午安~ 剩半天就下班了 加油💪
從創版到今天剛好滿一個禮拜
上禮拜的這時候我正好在打第一篇文🧐
謝謝你們每一位的追蹤🙏🙏
也每天都有人問怎麼選股
我的選股邏輯又是什麼
我相信問這問題的粉絲
都會想去問每個股版版主
當然每個版主選股邏輯都會不一樣
因為操作的方向不同
波段還長期
了解這間公司多少程...
午安~ 剩半天就下班了 加油💪
從創版到今天剛好滿一個禮拜
上禮拜的這時候我正好在打第一篇文🧐
謝謝你們每一位的追蹤🙏🙏
也每天都有人問怎麼選股
我的選股邏輯又是什麼
我相信問這問題的粉絲
都會想去問每個股版版主
當然每個版主選股邏輯都會不一樣
因為操作的方向不同
波段還長期
了解這間公司多少程度
能承受的風險有多少
偏好的族群又是哪些
甚至對自己有多少把握
這在選股邏輯的背後其實有更重要的用意
每個人風險承受度也都不同
所以當你問其他投資人選股邏輯時
請先參考後再評估自己的狀況
切勿把任何投資人的選股邏輯當葵花寶典
這篇我以”長期投資”作為推薦
教你怎麼分析基礎的財務比率
也就是基本面
股票進出場當然不只有看基本面
短線進出的請額外再做分析
(🔥先不考慮進場時機 因為這篇主要是教長期選股)
*以下純屬個人建議 如果要當成交易依據 不負責損益😐
我會參考的指標
1.資本結構(負債比率、流動比率等等)
2.獲利能力(毛利率、營業利益、EPS等等)
3.殖利率、盈餘配發率等等
4.本益比
5.我對這間公司的印象(主觀)
從生活周遭找標的 我蠻認同這句話的
如果自己本身都用這家公司的產品
滿意度也很高 綜合表現都不錯
那可以考慮成為公司的股東
開始囉😎
9943好樂迪
*2019年報還沒出來 但看前三季財報
及第四季營收來看 整年營收只衰退0.5%
EPS預計不會有太大增減
1. 近9年每年配發股利
平均9年殖利率高達7.4%
這算是很高的數值
2. 股利配發率9年平均高達85.1%
這是什麼概念呢?
假設你一整年在好樂迪消費1萬
扣掉所有成本費用及稅總共假設賺2500
股利配給你大約2100
簡單來說 公司非常大方
賺錢我就敢分給股東
3. 稅後淨利率從2014皆高於20%且近三年平均超過25%
4. EPS非常穩定
近九年平均EPS達4.72
近三年平均增長到5.08
且本益比約11.6 相較同業大概20.6
算是不錯的數值
5. 寡占市場中的佼佼者
在2018年的數據顯示好樂迪加上錢櫃兩間
在台北市佔率高達90% 全台灣市佔高達45%
這也就是為什麼去年錢櫃併好樂迪會被公平會打槍
因為這會形成更強烈的寡占市場
學過經濟學的一定都知道
在寡占市場中的供給者基本上都是會獲利的
6. 年營收雖微幅衰退 公司卻更賺錢
2018年終於年營收又轉正成長
雖然2019微幅衰退0.5%
從2011年皆沒有增資 股本皆維持在14.7億
在營業毛利率沒有太大的變動下
營業利益率卻是波動緩慢增長
在2018年達到最高9年最高20.72%
這顯示了公司的管理階層非常會控制營業費用
例如水電費 員工薪水等等
7. 資本結構的改善
在沒有增資的近9年
負債比率一直再減少
從2011年的34.52%到2018年最低15.93%
長期負債總額一直再減少
代表管理階層用賺的錢持續償還長期負債改善資本結構
流動比率因為產業特性非常優異
*就跟金融業負債比率普遍非常高一樣
因為產業特性這邊就不多做討論
應該有人會問為麼第一檔推薦定存股不是金融股
金融股蠻多都適合定存
我只是剛好提9943好樂迪而已
某些數值一定有比較不好的地方
但相對起好樂迪算是體質很不錯的個股
不太可能每一個財務比率都是正向成長 👉不懂為甚麼我長期要看財務報表的粉絲
請先看前2篇文~
我知道裡面有些專有名詞跟算法對沒有會計基礎或財報分析經驗的粉絲來說
看懂這篇文很吃力
但我已經盡量用白話去解釋了😅😅
慢慢看應該能看懂一些些💪
喜歡幫我分享及推薦給朋友
希望都能從這篇學到一點點怎麼看財務報表的技巧與運用
謝謝你/妳認真看完我的文
祝大家有美好的周末🥳🥳
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#股票 #基本面 #財務報表 #財報分析 #基礎 #投資
為什麼要盈餘轉增資 在 王董的大盤籌碼 Facebook 的精選貼文
★★★每日一股☆☆☆ 2020/01/07 晴
【昨天櫃買市場OTC摜破十日均線長期慣性支撐,我說OTC過去這波大漲正式結束了,必須繼續降低持股至三成以下!要是您從上周五就大幅降低持股,昨天又聽話降低至三成以下,這兩天一定小傷而已。當然台股連二天長黑有誰不會賠錢?但沒關係嘛,之前台股大多頭那麼久了,小賠一點又何妨?重點是不能重傷嘛!怎樣叫做重傷?就是今天的被動元件啊!早在二週前我就提醒被動元件雖還是強勢主流,但操作佈局不能再追漲多的了,只能往低基期還沒漲的留意。於是上週凱美、大毅、光頡這些先前都沒大漲的果真落後補漲。那被動元件為什麼突然重挫了?漲太多了嘛,還有國巨宣布大量發行GDR現金增資,預計股本會膨脹高達18%!未來每股稅後盈餘自然大打折扣,因為EPS就是用獲利除於股本,而EPS縮水又會使得同樣本益比下的股價變低!還有股價近期狂漲後才公告現增,這不就是給市場一種大戶賣老股買新股套利的聯想嗎?先前的大漲就會讓人家充滿疑問了!其實過去老王也教過很多次了,現增消息一公佈通常對於股價都是利空重挫的,國巨當然也沒有例外。】
