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作者: Nalando (虔誠的自由) 看板: NTUfin94
標題: [轉錄][情報] $$$年薪10萬美金的CFA簡介$$$
時間: Sat Jul 27 23:19:21 2002

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作者: CFAprep (CFA candidate) 看板: NTUfin93
標題: [情報] $$$年薪10萬美金的CFA簡介$$$
時間: Sat Jul 27 16:33:50 2002

Ver. 2002.08.01b

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目次

0.寫在前面
1.CFA是什麼
2.CFA多有價值
3.如何取得CFA執照
3.1 必須要
3.2 考試內容
3.3 計算機規定
3.4 考試時間和地點

4.FAQ基礎篇，大都是關於考試的小問題
4.1 要去哪裡補習？
4.2 考試有多難？要如何準備？
4.3 哪家的study notes好？都很貴，怎麼辦？可以用舊版的嗎？
4.4 計算機哪台好，要去哪裡買？
4.5 如何註冊、報名，何時要報？
4.6 非選擇題要用英文回答嗎？我的英文寫作能力不好，怎麼辦？
4.7 有CFA討論區嗎？
4.8 台灣的考生有什麼準備時的注意事項？
4.9 有了三年工作經驗才可報名嗎？

5.FAQ進階篇，主要是生涯規劃的問題
5.1 現在報名費和註冊費已經漲到高點了，我該明年再報嗎？
5.2 幾歲時報考合適？
5.3 世界上有多少CFA？他們在哪些行業工作，職務是什麼？
5.4 CFA與台灣的證券分析師執照，或是會計師等其他相關執照相比如何？
5.5 準備考CFA的同時，還要在國內念企管或財務碩士嗎？

6.FAQ高級篇
6.1 如何進一流的外商投資銀行？
6.2 為什麼我要寫這篇？

7.相關網站




0.寫在前面

在這全球化的時代，一個人如果沒有讓全世界的人都能認可的
實力，特別是經歷、學歷、認證，就準備被淘汰吧。這絕非危
言聳聽，各位看看自己身邊許多失業的中年人就知道了。你，
二十年後想要像他們那樣嗎？




1.CFA是什麼

即是全球通行的財務分析師執照，官方介紹在
http://www.aimr.org/cfaprogram/index.html




2.CFA多有價值

CFA的薪水

*包括獎金和紅利，單位為美金
十年經驗
美國 $200,000 $258,000

香港 $143,000 $253,000

新加坡 $118,000 $311,000

所以說這種高薪不是美國才有，我們拿到CFA後極有可能到世界上
的幾個金融中心工作，拿的就是這種薪水。

原始資料在下文的第三頁，單位是加幣
http://www.aimr.org/pdf/Hot_MBA.pdf
除了標題外，記得看最後一句：
"No one gets involved in this just to tack up a diploma."

再看下面這頁
http://www.aimr.org/investorservices/cfamatters.html
"Where do CFA charterholders work?"標題之下，
都是赫赫有名的世界級金融巨頭，這些公司的待遇、福利如何，
不需要我多說。

其中的高盛、摩根史坦利、美林、所羅門美邦四大投資銀行，就是下頁中所稱的
"Bulge Bracket"，年資、職稱和薪水對照表如下面的連結。
http://www.careers-in-finance.com/ibsal.htm

官方的CFA Benefits在
http://www.aimr.org/cfaprogram/viewbk/site/benefits/benefits.html




3.如何取得CFA執照

3.1 必須要

1)有大學學位或是同等學歷。要註冊某一年的CFA考試必須在該年的
12月31日前獲得學位，始能有效註冊，否則撤銷資格
2)註冊及報名leve1 1的考試。註冊後必須在三年內參加level 1的考試，
且要在七年之內考過level 3的考試，否則需要重新註冊，
但已通過的level保留。
3)依序考過level 1~3的考試，並有三年被認可的相關工作經驗，
且身為aimr會員，就取得CFA資格。被認可的工作經驗如下表
http://www.aimr.org/cfaprogram/workexperience.html

