PayPal 研究

หุ้น Paypal : ตัวท้อปหุ้น fintech

PYPL-Paypal holdings ,Inc.
Price : 262.69$ (01/05/2021)
PE(FWD) 57.45
Market cap 3.08 เเสนล้านเหรียญ

Paypal บริษัทที่ดำเนินการเกี่ยวกับธุรกรรมออนไลน์ที่เป็นผู้บุกเบิกในยุคเเรก เเละดำเนินการต่อเนื่องมานานหลายสิบปี จนก่อให้เกิด paypal mafia อย่าง Peter Thiel หรือ Elon Musk เป็นต้น

ตัวบริษัทมีความเเข็งเเกร่งในเเง่ ฐานผู้ใช้งานที่ค่อนข้างมาก ฐานะทางการเงินที่ดี มีระบบการใช้งานที่ยอดเยี่ยม เเละที่สำคัญ ยังเติบโตได้ !

ธุรกิจที่ paypal ทำหลักๆ เเบ่งเป็น 2 ส่วน

* Transaction (ธุรกรรม)ค่าธรรมเนียมจากธุรกรรม คิดเป็น 93%
* Other value-added services บริการอื่นๆ คิดเป็น 7%

ซึ่งในส่วนของ ธุรกรรม นับตั้งเเต่ปี 2012 มีรายได้อยู่ที่ 5028 ล้านเหรียญ เเละเติบโตอย่างต่อเนื่องทุกปี จนปี 2019 กวาดรายได้ถึง 16,099 ล้านเหรียญ โตกว่า 3 เท่า! เเละยิ่งในปี 2020 ที่เกิดสถานการณ์ โควิด19 ต่อเนื่องมาที่ปีนี้ จึงมีธุรกรรมออนไลน์เพิ่มขึ้นอีกมหาศาล

โดยหัวใจหลักของ paypal คือต้องการ ได้ลูกค้าจากทั้งฝั่ง ผู้ซื้อ เเละ ร้านค้า จึงมีบริษัทในเครือ ที่ทำเกี่ยวกับ ในเเง่ฝั่งผู้ซื้ออย่าง เปิดบริการบัตรเดบิต , เปิดบัญชีออนไลน์ หรือ ฝั่งร้านขายก็เก็บ invoice เเละ transaction ให้ มีบริษัท อย่าง Braintree , Venmo , Xoom , iZettle , Honey

จุดเเข็งที่จะเห็นได้ชัดๆ ของ paypal เทียบกับคู่เเข่ง คือ อยู่มานานกว่าทำให้มีฐานลูกค้าที่เยอะกว่าเพื่อน มี market share ถึง 53.92% กว่า มีลูกค้าที่เป็นบริษัทกว่าครึ่งล้าน เเต่ คิดค่าธรรมเนียมต่ำกว่า จึงมีรายได้ต่อ user ที่น้อยกว่า น้อยจากนี้ยังเป็นบริษัทที่มีเงินสดที่สูง คือ cash/share ถึง 11.14 (คู่เเข็ง square มี cash/share 8.48) เเละยังเติบโตระดับ 20% ต่อปี

จุดอ่อนเลยก็คือ มีความช้ากว่าคู่เเข่งอย่าง Cash app ของ square ที่ปล่อย feature ซื้อขายคริปโตให้ลูกค้า ทำให้ได้รายได้ไปถึง 1.7 พันล้านเหรียญ จากการซื้อขายคริปโต(ปี2020) ทำให้ paypal จึงเริ่มทำบริการนั้นขึ้นมาในบริษัทในเครือ(Venmo)

ดังนั้น จุดเสี่ยงคือ ถ้า venmo เกิดเสียความสามารถ
ทางการเเข่งขัน ให้ Cash app ก็นับว่าเป็นความเสี่ยงที่น่าระวัง เเละ อาจจะต้องระวัง ในกรณีเสียส่วนเเบ่งตลาดใน ต่างประเทศ เพราะ paypal มีค่าธรรมเนียมในตลาดต่างประเทศค่อนข้างสูงจึงมีคู่เเข่งเข้ามาได้ง่าย

........................................

ติดตามข้อมูล เศรษฐกิจ การลงทุนในต่างประเทศ ในไทย ได้ที่คุยการเงินกับที

........................................

Ref :
Why PayPal Is My Top Fintech Pick For 2021
https://seekingalpha.com/article/4421206-paypal-top-fintech-pick-2021

Trin T

Taelor贏了贏了！
以前當MBA學生的時候，聽說學校有一個很厲害的校友創業比賽，像是UberEats的競爭對手Grabhub還有被eBay收購的BrainTree就是那裡出來的，當時有去看一下，只覺得霧裡看花，唯一印象深刻的是大家都有一個有公司名字的t-shirt（哈我記錯重點）。

一月分的時候報名了芝加哥大學校友創業比賽，然後，我就忘記了...

三月中的時候，熊熊想起來這件事，發現原來人家一月底就放榜入選決賽名單，我們早就進榜了...距離準決賽，只剩下十天！

發現我們錯過了所有的訓練、講座、導師會談，簡報需要全部重做、財務預測一團亂，整個就是來搞笑的。

接著，大概有一周我每天都只睡幾個小時，其他時間都在簡報練習、找資料、算數據，還好平常有在加速器當導師，厚著臉皮去找其他導師幫忙。

過去六個月，我一直想找一家公司，他是十年前做類似我們的公司，後來倒了，我一直想知道他們的問題，但一直找不到創辦人。

比賽前幾天，我想說再聯繫看看，沒想到創辦人回我了，緊急我們在比賽前一天長談。結果比賽當天，簡報結束，第一個問題是「你有沒有跟...這家公司談過？」...好吧，運氣真的很好！

就這樣，我們拿下最難的美西（包括矽谷）的冠軍！

👉 幫我們一把！請在美國的朋友加入試用，有免費四件衣服穿、穿搭師改造喔！https://taelor.style

五月初要來參加世界冠軍賽，跟歐洲、亞洲、南美比賽。我保證不會再抱佛腳了...ㄟ ，我不敢保證，好像有死線效率比較好...哈哈。