【$DDOG Q2’21 財報分析：市場很明顯地低估了該司在產品線上的擴張速度】
✍🏻 分析全文：https://gamma.to/notes/n9xW7NE4oLkNsADJkKz9

#DDOG
#財報季

🔖 Datadog Q2’21 的營收為 233.5 百萬美元，這高於 Gamma 預期的 4.1%。較高的營收也直接帶動更高的 non-GAAP EBIT 及 non-GAAP EPS

🔖 DDOG 在大型企業客戶的擴展上在過去三個季度的表現都非常好。雖然 $DDOG 並沒有揭露確切的 DBNRR (他們在電話會議中會說超過某個數字，但並沒有給確切的數字)，但是 Gamma 認為 $DDOG 的 DBNRR 有在改善的趨勢。

#更多詳細的分析在全文

昨天美股收盤，納斯達克和標普都收漲0.5%左右
基本上上禮拜維持整理格局
不過拉長時間來看
今年以來S&P500指數上漲超過4%
中間也吸引了更多投資人的加入

看到FT一篇文章寫到
上周股市又湧入了超過580億美元的資金
嘉信理財統計 一月新開戶數比去年又再次成長了200%
投資人的現金水位逐漸降低
甚至高收益債的利率跌破4%
表示市場對於較高風險的資產興趣愈來愈高

是不是這樣就該說股市已見高點
我認為居高思危是一定的
但是包括刺激計畫的資金注入
對於寬鬆造成的通膨預期尚未實現
上禮拜公布的CPI不如預期
抵銷了市場上對於過熱的聲音

大盤基本上仍在上升趨勢的軌道上
短時間的整理　籌碼消化是比較健康的
風險控管應該從自己的投資組合中運行
你手上的持股如果有基本面的消息
股價型態的重大轉變與突破
就應該依據自己原先的設定來調整倉位
不要只是因為”漲很多”為理由而賣出
因為高低點本來就難以預測

昨天公布財報的公司
Datadog(DDOG其實營收表現是優於預期的
營收達1.78億美元，比去年同期成長了56%
每股盈餘0.06
ARR超過100萬美元的客戶也增加了94%
ARR超過10萬美元的客戶成長46%

現金流的明顯改善
讓公司也持續的進行收購來強化原本業務
將收購資安平台公司Sqreen和Timber Technologies

整體看起來都不錯，股價仍下跌4%
主要還是因為公司給了一個比較保守的獲利預期
短期型態有點轉弱的跡象　
但目前也遇到均線支撐　我也不會看得太壞

另外一家昨天公布財報的公司則是我最近常提到的2U(TWOU)
上次介紹的遠距教學平台Chegg(CHGG)後
就有說這兩家雖然都是遠距教學 但業務內容不太一樣
2U主要是學位課程與證書課程
需與大學院校簽約來做更長期的布局

2U也是ARK有布局的公司
之前Cathie Wood有訪問過公司的CEO
看起來是蠻看好公司的發展
但沒有太多持倉的增加 也可能是因為已經公司流通股數過高

昨天2U(TWOU)財報營收與獲利皆優於預期
營收達2.15億美元，年成長32%
學位課程營收年增21%，短課程年增54%
全年營收也年增35%
並且照之前管理層的設定
公司確實持續地在改善它們的財務體質
股價昨天收盤上漲13%

昨天CHGG也漲了6.7%
不過比起來TWOU的股價位階還是較低的
提供給大家參考

昨天大盤仍是平盤震盪
半導體類股相當強勢
主要是拜登政府表示會積極去解決半導體短缺的問題

由於全球對於消費電子產品需求的增加
導致車用半導體缺貨，造成通用、福特都暫停生產
不管對工人，或是對公司今年的營運將造成重大影響
未來政府會採取行動去供應鏈進行檢視與溝通
Intel, Qualcomm and GlobalFoundries等半導體公司大老也上書
建議將製造移回美國，作為拜登未來基礎設施的計畫之一
激勵相關類股昨天再有表現
台積電ADR-TSM、Nvidia(NVDA)、博通(AVGO)等半導體股價都創下新高價

迪士尼(DIS)盤後公布財報
基本上仍就順的原本的趨勢在走
主要大家關注的是串流媒體Disney+的成長速度
以及原本樂園與影視的復甦狀況

在這季Disney的營收達160.25億美元，比去年同期仍衰退22%
每股盈餘0.32美元，從上一季的虧損轉為有獲利的情況，也優於分析師的預期
Disney+的訂閱人數達9490萬，優於原本預期的9070萬
包括ESPN+達1210萬也優於預期，較去年同期成長83%
Hulu訂閱人數也成長30%至3940萬
等於總訂閱已達1.46億，優於預期的1.43億

比較需要注意的是Disney+的訂閱數中涵蓋了亞洲Disney+ Hotstar套餐的人數
大約占比30%　也因為是免費提供
讓Disney+的ARPU下跌28%到4.03美元
不含Hotstar則為5.37美元
每位用戶平均收入(ARPU)影響的是未來Disney的獲利能力
現在搶市占 未來就是觀察是否可以提升
像今年三月起美國的Disney+就會調漲價格到7.99美元(漲1美元)

相比於Netflix在上一季財報中提到他的總訂閱數為2.04億
雖然Disney+仍較少，但是目前國際市場還沒全開，未來仍是有成長空間的

電影收入的下滑趨緩，營收年減5%
剩餘的就是看未來樂園的開放，這個部分營收仍較去年衰退了53%
對於樂園的需求持續存在　
我相信不可能因為疫情影響未來大家就不去迪士尼樂園　
近期也有新聞指出加州迪士尼即將可能有限制的開放
對於Disney來說是一個好消息
剩餘就是香港、英國等地的逐步開放

過去一段時間迪士尼(DIS)的股價漲幅已經蠻大
近一季上漲超過30%，昨天股價再創新高
市場對於公司的樂觀預期已有反應
對財報的反應就沒那麼激烈了

昨天盤後還有Datadog(DDOG)、Cloudflare(NET)、JFrog(FROG)和GoDaddy(GDDY)幾家雲端股公布財報
掃了一下基本上財報數字都還算符合(優於)市場預期
但股價也是沒有太大反應
之後看完再跟大家分享

大年初一　晚上美股仍有開盤
祝大家金牛迎春　開春大吉啦🧧