審計品質與寡占市場。

風雨飄搖中的英國四大(Big Four)｜

KPMG被嚴厲批評，EY建議引入美國沙賓法，PwC和Deloitte表示事務所處在分水嶺時刻(watershed moment)。在英國政府提案拆分四大業務，並要求未來在倫敦證交所上市的大型公司「需由兩家事務所同時查核，且其中一家不得為四大」的嚴峻情勢下，英國審計專業的激進改革究竟會走向何方？

2017年7月，在全球有近4萬名員工，承包政府多項工程的百年英商Carillion忽然對外發布獲利預警，然後不到半年就轟然倒閉，除了留下大批失業員工、血本無歸的投資人，及15億英鎊的公司債務和員工退休金缺口，Carillion手中還有從英國醫院、學校到監獄的400項爛尾工程和公共服務合約需要英國政府介入善後。在本來就處在脫歐動盪中的英國，此事可謂火上澆油。

由於Carillion的財報從1999年起就由KPMG連續查核，照理說查核團隊對該公司的財務狀況應該非常了解，但在2017年3月發布的最後一份審計報告中，KPMG沒有對Carillion的繼續經營能力提出任何警訊，不到5個月後Carillion就發生財務困難。由於管理階層長期高估合約利潤、浮報資產價值等會計問題，KPMG遭到外界嚴厲批判。

在Carillion申請破產後，因為Deloitte正是Carillion的內部稽核人，留給英國法院的清算人選擇只剩下PwC、EY或其他中小型事務所。但嚴格來說，PwC是Carillion的員工退休信託顧問之一，EY在Carillion倒下前也替其提供諮詢重建計畫收了1,000萬英鎊公費，都具有潛在利益衝突。不過要找到一間四大以外的事務所處理Carillion複雜和龐大的破產事宜顯然相當困難。最終PwC受法院指派協助清算程序。

英國國家審計署(National Audit Office)估計，英國納稅人要為Carillion倒閉付出1億4800萬英鎊的代價。其中的5,000萬英鎊還是支付給PwC作為清算程序費用。四大和Carillion的複雜業務關係，審計失敗、逐利、無能和市場寡占的形象引發了英國朝野怒火。英國審計業界自主監管機構Financial Reporting Council (FRC)也被批評行事軟弱，且和四大走得太近根本是一家人。

經過半年調查，英國競爭及市場管理局(CMA)在2018年10月9日發布調查報告，認定當前英國審計品質低落，主要理由有三項：一、由公司管理階層自行挑選審計事務所，通常是有相同觀點的會計師，而非提供嚴格查核的事務所。二、審計市場寡占，上市公司能選擇的事務所很少，倫敦證交所最大的350家公司(FTSE 350)，有341家是由四大進行查核。三、四大的利潤中有75%來自審計以外的服務，對審計品質的堅持被淡化。

CMA報告中同時提出三點改革：一、立法拆分會計師事務所的審計與諮詢業務。二、建立指派審計委任的機制，而非由公司自行選擇查核團隊。三、增加市場競爭。對於FTSE 350的大公司，提議未來由兩家事務所參與審計，且其中一家必須是四大以外的中小型事務所。

目前CMA調查報告及改革提案正在徵集各界意見，評論截止日期到2019年1月21日。同時英國政府和議會也在考慮Sir John Kingman的建議：「成立新的監管機構撤換自主監管機構FRC！」

英國審計界如何回復投資人信心並與全球金融界保持連結，將是脫歐過程中一項艱鉅挑戰。UK PwC正在其網站舉辦The Future of Audit活動，有興趣的讀者可以透過下方連結去留言。

Carillion財報分析：https://www.facebook.com/…/a.49846234688…/2047082708693491/…

https://www.gov.uk/…/cma-proposes-reforms-to-improve-compet…

https://www.pwc.co.uk/who-we-are/the-future-of-audit.html

【觀點】引入更多公司並不能解決審計品質惡化的問題

問題的根源不是缺乏競爭，而是存在利益衝突。

「看門狗」可不應該長成這樣。

英國企業的審計品質普遍惡化，由畢馬威(KPMG)負責的審計尤甚。

英國會計監管機構感慨稱，會計師事務所過於輕信企業客戶呈現給他們的資料。這既是文化導致的問題，也是四大會計師事務所缺乏競爭的表現。

英國財務報告委員會(Financial Reporting Council)的最新審查顯示，畢馬威執行的審計中，只有61％被視為良或優良，較去年優良率已經很低的65％進一步下滑。安永 (Ernst＆Young LLP)的優良率為67％，同比降幅高於畢馬威。羅兵咸永道(PricewaterhouseCoopers)和德勤(Deloitte)的優良率也略有下降。

英國財務報告委員會自身的有效性目前正在接受英國政府的審查，因此它有鐵面無私的動力。不過，對於英國企業審計品質惡化還有更好的解釋。

市場把控
除一家公司外，英國富時100指數的所有成分股公司都由「四大事務所」審計。

今年的樣本涵蓋了更多銀行。銀行的商業簿記為高管“糊弄”審計公司提供了更大空間，如篡改貸款損失準備金的充足率等。因此，與上年的比較數字裡可能混雜著各種問題。

英國財務報告委員會認為，審計方未能充分敦促公司高管對收購資產進行商譽減值。另一方面，英國長期疲弱的經濟增長應該也會給資產價值造成壓力。然而，公司高管不大可能急吼吼去跑去告訴審計人員，自己購買的資產價值不及當初的收購價。要質疑這部分資產負債表，需要從英國建築和服務公司Carillion Plc的倒閉中吸取教訓。

至於畢馬威未能質疑客戶，則屬於該公司的一致性問題，表明核心管理層未能將標準在全公司貫徹實施。

鑒於「四大」對市場的把控，人們往往覺得增加競爭是解決之道，具體方式可以是強行剔除客戶和團隊，也可以是加強審計行業第二梯隊的實力。

但是且慢，想想一直在構建金融服務業務的安永吧。英國財務報告委員會已經要求從競爭對手那裡挖走銀行客戶的安永要擴展服務範圍。印象裡，安永的客戶名單已擴展到現有資源之外。

安永這種競爭行為對審計品質的影響，可能既有損害也有改善，二者程度相當。會計師事務所的利潤其實並足以讓它像投行那樣，維持由行業專家組成的長期性團隊。

眾所周知，一個更嚴重的問題很可能源於「四大」審計與諮詢業務並存所創造的取悅客戶文化。只要「看門狗」同時還得兼任「哈巴狗」，審計師們就不可能會批評客戶公司財務總監的數學。撰文/Chris Hughes

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2018年1月15日，英國第二大建商營建業者Carillion因最新重整計劃未被英國銀行團接受，且未能爭取到政府紓困破產，使得Carillion承包的許多公共設施維護及高速鐵路修建與道路工程都受到波及，影響層面擴及英國各大公共事業與海外建案，對全球營建產業投下一顆震撼彈。

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公共工程維護全生命週期才能達到永續 - 國家政策研究基金會
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