【低估 + 高成長 = 高報酬】
上禮拜說要幫大家開發的免費篩選模組出爐啦，這是一個全自動篩選模組，選股不要一檔一檔看，讓電腦幫你找出好標的才省時。
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🔥🔥 快通知你的好朋友來領工具啦!!!! 🔥🔥
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【選股目標】
- 選出低估+高成長的公司
- 可找出漲幅落後於大盤的公司，期待有落後補漲行情
- 可另外加入營收創新高條件，找出目前營收動能超強勁的公司
- 可找出漲幅高於大盤的公司，選出股價強勢的股票
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【用法一】
找出被低估的高成長公司，目前營收還創新高，股價走勢也非常強勁，可以期待後續成長動能。

設定方法：
- 條件一設定5年淨利複合成長率>20%，或15%
- 條件二設定PEG<0.8
- 條件三設定營收創新高
- 條件四設定漲幅高於大盤10%
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【用法二】
找出股價合理、高成長的公司，目前營收還創新高，股價走勢卻弱於大盤，期待近期有落後補漲行情。

設定方法：
- 條件一設定5年淨利複合成長率>20%
- 條件二設定PEG<1.2
- 條件三設定營收創新高
- 條件四設定漲幅低於大盤10%
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【用法三】
找出被股價合理、穩健成長的公司，股價走勢弱於大盤，期待有落後補漲行情。

設定方法：
- 條件一設定5年淨利複合成長率介於10~15%
- 條件二設定PEG<1.2
- 條件三設定全部
- 條件四設定漲幅低於大盤10%
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設定好條件後，你可以依PEG排序，找出目前被低估的公司。再搭配下面的財務圖表，立馬看出公司經營績效表現，是成長股還是爛公司一目瞭然。趕快拿去用，工程師加班開發很辛苦，不要浪費了。
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大家用免費的，記得在下面留言感謝。
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🔥🔥留言範例🔥🔥：
🎉成長股幫我賺
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【🎁抽獎贈書活動】《#OGSM打造高敏捷團隊》x2本
⚔️ #從理論走進實戰 的一頁式計畫書：OGSM透過願景描繪出「最終目的」，讓我看到比OKR更宏觀的全貌；透過「策略」和「檢核」的關聯性，讓我對KPI的制定方式有了方向和依據。
📚閱讀心得 https://readingoutpost.com/ogsm-template/
　
【這本書在說什麼？】
　
《OGSM打造高敏捷團隊》的作者是知名的企業顧問張敏敏，她擁有豐富的業界諮詢與企業講師經驗。在這本書裡她分享了改變她管理團隊方法的經典工具：「OGSM一頁計畫書」，說明她如何將這套「理論」落實到日常管理的「實踐」方法。

作者先從「為什麼」要做目標管理出發，然後談到OGSM與傳統KPI與OKR方法的差異，提供具體的四個步驟帶領讀者一步步完成屬於自己的OGSM計畫書。進一步瞭解背後的精神之後，你會發現這是一個同時適用於個人生活、團隊主管、企業領導的工具。

我認為這是一本很有實戰價值的書，尤其是後半段的「實際運用」章節，讓我收穫滿囊。作者分別以三種功能類型切入（企業型、專案型、功能型），逐步引導讀者先參考別人寫出來的案例，再講解她如何修改、調整成真正實戰可用的OGSM一頁計畫書。
　
【我為什麼想讀這本書？】
　
台灣在去年颳起了一股OKR的風潮，連我公司的大老闆們也推薦大家讀暢銷書《OKR：做最重要的事》。讀完後發現，OKR的「目標」與「關鍵結果」之間的連結，其實本來就落實在自己工作中，當時總覺得還缺乏一種全貌性的思考。

此外，我任職的公司採取KPI績效評核方式，在年初訂立年度績效目標，年末時與員工進行績效面談。這個制度有個缺點，在年初訂立績效目標時，通常只帶著大致上的猜測與判斷，年末的績效面談也流於一種行禮如儀的形式，甚至讓許多員工覺得這是一種帶有懲罰性質的評核制度。

因此，我希望找到一個工具，來釐清我自己對這兩個傳統工具的盲點。這本書的OGSM方法，讓我看見一扇窗。它首先描繪出企業或團隊的願景，做為最高指導原則與前進方向，接著才往下推展出目標、策略、與衡量方式。

透過願景描繪出「最終目的」，讓我看到比OKR更宏觀的全貌；透過「策略」和「檢核」的關聯性，讓我對KPI的制定方式有了方向和依據。OGSM具有層次的規劃方式，適用於每個層級的職員，達到層層傳遞公司價值。
　
【什麼是OGSM？怎麼使用？】
　
OGSM又被稱為「一頁計畫表」，包含四個元素：Objective 最終目的、Goal 具體目標、Strategy 策略、Measure 檢核。使用方法是在一個願景之下，進行目標和指標管理，將理想化為可執行的具體行為。可以簡單地用手寫，或者是在Word和Excel上面呈現都可以。

💡元素1：Objective 最終目的
「當我們成功時，我們看起來像什麼樣子？」使用文字勾勒出一個願景，說明個人、團隊或企業的存在價值，指引領導者在中、長期的決策中擬定方向。

💡元素2：Goal 具體目標
「我們到底想要完成什麼？我們的具體目的地究竟在哪裡？」在一定時間內想要達到的目的地，必須是清晰、可衡量、具體的目標，可以用來指引團隊分配和使用有限的資源。

💡元素3：Strategy 策略
「是否清楚描述策略，足夠讓大家對資源做出取捨？」進行一連串的活動，創造出獨特的價值，並且在創造的過程中指引方向。關鍵是透過定位與取捨，有效地使用資源。

💡元素4：Measure 檢核
「我們是否照著設定的小路標走，然後隨時檢查是否迷路？」功能是檢核選定的資源能夠被使用徹底。其中的兩個元素「Dashboard衡量指標」和「Plans行動計畫」分別用數字、百分比、時間區段、負責人等客觀描述組成。
　
【心得１．願景是達成目標的燃料】
　
無論在生活和工作上多麼全力拚搏，總有不順遂或遇到困難的時候。我們時常訂立目標，例如「我要減肥10公斤」、「我要慢跑10公里」、「業績提升10%」。但是你是否鮮少去注意這些目標背後的「為什麼」，也就是自己究竟「為何而戰」？

我很喜歡作者的這段提醒：「目標是讓我們抵達目的地，而願景就是達成目標最重要的燃料。」有燃料，才會有動力達標。沒有經常把為何而戰放在心上的結果就是，我們很可能偏離初衷、讓惰性蔓延、漸漸地喪失當初設定目標時的熱情。

OGSM的好處就是，它可以把企業與團隊的願景與目標在一頁之內呈現，讓人不至於再前往目標的路上迷失方向，也能時時提醒自己「為何而戰」。目標驅動我們前進，願景驅策我們偉大。
　
【心得２．時間區段取代截止日期】
　
另一個讓我有收穫的項目是，對於專案的「時間規劃」方式。許多有職場經驗的人都知道，訂立目標最簡單扼要的方式就是SMART法則，其中的T代表「有時間限制的」這個部分。以往我常常停在「截止時間」的迷思裡。

面對達成目標設定時間期限的觀念，讓我總是下意識地想要壓出Due Date，卻鮮少質疑要達成目標的合理「時間區段」。OGSM強調「時間區段」的重要，例如當你想要擴展分店，與其定義「在7月前擴展3間分店」，倒不如用「在5/1到7/30之間擴展3間分店」來的具體。

明確指出時間區段有一個明顯的好處，會讓團隊之間明白該將資源「如何運用」、「何時運用」。除了讓時程的規畫更合理之外，更能有效集中資源、對準方向，在特地時間區段內發揮團隊最大的火力密度。
　
【心得３．策略就是對資源做選擇】
　
關於「策略」的定義也讓我有所收穫。我們時常會說某個人很有策略，但這個概念其實很抽象。具體來說，策略就是一種「對資源做出的選擇」，資源包含了「人」、「錢」、「時間」。因此，採取哪一種策略，就代表選擇用什麼樣的資源組合，來達成目標。

