[爆卦]0206選擇權懶人包是什麼?優點缺點精華區懶人包

為什麼這篇0206選擇權懶人包鄉民發文收入到精華區:因為在0206選擇權懶人包這個討論話題中,有許多相關的文章在討論,這篇最有參考價值!作者sachiold (sachiold)看板Stock標題[其他] 小白也能理解選擇權?時間Thu...


不好意思這邊把「保證金」「權利金」都再理解一次了!內文已經修正!感謝大家批評QQ

---------------------------------

上週台指大漲,昨天買一口買權都賺10倍了
賺錢真容易(????

安安 我財金麻瓜,但因為工作的關係,我被交付的任務就是要整理出選擇權的懶人包,
目標是讓在學學生都能懂那種。

想說自己都整理好大半了...只用在工作上好可惜ORZ

原本只是想發在低卡,但迴響還不錯,就想說來這邊分享給小白們~
話說選擇權是傳說最複雜的投資產品,能搞懂之後其他的就沒問題了。

好家在我是財金麻瓜,所以由我來引大家入門蠻合適的XD
我用我麻瓜的觀點來講解敘述,希望能夠讓版上的大家也能夠了解!
歡迎大家來鞭,講錯的部分由財金巨巨們補充感恩!

【選擇權定義】
一種可以交易的權利,買方跟賣方簽好契約,內容包含履約時間、標的物、履約價、數量


https://i.imgur.com/izxMyWk.jpg

舉例一
【買買權(Buy Call)與賣買權(Sell Call)】
現在豬肉一斤 100 元,小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格跟小華買豬肉
,可以買10斤。
履約時間: 2020/8/1 、 標的物:豬肉、 履約價:1斤100元、 數量:10斤

https://i.imgur.com/3AI3YWI.jpg

雙方同意後,小明就給小華一筆 權利金 契約就成立了。

這筆交易背後的概念是:

小明視角:
小明認為未來豬肉價格會長,所以現在先跟小華買了未來可以用100元買豬肉的權利
這就是選擇權的「買買權」
假設 8/1 豬肉上漲到200元,小明就能根據合約,用100元跟小華買到一斤豬肉,賺
到價差100元x10斤=1000元

假設 8/1 豬肉下跌到50元,小明不需要履約,就賠的是給小華的權利金。

https://i.imgur.com/FK0q4wY.jpg


小華視角:
小華認為未來豬肉價格會跌,所以現在先賣小明買進的權利
這就是選擇權的「賣買權」,什麼都不用做,賺取權利金

假設 8/1 豬肉上漲到200元,小明就能根據合約,用100元跟小華買到一斤豬肉,等
於小華要賠給小明1000元

假設 8/1 豬肉下跌到50元,小明不會履約,小華的就賺到了權利金。

https://i.imgur.com/OrGWg3F.jpg

小提醒:若想當「賣方」必須先給券商一筆「保證金」避免你虧太多跑路
這邊的「保證金」與買方給賣方的「權利金」不一樣!

舉例二
【買賣權(Buy Put)與賣賣權(Sell Put)】

現在同樣的豬肉一斤100元,小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格賣給小華
豬肉,可以賣10斤。

https://i.imgur.com/1wzCkk5.jpg

小明視角:
小明認為未來豬肉價格會跌,所以現在先跟小華買了未來可以用100元賣豬肉的權利
這就是選擇權的「買賣權」
假設 8/1 豬肉上漲到200元,比他預期的高,他就不需要履約,就賠的是給小華的權利金。

假設 8/1 豬肉下跌到50元,小明就能履約,用 100元 的價格賣豬人給小華,獲利就
是(100-50)x10=500

https://i.imgur.com/J51Xm5N.jpg

小華視角:
小華認為未來豬肉會長,所以同意未來用小明一斤100元的價格賣豬肉給小華
這就是選擇權的「賣賣權」
假設 8/1 豬肉上漲到200元,小明就不履約,小華就賺到權利金。

假設 8/1 豬肉下跌到50元,小明就要履約,用 100元 的價格賣豬人給小華,賠的就
是(100-50)x10=500

https://i.imgur.com/4kZc9XR.jpg

【風險分析】

以買權例子來說,我們可以發現:
「 對買方來說,豬肉未來跌了,我不履約就好了,賠掉的就是權利金,所以虧損有限
;未來豬肉漲了還不知道漲多少!所以獲利無上限。以小博大的機會多,但據傳買方賠錢的比較多QQ」

https://i.imgur.com/Mqukh5D.jpg


「對賣方來說,豬肉未來漲了,還不知道漲多少,對方履約就要賠給他,所以虧損無限,
但若跌了,賣方就賺到權利金,所以獲利有上限,獲利的上限是權利金總數,身邊的朋友說賣方賺錢的比例比買方高。」

https://i.imgur.com/tI1vbGo.jpg

在台灣市場比較小,
玩的選擇權通常就是「台指」
也就是把上面的豬肉都換成台指大盤就對啦~

以上大概是我對選擇權的理解!

總而言之,買方目標就是要以小博大
賣方就是目標穩一點獲利,
期貨選擇權的市場,有人賺就一定有人賠,風險自顧
其中的醍醐味就是要實際操作後才會知道囉

【參考資料】
以下是我姿勢的研究來源,不負責任的點評

CMoney、永豐、元大

線上的老師們
選擇權狙擊手
優:YT有免費教學影片,對帳單給看,有QA時間直接問,看得到他跟學生的對帳單
缺:ppt的圖是上一代的設計...沒露過真臉

選擇權搖錢樹
優:訂閱人數多,頻道內容豐富,主題分佈好
缺:更新速度有點慢

期權先生
優:社團有教學影片,很常互動,
缺:常曬妹(? 脾氣不太好。常在社團碎念

---------------------------------------------

不知不覺就打了一大篇XD
裡面都是我消化過的簡單案例RRRRRR
希望能幫到跟我一樣的小白們
巨巨們看看就好__(′・ω・`)

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.72.111.251 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1596103276.A.B8C.html
zhenglack : 單口交易不會賺,也不用學這個啦 07/30 18:04
p95649564 : 我只知道結算拉高死魚 莊家大獲全勝=.= 07/30 18:04
t1l31l3 : 我先幫問 有沒有懶人包 07/30 18:04
smartfayfay : 買方是權利金 07/30 18:05
jc19941228 : 謝教學 不過產品裡面的數值才是重點@@? 07/30 18:07
zxc2051516 : 做買方不太可能會放到結算 所以會很複雜 07/30 18:07
a98987605 : 賣方穩健獲利? 07/30 18:07
z19890506 : 說重點 07/30 18:08
sdamel : 我只知道沒量的檔次你指數噴400點還是給你下跌 07/30 18:08
jc19941228 : 賣方是市場穩定時穩定獲利XDD 07/30 18:08
larry820709 : 身為小白 內容太豐富了未看先推 07/30 18:09
nica00900 : 看得出來是新手 加油 買方付出的是權利金 07/30 18:10
nica00900 : 買方不用放保證金的 內文要改一下 07/30 18:10
nica00900 : 小華做買方 不會賠保證金 因為保證金是賣方才要放 07/30 18:11
nica00900 : 其他就懶的揪錯了 留給其他大大XD 07/30 18:11
nica00900 : 越看 發現錯誤不少 推 我相信是你自己打的 07/30 18:13
SP500 : 賣方穩健獲利 你是不是搞錯甚麼? 07/30 18:13
nica00900 : 人家保證金權利金都還分不太清楚 就不要需了啦 07/30 18:15
rock8655 : 不要害小白 07/30 18:16
evolution999: 唯一聖經,本多終勝 07/30 18:18
MegaGG : 勿忘0206大屠殺 07/30 18:19
co80040814 : 總之就是買可樂抽獎 07/30 18:19
chinaeatshit: 難怪只能po低卡 07/30 18:19
Nick0907 : 笑死 07/30 18:21
nica00900 : 這篇內文錯誤非常之多喔 看看樓下有沒有人debug 07/30 18:22
感謝大家看完!還沒在股版發過文第一次跨出舒適圈XD,謝謝大家指正!理解後我會盡力把這篇修正到好的
nica00900 : 記得多給小白鼓勵 才是 07/30 18:24
lrs0614tw : 先推 07/30 18:24
milkBK : 小白沒有選擇的權利,只能來賠錢 07/30 18:25
LoveMentori : 穩定獲利?那你知道期權大屠殺是怎麼回事嗎? 07/30 18:28
shingostrong: 10倍太少了,3月那波葡萄是100倍 07/30 18:29
prostar : 在學學生花時間學這個?不是google就有了嗎? 07/30 18:29
asd823 : 油期是沒看過嗎,小白當賣方真的是錢很多... 07/30 18:29
taotiehs : 那隻豬叫小白 07/30 18:30
Dimitre : 韭菜最多買期貨就好 買選擇權保證破產 07/30 18:32

其實不是要推坑大家做選擇權,只是希望把概念稍微整理一下,了解其中一整方式

optimize : 所以小明到底買到幾斤豬肉? 07/30 18:32
dbdudsorj : 韭菜以為自己不是韭菜? 07/30 18:32
qpqp1 : 看懂了 豬肉抄韭菜 07/30 18:34
Atwo : 一生不碰 07/30 18:35
bettyshinn : 不要害人+1 07/30 18:35
iamsofa : 小白:我玩現貨就好3Q 07/30 18:35
sowgotoHELL : 可憐 別害人 07/30 18:36
Atwo : 股票跌個20 40%就哀哀叫了 還想開槓桿 07/30 18:36
AN94 : 當賣方比買合一還危險 有可能倒賠 07/30 18:37
AN94 : 合一就夠低能了 還當賣方 07/30 18:38
sowgotoHELL : 低卡韭菜更多 過一陣子來去看看好了 07/30 18:38
laptic : 小白... wwwww 07/30 18:39
b0364864 : 選擇權真正能賺到錢的是開課.... 07/30 18:39
season2011 : 為什麼要推新手高槓桿的東西 缺德

我沒有要推坑大家啊....要推坑也不是我麻瓜來推..QQ

CLinna : 哥哥你還是待低卡好惹 什麼工作這麼好混想去QQ 07/30 18:43
Benetnasch : 要教怎麼不教跨式跟勒式= = 07/30 18:44
dalyadam : 害人當賣方????????????????? 07/30 18:46
Mk56 : 市場上一堆在教雙裸賣的收租戰法 根本害人 07/30 18:46
badguy227 : 選擇權就結算小玩點當樂透就好了 07/30 18:47
LeFilsDuVent: 賣賣權的示意圖是不是錯了?應該是put? 07/30 18:50
Atwo : 一次做錯 送你負債一生 07/30 18:51
s1014072 : 不要啦了解後就是要準備睡公園的時候 07/30 18:52
IJustPass : 謝分享 07/30 18:52
tarjan33167 : 財金麻瓜對選擇權侃侃而談 這不就是擦鞋童嗎...怕 07/30 18:57
AN94 : 股票了不起歸零 選擇權讓你一輩子還債 07/30 18:57
a48692 : 先選擇玩好股票如何 07/30 19:00
m4vu0 : 看現貨啊。看什麼台指 連標的都不清楚 07/30 19:02
emptie : 選擇權槓桿多高看人吧 07/30 19:02
emptie : 沒人規定你要all-in啊 07/30 19:02
y800122155 : 可憐哪 真的菜到不行 而且前些日子不是才證明標的物 07/30 19:03
y800122155 : 價格的下限不是零 而是可能變成負值 07/30 19:04
nashQ : 我的理解是,難度而言 07/30 19:05
nashQ : 股<期<權.... 07/30 19:05
a3225737 : 發個文還被罵缺德XDDDDDDDDDDD 07/30 19:05
y800122155 : Options如果是這麼簡單 那市場上誰都懂選擇權啊哈哈 07/30 19:05
daim : 呵 07/30 19:07
nica00900 : 其實就保證金權利金觀念而已 要先理解背後原理 07/30 19:11
nica00900 : 看推文感覺也不少人不是非常熟悉這商品 07/30 19:12
qoo789778 : 波動這麼大 推薦買進跨式 07/30 19:16
chrisnt : 講那麼複雜幹嘛 一個風險有限獲利無限 一個獲利有 07/30 19:19
chrisnt : 限 風險無限 這樣理解就好 接下來就是看漲看跌 07/30 19:19
chrisnt : 在依照你看漲看跌 預估的時間去買月份就好 07/30 19:19
leoz69927 : 內容錯誤也太多是不是該先把選擇權基本看懂一下 07/30 19:21
lunatich : 別害人了,做買方看的準的是比期貨還賺,但看不準的 07/30 19:23
lunatich : 只會吃龜苓膏賠光光 07/30 19:23
nica00900 : 終於有內行人也看出這篇文章錯誤超多啦

大謝大家指錯 ORZ

y800122155 : 台灣只有近月有量 就算賭得準遠月照樣直接被扒層皮 07/30 19:26
Fiona102 : 其實你在台灣說明選擇權應該直接拿台指舉例說明,不 07/30 19:26
Fiona102 : 然這內容只是照抄券商講解頁面而已,然後豬肉隨便換 07/30 19:26
Fiona102 : 個東西罷了。只是看你說你打一堆,結果跟別人網頁上 07/30 19:26
Fiona102 : 的東西一模一樣好像做白工 07/30 19:26
Fiona102 : 還有後面那個風險那邊,是手打太快搞錯了嗎 07/30 19:28