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本周我是金錢爆錄影時間: 週五 19:30
老王給你問 #1:老王親自來回答,投資朋友的疑難雜症!(記得開啟CC字幕) https://youtu.be/h8wdj6_gspM
為什麼要盈餘轉增資 在 王董的大盤籌碼 Facebook 的最佳貼文
★★★每日一股☆☆☆ 2020/01/07 晴
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為什麼要盈餘轉增資 在 阿鴻投資 Facebook 的最佳解答
柏文 法說,健身工廠,上市櫃只靠內需也能做到大幅成長不容易
資本額6.1億,員工1500人,CB已經轉1000多張(CB發行4億,還有快3億還沒轉)。
原始股東到現在都沒賣,有佔8成,流通在外2成。
2018上半年月費佔61%,教練費33%,入會費5%。教練費佔比變高。
目前37個據點,南部15,中部5,北部17個點(年底會有39家)。一個兒童體適能,一個保齡球,一個彈跳場。
最大對手WorldGym,再來是True Fitness,除了健身工廠,剩WorldGym比較積極展店。
Being Fit用計時制,工作室大部分是教練課,成吉思汗特色是格鬥。等到健身工廠據點比較密集,個人工作室就較難生存,工作室比較貴,頂多教練課選工作室,但平常健身還是會選健身工廠。Curve女性健身,一次半小時,一個月要超過1000,健身工廠比較有競爭力。
台灣健身市場大幅成長(近年年化超過20%),滲透率跟香港、新加坡比還有很大空間。歐美也在成長。
上游喬山很看好明年,打進美國一家大健身房(星球健身)。
還有很多人自己健身,不上健身房,這都是潛在客群。
健身工廠降低消費者嘗試門檻,免任何雜費。
目前健身工廠市佔約25%,每年營收成長都超過30%,目前已經連續17季QOQ成長,未來一年也會。會員人數目前168000人。
今年EPS可能比去年多一點而已,因為股本膨脹(還有盈餘轉增資)。
明年獲利分配就會開始以現金為主,股票股利不多,不希望股本再膨脹。
這個產業重資產(裝潢設備一家店7000萬,設備可用十年,最老的11年博愛廠慢慢開始換設備),一個據點的面積也要700坪,也需要很多專業教練,門檻高。
主管機關的規範也愈來愈嚴,教練課未來也需要固定格式契約,以防糾紛,至少一半要信託。
教練課一次收12、24、36堂,通常買12堂,會認合約負債。
原價一堂1500,新會員打折1300,之後續1200(36堂)。
健身工廠希望教練課有高執行率,不是一次性騙人家錢,希望生意長久。(不像某英文線上家教...)
今年續約率已經接近一半,持續成長。
去年開四家,今年開八家。
明年會開六家,明年2月雲林斗六新點,是接手當地一個健身房,3月桃園,5月屏東,7月新竹,8月台中,9月新北。
明年台北信義點會擴充,多租一樓。
明年Q4安平廠換新點,租地自建(租金低但設備折舊高),舊點改兒童體適能。
明年應該營收應該能成長超過25%。
楠梓廠、環球廠(988方案)目前預售還不錯。
目標110年有60個點,114年有80個點。
上市進度為何拖延?
有一獨立董事不符合資格,因為他擔任另一家未上市公司的董事,這家公司超過柏文股權5%,所以他不能當獨董,之後會補選。
為什麼9月營收衰退?
因為之前是暑假,教練課比較多。保齡球跟彈跳在暑假也是旺季。
同店比較?
營運滿五年的館,今年上半年YOY 6%,最老最大的博愛廠YOY都有6%。
營運滿三到五年的館,今年上半年YOY 12~15%。
營運滿一到三年的館,今年上半年YOY 18~20%。
負成長只有1家(有WorldGym競爭),持平2家。WorldGym用削價綁長約,但健身工廠不怕,竹北後來健身工廠還是成長。
WorldGym用一個陽春588方案,類似健身工廠的988(雲林斗六、桃園經國),重點是方案要區隔,不要讓客單價拉低。
基本上還是要盡量賣1288,毛利率好很多。
北部的教練課好賣很多(教練就是業務,底薪低,過門檻抽3~6成,看業績,業績愈好抽愈多,用執行率給獎金,流動率比同業低,教練平均收入有6萬以上)
不想綁約就月費1588,綁約的月費1288。
即將推出營養師+教練課,會員用app,跟營養師和教練可以在裡面聊天,增加黏性,提升續約率。
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