一般來說，當手邊的資源越多，你能選擇的策略組合就越多種。當資源受到限制，你能發揮的策略就相對減少。策略也隱含一個最重要的涵義，你必須做出「取捨」。沒有縝密規劃的下場就是，什麼資源都想用，卻什麼資源都用不好。

所以，沒有對資源做出良好規劃的結果，可能會落到三種下場：（１）過度濫用資源、（２）資源分配不均、（３）資源嚴重不足。通常來說，最後一種狀況最為悽慘，因為你註定無法達成目標。
　
【後記：規劃自己的一頁企畫書】
　
學完OGSM之後，我認為這個方法不僅可以用在企業與團隊的規劃，還可以用在個人身上。之前讀過《一人公司》與《一個人的獲利世代》兩本書中都指出，你可以著把個人的成長，想像成是經營一家公司，有助於具體地規劃與經營自己的成長策略。

因此，運用這個方法與邏輯，可以規劃出自己的年度計劃，寫出願景、目標、策略、衡量。其實用這個方法規劃年度計畫，是非常好的方式，下一步我會試著在子彈筆記裡，寫出自己的2020下半年度計畫。

最後，我很喜歡作者在活用OGSM之後得到的領悟：「以價值引導團隊，以邏輯執行細節」。OGSM簡單又親民，不但能拉近團隊的距離，還可以凝聚團隊的方向。對於個人而言，依循這個思考脈絡，將有助於你定義出自己「最重要的事」。
　
【抽獎辦法】感謝 商周讀書會
１、抽出「２本」《OGSM打造高敏捷團隊》送給閱讀前哨站的粉絲們！有興趣的朋友請在底下「按讚留言」，「公開分享」本則動態參加抽獎。
２、留言請寫下你做規劃的時候遇過最大的困難？例如：「我認為目標的設定最難」
３、活動時間：即日起至2020/06/02(二)晚上十點截止，隔天在留言中公布名單，隨機抽出兩名正取，兩名備取。
４、請正取得獎者於2020/06/04(四)晚上十點前，私訊回覆寄件姓名、地址、電話，超過期限未認領由備取遞補，寄送僅限台澎金馬。

🙋《投資金律》真希望20歲就懂，投資理財最常見10個問題
📈透過《投資金律》這本經典書籍替年輕的自己指點迷津
🖼️圖文版：https://readingoutpost.com/the-four-pillars-of-investing/
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【經典重讀】
近期美中貿易戰等國際新聞，以及上沖下洗的股市表現，促使我找了個週末重讀一遍《投資金律》，這本我認為堪稱定心神針的經典投資書籍。回顧投資的基礎觀念之餘，也記錄自己踏入投資領域的困惑與轉變，也設想如果20歲的我就能懂該有多好的10個問與答。
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【對投資理財的困惑與轉變】
遙想自己在學生時期，只要聽到「投資理財」四個字，總是敬謝不敏，壓根連碰都不願意碰。怎麼會這樣？我出身台灣後山純樸的公務員家庭，周遭親友長輩總是耳提面命投資很危險，信手捻來滿山滿谷在投資股市跌跤的真實案例，現金為王的概念在我心中不斷成形。因此，以前的我是一個完全的風險趨避者，認為這種發大財的事情跟我毫無關係。

踏入科技業職場一段時間後，開始看到各式各樣的投資管道，有人在選個股、有人在玩選擇權、有人在玩期貨、還有更多人在買房。看到人們透過這些投資方式侃侃而談賺了多少、投報比多高，自己工作領薪水傻傻存定存的心開始動搖。內心的小惡魔開始呼喊：「該不會，我也能發大財？」自此便開始遍尋投資方法，希望能掌握箇中訣竅。

