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同時也有10000部Youtube影片,追蹤數超過2,910的網紅コバにゃんチャンネル,也在其Youtube影片中提到,...
durofix 在 職人工廠 Facebook 的最佳解答
車王德克斯 Durofix 專業電動工具 台灣製造的電動棘輪扳手,修車狹窄空間不用手轉就是這麼舒適,以前就很想來一支試試了... 果然相見恨晚!價格也很親民阿!先測試一陣子再來分享心得🤭
#車王電子
#台灣製造
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durofix 在 朱成志的華山論劍 Facebook 的精選貼文
公司: 車王電(1533 TT)
研究部評估/建議:
今年引擎零組件產品線穩定小幅成長,電動工具機因自有品牌於中國市場面臨競爭且產業景氣疲弱影響,呈現衰退。另外車用安全系統產品TPMS於下半年開始切入歐美AM市場,但由於公司切入較晚且TPMS市場於汽車電子產品中屬於較競爭的市場,我們認為營運成果仍待觀察。預估今年稅後EPS 1.75元(去年1.72元),以今年的獲利來看當前本益比約為24.9倍,位於車用電子類股評價上緣。考量今年TPMS僅佔營收3~4%,其他ADAS產品占比約1%,當前股價評價合理。
重點內容:
1. 公司介紹:車王電成立於1982年,主要生產車用電子及電動工具機,並以「MOBILETRON」品牌進軍汽車用電子零組件市場,主攻AM市場,為引擎發電機及電壓調整器之供應大廠,市占率第二。公司提供超過1600種的汽車零組件和60種以上的電動工具,主要銷往歐美、亞洲等國。
2. 關於車用電子:車用電子分為車用引擎零組件與車用安全系統。引擎零組件產品占比整體營收約75%,包含電壓調節器、電子點火器、整流器、整流二極體、引擎傳感器等,主打歐美AM市場,市占率排名第二,今年累積1~5月營收小幅年成長,以地區別來看,美國營收持平,歐洲YoY+10% 中國市場YoY+6~7%。車用安全系統占比整體營收約3~4%,主要為TPMS,早期在中國OE市場推廣但成果不好,目前打算在中國市場推廣商用車,屬於選配部分,以及到美國推廣AM市場,其他為倒車顯影、夜視系統、環景影像系統(AVM)等,目前營收占比約1%,未能打進OE供應鏈,貢獻有限。
3. 電動工具機呈現衰退,自有品牌受到中國市場不景氣及競爭影響:電動工具機占比整體營收約20%,分為ODM與自有品牌,ODM為替國際大廠Bosch、Stanley代工,自有品牌分為主打中國市場的Durofix與美國市場的AC delco,Durofix因面臨中國建築業景氣不好,且當地工具機品牌價格競爭激烈,影響營運動能,預估今年累計至5月電動工具機營收YoY為-15~-20%,公司認為自有品牌發展過程會較漫長,但為長遠必經之路,我們認為電動工具機短期內仍為營運負累。
4. 第三季進入營運旺季,第四季TPMS將切入美國AM市場:受到電動工具機年衰退影響,第二季營收動能平緩,預估營收5.85億元,QoQ+0.6%,YoY-7.9%,毛利率35%,稅後EPS 0.36元。第三季進入電動工具機與車用電子中的引擎零組件旺季,且公司規劃今年TPMS產品切入AM市場,將於第三季歐洲代理商開始小量拉貨,較明顯貢獻為第四季切入美國通路商供應鏈,但我們認為由於公司切入較晚且TPMS市場於汽車電子產品中屬於較競爭的市場,因此貢獻成果仍待觀察。
(僅供參考)