Gold and Silver Fall in Q1, But New Catalysts Loom
“ทองคำ” ไตรมาสแรก แย่!! แต่ปัจจัยดันราคาเพียบ
By Jeff Clark

ราคาทองคำและซิลเวอร์ลดลงในไตรมาสแรกของปี 2021 ในขณะที่เศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัว จากการตรวจสอบรายไตรมาสของเรา จะเห็นตัวเลขที่สำคัญของทองคำและเงิน เทียบกับประเภทสินทรัพย์หลักอื่น ๆ ในไตรมาสที่แรก

ประเด็นที่สำคัญ คือการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรและการเพิ่มขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐในเวลาต่อมา ซึ่งทั้งสองเรื่องนี้ กดดันราคาทองคำและเงิน โดยผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯแตะ 1.744% ในวันที่ 31 มีนาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 90 วันก่อนหน้า

โดยทองคำร่วงลง 10.6% ตอนปิด Q1 ที่ 1,691.05 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เชื่อหรือไม่ว่า มันเป็นเรื่องที่เลวร้ายที่สุดของไตรมาสแรกที่เคยเกิดขึ้น ตั้งแต่ปี 1982

ส่วนราคาน้ำมันดิบ ดีดตัวขึ้นอย่างมากและกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ แสดงสัญญาณความแข็งแกร่ง ตลาดหุ้นยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่เป็นผลจากการมองในด้านบวกของเศรษฐกิจ ส่วน Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยเพิ่มขึ้น 103.2% ในไตรมาสนี้

แล้ว ปี 2021 จะเกิดอะไรขึ้น ?

ในขณะที่ Q2 นักลงทุนส่วนใหญ่ ให้ความสำคัญกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ และรัฐบาลได้สร้างความเชื่อมั่นผ่านแผนช่วยเหลือประชาชน จากไวรัสโควิด มูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ และโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 2.25 ล้านล้านดอลลาร์ และนี่คือปัจจัย ที่น่าจะส่งผลกระทบต่อทองคำและเงินมากที่สุดในอนาคต ...

อัตราดอกเบี้ย:“ ที่แท้จริง” (อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ) รวมถึงความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะไปในทิศทางใด ในปี 2021?

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ มีแนวโน้มที่จะผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น นักลงทุนสถาบันส่วนใหญ่เห็นด้วยกับ ผลสำรวจความคิดเห็นของ CNBC ที่มีนักกลยุทธ์ด้านตราสารทุนและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกว่า 100 คนพบว่า กว่า 60% เชื่อว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร 10 ปี จะเกิน 2% ภายในสิ้นปี 2021

เงินเฟ้อ: เป็นเรื่องยากที่แต่ละวันจะไม่เห็นรายงานข่าวเกี่ยวกับเงินเฟ้อ โดยนักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุน กำลังสร้างโมเดลเงินเฟ้อของพวกเขาขึ้นมา

ดูเหมือนว่า อัตราเงินเฟ้อ จะเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในปีนี้ หากเป็นเช่นนั้นอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงอาจลดลง แม้ว่าอัตราที่กำหนดจะผลักดันให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเงินเฟ้อ

Currency supply growth เพิ่มขึ้น 39.1% จากปีที่แล้ว สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ครั้งสุดท้ายที่เพิ่มขึ้น คือปี 1970 ซึ่งเป็นครั้งสุดท้ายที่เรามีอัตราเงินเฟ้อ

ดอลลาร์สหรัฐ แตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี เมื่อเทียบกับเยนในไตรมาสที่แล้ว ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2559 ดอลลาร์จะตอบสนอง ต่อการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ

ในภาพใหญ่ ผมจะชี้ให้เห็นว่า สกุลเงินสำรองของดอลล่าร์ลดลงถึง 59.0% ในไตรมาสที่ 4 ต่ำสุดตั้งแต่ปี 1995 หรือลดลงถึง 7 เปอร์เซ็นต์

Gold and silver มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับเงินดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น จึงสามารถป้องกันการอ่อนตัวของดอลลาร์ได้อย่างดี

