 的優勢

- 強大的信用模型
與銀行的信用評分不同，Affirm 用自己的資料自建信用評分，而自建的評分系統更有彈性，可以細到消費者在這間店消費是否會正常還款，甚至還會勸退消費者不要購買。

舉例來說，消費者想購買 Peloton 的飛輪，若消費者有穩定工作且有自有房子，模型就會計算出低一些的違約率，給予消費者低一點的貸款利率，而若消費者是一個在外租屋沒收入的學生，他可能會勸退消費者

- 賣方的大量資料
Affirm 除了蒐集消費者的資料，也蒐集商家的資料，這些資料有機會讓 Affirm 做出比傳統金融機構更完善的信用模型。

- 低廉的獲客成本
Affirm 以電商作為切入點，之前公布一筆單的貨客成本為 5 美元，相較於另一家做房貸車貸的新創 Upstart 獲客成本為 380 元，可以說低廉許多。雖然 Affirm 走的是低價電商市場，且零利率分期也是他的大宗，但不可否認目前做市佔率的話，這樣的低廉的成本是個好消息。

▪ Affirm 值得投資嗎？

- 必須知道：這是一間不會獲利的公司
以目前 Affirm 的商業模型，短期要獲利很難。市場做的越大，就越需要錢做貸款，而回收的錢是比較慢的，看 Affirm 一路融資到 G 輪到最近的 IPO 就知道，這間公司要衝起來，錢是一定不會少的，且後續滿有可能用不同種的方式再融資，如果你想只投一筆，是有可能被洗掉的。

- 可以投資的部分：市占率
Affirm 在目前算是領先集團（競爭對手還有 Afterpay 和 Paypal），誰可以先吃下 Z 世代的學子，就可以獲得先進優勢。這跟外賣公司每間賠錢有點像，創業公司有市佔率沒有人會管你賠多少錢

- 可以投資的部分：信用模型與資料
這類的信用模型與資料對很多公司很有吸引力。目前看之後有可能的買家有：銀行、支付系統和電商，這三個類別的人都不缺錢，Affirm 把市場做起來後，可能會成為他們眼中的香餑餑。最後把公司賣掉出場，可能是這筆投資最後的狀況。

- 有點危險的部分：網路金融法規的變動
前陣子螞蟻金服 IPO 被終止，部分原因就是中國政府對網路信貸（花唄）的政策可能改變，之後在中國做網路信貸可能需要在各地該區域成立分公司才能進行業務。

世界各國對於網路金融這個新興行業，都還在做法規上的調整，未來美國是否會對網路金融做出法規限制造成 ，進而 Affirm 的損失，這個不得而知，但是有可能的。

投資這類的創新公司很難說未來有什麼變化，我們只能根據我們目前看到的分享給大家，希望大家喜歡這次的 Close Talk!

感謝您觀看這次的觀看這週的 Close Talk! 如果你有想看我們討論的主題，歡迎回信。若是你有任何回饋，都歡迎直接回信或寫在評論上。若你喜歡這篇文章，也幫我們點選文章上的小愛心給我們一些鼓勵。若您覺得這篇文章對你朋友有幫助，也歡迎分享給他！

#CloseTalk #Affirm

公告「109年度住宅補貼」第一次受理申請(8/4-8/31)

依據：
一、內政部109年6月12日台內營字第1090809733號函。
二、自建自購住宅貸款利息及租金補貼辦法第3條。
三、修繕住宅貸款利息及簡易修繕住宅費用補貼辦法第4條。
公告事項：
一、受理申請期間：自109年8月4日(星期二)起至109年8月31日(星期一)止。
二、本次住宅補貼項目及計畫辦理戶數如下(附件一)：
(一)租金補貼：10萬戶(本市1萬4,167戶)。
(二)自購住宅貸款利息補貼：4,000戶(本市693戶)。
(三)修繕住宅貸款利息補貼：2,000戶(本市365戶)。
三、租金補貼額度：以實際租金金額核計，每戶每月最高補貼金額詳附件二，補貼期限最長12期（月）。
四、自購住宅貸款、修繕住宅貸款之額度、利率、償還方式及年限詳附件三。
五、評點方式：住宅補貼評點基準表詳附件四之一、附件四之二、附件四之三。
六、申請方式：申請人於受理期間，填寫申請書並備妥相關文件，於受理截止日前，以下列方式提出申請：
(一)臨櫃申請：
１、至本府住宅發展處（本市桃園區力行路300號）申請。
２、至本市各區公所送件。
(二)線上申請：採線上申請方式者，申請人於受理期間，至內政部建置住宅補貼線上申請作業網站(https://has.cpami.gov.tw/subsidyOnline)提出申請。
(三)掛號郵寄申請：申請文件以掛號郵件寄送者，其申請日之認定以郵戳為憑。
七、受理申請之機關或單位（附件五）：
(一)租金補貼：申請人租賃住宅所在地或欲租屋地之直轄市、縣（市）政府。
(二)自購住宅貸款利息補貼及修繕住宅貸款利息補貼：申請人戶籍所在地之當地直轄市、縣（市）政府。
八、申請書取得方式及應檢附書件：
(一)從內政部營建署網站專區下載【內政部營建署網站首頁（網址：https://www.cpami.gov.tw）右側→「重要政策」→「住宅補貼專區」】申請書表。
(二)至直轄市或縣（市）主管機關免費索取申請書表。
(三)至本市各區公所免費索取申請書表。
(四)應檢附書件請詳閱自建自購住宅貸款利息及租金補貼辦法、修繕住宅貸款利息及簡易修繕住宅費用補貼辦法、申請書表及問與答內容。
九、申請資格：
(一)本補貼所稱家庭成員，指下列經直轄市、縣(市)主管機關審認者：
１、申請人。
２、申請人之配偶。
３、申請人之戶籍內直系親屬。
４、申請人配偶之戶籍內直系親屬。
５、申請人或其配偶孕有之胎兒。
６、申請人父母均已死亡，且其戶籍內需要照顧之未成年或身心障礙兄弟姊妹。
７、本補貼所定兄弟姊妹，應無配偶。
８、本補貼所定戶籍或戶籍內，為同一戶號之戶內。
(二)申請住宅補貼者，應具備下列各款條件：
１、中華民國國民，且符合下列規定之一：
(１)已成年。
(２)未成年已結婚。
(３)未成年，已於安置教養機構或寄養家庭結束安置無法返家。
２、家庭所得及財產應符合住宅補貼對象一定所得及財產標準（附件六之一、附件六之二、附件六之三）。
３、家庭成員之住宅狀況應符合條件如下：
(１)租金補貼：家庭成員均無自有住宅。
(２)自購住宅貸款利息補貼
甲、家庭成員均無自有住宅。。
乙、申請人持有、其配偶持有或其與配偶、同戶籍之直系親屬共同持有之二年內自購住宅並已辦理貸款，且其家庭成員均無其他自有住宅。
(３)修繕住宅貸款利息補貼：家庭成員僅持有一戶住宅且其使用執照核發日期逾十年，該住宅應為申請人所有、其配偶所有或其與配偶、同戶籍之直系親屬共同持有。
４、申請時家庭成員均未接受政府其他住宅補貼。
５、自購或修繕住宅貸款利息補貼或租金補貼申請人之家庭成員正接受政府租金補貼、為社會住宅或政府興辦之出租住宅(如包租代管)承租戶，該家庭成員應切結取得自購住宅貸款利息補貼或租金補貼資格之日起，自願放棄原租金補貼、承租社會住宅或政府興辦之出租住宅。
十、承貸金融機構名單：內政部將另行徵選金融機構辦理貸款並於內政部營建署網站首頁（網址：https://www.cpami.gov.tw）右側→「重要政策」→「住宅補貼專區」公告。
十一、承辦貸款金融機構基於業務自主、相關資金運用、成本考量及契約自主等因素，自購或修繕住宅貸款核貸與否、貸款額度及償還方式，由自購或修繕住宅貸款核定戶與承辦貸款金融機構協議定之。貸款程序及貸款所需相關文件並依各承辦貸款金融機構規定辦理。
十二、自購及修繕住宅貸款利息補貼可與財政部辦理之「公股銀行辦理青年購屋優惠貸款」（105年1月1日起優惠貸款最高額度新臺幣800萬元）搭配使用。
十三、依稅捐稽徵法第23條及第30條規定，稅捐徵收期間為5年，稅捐稽徵機關或財政部賦稅署為調查課稅需要，得向有關機關要求提示有關文件，故租金補貼之機關不得拒絕提供租金補貼之租賃契約資料。為鼓勵住宅所有權人出租住宅予租金補貼戶，依住宅法第3條第3款規定，公益出租人即住宅所有權人將住宅出租予符合租金補貼申請資格，經直轄市、縣(市)主管機關認定者，享有房屋稅、地價稅等稅賦優惠；若符合租金補貼申請資格者同時為接受租金補貼者，住宅所有權人尚享有綜合所得稅減免，以提高其提供住宅予經濟或社會弱勢戶之意願。詳請可向本府1999 服務熱線洽詢。
十四、本府為避免申請資料或其他虛偽不實情事發生，主管機關於審核住宅補貼案時，得依行政程序法第36條規定，請申請人提供相關證明文件。
十五、本公告係申請審查前置作業，預算若未獲通過，將不予核撥經費執行。
十六、其他事項悉依「住宅法」、「自建自購住宅貸款利息及租金補貼辦法」、「修繕住宅貸款利息及簡易修繕住宅費用補貼辦法」、「住宅補貼對象一定所得及財產標準」、「自建自購住宅貸款利息及租金補貼作業執行要點」、「修繕住宅貸款利息及簡易修繕住宅費用補貼作業執行要點」及「整合住宅補貼資源實施方案」辦理。

