【財經皓角網站】看ETF績效沒有意義 選股邏輯才是重點

許多人投資ETF，都會從長期績效來判定，是否達買進標準。

因為，ETF由一籃子股票組成，買了，等於避免個股風險，既然不是買個股，績效就沒辦法像個股，在短時間給予鉅額報酬，但是，在風險可控下，複利效果與景氣連動，也能帶給投資者不錯的年化收益，所以，多數ETF投資者，都是用長期心態去投資的。

不過，投資者會遇到一個問題，那就是，長期到底得多長？理論上，只有ETF下市，把錢全部還給投資者的時候，我們才能夠完全的確認這檔ETF，或是這檔基金的的投資能力，有很多基金曾經在一段時間管理十分不錯，但因為產業的變革，把之前賺的績效全虧了。

所以，單純地談長期績效是沒有意義的。

時間越長，的確越有利於我們去衡量這檔基金、ETF的擇股能力，以及他的操盤技巧，但我們買ETF的目的卻不是這個。

我們要的是，用最短的時間，搞清楚這檔基金是否有好的擇股機制和投資能力，我們要的是在30年前就知道巴菲特旗下的波克夏，能夠在未來讓我們賺多少錢，而不是回頭看他已經賺了這麼多錢。

那要如何縮短時間？

主要辦法就是搞懂ETF的選股規律。ETF的績效只是表象，所以我常跟網友說，為什麼前一年的飆股通常不能買？因為短期報酬，通常是『脫離均值和市場極端情緒』造成的，股價漲高有時沒原因，純粹就是高於均值水平，加上市場討論度高，推升股價，它回歸也是遲早的事。

比如每年股票市場，總會有不同的類股行情，像是2018年被動元件、2019年5G概念股、2020年電動車，到2021年航運股，每一輪行情到底，股價都會自然回歸，如果牛市仍在，至少只是健康回調，但一遇到熊市，恐怕就會套在高點，形成鉅額虧損。

所以，每年總會有績效特別好的幾檔基金和ETF，這都跟當年度的行情密切相關，想要不被行情所騙，就得搞清楚ETF的選股規律和投資理念。

我認為，挑選ETF有幾個指標：

1.成分股
ETF就是一籃子股票，每檔ETF主題各不相同。以高股息ETF為例，雖然都是要高配息，但是成分股的產業、權值比重卻差很多，比如0056主要是電子零組件、00701是電信股和金融股、00878則是電子、金融皆有。那麼，雖然這幾檔配息都不錯，股價走勢卻很容易受到，族群板塊移動的影響。

2.流動性
看一檔ETF流動性好不好，要看他的成交量。如果一檔ETF擇股邏輯符合心中期待，但成交量偏小，很有可能出現流動性風險。當你要把部位大幅出清時，卻出不掉，因為大家都在賣。

（全文連結在留言區）

最新❗️⟪國民ETF績效榜⟫上半年打敗大盤剩四檔 73351蟬聯冠亞軍～
2021年台股的上半場，結束在大盤創史高的同一天，給了一個大紅色的逗點，🔴今天盤中一度來到歷史最高的17797，最後收在17755，而代表大盤含息表現的加權報酬指數，今天同步收在34439，小計上半年台股含息總報酬率為21.09%，比起5月底剛好增加5個百分點。

不過看到榜上這條代表大盤的紅線，20檔ETF包含台積電，被加權報酬指數再度超前，能跑贏市場的同學只剩下4位，嚴格一點來講應該是3位，因為713上個月領先大盤將近5％，但這個月差距縮小到只剩下不到1％。而對台股ETF最具影響力的那隻雞腿🍗，6月還是繼續神山休眠，即便再加上6月份除息2.5元，績效也只比上個月多了0.1%。再回想去年下半場2330橫掃全場的風光，不知道好戲在7月是否即將登場，只能在心裡向我們的護國神山默默合掌🙏

上半年的ETF績效冠亞軍，是由代表 #中小型概念 的00733和0051拿下，這台733噴射機光在6月份就交出18.07%的績效，上半年合計74.03%，也就是一個6月就貢獻將近全年4分之1，但寫到這裡怎麼出現一種航運EPS的既視感😂。確實，今年733可以開出這麼狂的績效，航運絕對是要角：陽明、慧洋KY、台驊投控、台航都是733的成分股，其中光是陽明(15.9%)加慧洋KY(4.33%)就佔超過5分之1，只可惜貨櫃航海王三缺二，否則733的績效應該早已是三位數了。

最後還是要特別提一下最近話題很多的0056，在6月下旬正式納入長榮、友達、群創、南帝和超豐之後，今天6/30隨著 #貨櫃三雄 午盤過後再度強攻漲停，長榮2603的權重也再被推高到8.91%，穩居第一大權重。小計0056今年上半場績效16.86%，我們先記住這個數字，這次的換股對這檔國民ETF人氣王會帶來什麼改變，先不用急著下結論，因為下半年才是考驗的開始，也要持續追蹤每個月底更新的國民ETF績效榜。