Housing Trend สินทรัพย์ที่เพิ่มสูงขึ้นในไตรมาสที่ 1 คือราคาบ้านในสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 11.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

แนวโน้มจะไปทิศทางใด? จากข้อมูลของ National Association of Realtors ระบุว่ามีบ้านพร้อมขายจำนวน 1.03 ล้านหลัง ณ สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1982 แม้ว่าราคาบ้านที่สูงขึ้น ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงมากขึ้น

ตลาดหุ้นพองตัว:ปัจจุบันตลาดหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป รองจากฟองสบู่ดอทคอม เป็นแบบนี้มาระยะหนึ่งแล้ว แต่ไม่มีอะไรจะอยู่แบบนี้ได้ตลอดไป

ภาษีที่สูงขึ้น:ในขณะที่การเมืองร้อนแรง Biden ได้เสนอให้เพิ่มอัตราภาษีนิติบุคคลของสหรัฐฯจาก 21% เป็น 28% หากนำมาใช้ จะส่งผลกระทบต่อผลกำไรของ บริษัท อย่างชัดเจน และจะไม่ใช่เพียงบริษัท ในสหรัฐฯเท่านั้น บริษัทข้ามชาติก็โดนเช่นกัน และจะพบว่าการลดหย่อนภาษีของรัฐบาลกลางนั้นยากขึ้น

ดังนั้น การเติบโตของปริมาณเงิน หนีไม่พ้นการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจ ทำให้เกิดสถานการณ์ที่เหมาะสำหรับทองคำและซิลเวอร์

อย่างไรก็ตาม บทความนี้ เป็นเพียงมุมมองของนักวิเคราะห์เท่านั้น ไม่ได้เป็นการชี้นำให้คุณลงทุนแต่อย่างใด "โปรดใช้วิจารณญาณ" ด้วยนะครับ

--------------------------------
สำหรับนักลงทุนที่ สนใจ ข้อมูลการลงทุนเชิงลึก
จากบทวิเคราะห์ระดับโลก รวมหลักแสนต่อปี
สามารถ สมัครเข้าดูได้ที่ห้องเรียนวงในครับ
สนใจ คอมเม้นใต้บทความได้เลย
--------------------------------
แอดปลา

【 Anchor Roundtable: Corporate Venturing (V) | #從賣方到買方 】

Another evening with a room full of industry veterans! We are thrilled to again gather a dozen of innovation catalysts, 50% from traditional sectors and 50% from ICT for a cross-industry deep dive!
.
Our biggest take-away? Many enterprises went through similar journey with their wake-up calls to infuse external innovation to stay relevant. Even with lucrative revenue for another X years (common among many hidden champions in Taiwan), without understanding the new economy and paradigm shift, "It's like we are going full speed hitting a wall."
.
Lots of food for thought! A special shoutout for our strategic partner DIGITIMES #電子時報. Onwards & upwards from Taiwan for the world!
.
#anchortaiwan #corporateventuring #cvc #corporateinnovation #企業創投 #企業投資 #國際鏈結 DIGITIMES 科技網

【 Corporate Venturing | #從賣方到買方 】

An evening with game changers from 13 leading companies, 50% from traditional industries and 50% from ICT! We dived deep into corporate startup engagements & strategic investments! Such a treat. A few things we learned:
.
▧ Successful CVCs take time. Those that seem to know what they are doing might have already devoted 10+ years for trials and errors. #成功的企業創投多半經歷長期的摸索與試錯
.
▧ Don't easily think something has nothing to do with your business. Chances are, you might miss out the opportunity of the century. #不要輕易以為一件事跟你沒有關係
.
▧ M&A is a fast track for industry leading position and global visibility, if you do it right. #資本市場的參與能讓台灣更被看見
.
We can't wait to further bring these innovation catalysts together next month at our year end mashup. Stay tuned!
.
And again, a special shoutout to our awesome partner DIGITIMES (#電子時報) for supporting this series. Onwards & upwards!
.
📍 Bring the World to Taiwan
🎯 Tech x Culture x Venture
.
#anchortaiwan #digitimes #corporateventuring #cvc #corporateinnovation #企業創投 #企業投資 #國際鏈結