鴻海轉攻FinTech！搶供應鏈金融大餅　力推「N＋1＋N」服務

文／台灣銀行家

2017年初，富金通與點融網聯手推出「Chained Finance」區塊鏈金融平台，鎖定中國100,000家有融資難題的中小企業，提供供應鏈金融服務。

中國中小企業面臨的經營痛點，在於融資困難。不過，危機就是商機，針對中小企業資金缺口的供應鏈金融服務也趁勢而起。根據中瑞財富和網貸天眼聯合公佈的《2016互聯網＋供應鏈金融研究報告》，預測2020 年中國供應鏈金融市場規模將達到¥15兆，龐大商機吸引銀行、上市公司、電商及P2P平台爭相佈局。

2016年2月，人民銀行等8個部委聯合印發《關於金融支援工業穩增長調結構增效益的若干意見》，力推供應鏈金融、應收帳款融資，受到金融業廣泛關注。2017年10月，國務院辦公廳印發《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》（簡稱《意見》），顯示供應鏈金融在國家政策扶持下將迎來快速發展的爆發期。

打造「N＋1＋N」金融服務模式

對供應鏈上下游企業來說，資金周轉向來是最沉重的壓力。在銀行傳統信貸業務中，這些中小型企業通常規模小、抵押品擔保不足、風險承受能力較弱，以至於銀行等金融機構拒絕放貸，難以取得融資。

隨著網路盛行，供應鏈金融顛覆了過往以融資為核心的信貸模式。這種金融創新業務與傳統信貸業務最大差異在於：供應鏈金融以核心企業為基準，為供應鏈中的核心企業及上下游的中小企業提供靈活運用的金融產品和服務，以解決中小企業融資難題，增加其流動性，並提升供應鏈的競爭能力。

換句話說，供應鏈金融將過去圍繞核心大企業的「1 ＋N」模式，拓展為「N＋ 1 ＋N」模式，即「N個產品供應鏈＋ 1 個第三方互聯網平台＋N個上下游中小企業」，以實現物流、商流、資金流、資訊流等多流合一的目標。

在中國，深圳發展銀行（現為平安銀行）可說是最早開始發展供應鏈金融服務。2005年，該銀行先後與中國對外貿易運輸總公司、中國物資儲運總公司及中國遠洋物流公司等三大物流巨頭，簽署「總對總」（即深圳發展銀行總行對物流公司總部）戰略合作協議。

短短一年多內，已有數百家中小企業藉此協議取得融資。據統計，僅2005 年，深圳發展銀行「N＋ 1 ＋N」供應鏈金融模式為該銀行創造¥2,500 億的授信額度，貢獻約25％的業務利潤，而不良貸款率僅有0.57％。

儘管中國供應鏈金融發展僅十餘年，但政府為加速推動供應鏈創新與應用，近期頻頻發布支持供應鏈金融發展的政策。其中，國務院訂定的《意見》明確指出要積極穩妥地發展供應鏈金融，除了確定供應鏈創新與應用的主要原則、發展目標和重點領域外，也提出一系列支持政策與措施。《意見》的頒布，具有里程碑意義，代表供應鏈金融發展已成為國家策略之一，將進入前所未有的黃金時期。

鴻海、點融網攜手布局區塊鏈

近來，鴻海集團積極佈局金融服務業。2017年3月7日，鴻海集團旗下金融服務平台子公司「富金通」與中國P2P網貸平台「點融網」攜手合作，共同推出名為「Chained Finance」區塊鏈金融平台，提供含有製造供應鏈在內的中小型企業資金服務，未來將鎖定電子製造、汽車、服裝等三大產業，解決供應鏈金融和中小企業融資難題。

富金通成立於2013年，為富士康旗下全資子公司，為集團供應鏈上下游的供應商、經銷商等提供專業金融服務。2015年8月，點融網獲得渣打銀行等金融機構共同投資US$2.07億，是中國P2P業內最大單筆融資，也是傳統銀行首次注資互聯網金融公司。2017年12月，點融網加入全球兩大區塊鏈聯盟之一的Hyperledger（超級帳本）區塊鏈項目，成為中國首家加入該項目的P2P公司。

雙方此次合作，將結合富金通在供應鏈金融領域的經驗，以及點融網的金融科技技術，藉由導入區塊鏈技術於供應鏈金融服務平台上，以解決中小企業的融資難題。在區塊鏈金融平台中，整個供應鏈上的中小企業透過區塊鏈的不可竄改與透明化機制，展現公司過去的信用紀錄，將更容易取得融資，且利率更低。對於核心企業來說，整個供應鏈體系也會變得更加透明和易於管理。

目前，此平台已在電子製造業的供應鏈試驗成功，並利用區塊鏈技術線上成功發放多筆借款。過去傳統的供應鏈金融公司僅能為供應鏈中的15％中小型供應商提供融資服務，有了區塊鏈技術和金融平台後，85％原本難以融資的供應商將有機會不再為融資管道苦惱。而這樣的中小企業在中國大約有100,000家，足見市場商機龐大。

金融科技業者與銀行互相競合

「Chained Finance」區塊鏈金融平台的問世，不僅為中小企業帶來融資曙光，也為金融機構的企金業務開啟新扉頁。不論是金融科技公司或銀行紛紛推出各式產品，希望能吸引這群未曾經營過的企金借貸新族群。

在網路盛行下，愈來愈多網路公司及電商企業積極切入供應鏈金融市場；其中，尤以阿里巴巴、蘇寧、京東為典型代表。京東的供應鏈金融服務最早於2012年11月上線，由京東商城與中國銀行北京分行簽署戰略合作協議，京東利用自身的信用和規模為合作商家做擔保，協助其從銀行獲得貸款，間接扮演傳統供應鏈金融中擔保與徵信的角色。2017年6月，京東金融從京東集團切割出來，成為獨立個體，推出京保貝、京小貸兩款產品，擴大供應鏈金融服務。

部分大型商業銀行也開始急起直追，自建電商平台，推出線上供應鏈金融產品。例如，農業銀行的「農銀e管家」和「資料網貸」、建設銀行的「善融商務平台」、華夏銀行的「電商貸」、平安銀行的「橙e網」、中國銀行的「融易達」與「銷易達」，以及光大銀行的「陽光融e鏈」等。

2013 年底，中國人民銀行徵信中心成立「中徵動產融資服務平台」，包括「應收帳款融資服務平台」、「存貨融資服務平台」，為資金供需雙方提供迅速、便捷、有效的線上供應鏈融資資訊服務，以及應收帳款、存貨質押登記服務。據統計，截至2017年3月底，「中徵動產融資服務平台」累計促成小微企業融資¥1.6 兆。

隨著中國政府大力推動供應鏈創新與應用，金融科技業者與銀行將展開既競爭又合作的關係，藉由與各類供應鏈金融服務平台合作，以及開發供應鏈融資創新產品，將有助於提升整體供應鏈生態圈的運作效率。

附圖：▲▼郭台銘為FII密集路演　戰投遴選「陸網三巨頭」入圍。（圖／CFP）
▲鴻海集團董事長郭台銘。（圖／CFP）

Fintech。（圖／達志影像／示意圖）
▲金融科技的迅速發展，突破了傳統供應鏈金融的侷限。（圖／達志影像／示意圖）

資料來源：https://www.ettoday.net/news/20180529/1178579.htm…