【Q2 13F持倉報告 新鮮出爐！】#大戶在做什麼 #歡迎分享 🔗 13F專區：https://pse.is/3f6y6l 20 間市場關注的避險基金、投資機構之持倉資料都已經更新在M平方 13F 觀測站！以下我們整理出三大機構操作趨勢： ▍Q2 機構加碼板塊不再集中價值族群，科技類股重獲機構資金挹注 相較今年 Q1 主要機構增持能源、工業、原材料、消費等週期性類股板塊，Q2 加碼趨勢相對分散。 大型科技類股仍是多間機構加碼標的，尤其是 Q2 科技巨頭中漲幅僅次谷歌的臉書（FB），加碼機構包括 Scion Asset Management、Baupost、杜肯家族辦公室 加密貨幣交易所 Coinbase（COIN）、機器人流程自動化 RPA 平台開發商 UiPath（Path）、以色列遊戲廣告平台 IronSource（IS）等 Q2 上市股則成為 ARK、環球老虎基金、Baupost 等機構的共同新建倉位 ▍中國監管風暴不斷，哪些經理人出脫中概股、誰又在逆勢加碼？ 橋水減倉中國ETF（FXI、MCHI）、轉而加碼新興市場ETF（VWO、EEM、IEMG） 索羅斯基金出清今年 3月因 Archegos Capital 爆倉事件而股價重挫的百度（BIDU）、唯品會（VIPS）、愛奇藝（IQ）等中概股 環球老虎基金也降持線上教育概念股的好未來（TAL）、新東方（EDU） 中國私募基金龍頭的高瓴資本，連兩季減持拼多多（PDD）與京東（JD），但是 Q2 大量敲進唯品會（VIPS）、名創優品（MNSO）、阿里巴巴（BABA）等消費性股，前兩者持倉量成長 17 倍之多 ▍價投大師 Howard Marks、Michael Burry，做空女股神 Cathie Woods 的 ARK？ Scion Asset Management的經理人、電影「大賣空」的真實主角 — Michael Burry 在今年 Q1 就重壓特斯拉的 Put（看空期權），最新一季度追加方舟投資底下旗艦型基金 — ARK新興主動型ETF（ARKK）的 Put，佔整體投組比例約 1.5% 先前被我們戲稱為「西方航海王」、Q1 航運持股近一成的橡樹資本，也在 Q2 買入 ARKK、ARKW 的 Put，佔整體投組比例約 0.6%

【最新 13F 持倉報告】500 間機構也開始產業輪動了！ 🔗 到MM官網看完整獨家報告 我們從籌碼面出發，研究員整理出各機構的持股變化，分析華爾街大佬的操作邏輯！除此之外，在比對了 5000 多份報告、幾百萬筆資料後，我們整理出三大重點： 1. 長期趨勢從『科技獨強』轉為『產業健康輪動』！ 2. 女股神的 ARK 不如過往，本季做了什麼操作？ 3. 中概股受到兩大因素影響，基金大佬紛紛減碼！ 如果你來不及看文章，我們也為你整理了每家機構的持倉懶人包：包含 Top 10 持股佔比、以及 Top 5 加減碼的變化，一目了然知道大戶們都買了什麼。 -------------- 最後，我們的 13F 專區從原本橋水、波克夏、ARK 三家機構到現在已經增加至 13 家機構了！各機構的最新 13F 報告 在這週終於全部公布了，我們也把最新的數據放在官網，讓大家可以詳細觀察各機構的持倉變化。 【橋水基金：加碼消費類股、看好經濟重啟 ; 減碼黃金、中國科技股】 - 加碼集中消費類股，例如寶僑（PG）、可口可樂（KO）、沃瑪特（WMT）、百事可樂（PEP）、麥當勞（MCD）、好市多（COST）、星巴克（SBUX）、雅詩蘭黛（EL），或許透露橋水看好「經濟重啟行情」（reopening trade） - 持續減碼黃金：最新一季橋水再度拋售 GLD、IAU 近四成的持倉量 - 大幅減碼 Q1 回檔的中國大型科技股（阿里巴巴BABA、拼多多PDD、京東JD、百度BIDU） 【波克夏：加買保險、消費、通訊 ; 減碼通用汽車、雪佛龍、醫療股】 - 巴菲特曾說過「當沒有合適的事情可做時，就什麼也不做！」。觀察波克夏前十大持股中，竟有七檔的持倉量毫無變化！ - 本季加碼去年買入的威訊通訊（VZ）、保險經紀公司Marsh & McLennan（MMC）、全美最大連鎖超市 - 克羅格（KR）、零售傢俱公司 RH - 減碼 Q1 上漲雙位數的通用汽車（GM）、石油巨頭雪佛龍（CVX），以及近年波克夏調降佔比的富國銀行（WFC） 【方舟投資：科技、醫療股面臨殺估值，女股神「跌落神壇」？】 - 去年被封為「女股神」的木頭姐（Cathie Wood）今年面臨逆風，旗艦基金 ARKK 較 2 月高點滑落逾 30%，4、5月份面臨大規模資金外流，Q1 主要持股如特斯拉（TSLA）、遠距醫療平台Teledoc（TDOC）、ROKU、百度（BIDU）等公司股價皆呈現高檔回落 - 減碼幅度最高為醫療類股，尤其是受到基因技術公司（CRSP、NVTA、EDIT）上一季的雙位數跌幅拖累 【索羅斯基金：抄底Archegos爆倉股、亞馬遜、谷歌 ; 出清中小型科技股、EEM】 -「金融巨鱷」果然不是浪得虛名！3月底 Archegos Capital 因超高槓桿爆倉而遭清算 200 億美元部位，股價因而暴跌的ViacomCBS（VIAC）、百度（BIDU）、唯品會（VIPS）、騰訊音樂（TME）被索羅斯掃貨買入 - 亞馬遜（AMZN）、谷歌（GOOGL）加碼幅度分別高達 1136 % / 253%。新建 Invesco那斯達克100指數ETF（QQQ）看漲期權 - 出清多檔中小型科技股，包括去年Q4第二大持股的數據公司 Palantir (PLTR) 【橡樹資本：西方航海王？加碼工業 / 能源 / 原材料等週期性類股 ; 脫手台積電、海外金融股】 - 霍華馬克斯（Howard Marks）的價值選股能力一向令人佩服，本季則是堪稱「西方航海王」！旗下持股的明星散貨船公司（SBLK）與鷹散航運公司（EGLE）Q1 分別大漲 +65.8% / 84.2% - 持續調高工業、能源、原材料、房地產等週期性類股的權重，新建倉標的包括剛退出破產保護的切薩皮克能源公司（CHK、CHKEL）與開採石油與天然氣公司（XOG） - 去年 Q4 就已經開始降低科技股佔比，本季也出清台積電（TSM）、中國獨立雲服務龍頭金山雲（KC）。 【阿帕盧薩：抄底ViacomCBS、集中加碼能源 ; 減碼大型權值股】 - 由正宗「華爾街抄底王」大衛．泰普（David Tepper）操盤，Q1加碼 / 建倉標的集中火力在能源板塊，包括切薩皮克能源（CHK）、西方石油（OXY）、SPDR能源板塊ETF（XLE） - 減碼大型科技權值股 - 亞馬遜（AMZN）、臉書（FB）、阿里巴巴（BABA）、谷歌（GOOG）、微軟（MSFT） 【Baupost：Intel成為第一大持股，並加碼谷歌與臉書】 - 價值投資大師、《安全邊際》作者的賽斯·卡拉曼 （Seth Klarman）在 Q1 將 Intel（INTC）比重拉高至最大持股 - 出清 Archegos 爆倉核心的ViacomCBS（VIAC）、減碼去年前三大持股的eBay（EBAY）與福斯公司（FOXA） - Baupost 整體 SPAC 持股比例有所降低（6.82% -> 6.05%），不過卡拉曼尚未完全看空 SPAC ，而是將 SPAC 投資單元（Unit）轉為公司普通股份與認股權證。 👉到MM官網看完整分享 #13f #籌碼 #投資 #總經 #經濟 #獨家報告

【@businessfocus.io】【契媽反擊】ARKK跌破100元關口後奇蹟反彈 Cathie Wood靠呢一招起死回生 . 被稱為「連登契媽」的方舟投資創辦人Cathie Wood旗下的皇牌ETF基金ARKK，今年累跌三分一，令她女股神光環不再，昨晚美股開市ARKK更一度跌破100美元大關，但其後卻從低倍奇蹟反彈7.3%，回升至106.12美元收市，令無數股民大跌眼鏡。記者發現，女股神起死回生靠的原來是「犧牲大法」，即是一口氣沽了蘋果及百度等5隻重磅股票的大量持倉以套現逾1.5億美元，藉此入貨拯救方舟ARK系列曾暴跌的重點持倉股。不過此舉卻連累被沽的5隻股票前日下瀉1.3%至10.3%，納指疑也被拖累下累。有投資界人士蔑視此種「救股財技」，認為這只會令方舟基金變得更波動及難於長線投資獲利。 . 