為什麼這篇BIV 綠 角鄉民發文收入到精華區：因為在BIV 綠 角這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者darkliar (達克)看板Foreign_Inv標題[請益] 資產配置求教時間Fri May...
小弟知道這個主題在板上已經討論到爛了
但是作為一個投資新手心理總是有太多疑慮 讓人無法斷然出手
所以想提出自己的配置計畫 看能不能刺激出什麼新想法
小弟知道談投資首要先分析風險承受度
故概述一下自身狀況
小弟25歲 七月退伍後將無縫八月投入職場
已找到工作並完成簽約 月薪約8~9W (穩定固定薪，且有成長空間)
父母親皆健在且身體大致健康 他們每月有固定收益約10W
因此家庭的經濟負擔應該不會輪到我身上
粗估工作後 我每月至少可存下5W做投資
打算其中1W做台幣定存作為應急用及應付未來可能10年後會自行創業的資金
(這裡很有疑慮，如果真的打算創業會需要不少資金，這筆錢萬萬不夠)
剩餘4W打算長期投資 投入美國證券商TD投資101支免手續費ETF
考量自己的年紀、家庭經濟狀況及工作收入穩定度
打算五年內股債比 75:25
股票部分欲用4支ETF分散投資全球
VTI 45% 股票的主力
VEA 25%
VWO 15% 可見比重稍偏重新興市場
VNQ 15% 考慮Reits與股市、債券相關性較低
故打算投入一些 期望若美股大跌能稍微保護全體價值
債券部分則比較沒概念
因為一些我也說不出理由的原因，不打算投資國際債券
考量希望長期投資，股票能發揮抵抗通膨的效果，因此也不考慮TIPS
美債部分打算分為兩支ETF
目前計畫為
BIV 50% 中期美國債券
TLT 50% 長期美國公債
至於為什麼選這兩支標的
老實說是因為跑回測後發現這種組合可以得到較高的IRR跟較低的標準差 (掩面)
我測過的標的有 BND IEI TLT BIV BLV
我知道投資不該看過去績效 過去的績效不代表未來
但看到回測跑出的結果 還是忍不住想這樣投
不曉得有沒有人能打我一巴掌 告訴我有沒有更好的配置法
另外 我知道TLT能有較高的報酬率是因為承擔了較大的利率風險
但美國的利率隨著QE結束，未來只會提升，而且今年就有很大機會漸漸提升
這不就代表現在買TLT 未來大跌的機會不小
這樣現在買TLT不是很笨嗎?
可是另一方面看了不少提倡低成本指數投資的書後
(不全然是綠角，但綠角的書影響我不少)
心裡又會迴響著不要臆測市場 定期定額長期投資就對了
各種想法亂衝擊著
不曉得有沒有人能分析一下我的配置策略究竟適不適合我?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.69.149.252
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推 OKasm: 推 跟我配置幾乎一樣 也有同樣疑問 05/01 12:12
→ robler: 講實在的，以你現在能持續投入的能力 根本不用放債券部位 05/01 12:23
→ robler: 股票ETF和留在台灣的定存就夠了 然後不要預測未來.. 05/01 12:24
推 Sueo: TLT就看你相不相信葉倫說的話 定存＋股票ETF就配置說很穩妥 05/01 13:01
→ Sueo: 我本來也是TLT+VTI的 現改為定存＋股票ETF(VTI、RSX、2828) 05/01 13:03
葉倫是指聯準會的主席吧以為大家會跟我說 不要買TLT，改買某支...或是TLT BIV不錯 甚至可以加...的
結果以下幾樓也都推定存不推債券耶 真的預料之外!!
推 darkjedi: 強大的月薪 又年輕 讚 05/01 13:13
→ darkjedi: VNQ 這兩年幾乎視同股票 不見得能避險 05/01 13:15
→ darkjedi: 應視為固定收益 也許可以納入VNQI 05/01 13:16
其實本來還蠻考慮要不要放VNQ的 因為看到不少人說它稅務效率不佳但是TD好像會自動退VNQ一部分稅 幾經思量還是放了
但覺得放到兩隻REITS太多了
想精簡一點配置 畢竟資金還不太多
還是大大是指把VNQ改成VNQI?
→ flypenguin: 其實可以完全捨棄債券用台幣定存取代。 05/01 14:40
推 yvonne10126: 可以透露是在做哪個行業嗎？真是恐怖的月薪 05/01 14:57
推 lcwi: 應該是醫療慘業吧.. 05/01 15:18
→ yvonne10126: 原來是牙醫 05/01 16:17
所以人家說凡走過必留下痕跡我平常都在潛水耶 大大是能通靈嗎?
推 kurtdh: 人生勝利組 05/01 16:35
稱不上勝利...只是比上不足比下有餘 沒那麼魯的魯蛇罷了都覺得自己快要學會火球術了...