官方的CFA charter requirements如下
http://www.aimr.org/cfaprogram/cfacharter.html

3.2 考試內容

共有1)道德與職業準則、2)計量方法、3)經濟學、4)會計與財務管理、
5)全球市場與金融工具、6)評價與投資理論、7)固定收益投資分析、
8)股價分析、9)其他投資分析、10)投資組合管理。

其中level 1全為單選題，考試內容著重在各種投資工具，
level 2有50%單選與50%非選擇題，重點在資產評價，
level 3也有50%單選與50%非選擇題，重點在投資組合管理。

官方版在
http://www.aimr.org/cfaprogram/cbok.html
http://www.aimr.org/cfaprogram/viewbk/site/course/bok.html
官方的配分比重如下
http://www.aimr.org/cfaprogram/viewbk/site/course/images/topicarea.gif
更詳細的考試內容和Reading List會每年更新，並發佈在aimr網站上，

3.3 計算機規定

限用TI BA II Plus或是HP 12C計算機，違者該次考試不計分。
http://www.aimr.org/cfaprogram/calculatorpolicy.html

3.4考試時間和地點

在每年的6月初考試，台灣考場在政大的公企中心。自2003年起，
level 1每年會考兩次，另一次在12月初，但是台灣暫時還不在
冬季考場列表上。
http://www.aimr.org/canservices/exam_announce_qa.html




4.FAQ基礎篇，大都是關於考試的小問題

4.1 要去哪裡補習？

目前是有唯一的一家補習班，可是我不建議大家去上課，因為
有競爭才會有基本的品質。等到有了兩三家補習班後，大家再
選選看吧。

這題在很多時候甚至出現在「考什麼？」之前，是件很扯的事。
大家都這麼迷信補習嗎？既然已經有了很不錯的Study notes，
(競爭激烈，不好怎麼大賣？)念書還是靠自己吧。

4.2 考試有多難？要如何準備？

官方是把此考試定位在Master level，並且宣稱每level需要自
修250小時。實際的難度，以國內大學主修財務金融的學生來看，
應可輕鬆應付level 1。之後的考試不管大學主修什麼，都要認
真念才行，也許不一定需要念到250小時，但總不能念2.5小時
就跑去考吧？

準備的方式就是買參考書，所謂的study notes來看就可以了。
aimr說要看課本那是唬人的，目的是考過，又不是考滿分。然而，
手邊最好要有一本原版的Standards of Practice Handbook。
http://www.aimr.org/publications/catalog/standards_cat.html
並且準則的部份要多看兩遍。

大部份的人都是用四年的時間完成所有的考試。

各關的及格率為：
http://www.aimr.org/cfaprogram/cfaprofile/cfa_exam.html

4.3 哪家的study notes好？都很貴，怎麼辦？可以用舊版的嗎？

這是個在討論區上爭辯已久的問題，目前銷售量的前兩名分別是
www.schweser.com和www.stalla.com。網站上有sample，大家
可看過之後再決定。有另一家Axxxxxxxxxxxxx宣稱它的顧客及格率
高達95%，但有基本抽樣概念的人就知道那是無意義的。

至於價錢問題？找幾個好友一起考就行了，有些事只能做不能說:)
舊版和新版的相差極有限，用舊版的應該沒什麼差。

4.4 計算機哪台好，要去哪裡買？

強烈建議選購TI BA II Plus，另一台的按鍵方式和一般的計算機不同，
而且價錢又貴許多。下面這家線上商店是TI網站上介紹的數家線上商店中，
最便宜且唯一有送貨到台灣的一家。但是一定是用快遞運送，
運費就至少$35了(要是一次買100台當然不只35)。所以建議一次購買5台以上。

買來後記得將P/Y (payments per year)設成1

http://www.globalproducts.com/product.asp?parent=6&sku=
BAII-Plus&id=020826011632816292713