🤓更多關於台股ETF的最新消息，歡迎持續追蹤柴鼠兄弟🐕🐁🐈
✅榜單大圖連結 https://bit.ly/3h3qYFO
#上船下船又上船🚢
#分批分散不槓桿📈

繼續來討論0056的股利，網友很厲害，搜出我以前講過00878股利中一樣有「國內財產交易所得」。
＃留言要你加入群組的都是詐騙
為什麼0056就不行？我先來講一個故事好了：

小華有一個哥哥，哥哥每天回家都認真讀書，考試前一天晚上哥哥打算好好休息，10點就上床睡覺。
小華每天都在玩也不讀書，考試前一天晚上一樣10點上床，卻被媽媽逼到書桌前讀書，於是小華抗議了：「為什麼哥哥可以10點睡覺，我就不可以？」
為什麼00878可以，0056卻不可以？事情不能只看表面啊！
00878是在2020/7/20上市，那個時候除權息旺季過了一半，00878領到成分股的股利就不夠多，加上後來規模又膨脹3倍，僧多粥少下想要配息，只能配「國內財產交易所得」。
https://blog.xuite.net/chungming01/twblog/589399185

這是因為人家剛成立，成立的時候除權息又過了一半！
反觀0056成立了多少年？2020年是可以完全參與成分股的除息喔！為什麼1.6元的股利中，需要有46％的「國內財產交易所得」？
難道是0056領到的成分股股利不夠？才要靠「國內財產交易所得」來填補？才能夠達到5％多的殖利率？如果扣掉「國內財產交易所得」，去年應該只配得出0.9元！
「國內財產交易所得」並不穩定，而且也不是每年都有吧？也有可能是負值喔！
如果要賺價差（交易所得），我自己操作就好，幹嘛買「高股息」ETF？
為什麼0056不能光靠成分股的股利，就達到5％的殖利率？這就是好玩的地方了！有興趣的朋友可以自行研究看看。
這一篇我只是想要點出「凡事不能只看表面」，為什麼哥哥可以上床睡覺，小華就不可以？
不要靠腰我有買00878，就在罵0056不好！不要只看到表面。

電動車概念真的很熱門🔥，截至今年第三季，已經有3檔電動車ETF掛牌🚗，不過不說大家可能沒發現，其實我們的國民ETF 0056，有1/3成分股也包含了電動車的概念，友達、群創更是目前電動車車用面板🖥，世界排名數一數二的供應鏈🌏。

其中最重要的就是這個Mini LED技術，它的大小比傳統LED還要小、可以分區調光🔍，可以呈現更細緻鮮明的畫面，而且有著長時間高亮度顯示🔆，也不會有色衰和烙印的優勢，很有可能成為未來車用顯示的主流。

像這次三星提供我們拍攝使用的這台：75吋的Neo QLED 8K量子電視📺，就是採用量子Mini LED技術，大小只有傳統LED的1/40，可以呈現3300萬的8K解析度，畫面更細緻生動沒話說外，還搭配了各種很智慧的實用功能🤖，尤其現在疫情影響，家裡如果有一台這樣的智慧電視，不管是要WHM或遠距學習都會方便很多！

這次派可老闆也特別請三星提供小尾巴們，各種機型的特殊折扣優惠，折扣連結在這👉 https://forms.gle/X4NgoP8ybJrJ6TQi9
(因送貨地區及安裝方式，皆會影響報價金額，故需先填寫訂購表單後，由專人聯繫提供折扣報價)

另外派可老闆說😺，收到三星Eco-Package紙箱做的貓跳台太開心了📦，所以要來回饋大家，抽出三位幸運得主，每位可以得到【🎬威秀影城電影交換票2張🍿】活動辦法就在柴鼠兄弟FB，9/20截止趕快去參加！(註：此為柴鼠兄弟FB獨立舉辦活動，台灣三星並未參與、提供或贊助此活動)

#ETF0056 #電動車概念 #MiniLED
#Samsung #NeoQLED8K量子電視 #世上顏質最高的電視

0:00 派可老闆來了
0:23 0056裡面有多少電動車？
1:51 Mini LED新一代顯示技術
3:33 開會運動遊戲視訊切割畫面超多工使用
5:35 99%無邊際螢幕完全看不到邊
6:17 Eco-Package紙箱貓跳台

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🍱⟪國民ETF人氣榜8月號⟫
本期三大特企「00733調成分大轉職」「00893電動車夯破紀錄」「0056上船支持度」
講義下載
🔰ETF人氣榜大圖：https://bit.ly/3BWYO7H
🔰ETF績效榜大圖：https://bit.ly/3rGoLUi
🔰00893成分股整理：https://bit.ly/3zUWCMf
🔰ETF除息年曆：https://bit.ly/31Ke2fu