推 Hsquare: 還要考慮入會，上課等開銷… 05/01 17:33
沒考慮到這點 各種噴錢的事工作後會接踵而來→ ffaarr: 我覺得重點應該不要放在，你覺得它近期會漲還是會跌，這個 05/01 17:52
→ ffaarr: 是猜不準的。而是應該放在，現在該類債券的殖利率（買入時 05/01 17:56
→ ffaarr: 的殖利率大致可以看故就是長期的預期報酬）和新台幣定存之 05/01 17:56
→ ffaarr: 間的差距，是否讓你覺得值得增加利率、匯率風險和一些費用 05/01 17:57
→ ffaarr: 而這個答案不一定要二選一，也可以介在中間。 05/01 17:58
→ ffaarr: 比如你預定的25%中 一部分是美國債券一部分是台幣定存。 05/01 17:59
→ ffaarr: 至於標準差，美國公債跟股市有些許的反向相關性，所以的確 05/01 18:01
→ ffaarr: 波動大的配置下去反而可能標準差比較小，但如果你要生活在 05/01 18:01
→ ffaarr: 台灣，還是需要用台幣來看，把匯率因素也考慮進去。 05/01 18:02
→ ffaarr: 畢竟長公債跟股市的反向是有較高機會存在，但不是每次都有 05/01 18:03
感謝F大的分享 我再算算看推 scott2009: 推F大 05/01 18:06
※ 編輯: darkliar (223.136.222.124), 05/01/2015 19:56:49推 DEVILLIVED: 推，我也想做類似的配置，但是想請問實際執行上若每 05/01 21:01
→ DEVILLIVED: 月投入，電匯，匯率，手續費等成本是否會很大呢？ 05/01 21:01
我覺得每月電匯一次成本太高了 一次電匯的手續費+郵電費+中轉行最少最少也要五六百左右
甚至每季投我都還覺得太高耶
我打算半年或一年匯一次就好
但是這樣資金在場外的時間就會覺得沒利用到蠻可惜的
之前看過綠角曾經算過電匯頻率的成本及資金閒置沒入場的影響
好像結論是如果投入的資金沒辦法在那段時間賺到某個報酬率以上
這樣太過頻繁的投入 電匯成本對資產價值的傷害會大於
一年一次 資金閒置在場外錯失市場的損失
如果可投資的資金不高 電匯成本真的很高
推 hide19: 一季電匯中間手續費才不會被吃太多,不然每次都要五六百 05/01 21:12
※ 編輯: darkliar (223.136.222.124), 05/01/2015 21:40:44推 DEVILLIVED: 場外時間如果配合美元定存會有幫助嗎？ 05/01 21:55
推 krishuang: 之前有板友暫存VCSH，年配息1.8%， 05/01 22:15
→ krishuang: 但是仍有小波動，自己考慮考慮囉～ 05/01 22:15
推 ULISS: 新人還能有這種月薪，已經完勝大多數人了，其實股票+定存 05/01 23:59
→ ULISS: 也已經很夠了 05/01 23:59
→ flypenguin: 台幣定存很強大啊… 年息 2% 零波動，勝過不少公債 05/02 01:13
→ opm: 台幣哪裡有2%的定存? 05/02 07:57
→ Yaz: 資產至少到十萬美金再去想這個問題, 前幾年先專注工作較值得 05/02 11:27
→ Yaz: 投資收益一年不過差個幾萬, 還不值得投資心力在上面. 05/02 11:29
真的 想想自己手上明明還沒多少錢可以投資 就在那邊鑽牛角尖的琢磨配置計畫其實多花一些時間在提升自己的能力與工作價值上
應該比較能為人生創造更多的財富~
→ flypenguin: 嗯，精確一點說，現在是 1.4% 不到 2%。 05/02 14:01
推 kissa0924307: 先存錢 等到股市崩盤 再來All IN 最簡單 05/02 19:17
但怎麼知道何時才是崩到底 All in的好時機呢?萬一看到崩盤了~All in 結果後面幾年又繼續崩 或是疲軟無力爬不起來
那這個all in根本就沒有獲得好處阿
或是反過來多頭市場延續好多年 終於多年後崩盤了
但是那時候的崩盤 股市價值雖大跌還是高於現在
那何不早點進場呢?
我們現在回頭看都知道要是在2009年初all in 現在根本賺翻了
可是那時候多少人曉得股市會開始止跌回升
會不會從此美股起起伏伏 世界金融市場都被拖累多年
我是覺得預測未來不可期 就算真的押中了也是運氣好
但其實我也蠻希望全球股市能在我投資初期就來個大崩盤
沒真的看到自己帳戶價值狂跌不止 很難體會那個恐懼的感覺
在投資早期就遇到這經驗 應該才能真的檢視資產配置到底適不適合自己吧
※ 編輯: darkliar (223.137.14.67), 05/02/2015 20:21:25
推 beautyu: 俄羅斯 05/02 22:05
推 ULISS: 每個月可以存五萬去投資還算沒錢投資的話，一般薪水上班族 05/02 22:59
→ ULISS: 要怎麼辦? 五萬塊又沒有家累，一個月起碼四萬丟進VT就好 05/02 22:59
推 coldshawn: 我覺得可以試試看 PFF這隻ETF 05/02 23:03
推 Femo: 既然有回測過，那就自己覺得舒服就好，後續的資金管理才重要 05/03 09:14
推 Rudy: 完全不考慮台灣股票嗎？ 05/04 21:34
推 Delisaac: 過去二十年配置在債券當然是對的 但未來二十年呢 05/04 22:59
推 balaz: 你這狀況根本不用擔心，重點是健健康康的過日子，十年後必 05/07 10:56
→ balaz: 定可以財務自由，做法參考前面timmer大的分享... 05/07 10:56
→ balaz: 你收入這麼高，買VTI、VT、買債、定存，根本沒差... 05/07 10:57
→ linbryan: 建議定存或是買房。醫生須要很專心在自己本業，沒時間去 05/07 20:03
→ linbryan: 研究理財。找專業人士（理專）與虎謀皮吧了。 05/07 20:03
推 alau: 現在買房會不會更抖 05/07 23:22
推 joety1103: 我也買VNQ 看未來升息 債券部位=0就好 05/08 08:06
→ joety1103: 買不下手可以去short put 05/08 08:06
推 hoonhee1004: 請教推俄羅斯的原因是? (有看到俄羅斯基金表現不錯) 05/10 15:30
推 liyoung: 如果用td，veu免手續費，vea要 06/06 09:22