別忘了下載最新版使用手冊
http://education.ti.com/product/pdf/gb/ba2gb.pdf

TI的網頁，上有線上商店的連結
http://education.ti.com/global/buy.html

4.5 如何註冊、報名，何時要報？

http://www.aimr.org/cfaprogram/
的右邊就有申請表了，寫下來填好寄到美國即可。每年的七月
到隔年的三月是註冊和報名時間，越晚報價錢越高。最後一個
dead line是第一個dead line的兩倍貴。

官方版的fee schedule如下
http://www.aimr.org/cfaprogram/feeschedule.html
官方版important dates如下
http://www.aimr.org/cfaprogram/importantdates.html


4.6 非選擇題要用英文回答嗎？我的英文寫作能力不好，怎麼辦？

當然要用英文回答。英文是世界語言，要當國際人，不管在哪一行、
要不要考CFA，都要能流利說寫，在國際社會若英文不佳，連呼吸都有
困難，快快想辦法加強吧。辦法很多，但這不是本篇的重點，請參考
其他的資料。

4.7 有CFA討論區嗎？

www.analystforum.com，這是世界上最大的CFA討論區，
上面可以問所有和CFA有關的問題，包括許多萬年問題，
比方說：哪種note好？上去看看吧。

4.8 台灣的考生有什麼準備時的注意事項？

由於語言因素，道德與職業準則極難，要多加用心。當然這只佔分
數的一小部份，所以其他部份也不可偏廢。

4.9 有了三年工作經驗才可報名嗎？

不。只要具有大學學位就可報名，且取得大學學位的時間在考試那年的
十二月三十一日前即可。三年工作經驗的要求可以在考試前、與考試同時、
考試後完成。唯有工作經驗滿足和通過level 3的考試後才能取得CFA資格。




5.FAQ進階篇，主要是生涯規劃的問題

5.1 現在報名費和註冊費已經漲到高點了，我該明年再報嗎？

你唯一要考慮的是，接下來的三四個月，你能做足夠的準備嗎？
通常都是夠的，準備個半年就很夠，三個月較趕，但也來得及，
除非是常加班或是要做研究、論文，完全沒時間念書。
早一年取得CFA所能得到加薪的幅度絕對超過報名費的漲幅。

5.2 幾歲時報考合適？

越早越好，最好是在大四下學期的六月就考level 1，一方面是
當時念書考試的能力仍在顛峰，另一方面是執照或是學歷在年輕
時有較大的加分效果，年紀越大就越是純比資歷。

5.3 世界上有多少CFA？他們在哪些行業工作，職務是什麼？

至目前為止共有49,266獲得CFA資格，但是過世或退休的未扣除。
每年以超過10%的速度在成長。
http://www.aimr.org/cfaprogram/cfaprofile/cfa_charter.html

職業和職位在
http://www.aimr.org/cfaprogram/cfaprofile/cfa_title.html

產業分類
http://www.aimr.org/cfaprogram/cfaprofile/cfa_class.html

5.4 CFA與台灣的證券分析師執照，或是會計師等其他相關執照相比如何？

還是那句老話，要當國際人，只有世界級的證照和學位有意義。

再說，國際證照通常會比國內證照好考，因為對國外的人而言，證照
只是一個很基本qualification，通過之後代表的是具有從業人員資格。
之後進職場競爭，而非像台灣一樣大家都在考試時競爭那百分之幾的
通過率，從業後因為有執照的人不多，就較有保障。

再說，國際證照可轉持國內證照，反之則不然。你知道該怎麼做了嗎？

5.5 準備考CFA的同時，還要在國內念企管或財務碩士嗎？

不需要念，或者更精確地說，不能念。

設大四下的六月開始考CFA level 1，不當兵。
兩年後的七月，你有的是兩年的薪水、兩年的實務經驗、
在業界兩年累積的人脈，通過CFA level 2的考試(假設你有一關重考)，
再一年就能拿到CFA，和累積兩年的加薪和升職；

在國內唸企管或財金研究所，以上都是你的機會成本，除了考過的關數
是一樣的，但是因為工作經驗未滿足，你一樣要慢兩年才能拿到CFA，
而你得到的是一個對跨國的金融集團意義不大的台灣碩士，在有CFA的
前提下(請記得CFA被定義成master level的執照，而且全球通行)，
台灣MBA邊際效用幾乎為零，甚至為負，只代表你比同齡的人少兩年經驗，
或比相同經驗的人老兩歲，多兩年包袱。

