嗨~建議先看完四大面向那篇
才好理解基本面意義💪
我會詳細介紹基本面財報分析的重點
因為篇幅超過兩千字數限制
所以我會分成三篇 共四大類
希望打基礎的粉絲能花時間吸收
一定能幫到你!
會計四大報表
1. 資產負債表
2. 損益表
3. 現金流量表
4. 權益變動表
財報分析很多都從負債表及損益表...
嗨~建議先看完四大面向那篇
才好理解基本面意義💪
我會詳細介紹基本面財報分析的重點
因為篇幅超過兩千字數限制
所以我會分成三篇 共四大類
希望打基礎的粉絲能花時間吸收
一定能幫到你!
會計四大報表
1. 資產負債表
2. 損益表
3. 現金流量表
4. 權益變動表
財報分析很多都從負債表及損益表抓出來計算
每項比率有不同的含意
這過程就叫”財報比率分析”
對沒有會計基礎的人而言
要去了解每項會計科目是很困難
但是以投資人的角度而言不需要懂那麼深
只要了解財報分析的重要比率是如何運算出來還有意義就夠了
所以我寫關於基本面財報分析較重要的數據的文
每個人分類有些微不同
但我分成4大類
常用主要指標、獲利能力分析、經營能力分析、償債能力分析
選股時我比較注重前三類
但是! 並不代表償債能力不重要
一、常用主要指標
1. 每股盈餘EPS(Earnings Per Share)
稅後淨利/加權流通在外股數
*加權流通在外股數可能有人比較不了解,公司有可能透過財務手段買回在市面上流通的股票,我們稱作庫藏股票,而加權的意思是公司在一年當中的不同時間點買回庫藏股,因此要考慮到股票流通在市面的時間
這個數據算是最重要的一項指標
公司是以營利為目的
意旨公司為每一股賺多少稅後淨利
如果當公司需要增資而發行新股
此時流通在外股數(分母)增加
萬一沒有因此賺更多利潤(分子)
就會導致EPS的降低
所以當然EPS鐵定是越高越好
2. 本益比(PE Ratio)
股價/EPS
身為潛在投資人
我們肯定希望股價越低才能讓我們用較低的資本進場
一般投資人會思考 那到底要多少比較好
其實這沒有確切的標準
因為要考慮的因素很多
例如公司成長性、產業特性等
舉例來說
通常科技業本益比普遍較傳產或食品業高
因為成長性較高也比較有爆發性
*我要強調 不是一定!!!!!
如果要比較本益比主要有兩個方法
第一個方式就是跟相同產業比
如果相同產業的其他公司的本益比都高很多
那當然公司股價成長的空間較大
但這裡要注意的是每一間公司的業務占比不同
產業只是分個大概 所以比較只是參考
第二個方式可以跟歷史比
這時候就要找過去的本益比變化
如果此時的本益比相較過去在低點
那以長期投資來看或許是不錯的進場點
但還要考慮到很多因素
例如潛力及未來營收成長及相關競爭對手等等
舉例 如果某科技公司
在今年研發出了領先其他競爭對手的突破性技術
而以前並沒有這樣的優勢
那當然現在的投資人看好未來獲利或營收的成長性較高
而先買入股票讓股價上漲
此時的本益比也會相較歷史數據高
股價指數本身是一項領先指標
(*不太懂領先指標、同時指標、落後指標可以先查詢
這是總體經濟學的範疇)
所以當比較同一間公司不同時期的本益比時
要注意到當時的時空背景的差異
在沒有太大變化下或只是因為股價回檔修正
到本益比相對低點
是不錯的買點
3.每股淨值
公司淨值/流通在外股數
*淨值等於資產-負債,等於股東權益
每股淨值越越高越好
還有一個數據是股價淨值比(P/B Ratio)
有的人會認為股價淨值比小於1就一定要買進該檔股票
但其實股價淨值比如果已經到低於1的程度
其實這間公司可能處於一直賠錢的狀態
甚至有可能在不久的將來到清算的地步
一直賠錢的關係所以未來淨值有很高的可能會越來越低
所以這個觀念我個人覺得是有風險的
4. 殖利率
現金股利/股價
對於長期投資人來說
最關心的莫過於公司殖利率
以前的投資人比較喜歡股票股利
但現在的企業還有發放股票股利的少很多
簡單來講它就像是公司每年配給你的股息
配發現金股利就是除息
🔥🔥此時的股價會下跌
假設一間公司股價除息日前股價150,配發5%的殖利率
現金股利等於150*5%=7.5
所以公司在除息後的參考股價會變成
150-7.5=142.5
如果投資人持續看好這間公司