雖然在職場打滾了好幾年，卻滿手現金和儲蓄險。因此開始打聽很多名師和名牌，探詢很多線上、線下課程，都動輒數千數萬元。但身為一個完全的風險趨避者，自然是半張股票都沒買、半堂課都沒上，現在回想起來仍感到慶幸。最後，我挑了最便宜的方法：先看書。其中這本《投資金律》屬於難易適中、論述有據，如果在20歲就能接觸到它，對於投資甚至人生的態度必然大幅改觀。
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【關於投資理財的10個問與答】
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１．投資可以致富嗎？
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可以，但不是唯一目的。作者威廉·伯恩斯坦（William Bernstein）在這本書以及《投資人宣言》都這麼說：「投資的目的並不是要變得大富大貴，而是避免年老得過著窮困潦倒的生活。」對投資的觀念就該如此單純，「不要想著贏，要想不能輸」。

正確期望應該是，投入資金並長期持有企業股份，承受市場短期波動的煎熬，享受資產受時間累積帶來的複利成長，獲取與市場成長同步的報酬。對於市面上任何標榜著「打敗市場」、「一夕致富」、「穩賺不賠」的投資話術，抱持著絕對的懷疑（或轉身逃跑）。

如果認真經營的企業每年頂多獲得6%到8%的平均報酬，我們怎麼會貪心地認為，自己可以做點功課就獲得超額報酬或每年18%？作者也感嘆道，對於多數投資人來說，要放棄一舉致富的想法簡直難如登天。
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２．投資理財該從何開始？
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從建立紮實的觀念開始。一般來說，個人理財有四個領域：儲蓄，投資，保險，稅務。其中最令人精神為之一振的，非「投資」莫屬。除了基本功的儲蓄觀念之外，從《投資金律》做為學習投資的第一步，是我做過最正確的選擇之一。

英文書名「投資的四根支柱」（The Four Pillars of Investing）顧名思義是作者會從四個面向切入，帶讀者建立起紮實牢靠的投資觀念。四根支柱分別是：投資理論、投資歷史、投資心理學、投資產業（金融業）。

學習理論，讓自己瞭解投資本質的意義，認識不同的投資標的，認清風險與報酬之間密不可分的關係。
學習歷史，可以避免重蹈覆轍，學到歷年來市場各種劇烈的漲跌背後，當下的社會氛圍以及群眾心態。
學習心理學，認識到人類這種不理性的生物，如何受趨吉避凶的本能影響，步上追高賣低的悲慘境地。
學習產業，知道金融投資業跟你之間存在明顯的利益衝突，避免自己的投資報酬受到不必要的費用給侵蝕。
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３．哪種投資標的是最好的？
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視自己的投資心態而定，我認為是股票配債券。書中介紹到，一般所謂的投資標的，可大致區分為四個類別：債券、股票、房地產、原物料。

債券就是「債」，一般而言，債券有其極限：投資者至多只能收到利息，等時間一到就收回本金。相對來說，股票則意味著可分享特定公司在未來的經營利潤，如此一來，報酬收益可能沒有上限。

投資房地產分兩類，買下實際的不動產收租或轉賣（一棟房子或店面），以及買進不動產投資信託（REIT）做為類似股票的方式持有。前者需要承擔較高的風險，後者則擁有較高的流動性。

原物料則是例如黃金、白銀、原油之類的期貨商品。這種投資策略，我認為長期來說不如股債配置來的簡單暴力，而且恐怕更費心神操作，不適合普通上班族的投資人。
股票搭配債券的組合，既單純又有效。

以長期投資策略來說，搭配比重較高的股票當作報酬成長的火車頭，搭配低比重的債券，降低資產的波動。書中也介紹了人生各個階段（職場新鮮人、壯年人、即將退休、已退休），適合配置的投資組合比例。
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４．投資股票到底是怎麼一回事？
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持有股票等於持有企業營運的獲利。書中說明，投資股票這件事的本質，就是企業實際營運的股息加上未來的盈餘成長，是真金白銀的企業經營報酬，而不是用來投機的金錢遊戲。

巴菲特的恩師、華爾街證券分析之父班傑明．葛拉漢在經典投資名著《智慧型股票投資人》曾說過：「要透過投資賺取真金白銀，就像絕大部分在過去賺來的，並非靠買買賣賣，而是靠擁有並持有證券，收取利息及股息，還有價值的長期增長。」

所以，長期持有，可以享受企業帶來的經營報酬。短線進出、擇時進出的方式不是在投資，而是在玩數字遊戲，更像在賭博。陷入短線遊戲的人，容易落入金融投資產業的成本陷阱裡，成本對於獲利的侵蝕，才是最可怕的隱藏殺手。
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５．選股技巧可以帶來更好的投資報酬嗎？
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恐怕不行。書中舉了退休基金的例子，很淺顯易懂地解說這個盲點。一般國家政府籌辦的退休基金，其資金規模動輒數億元以上，能掌管這些基金的經理人都是萬中選一的業界高手。然而他們是怎麼操作的呢？

以美國1987到1999年間的243檔退休基金為例，它們的資產配置大約是六成股票、四成債券。作者用同樣是六、四股債比的指數來比較，發現這十年間，90%以上的退休基金，其績效都輸給指數。近年來，大多數的退休基金都改採「指數化操作」的方式經營，不再靠經理人選股，而是單純追蹤指數為主。

作者因此調侃道，散戶似乎沒弄懂這件事：如果全國最大的共同基金與退休基金，在充分資訊、徹底分析與高速電腦的協助之下，都沒辦法正確選股，你認為自己有多大的機會？
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６．哪種投資股票的方式最好？
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低成本指數型被動基金。延續上面的問題，作者用許多章節繼續比較這兩者，有專業經理人選股的共同基金、以及指數型被動基金。共同基金指的是你常聽金融機構在宣傳的「買基金等於一欄子股票，幫你用某某策略投資於某某市場，過去績效多麼亮眼且未來潛力十足」。

結論是，由專業經理人操刀的共同基金，幾乎沒有證據顯示，專業投資經理人擁有所謂「正確選股的技術」。巴菲特著名的跟對沖基金的世紀賭局，五支專業經理人操刀的基金，十年累積下來的績效遠輸給標普S&P500指數型被動基金。

作者再次提醒到，想要獲得令人滿意的報酬，最可靠的方法就是「指數化」（投資整個市場），在台灣股市比較類似的標的就是「台灣50ETF」。巴菲特在2016致波克夏股東信也這麼說：「投資人 — 無論大戶或散戶 — 都應該堅持於低成本的指數型基金」。

兩種策略最大的差異，除了經理人的心理因素之外，就是「費用成本」。共同基金的管理費用一般比指數型被動基金高（大約是2%比0.25%）。投資界的傳奇約翰．柏格在《約翰柏格投資常識》這本書用著名的「蒙地卡羅法」，模擬使用兩種策略長期投資的差異，明顯看投資期間一拉長，在50年的終點線主動管理式共同基金僅剩下2%的勝率。
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７．只有一點錢該如何投資？
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努力儲蓄，降低費用比例。首先，清楚瞭解自己的投資目的是「為了未來的消費而延遲目前的消費」，因此趁年輕就開始儲蓄、且減少不必要的開銷花費。注意聽的話，可以發現市場上散播著一種想法：「本金小的人就是要靠壓重注才能翻身。」

聽起來似乎很有道理，但這番話不正是傾家蕩產的賭徒會說出來的？這種話通常也是生存者偏差之下的倖存者說的（或是跟你收學費的股海名師），陣亡者則會要你別再碰股票（例如隔壁老王或遠房伯父）。

無論是大額或小額資金，累積儲蓄半年甚至一年一次，投資台灣的指數型基金、複委託購買海外指數型基金，或者開立美國卷商自己購買。降低買入的頻率是降低交易的佣金與手續費，選擇指數型基金則可以把費用更進一步壓低。

我自己額外的心得是，閱讀就是最便宜的投資。閱讀除了可用於投資自我成長之外，也可以讓你學習到廣泛的理論、歷史、跟人性，我如果能給20歲的自己一個衷心建議，莫過於靜下心來好好地讀過經典投資書籍。少少的幾百元書籍，通常抵過數千數萬的課程費用（選書則是另外一門學問）。
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８．我該多久檢視我的投資績效？
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越少越好。作者對於投資心態的建議是，盡量不要太過在意短期損失，而是盡可能分散投資來避免較差的長期報酬（例如投資整體市場的指數型基金）。專注在整體的投資組合上，而不是個別的投資標的。每年都應該計算一次投資組合的整體報酬。

舉個比較生活化的例子，我沿用《隨機騙局》這篇書評提到的範例：以蒙地卡羅法計算出一個報酬15%，波動性10%的市場，在不同時間尺度下成功（上漲）的機率。

假想我們就是身在其中的投資人，如果每分鐘都盯盤看，上漲機率只有50.17%，則每天會經歷241分鐘上漲的好心情，239分鐘下跌的壞心情。

如果每個月才看一次，我們會有67%得月份看到上漲，則每年會經歷8個月上漲得好心情，4個月下跌的壞心情。

更甚者，每年才檢視一次績效，則在接下來的20年中，我們將體驗到19次的驚喜，只有1次的不愉快！

因此，如果頻繁地關注市場，帶來的痛苦將遠比快樂多。所以，從理性的角度出發，每半年到一年才關注市場，其他的時間拿去做豐富自己生命的事。以我自己歷年來的投資經驗來說，這個結論真是屢試不爽。
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９．為什麼即早投資很重要？
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年輕就是本錢，時間就是魔力。時間對於投資的複利效應有非常顯著的影響，舉25歲開始投資以及35歲才開始投資兩個例子來看。

假設市場的報酬率以5%計算，從25歲開始每年投入10萬，連續投入10年然後停止投資（總共投入100萬），到了65歲這筆資產會成長到614萬。

如果在35歲才開始每年投入10萬，也是連續投入10年然後停止投資（總共投入100萬），到了65歲這筆資產只會成長到377萬。同樣投入的總額，40年後兩者卻存在237萬的差異，就是時間的複利效應所導致。

即早開始學習投資的觀念也非常重要，對於職場與生活的人生觀也會有所改變。以職場為例培養看長不看短的心態，開始關注自己的長期成長、忽略短期雜訊；心中一旦有自己數年後想具備的能力與樣貌，就不會因為短期的困難跟挫折而感到難以跨越。
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１０．可以靠投資理財提早退休嗎？
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可以。作者提到，儲蓄與投資永遠不嫌早，大部分的工作者到四十歲後才開始為退休儲蓄，結果發現，沒辦法按照自己的規劃退休。我們該專注長期的思考模式，以終為始，先看見終點線的樣貌，逆向回推自己的投資策略與配置。

書中舉年輕的依芳、壯年的阿泰、快要退休的艾達為例，說明不同的人生階段可以採取的資產配置策略，以及應該選擇怎樣的退休帳戶來避免不必要的稅務。當你把退休規劃的藍圖展開來檢視，才會知道提早退休不是遙不可及的偉大夢想，而是從現在開始每天需要執行的微小行動。

若談到提早退休的投資方法，最近讀過另一本書《不被工作綁住的防彈理財計畫》說明更加詳細。書中遵行「FIRE」財務獨立、提早退休的投資方式，我自己也去研究了許多成功案例，10個人裡面有11個人採取指數型被動基金，這個投資方式的效果跟威力不證自明。
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【後記】

我採取股債配置的指數型被動基金策略，從2017年投資至今見過-15%的總資產跌幅，也看過了+15%資產升值的市場榮景。在這些高低點的當下，我靜靜地觀察新聞媒體、親朋好友、股市專家的心情和言論，發現書中的許多論述實在是精確的不得了。

也幸虧從《投資金律》學習到的基礎投資知識，建構起無懼市場風浪的投資計畫，目前不但獲得令人滿意的報酬，也持續穩定地邁向設定的財務目標。採取指數化投資最大的好處，莫過於每天能夠安心睡覺、專心工作、做自己喜歡的事，偶爾回頭看一下投資帳戶然後莞爾置之。

文章的尾聲，列出協助建構我投資信心跟基礎的經典好書：作者的續作《投資人宣言》以及他的推薦書單《漫步華爾街》、《約翰柏格投資常識》、《投資終極戰》。我額外推薦淺顯易懂的《綠角的基金8堂課》以及養成宏觀投資觀念的《夠了》。除了這篇文章的10個常見問題外，相信你也能從這些書中找到屬於自己的答案。