再說台灣的商研和財研，如果是前幾志願，遠比CFA難考。
台政大的錄取率低至2%，CFA三關都過，比例大概低於20%，差了十倍。

聰明的你，何不選擇比較簡單、機會成本低，且又更有價值的事情做呢？




6.FAQ高級篇

6.1 如何進一流的外商投資銀行？

先看一下下面這一頁。
http://www.careers-in-finance.com/ibskill.htm
除了大家都知道的事情外，流利的英文是必須的，除此之外，
你還需要有很好的普通常識和直覺，這是面試時觀察的重點。

什麼叫很好的普通常識和直覺？比方說，沒有工作經驗的MBA教育
有何價值？有沒有世界級到底差多少？怎樣將有限資源做有效運用？
為什麼這些外商的投資銀行招analyst都收台灣的大學生，
別說是associate不找台灣的研究生，甚至研究所畢業生要應徵analyst
都不如大學生？研究所學歷真的代表比大學學歷優秀嗎？一個人的特質，
包括溝通能力、企圖心、敏捷、毅力等雇主喜歡的特質會因為在學校
多待兩年而有很大改變嗎？在業界磨兩年得到的經驗和在學校念兩年書，
哪樣讓一個人成長比較大？

這些都是憑常識即可回答的極簡單問題，但是很多人在決定自己的前途前
完全沒想清楚。

6.2 為什麼我要寫這篇？

一言以敝之，就是希望大家能把心力和資源投注在正確的地方罷了。

理論上迷信和事實間的差距會因為資訊的流通而消失，可是過了
這麼久迷思依然存在。聽過太多商研財研畢業生批評外商用人標準
的話了，他們的說法歸結到最後就是外商亂選，不選自己這個優秀
的研究生，反而去選那些只有英文好的大學畢業生。

我的感想是，這些研究生真的是很優秀，不管是念書的本事或是其他，
但是那些進了一流公司的人，在大學畢業前就有了很好的普通常識，
並依此做出正確的決策，光是在這一點贏，就足以造成全面的贏了。

我沒有任何貶低國內研究所的意思，我只是要點出一個很明顯的事實，
在全球金融產業，Local MBA without work experience costs much more,
but means much less than CFA.

如果你想進外商，那真的要非常注意，假設你真的是夠優秀，念了
國內的MBA幾乎等於放棄進外商的機會。研二下謀職時，你就會看到
一些沒自己優秀的大學部學弟妹(你以為如此)，進了自己想進但進不了
的公司。會若干年後也許你能憑本土經驗進去那些世界級的公司，那時候，
你身邊的同事、上司，大都比自己小了十來歲，而台灣區總裁還不到四十歲。

請記得本篇專為世界級的貪狼而寫。如果你不是貪狼，但還是看到這裡，
你以在不錯的本土金控公司工作為滿足，那麼台政大MBA還是很好用的。
當然，還是比不上CFA，本土的金控公司一樣會想用國際水準的人材。

如果你已經考上了研究所，也許正要當兵緩兩年，也許準備要入學，
若你自認足以成為世界級的金融人材，就休學吧！敢對自己的生命
發下如此豪賭，無上的成就將是你的囊中物！當年阿扁也是這樣幹的。




7.相關網站

投資管理研究協會
http://www.aimr.org

德州儀器教育用品事業群
http://education.ti.com

Study Notes出版社
http://www.stalla.com
http://www.schweser.com

Careers in Finance，內有金融領域的工作介紹
http://www.careers-in-finance.com

Careers in Business，包含有行銷、會計、管理顧問、非營利事業職業的介紹
http://www.careers-in-business.com

WetFeet.com，站上有各公司文化的非官方簡介。
http://www.wetfeet.com

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在人群中也不害怕失去自我
一個不害怕孤獨的人
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