而買進股票讓股價上漲回到除息前的股價
稱作”填息”
而除息導致股價下跌
這種情況下會讓技術分析失去參考價值
所以才有還原股價的存在
讓使用技術分析的投資人能有效參考技術線圖
5. 股利發放率
每股股利/EPS
簡單來說就是公司每一股賺多少錢,其中分給多少股利
有看我分析好樂迪那篇的粉絲應該都還記得
好樂迪的股利發放率很高
股利發放率高表示公司很大方
賺錢公司就敢發給股東
但是!!!!這並不代表越低就不好
尤其是科技產業需要大量的資本投入
更多的資金創新、研發、擴廠
因此如果賺的錢分太多給股東
可能會不夠資本投入
所以這點要特別注意
有在關注存股 @shareholder_or_shitholder
應該有注意到
最近他想做的就是提案富邦多發一點現金股利
就是探討股利發放率的問題
6.YoY、MoM
YoY代表某月份營收跟去年同月份相比的成長率
MoM代表該月份營收跟上個月相比的成長率
容易搞混差別
在整個商業循環有淡旺季差異
而YoY就是考慮到淡旺季所以是比去年同期 🔥很多數值或比率都會因為產業淡旺季、未來趨勢、經濟環境及很多因素影響
但要知道不管怎樣影響 長期而言
股價最終都要回歸基本面
剩下三類我會再分成兩篇
總共花7小時整理基本面
如果有學到東西
幫我分享給朋友☺️🙏 謝謝你/妳看完我的文🤗
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#股票 #基本面 #投資 #理財
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★★★每日一股☆☆☆ 2021/07/26 晴
【上週五直播分析IC設計雖然很多強勢股重挫,但是低基期的驅動IC卻跳出來補漲,我說這代表IC設計的資金都還留著,只是進行高低基期的連動而已!因此當天我清楚給個結論,這族群要不要腳底抹油趕快跑?我的答案就是不用!我還講了二次喔!結果您看看今天一堆IC設計個股又大漲了啊!智原、杰力、矽創上周五回檔甚至大跌,問題這些都是投信買超的股票啊,我也講過好幾次要看十日均線,請問有沒有守住?有啊,那您應該是賣還是買?今天幾乎全部攻上漲停!新唐上週五殺得可兇了,好像還碰到跌停板?但是十日均線根本沒碰到,剛剛又漲停了!所以您不要看單一K棒可不可以?趨勢最重要啊,飆漲上去的IC設計講過了就是看十日均線,上周五IC設計大跌的時候,老王可是沒有落井下石喔,我反而還是給您們信心,繼續看好IC設計!至於有些IC設計還在月均線附近震盪的,像是茂達、矽統、天鈺、偉詮電、九暘等等,這些觀察重點就直接看月均線支撐就好!LED族群連續第三天強勢,關鍵在於上周五龍頭股富采的突破季均線,帶動全體族群續漲。同樣是上週五突破季均線翻多的榮創與鼎元,今天也持續大漲甚至漲停,就連本來漲勢比較溫吞的光磊,今天也終於看到漲停板!
這時候您要去找LED個股來佈局只有二個方式,第一就是等待回檔之後的買點,第二就是去找還在月均線附近還沒大漲的。第一個方式就是不要追高,像是華興這檔在上周四會員午報分析突破前高壓力的個股,已經連著二天噴出了,難道現在才要來追嗎?所以這時可以去找還沒大漲的,也會跟著漲又沒那麼高的追買風險。我就舉例LED相關的挑揀代工廠久元,過去二天都沒跟著LED大漲啊,您完全不需要去追逐大漲的股票嘛。老王在昨天晚上就已領先推薦999持股會員買進久元,今天果然順利攻上漲停!這樣第一種方式懂了嗎?但是隨著很多LED落後補漲上來,現在要再去找還沒大漲的恐怕很難了;所以我認為大家接下來要把握的應該是第二個方法,那就是等待未來回檔再去找尋第二波漲勢的機會。主流族群不可能只有一波漲勢就V型反轉, IC設計都漲了三星期了,過去每次回檔休息時候,不都是上車的好機會?我說過了LED大漲之後的個股都觀察十日均線就好,所以未來就是觀察回檔到十日均線有沒有上車機會就好。】
***每日一股免費開放轉貼分享***
老王給你問 #83 老王三寶要再搭配其他指標嗎?均線說做多,指標說做空,長線型態做頭,短線卻強勢突破型態,訊號矛盾怎麼辦?技術分析的集體共識被主力用來騙線如何應對?賺了錢要花光光還是再投入?
https://youtu.be/zlcMMbppeb8
2021/07/23【老王不只三分鐘】美股V轉能帶上台股嗎?散裝航運A型反轉怎麼救?IC設計強勢股回檔還有戲?貨櫃三雄季均線蓋牌?LED強勢大漲要看基期!https://youtu.be/yB_ed5MYvd0
【精華重播】主人與狗!不鏽鋼緊盯鎳價與產品報價!https://youtu.be/DgjV6UdHIUc
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※王倚隆(老王)為浦惠證券投顧分析師,本影片僅為心得分享且不收費,本資料僅提供參考,投資時應審慎評估!不對非特定人推薦買賣任何指數或股票買賣點位,投資請務必獨立思考操作,任何損失概與本頻道、本公司、本人無責。※
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【股票買低本益比的才安全?】端午節快樂!
這是似是而非的一句話!通常我們會用本益比來衡量個股之間有沒有出現價值高估或低估的情況,因此常見坊間媒體也都喜歡列出一籮筐概念股,輔以獲利營收等等數據;再搭配本益比比較,告訴您哪些股票在這族群裡頭本益比較低。抑或強調指標股本益比高達幾十倍,但這幾檔股票卻不到十倍,這是嚴重低估值得買進。
是不是很常看到,這種個股本益比的比較圖表?
但您知道嗎?通常在主流族群當中,那些所謂擁有高本益比的個股,都是漲勢最兇猛的!但是您因為教科書教您的本益比概念,常常去挑本益比低很多的個股期待補漲,往往得到結果不是不漲就是漲很少。這是因為股價往往領先反應基本面,現在股價大漲就是在反應未來的獲利!所以我們在運用本益比概念時,切記不能使用過去的獲利來計算本益比,否則您將永遠錯誤運用本益比這方法!
老王以尖牙股FANG做舉例,這個很有公信力了吧?若觀察過去幾年長期以來,FANG的本益比,大家可以發現亞馬遜Amazon與奈飛Netflix始終高居一、二位;也就是所謂超高本益比個股,過去幾年動不動都達到140倍甚至更多!但您再看看今年以來FANG這四檔個股的漲幅排行,卻發現漲最多的正是Amazon與Netflix!反觀本益比長期在低水位的Google與Facebook,漲幅卻遠遠落後?這代表意義就是本益比越高漲越多!
要是您年初認定Amazon與Netflix本益比過高不敢買,跑去買本益比較低的Google與Facebook,您可能一直都在搥心肝!同樣道理還可以看到漲了過去一整季的生技防疫類股,很多本益比根本高到飛天,更多生技疫苗股更是算不出來本益比。為什麼?因為根本沒賺錢啊!但它們卻是2020一整年走得最久且最強的主流!也就是說若您單純覺得生技股漲太多、沒賺錢、本益比太高而不敢買,那今年台股最重要的主角生技股,您過去肯定完全缺席了!
反觀很多新開戶的小散戶小新手,卻因為對於本益比觀念認識不多,因此根本不在乎本益比是什麼東西!能吃嗎?不能吃的話就比泡麵還沒用!所以今年出現一個很特別的現象,很多新入市的投資人反而是吃飽吃好生技股這段大飆漲。那些您不敢買的疫苗股、新藥股,新手們卻都很敢買,因為在過去幾個月期間,它們知道買了生技就是會漲!其實這才是投資股票最簡單的概念,要買就要買強勢主流強勢股嘛。
當然您會說,未來生技股就跌下來了啦!呵呵,我很認同啊,問題是人家也漲過超大一段了,不要吃不到葡萄說葡萄酸,人家新手朋友終究是有上到車嘛,沒有股票不會跌的。生技防疫概念股能在過去幾個月飆漲,就是反應未來的獲利與營收;就好像合一解盲後狂飆,就是市場認為未來獲利會大跳增,對比解盲股價自然是太便宜了,於是出現一波飆漲!
Amazon始終是超高本益比象徵,但外資對獲利成長預期都是倍數跳增。本益比即便現在仍高達90倍,看起來股價超貴;但明後年獲利若能跳增成真,本益比其實會逐年降低,幾年後甚至不到20倍!好像幾年前Amazon本益比這高達140倍以上,到如今只剩90倍,就是獲利逐年跳增的改變嘛。這就是我剛剛提到的,本益比的計算要用未來的獲利去計算,而不是看過去的獲利,這樣您才能算得出來真正的未來本益比!
