#八百回合經濟談⁡ 〔#金融資產中的高冷仔？#還是又來割韭菜？#聊聊另類資產吧〕⁡ ⁡ ⁡ 相信持續關注政經八百的壯士們都記得，小編總是不斷提醒大家：不懂的東西不要投資。⁡ ⁡ 特別是在 2020 年股市一片長紅的情況下，大家應該多多少少都有收到所謂的「飆股」、「明牌」相關的訊息。⁡ ⁡ 不知情的人還以為是什麼「阿姨，我不想努力了」的機會，殊不知自己早已被當作鮮嫩的韭菜了呢！⁡ ⁡ 那麼今天跟壯士們聊「另類資產」，難道是決定要收割各位小韭菜嗎？⁡ ⁡ 當然不是！這其實是一種歷史悠久的資產類別，就讓八百用短短的幾分鐘，簡單介紹這個「投資圈的高冷仔」吧！⁡ ⁡ ⁡ ▌ 何謂另類投資？⁡ ⁡ 顧名思義，所謂的「另類投資」（Alternative Investment）就是不屬於傳統資產（股票、債券），或者用非傳統方法的投資策略（放空、槓桿）。⁡ ⁡ 另類投資通常具有以下特性：不一定在公開平台進行交易、流動性較低、與主要市場相關性低，以及具有極高報酬潛力。⁡ ⁡ 而這些原因，正是為何許多大型機構法人或是高淨值個人（就是有錢仔啦）喜歡將另類資產納入投資組合的緣故。⁡ ⁡ 由於這些投資的流動性較低，也就是較不容易隨意買賣，為了補償投資人額外承擔的流動性風險，通常有機會獲得超額回報。⁡ ⁡ 另一方面，因為這些另類資產與股債這類大家熟知的投資工具報酬相關性比較低，長期來看可以達到降低整個投資組合波動幅度的效果。⁡ ⁡ ⁡ ▌ 另類投資有哪些？⁡ ⁡ 剛剛提過只要是「非傳統」的投資方法，都可以納入另類投資的範圍中，那八百就簡單列舉幾項壯士們可能聽過但不熟悉的種類吧！⁡ ⁡ ⁡ 🔺 私募股權基金（Private Equity），其中「私募」指的是資金來源，私下、非公開地向少數特定人進行募集。⁡ ⁡ 通常資金門檻較高，受到的監管也很少，一般是機構法人才會參與其中。⁡ ⁡ 而「股權」則是指這支基金是以「成為股東」的方式參與一間企業的成長和獲利，這部分就像我們在交易所投資股票一樣，差別在獲利後脫手的方式不同。⁡ ⁡ 由於私募基金並非在公開市場進行交易，他們通常是透過投資標的 IPO，或是另尋買家的方式出場。⁡ ⁡ ⁡ 🔺 避險基金（Hedge Fund？，也就是 Netflix 中「金融戰爭」Axe 所經營的組織，透過包括多／空股票策略、市場中性策略、事件驅動以及量化交易等特殊策略獲利的投資機構。⁡ ⁡ 跟一般資產管理公司的操作不同的是，避險基金可操作的標的較不受限制、允許放空、運用槓桿等等。⁡ ⁡ 《大賣空》主角 Michael Burry、量子基金的索羅斯以及創辦全球規模最大避險基金——橋水基金的達利歐都是這個產業中的佼佼者！⁡ ⁡ 除了上述讓人眼花撩亂的基金以外，壯士們絕對聽過的「比特幣」等加密貨幣其實也逐漸成為另類投資的一大趨勢。⁡ ⁡ 另外大家熟悉的不動產投資以及其衍生出來的各類證券也是另類資產不可或缺的一塊。⁡ ⁡ ⁡ ▌ 有趣小知識⁡ ⁡ 不少富豪家族或是企業家也將葡萄酒、藝術品或古董等有形資產當作投資的項目，全球被動元件大廠國巨的董事長陳泰銘，正是台灣企業家的代表。⁡ ⁡ 陳泰銘在 1994 年以超過 400 萬元新台幣購入畫家常玉名作〈五裸女〉，而後在 2011 年以新台幣 4.75億元售出，報酬率著實驚人！⁡ ⁡ ⁡ ▌ 小結⁡ ⁡ 壯士們看完有沒有感覺投資的世界真是廣袤無邊，竟然連藝術品都能當作一項投資！⁡ ⁡ 其實在低利率的時代，資金除了傳統資產以外，也希望尋求一個提供更高收益的標的進行投資，而投資機構也慢慢開發出各類商品，讓一般大眾也能參與另類投資的成長潛力。⁡ ⁡ 最後小編仍舊要不厭其煩的嘮叨一句，投資一定有風險，投資前務必要謹慎！⁡ ⁡ ⁡ #臺灣 #生活 #政經八百 #知識 #大學生 #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟 #懶人包 #金融 #金融商品 #投資 #理財 #投資理財 #股票 #韭菜

【@businessfocus.io】【加密貨幣風暴】德國監管局指「幣安」踩過界買賣「股票代幣」涉違法 罰款上限4700萬   全球其中一間最大的加密貨幣交易所幣安(Binance)本月中推出新服務，容許投資者用加密貨幣BUSD及享受零佣金優惠去購買「股票代幣」，涉及的包括特斯拉(TSLA)、COINBASE(COIN)及MicroStrategy(MSTR)三種美股。但隨即引起滿城風雨，因幣安這樣做疑似「踩過界」經營類似股票交易所業務，而且買賣股票涉及的加密貨幣資金流向全不受監管。據《金融時報》報道，繼「英國金融行為監管局（FCA）」早前表示會調查幣安營運手法是否合法外，「德國聯邦金融監管局(BaFin)」在官網亦發出最新聲明，質疑幣安形同以股票代幣形式向德國公眾發行了新證券，事前卻沒有發出招股說明書，涉嫌違反了德國證券法例及構成刑事罪。若幣安被德國當局檢控及罪成，最高可判以500萬歐元(約4,700萬港元)的罰款或最近一個財政年度的公司總收入的3%。 . 今次調查的風波並有可能擴大及波及德國證券界，因幣安早前透露他們提出的「股票代幣」服務，是通過受監管的德國金融服務公司CM-Equity提供股票代幣交易，CM-Equity告訴英國《金融時報》，他們提供的產品符合監管規定，換言之 CM-Equity 是今次惹爭議服務的關鍵持份者之一，令人關注會否同樣受查。 CM-Equity早前曾向傳媒聲稱，他們認為所提供的交易產品(在幣安平台交易的股票代幣) 不需要招股說明書，因為相關代幣屬場外交易兼不能轉讓給其他客戶，而且是以幣安公司自己的美元穩定幣BUSD而非現金進行結算。 . 幣安當時亦指出，股票代幣沒有賦予股東投票權，該交易所稱交易者可以在CM-Equity買賣股票代幣，因此不需要招股說明書。對於德國聯邦金融監管局(BaFin)指股票代幣交易涉違法一事，幣安暫未有回應，根據其網站的條款，股票代幣交易不容許美國、中國及土耳其的投資者參與，暫未見明言禁止德國投資者參與，但任何顧客參與股票代幣買賣前必須確認聲明書承諾承擔買賣風險。 . 「德國聯邦金融監管局(BaFin)」在官網發表聲明警告投資者，指加密貨幣交易所幣安(Binance)取近提供的股票代幣(stock token)交易服務，很可能違反了當地證券法，當局會展調查。理由是有關代幣追蹤了特斯拉(TSLA)、COINBASE(COIN)及MicroStrategy(MSTR)三種美股的股價升跌，性質形同證券，BaFin認為有關公司未有依法在發行此新證券前提供招明書。該聲明指上述行為涉違法及可構成刑事罪行，最高可判以500萬歐元的罰款或最近一個財政年度的公司總收入的3%。股票代幣的發行人更可能須對投資者蒙受的損失承擔責任。根據法例， BaFin有權去止有關證券(股票代幣)的銷售。 . 《金融時報》形容，今次德國聯邦金融監管局的反應顯示了監管當局正面對新挑戰，因海外機構正以難以監管加密貨幣踏足傳統上受嚴格監管的證券交易市場。事實上本月較早前幣安行政總裁兼創辦人趙長鵬曾表示，今次的股票代幣新服務，反映了該公司能夠力令不同資產更無縫地自由轉移(編按: 應是指加密貨幣BUSD能與股票代幣互換交易)。 . 據上周的報道，歐洲的監管包括英國金融行為監管局（FCA）近日已關注到幣安上述股票代幣的交易，以確認其股票代幣發行產品是否遵守證券監管規則。英國金融行為監管局告訴英國《金融時報》，他們已經接觸幣安以進一步了解該產品，以及可能適用的法規和銷售方式。 . 幣安本月初推出的股票代幣交易平台，可容許顧客手價值與美元相若的加密貨幣兼美元穩USBD直接購入對應的美股的股票代幣，用戶不需付交易手續費(即零佣金)，可容買賣的代幣與掛鈎的美股等值，價錢理論上與正股差不多，買者同樣可享受股息及承擔相同的股價風險，暫時容許買的股票代幣涉及特斯拉(TSLA)、COINBASE(COIN)及MicroStrategy(MSTR)三股票，稍後與蘋果股票(AAPL)掛勾的代幣亦會推出。幣安這新美股掛鈎產品對小投資者最大的好處就是，省下了多重手續費與匯率差價，但缺點是不受美國證監條例保障，若幣安出問題停止了它股票代幣平台的買賣交易，投資者手上的股票代票有機會因無法賣出致變成廢紙。 . Text by BusinessFocus Editorial . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . #BF環球視野 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 . #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

《致富解碼》第一集邀請到艾德資本有限公司董事總經理、全球資本市場主管謝國安（Ernest）講解 IPO新股認購必知要點，Ernest更預測下年恒指大升至 3????點！即看預告熱身，星期六10am首播約定你！ 【第1集主題：IPO新股認購】 主持：天窗文化集團 CEO 李偉榮、資深 iBanker 蕭少滔 業界嘉賓：謝國安 Ernest（艾德資本有限公司董事總經理、全球資本市場主管） 負責資本市場 Equity Capital Market（ECM），即是 IPO 新股上市時安排承銷。曾任職多間國際行、中資行，擁有近30年的經驗，經歷數個股市大時代，對股票周期及風險有深入了解。 本集重點： 🔍 了解IPO基本概念 🔍 公開發售 vs 國際配售 🔍 認清可靠的消息來源 🔍 抽到/抽不到新股的處理方法 🔍 剖析下半年必抽新股 🔍 預測恒生指數下年走勢 YouTube ▶️ https://bit.ly/2YZPyOe 📌 鎖定睿富財經頻道，逢星期六 10a.m. 新集數上線！ ================== ➡ 追蹤 WealtHub睿富，即可獲得最新財經金融資訊 Facebook: https://www.facebook.com/wealthub.hk Instagram: https://www.instagram.com/wealthub18/ 投資涉及風險。本節目純為嘉賓個人意見分享，不構成任何投資招攬或建議。本節目對閣下因援引有關資料所引致的任何損失或損害概不負責。 #Wealthub #睿富財經頻道 #致富解碼