晨間解析：台股利空下跌破季線，電子及業績股為多頭命脈

【文／方亞申】受到遠雄(5522)大巨蛋停工金融股大跌，台股週三開盤就跳空大跌，終場挫跌106.75點，收在9,578.56點，成交量維持有963億元，台股指數呈現弱勢格局，相對國際股市大漲或創新高，呈現強烈對比。
大巨蛋被勒令停工，使得參與聯貸案的金融股掃到颱風尾股價大跌。此外經濟部昨公布4月外銷訂單為373.2億美元、年減達4%，創下近2年首次負成長，各項接單表現慘不忍睹，尤其來自陸、港訂單已連三個月負成長，4月金額91.7億美元、年減10.3%，此是民國98年9月金融海嘯過後，最大的衰退幅度。加上大陸面板、電子等供應鏈已經崛起，對台廠造成極大威脅，加上房地合一稅通過，以及外資期貨空單大增，在連續利空影響下，加權指數週四大跌，最低再創這波10,014點下跌以來新低9,536點。
此時最重要還是看外資態度，不幸週四外資大賣超121億元，是近一個月來最大賣超金額，且增加期貨空單口數至1.8萬餘口，若外資態度不見回轉，台股恐怕將持續弱勢一陣子。再者台幣匯率今年以來走勢相當強，已經影響到經濟外貿，台灣經濟成長下修可能越來越大，也將使得股市上漲動能受限。技術上，從高點10,014點拉回，週四盤中再創低點，這波已整理17個交易日，指數跌破季線9,654點，若未能盡快站回季線，或將向9,350-9,450點測試支撐。所幸日kd值未創新低，有背離味道，果如此多頭要盡快反攻。
就國際上看，近兩個月表現最差的歐洲股市，在歐洲央行週二表示，ECB於五月、六月及九月將「超額購買資產」，且必要時將「延長購債期間」到明年九月底之後。此談話激勵週二歐股大漲，最弱勢的德國股市帶頭大漲重回季線之上，至週四還在季線上震盪，法、比等國家亦同，配合日kd值交叉向上，看來歐股還是有一段期間反彈行情可期。至於上週及本週陸續創新高的美股，道瓊及S&P本週續創新高，Nasdaq則向歷史高點挺進，指數都在均線之上。亞洲中國股市蓄勢創新高，日本也創近15年新高，全球主要股市表現都很好，台股要獨自大跌說實在並不容易。不過一但台股持續下跌，今年大量買超的外資是否反手連續砍出要注意。
個股上，台塑四寶、長榮集團及金融轉弱，幸好本週帶領台股反攻的鴻海集團股：鴻海(2317)、F-臻鼎(4958)、F-訊芯(6451)、樺漢(6414)、群創(3481)、鴻準(2354)等，在高配息下，股價表現中規中矩，成為台股中流砥柱。再來聯發科(2454)逐漸走穩，台積電(2330)日kd值也在相對低檔，廣達(2382)、和碩(4938)、矽品(2325)、友達(2409)、大立光(3008)、南亞科(2408)、華亞科(3474)等權值股走勢還好。業績股百和(9938)、頎邦(6147)、台光電(2383)、同亨(5490)、凌華(6166)、精誠(6214)、新日興(3376)、神準(3558)、旭隼(6409)、啟碁(6285)、奇力新(2456)、力成(6239)、晶技(3042)、聚鼎(6224)、德律(3030)、神基(3005)、南帝(2108)、楠梓電(2316)、耕興(6146)，還有紡纖的東隆興(4401)、加工絲的集盛(1455)、宏遠(1460)，汽車相關的為升(2231)、F-廣華(1338)、大億(1521)、劍麟(2228)、同致(3552)、胡連(6279)；生活產業相關的雄獅(2731)、統一(1216)、佳格(1227)、六福(2705)等等，都屬於高姿態。操作上還是以線型多頭個股為主。

晨間解析：台股量能不出，週K收黑，外資且戰且走，指數朝年線位置邁進

【文／鄭心丹】美國量化寬鬆的政策將退場，美元同步走揚，反而吸引更多資金，推升美股續創歷史新高，日本、歐洲卻擴大推動區域版的QE，日圓匯率貶破新低、國際油價下挫，全球經濟的不確定性與趨勢，在年底投下些許難以判斷的變數。
全球股市重返多頭軌道，美股頻創新高，台股從8500點一路反彈，挑戰季線來到9046點，卻因量能不出，退守年線及8912點附近，日KD值交叉向下，日K線在連四黑後收紅，但周KD值出現黃金交叉，進行多空拉鋸，周K下跌62.14點，連二紅後再度翻黑，除非大盤能夠放量轉強，才有續攻9200點機會。
觀察外資操作的風向，外資現貨雖偏多買超，但期貨台指空單仍有5075口，顯然採取且戰且走的心態。另外，受到選舉的因素左右，在目前量縮的格局之下，並不適合大量進出或大動作，短線上先觀察季報與10月營收表現。
MSCI再度調降台股權重，壓抑大型權值股走勢，台股被剔除45檔，居亞太地區剔除數目最多的股市。不過，樺漢(6414)及南茂(8150)因納入MSCI全球小型股指數成分股，股價連袂走揚，群創(3481)因權重調升0.013個百分點，升幅最大，領漲面板族群。股王大立光(3008)及股后漢微科(3658)也連袂大漲，帶動台達電(2308)、F-TPK(3673)、F-矽力(6415)等高價電子股走揚。
IC設計股王聯發科(2454)、面板驅動IC的聯詠(3034)、機殼的可成(2474)等，啟動法說會行情，宏碁(2353)連三季獲利，化解MSCI權重減少衝擊，太陽能廠Q3營運暗淡，惟碩禾(3691)、新日光(3576)、中美晶(5483)等反彈強勁。
營建股受惠年底交屋旺季挹注、大型建商品牌效益發威，前3季獲利表現亮眼，遠雄(5522)率先攻頂，帶動太設(2506)、華建(2530)、三豐(5514)、F-鼎固(2923)等連袂亮燈漲停，類股指數大漲2.02%。汽車零件股回神，特斯拉Q3營收優預期，股價反彈強勁，帶動和大(1536)、康普(4739)等走強。台北國際旅展、日圓貶值激勵，雄獅(2731)、鳳凰(5706)勁揚，而F-美食(2723)股價大跌，拖累整體觀光股下挫。金融類股指數則遭賣單摜壓，日K連5黑，由於第四季一向是金融股最活躍的一季，在選前有機會扮演政策作多指標。

蘋果(AAPL)股價在禮拜三大跌6.57%，不過台灣蘋概股卻是利空不跌，其中股王大立光(3008)開低後就一路拉升，接連收復2100元及2200元的整數關卡，最高還衝到2285元今年以來最高價，頗有挑戰季線2307元的氣勢，終場大漲100元，漲幅4.63%以2260元作收。蘋概四雄除了大立光大漲之外，可成(2474)也上漲2.91%收在230元往月線逼近，不過組裝兩大龍頭和碩(4938)及鴻海(2317)表現稍弱，但跌幅也都沒有超過1%。台積電(2330)申請赴中國設12吋晶圓廠，經濟部投審會已排定2月3日召開委員會議討論，市場認為此案沒有中資參股，過關機率高；昨日股價於138~140元之間高檔區間震盪，終場小漲0.36%以140元作收。而前天舉行法說會的晶圓二哥聯電(2303)去年第四季每股純益0.25元優於預期；去年全年每股純益1.08元，為近五年高點；今年聯電首季營運展望持平，全年在28奈米產能提升及車用半導體應用增加下，展望樂觀，盤中亮燈漲停，收盤大漲8.97%以12.75元作收，可惜盤中收復的年線最後得而復失。IC設計瑞昱(2379)則是在本周二26日舉辦法人說明會，受惠手機客戶端拉貨動能推升，瑞昱對於第1季營運展望表示樂觀。此波動能主要來自於非PC端，占整體營收的60%，今年元月以來，三大法人合計買超萬張以上，昨日股價大幅上漲7.42%收在最高82.5元，成交量能同步增長到前日的三倍量以上達11,169張。機上盒晶片廠揚智（3041）股價更是衝上漲停板21.65元，主要是意法半導體去年營收衰退逾6.8%，為整頓產品線，宣布將終止機上盒，並暫停研發和家庭閘道新平台相關產品，昨日消息一出，市場預期出現轉單效益，揚智股價率先表態。至於原先的強勢族群網通股則呈現拉回整理，智邦(2345)下跌2.06%以35.6元作收；仲琦(2419)跌幅3.46%收在20.9元；建漢(3062)也下跌超過3%。
金融股(TSE28)昨天也扮演撐盤要角，包括兆豐金(2886)、第一金(2892)、合庫金(5880)、永豐金(2890)、新光金(2888)、國票金(2889)漲幅都在1%以上。安泰銀(2849)更以3.76%的漲幅居冠。
春節連假進入倒數，吃喝玩樂、除舊布新和返鄉送禮有機會締造億元商機。昨日部分概念股已經領先表態，雄獅(2731)收高3.4%朝百元大關挺進，好樂迪(9943)、統一超(2912)和F-美食(2723)也有逾1%漲幅，下周起受惠農曆過年長假，可望再創不錯業績。F-淘帝（2929）則是在中國二孩政策帶動下，今年營運表現可期，吸引買盤推升股價一度來到122元，收盤漲幅逼近4%。紡織股后聚陽(1477)去年EPS達13.58元，今年營運持續受外資看好可望延續好表現。昨日股價勁揚將近5%，長紅棒強勢突破月線並一度攻過季線。F-亞德(1590)則是一次成功收復月線跟季線表現更強勢，瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出，F-亞德受惠需求回溫，毛利率、營運轉佳，預期營業利益率也會在下一季開始升溫，將步出先前的營運寒冬，因此調升投資評等至「優於大盤」，推測未來12個月合理股價166元。F-亞德昨日以152元漲停板作收。F-亞德除營運回溫的基本面帶動之外，根據過去本益比歷史區間為12倍至26倍觀察，目前本益比僅13倍，幾乎來到最下緣，因此投資價值也是F-亞德的優勢之一。工具機雙雄F-亞德與上銀(2049)過去一、二年以來，深受全球景氣復甦疑慮及中國大陸市場需求下滑衝擊，股價都出現超過50%的嚴重回檔。當股價探底後，外資圈主流意見目前偏好F-亞德基本面將帶動股價走強，但對上銀還是多持保留態度。

巴黎恐攻事件影響旅遊信心，使得航運(TSE26)、觀光(TSE27)類股首當其衝，航空雙雄長榮航(2618)大跌5.41%、華航(2610)收盤跌幅也有3.91%，雄獅(2731)重挫4.6%、鳳凰(5706)也收低2.38%，季線失而復得，另外和美國休閒概念連結的紡織股高價股表現也相當疲弱，紡織股王儒鴻(1476)重跌6.35%摜破年線收在413元，紡織股后聚陽(1477)下跌4.69%，日K連8黑再創波段新低。營建類股(TSE25)第3季財報普遍欠佳，衝擊類股指數昨日重挫1.39％成為231.93點，不過長虹（5534）因為明後年獲利能見度高的優勢，股價逆勢大漲超過6%；華固（2548）前3季EPS達8.12元，穩坐上市建商獲利冠軍，昨天收高在62.7元。
民進黨總統候選人蔡英文的副總統搭檔可望由中研院副院長陳建仁出線，由於陳建仁直接點明，台灣新興且具前瞻性的產業就是生技醫療產業(TSE31)，並且要解決技術移轉的困境，激勵生醫類股指數漲幅高達3.48%，成為昨天台股的中流砥柱。包括訊聯(1784) 、杏國(4192) 、永昕(4726)通通強攻漲停作收；F-麗豐(4137)收最高差一檔漲停，其他像是F-佐登(4190)、景岳(3164)、神隆(1789)、懷特(4108)、F-康友(6452)大漲超過5%、承業醫(4164)、F-康聯(4144)、旭富(4119)漲幅也都有3%以上。
權值股也多數呈現震盪走跌，壓抑指數表現，不過股王大立光 (3008) 逆勢收紅，而具有業績題材的中小型股像華晶科(3059)、長盛(3492)都以漲停板作收，智邦 (2345) 第三季每股賺0.71元，一季就賺贏上半年的每股0.63元的獲利，帶動智邦前三季EPS來到1.34元，已經超越去年全年的1.21元，智邦股價昨天站上27元，差一檔就漲停，更登上2004年5月以來的新高，從8/24低點12.4元起漲，將近3個月以來飆漲超過1倍。兆利(3548) 及新日興(3376)也逆勢收高，無塵室廠商漢唐(2404)第3季稅後淨利4.29億元，年增2.03倍，累計前3季稅後淨利10.6億元，較去年同期大增68.76％，激勵昨日股價開高走高，尾盤帶量鎖住漲停，創下去年3/11以來新高，IC設計致新(8081)上周五法說報佳音，第3季因為匯率帶動使得獲利表現穩定，第4季展望雖然預期下滑，但對明年看法正面，支撐股價不受到大盤走弱的影響，收盤小漲0.88%。主機板廠微星(2377)是台灣電腦品牌中電競純度最高的廠商，第3季在電競產品帶動與匯兌收益挹注下，稅後獲利11.44億元，季增106％、年增62.3％，激勵三大法人昨日繼續買超6,967張，已經連5個交易日買超，而且買超張數月來越多，昨日股價上漲3.04％收35.6元創波段新高。F-豐祥（5288）第3季EPS衝上2.42元單季新高，法人估全年EPS有7元以上的實力，昨日在外資帶頭買超576張點火下，股價逆勢走揚，盤中數度亮燈漲停，終場收119元，漲幅6.25％，成交量6,090張，為前一個交易日的2.85倍。廢棄物大廠可寧衛(8422)第3季營收改寫歷史新高，季增15.31％，前3季EPS達8.3元，第4季專案收入可望再放大，吸引法人買超布局，推升股價緩步墊高，近3日強勢上漲達到7.23％。日馳（1526）前3季EPS達1.44元，賺贏去年一整年的1.09元，繼上周五跳空漲停、越過季線與年線後，昨日股價續強，一開盤就跳空大漲、迅速拉出第2根漲停。
法國恐怖攻擊事件吹皺全球股市一池春水，台股昨日持續上演「國際資金倒貨給國家隊」的戲碼，以國安基金跟政府基金為首的國家隊已經連續7個交易日買超台股共104億元。

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