因此下次不要再說,這檔股票本益比太高不敢買了;因為沒有任何一檔飆股的本益比是不高的,除非您自願放棄買到飆股的機會!
【點影片看更多觀念教學】 本益比太高不能買?! 尖牙股顛覆教科書!https://www.youtube.com/watch?v=UvWLlgbuJV4
浦惠投顧官網:https://www.inclusion.com.tw/
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股匯雙漲的下一步
台灣堪稱全世界疫情防治做的最好的國家,也同步反映在我們的匯率上,昨天台幣又見二字頭,而外資也出現積極回補台股的力道,前天我說最怕外資買超是一日行情,就會擔心跟4月17號一樣,但昨天外資在股匯市都證明自己回心轉意,重新擁抱股市,大盤也順利過了季線,應該到了積極選股的時候。
昨天歐美股市在瑞德西維證明有效後,股市也紛紛出現大漲,美國股市最落後的道瓊也漲了532點順利過了季線,一切看來好像疫情沒發生過一樣,但其實都是因為股市永遠是領先反應,領先反應五月美國會開始復工,領先反應瑞德西維能治療疫情,領先反應所有的利多,我認為五月一號美國開始真正復工後,挑戰才剛開始,而股市不敢說會利多出盡,但超跌的這段跌幅由於已經還
大家公道了,所以整體噴出的狀況應該減少,而開始個股表現。
舉例來說昨天雖然大漲156點,但是各股的走勢就十分分歧,就如一樣是指標股ic設計,開法說的聯發科(2454)大漲挑戰四百大關,矽力-ky(6415)反而是創高後拉回,一樣是台積電旗下的ip股,我們上周在民視財經周末趴提到的世芯-ky(3661)股價又創歷史新高,但是創意(3443)卻紋風不動,剛開完法說的蘋果軟板股台郡(6269)外資大賣6793張股價反而重挫,一樣是蘋概軟板反而是外資回補的臻鼎-ky(4958),即使投信獲利了結,還是漲了3%,這就是我說未來的分歧將會加大,群漲群跌的時代過去了。
而老實說我認為最穩的標的還是台積電(2330),昨天外資也回補15525張,今年大概預期17元,大盤都站上季線了,台積電竟然昨天還沒有,我認為反而更有補漲的機會。
重量級法說持續進行
昨天重量級法說仍持續進行,昨天旺宏(2337)在法說會中說明報價仍有上漲的空間,法人也把獲利調高到3.5元附近,再加上新產品也有進度,今天應該有不錯的表現。同樣把前景說的很好的還有聯亞(3081),投信也連續買超兩天卡位,外資更是連買五天,雖然第一季1.08元以公司快三百元的價位來看真的不便宜,但是公司認為第二季跟下半年受惠五g營收將十分亮眼,毛利率也會重新站回50%以上,紛紛把獲利調高到七元以上,更有樂觀的提高到九元,算是5g的標準受惠股。一樣的5g受惠股還有穩懋(3105),第一季表現更亮眼3.76元的獲利,年增了九倍創歷史同期新高,但有趣的是反而對未來比較保守,所以雖然投信跟外資昨天也在法說前卡位,投信買了636張外資買了134張,但大概券商就維持15元左右的今年獲利,反而沒有那麼樂觀。
其他比較指標的還有光寶科(2301),第一季雖然表現也不差比去年同期成長,但對未來的展望也相對保守,今年獲利將比去年衰退,雖然最近投信買了不少,但只能算定存概念股。致伸(4915)今年第一季也比去年衰退,第二季雖然有nb的急單,但對下半年掌握度不高,也跟光寶一樣是定存的概念股。
蘋概股中tpk(3673)第一季維持獲利,第二季預計也可以賺錢,雖然股價遠低於淨值,不過本益比真的不低,還不如關心同產業的gis(6456),今年應該仍有賺一個股本的機會,也配息3.5元算是更穩健的標的。
訊連(5203)則算是國內孤門獨市的股票,第一季獲利0.91元年增三成,在成功轉型定閱制,業外也紛紛開花結果,由於毛利率高達八成以上,是台灣少見的軟體股,雖然本益比並不低,但今年成長快速,法人預估到六元左右,也是可以注意的標的。
最近由於法說太多,光說法說就佔據太多的篇幅,更多的個股資料團隊會在萬寶龍發表可以留意。
最後再補充一點,當大家絕望的時候我們要勇敢,但大家天不怕地不怕的時候,大家應該做甚麼選擇呢?我想聰明的你應該知道。