0:00 733下船48進48出
2:30 00893高純度電動車ETF成分拆解
4:45 FQ複習一下ETF增募
5:31 0056上船後支持度
7:29 四檔ETF即將公布配息
8:17 樂澀話估咩一下

#投資人會用腳投票
#簡直電池控
#樂澀話估咩

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00:00 3檔金融股存股2年，殖利率、投報率分享
00:50 中信金存股
02:46 國票金存股
05:04 兆豐金存股
07:17 存金融股、ETF心得分享

中信金
總持有張數 10張
最低股價18.15 (109/10/5)
最高股價 20.3 (107/12/07)
平均股價 19.1
總成本191,150元
投報率 17.25%
總損益 +32,980
108年享有股利2,000元
109年享有股利 6,000元
110年預計有10股參與股票配發 10,500元
總獲得股利18,500元
若加上今年，總股利佔了總投資金額的9%

配息，除息交易日基本上是在7月中
110年 現金股利 1.05元 殖利率4.91%
109年 現金股利 1元 殖利率5.05% 填息花了152天
108年 現金股利1元 殖利率4.47% 填息花了78天

國票金
總持有股數 1,517
最低股價 11.3 (109/5/29)
最高股價 16.5 (110/4/14)
平均股價 12.89
總成本 19,574
投報率 26.6%
總損益 +5,206
109年享有現金股利650元 ＋ 股票股利0.17元所以拿到17股
110年預計有1517股參與股利配發 可以得到986元股利 + 股票股利0.35
單計算現金股利的話，佔了總投資金額的9%

配息，除息交易日基本上是在7月中
109年 現金股利 0.65元 + 股票股利0.17元 殖利率7.11% 填息花了106天
110年 現金股利0.65元+ 股票股利0.35元 殖利率6.51%

國票金介紹
國票金(2889)於民國91年由國際票券金融公司、協和證券及大東證券以股份轉換方式成立，是國內唯一以票券為主體的金控公司。公司主要從事票券、證券、投信、投顧、期貨與創投等相關業務，以票券業務為營業主軸，其市占率居國內第二，僅次於兆豐票券。
國票金旗下子公司包括國際票券、國票創投、國票證券、樂天純網銀
2020年前三季，金控旗下子公司的獲利貢獻度：國際票券約佔81%、國票證券約佔18%、國票創投約佔0.2%

1)國際票券：
營業項目有票券經紀、自營、承銷、保證、背書、簽證，債券自營、承銷、簽證，以及投資相關股權商品、外幣債券自營、同業拆款經紀、可轉債資產交換和經主管機關核准辦理之衍生性金融商品等業務。

2019年經營項目占營收比重分別為：票券業務56%、債券業務39%、股權投資業務5%。
 
(2)國票證券：
營業項目有證券經紀、自營、承銷，期貨經紀和信託，以及投資顧問、融資融券、股務代理等業務。

2019年經營項目占營收比重分別為：證券經紀59%、證券自營36%、承銷佔4%。
 
(3)國票創投：
營業項目有租賃業務、對被投資事業提供企業經營、管理與諮詢服務，或直接提供資本等業務。


兆豐金
總持有股數 1,568股
定期定額1年
最低股價 28.75 (109/9/16)
最高股價 31.9 (110/4/16)
平均股價 30.29
總成本 47,501
投報率 8.14%
總損益 +3,865
109年享有現金股利202元
110年預估現金股利2,477元
加上今年，總股利佔了總投資金額的5%

配息，除息交易日基本上是在8月中
109年 現金股利 1.7元 殖利率5.65% 填息花了164天
110年 現金股利1.58元

兆豐金
資本額1,400億
[營業項目]
營業項目與產品結構
兆豐金控營收組成，2020年前三季年公司淨利貢獻比重：銀行業務佔約81%，票券約12%，證券約6%、產險佔1%。

金控旗下主要子公司：
(1)兆豐國際商業銀行：兆豐國際商業銀行利息淨收益佔69%，利息外淨收益佔31%。
(2)兆豐證券：兆豐證券經紀手續費收入佔營收比重42%，市佔率約3%，排名第9。
(3)兆豐票券：兆豐票券票券收入佔43%，債券收入佔52%。
(4)兆豐產物保險：兆豐產物保險火災保險約佔23.4%、貨運保險約佔3.6%、船舶保險約佔5.3%、汽車保險約佔47.7%、航空保險約佔1.6%、工程保險約佔3.2%、傷害保險約佔5.5%、健康保險約佔0.6%、其他保險約佔9%。

0056連續55期納入成分股中

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