我確實大部分都是參考券商!當初聽到類似這種說法覺得好理解概念想說這部分能不能幫到小白

※ 編輯: sachiold (211.72.111.251 臺灣), 07/30/2020 19:55:42
transiency : 小白表示:??END. 07/30 19:32
hirofumisyo : 推 07/30 19:33
yapdasccryay: 感謝分享 07/30 19:38
popolili : 謝謝分享 07/30 19:40
wade0408 : 推 07/30 19:42
cfceo : 選擇權就是可以閒家莊家都能做的權證啦 07/30 19:44
ho83leo : 辛苦了,不予置評。 07/30 19:47
abs135790 : 這好像只講了最基本觀念,但對勝率沒有幫助 07/30 19:48
bightb56913 : 對我空白的來說 上了一課 謝謝 07/30 19:52
的確是最最基本的觀念,但好像還有地方要調整,歡迎大家指錯,我盡力修正!
※ 編輯: sachiold (211.72.111.251 臺灣), 07/30/2020 20:00:49
twinsppo : 看到一半就想睡了 07/30 19:58
z030060374 : 看你講了一堆也好像沒講對 我還是玩玩台股就好了 07/30 19:59
y800122155 : 說真的 這連最基本觀念都還不到 ITM ATM OTM呢? 07/30 20:03
y800122155 : IV?delta?gamma?theta?vega?連基本觀念都一知半解吧 07/30 20:05

因為以目前小白本人的理解,這些概念是更進一步的,這篇只是想寫的通俗一些,拍謝拍謝

kikilala1234: 買便宜的可樂等噴就好了啦 07/30 20:07
※ 編輯: sachiold (211.72.111.251 臺灣), 07/30/2020 21:08:07
※ 編輯: sachiold (211.72.111.251 臺灣), 07/30/2020 21:15:37
wetor : 才兩年就有人再喊賣方穩健獲利 07/30 21:17
HenryLin123 : 真的菜,2018/2/6你還沒入市是嗎? 07/30 21:33
clubee : 台灣又有更多人要賠錢了 07/30 22:12
poker0531 : 這連基本概念都不算吧?算商品介紹的一部分而已 07/30 22:36
handsomegg39: 股神 07/30 22:51
aaa931324 : 不想懂嗚嗚 怕賠錢 07/31 00:33
asdfgh30324 : 說真的不懂選擇權的那些參數 還是別跳進來比較好 07/31 00:50
callyou0124 : 觀念google 一堆。請講 07/31 01:04
callyou0124 : 如何應用 07/31 01:04
afflic : 理論上是這樣沒錯,但實務上很少有人會放到到期日吧 07/31 01:07
afflic : ? 07/31 01:07
afflic : 所以大部份其實賺的是權利金的漲跌而不是到期結算後 07/31 01:08
afflic : 的價差 07/31 01:08
afflic : btw 07/31 01:10
afflic : 單就機率上來說,做賣方是比較容易賺錢啊 07/31 01:11
afflic : 以sell call來說的話 07/31 01:11
afflic : 只要標的不漲破目標價 07/31 01:11
afflic : 平盤或下跌賣方都賺 07/31 01:11
diogofseixas: 脫褲子放屁 07/31 01:31
diogofseixas: 錯誤一堆 07/31 01:35
afflic : 做賣方輸到脫褲子的都是風險管理沒做好 07/31 01:39
afflic : 槓桿開太高 07/31 01:39
kid1a2b3c4d : 先推 有空再看 07/31 01:56
demintree : 通常sell call的人會把價格設比現值,不一定是看跌 07/31 04:42
demintree : 如果真的看跌就賣掉就好了何必脫褲子放屁 07/31 04:43
demintree : sell put也是,覺得會漲就直接買好了,所以合約價通 07/31 04:47
demintree : 常比現價低,想法比較像是多低以下可以接 07/31 04:47
demintree : 對於買方通常是在做風險控管,通常在其他地方有壓注 07/31 04:49
SaintsRow : 讚啦 07/31 07:32
whisty216 : 這篇到底還有沒有錯啊 我想看欸 07/31 08:22
nica00900 : 沒有喔 已經改正錯誤了 可以參考這篇 07/31 09:43
nica00900 : 這篇有選擇權基本觀念 可以透過這篇來認識一下這商 07/31 09:44
nica00900 : 品 07/31 09:44
nica00900 : 但真的要雞蛋挑骨頭的話 07/31 09:46
nica00900 : 通常會說做賣方是看不會漲到哪 會不會跌到哪 07/31 09:46
nica00900 : 除非是做價內賣方 才會說看跌 或是 看漲 07/31 09:47
nica00900 : 這商品水很深 但跟股票基本面一樣有聖杯心法的 07/31 09:48

謝謝M大,因為真的是麻瓜,所以寫的淺,謝謝幫補血QQ,會繼續學習
※ 編輯: sachiold (211.72.111.251 臺灣), 07/31/2020 11:53:48
sunnymiruko : 如果不是真正玩過一陣子,就不要寫這些或貼到這邊, 07/31 18:10
sunnymiruko : 網路一堆!! 07/31 18:10
CDing : 棒 07/31 18:45
tokeyohop : 選擇權要說沒技術分析還真的沒有 因為跟的是大盤 03/23 09:56
tokeyohop : 但有機可尋。 但最怕雙巴 打的不要不要的 03/23 09:56

你可能也想看看

搜尋相關網站