不過Cathie Wood卻未有理會外界批評，她近日受訪時聲稱美股適當的跌市反為她帶來低價入市的機會，為強勁反彈奠定基礎，令她的方舟基金有更健康的前景，故她不太憂慮股市波動。她又認為，近日大宗商品交易的升勢不可持續，未來幾年全場關注的主題可能是通縮，而非外界現時憂慮的通脹。故她強調，依然對自己主力投資的科網股有信心。 . 因旗下方舟創新ETF基金ARKK去年上升逾倍，大幅跑贏同行，Cathie Wood除被譽為女股神及牛市女皇，連登討論區的小股民更因她而賺錢，讚她是「連登契媽」及「聖母」，但ARKK自今年2月創下159.7美元的高位後漸反覆下滑，最高下跌逾34%，資產規模一度降至200億美元以下。單是5月，有報道指投資者從該基金贖回的規模已經超過5億美元，上周資金流出創紀錄新高。跌市下，外界越來越來關注Cathie如何帶公司走出困境。 . 昨晚美股開市後，ARKK曾跌破100美元大關，一度下跌4%，低見98.89美兀，有香港網民甚至因此開帖「慶祝」以作瘋刺。但就在此時，ARKK卻漸漸反彈，到收市時報106.12美元，較前日升2.1%，若與全日最低位相比更反彈多達7.3%，在美股跌市中表現「一支獨秀」。BusinessFocus記者發現，令ARKK突然反彈的關鍵，是它的十大持股之中除了TESLA及SPOTIFY昨日下跌1.9%及0.1%外，其餘8隻十大持股股價均上升，幅度由1.9%至4.2%不等，單是此10股票已令到ARKK的持股市值昨晚增加了約1.7億。 . 但ARKK這個奇蹟反彈，很大部份有可能是Cathie Wood「自我製造」的，靠的是「犧牲大法」，即是大量沽出公司持有並流通較高的美股，以換取資金買入ARKK重點成份股以「撐好」其股價。 . 據網上披露的ARK最新持倉轉變，即發現AR方舟投資公司，於前日即5月10日大手賣出5隻美股，包括87,560股蘋果（AAPL）（佔原有持倉的20萬股的足足3成）。此外，ARK還賣出46.4萬股RHHBY，46.4萬股百度(BIDU)，162萬股Opendoor (OPEN)，以及55.8萬股Virgin Galactic (SPCE.US)，記者推算這令到ARK成功套現逾1.5億美元，於昨晚大舉入市撐ARKK及ARKX（太空基金）。有傳媒指出方舟其中一隻重點投資的股票3D Printing ETF（PRINT），是方舟新製造的ARKX基金的重倉股之一。 . Cathie Wood大幅拋售蘋果（AAPL）的操作尤其值得投資者關注。因為這是她常用的財技，即是出售規模較大但股價難暴升的大型科技股，以逢低買入規模較小及股價易於爆升的新科技公司。不過這種「犧牲大法」（內地叫「套娃」活動）或許已經引起了部份投資者的不滿。因為她前日突然大額拋售的5隻股票包括蘋果（AAPL），有部份是納指成份股，這疑令到部份相關股票跌幅加劇，也拖累了納指。 . 事實上在5月10日遭連登契媽大手拋售的5隻美股當天全部下挫，跌幅由1.3%至10.3%不等。按跌幅排序依次是OPEN（-10.3%），SPCE（-8.5%），百度（-4.2%），蘋果（-2.6%）及RHHBY（-1.3%）。 . 另一方面，早前對沖基金Archegos爆倉弄至滿城風雨，多間投資銀行蒙受固大損失，Archegos面臨清盤，Cathie Wood卻承認原來她不單認識Archegos創始人Bill Hwang，對方更曾為ARK 旗下ETF提供了種子基金。因此，在Archegos爆倉事件受盡外界批評之際，ARK的風險管理也難免受市場質疑。 . 金融博客「Zerohedge」即曾在Twitter發佈推文稱：「納指還會繼續下跌，直到ARK像Archegos一樣爆倉。」事實上早前已有投資界人士批評，Cathie Wood常用的這種「救股財技」不利其ETF基金長遠發展，因在跌市中穩健龍頭股會漸漸全部沽出，只餘下股價波動極大的中小型新科技股股票，基金回報率不單會因此大幅波動，長遠更相信會跑輸同業。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF投資焦點 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert