為什麼這篇0056不配息鄉民發文收入到精華區：因為在0056不配息這個討論話題中，有許多相關的文章在討論，這篇最有參考價值！作者ffaarr (遠)看板CFP標題Re: [請益] 為啥不推0056時間Sat Oct 9 1...
0056不配息 在 投資嗨什麼 Instagram 的精選貼文
2021-06-22 11:57:19
【大俠談投資 #1】只存兆豐金，年領百萬股息！｜金融股的二個輕鬆獲利點！｜不想只買0050、0056的聰明懶人選股法 ft.大俠武林《投資嗨什麼》 ▶️ 影片傳送門 https://youtu.be/0Xlz8Z3D4g0 有兆豐金王之稱的大俠武林，光靠一檔兆豐金就可以年領 #百萬股息！螢幕第一...
不建議0056的
理由如下：
1、配息就是自己的錢還給自己，配息高還可能扣更多稅，要累積複利，
配息高還得再花更多成本再投入。
至於填息迷思就不要再講了。所謂填息就只是配息之後股價上漲。跟配息本身沒關係。
股價上漲本來就是不一定的。
如果長期有獲利，你不配息股價一樣會上漲，股價（淨值）沒扣息就會更高。
有沒有配息都不會影響你的總報酬。
如果真的還是不懂建議看這個說明： https://reurl.cc/jgDA6L
2、配息高無助於提高報酬率，也不代表風險低：
有很多經過深入研究，被認為很可能有效能提高報酬或降低風險的
因子，比如規模、價值、獲利… 。但高股息從來就不是有效因子，沒有什麼
證據說明它對投資有任何幫助。
根據一個對投資風險報酬無意義的雜訊來選股，本來就是錯誤的。
3、過去高股息指數的長期績效（即使股息再投入）明顯輸大盤或大型股指數
，未來是否還是這樣我無法確定，但
因為高股息指數採用「股息加權」而非市值加權，加上為了追逐明年高配息的股票，
常常換大比例的成分股。結果就是0056的固定成本和0050差不多，
但總費用（因為週轉率高交易成本增加）明顯高
0050一截。不利於長期績效。
4、 上面講的是看得到的成本，周轉率高的成本還不止看得到會寫出來的，
包括買賣價差、衝擊成本等等。會對投資更不利。
5、分散個股及產業等風險可說是「免費的午餐」，但0056在本身選股邏輯
無助投資的前提下選出30支股票，排除大量其他股票，
造成對台股市值含蓋大概才20%不到，和0050含蓋至少65%市值相比
分散效果差一截，同時而且高股息股可能偏向某些產業和特性，
代表的就是風險更集中而不是分散。
以上5點，如果你還在資產累積期（持續有新資金會投入）
想投資台股，完全不建議0056。
6、有人會說如果我已經退休需要現金流是不是就合適？
其實也一樣不怎麼推。因為0056除了前術的缺點之外，
配息每年都不一樣，反而不見得對直接要用的人方便。
真的退休之後比較建議留一部分現金供現實需要花用，其他部分
還是買大盤ETF 搭配風險較低的配置。現金花再固定賣出
提領讓現金部位維持一定水位即可。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.250.36 (臺灣)
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※ 編輯: ffaarr (36.227.250.36 臺灣), 10/09/2021 14:04:18
推 shorty696820: 推 10/09 14:10
推 abccbaandy: 最後那段，賣出你的部位就越來越少，等賣光就睡公園？ 10/09 14:28
推 abccbaandy: 甚至賣出時可能直接賣在低點，比如去年3月要用錢就很 10/09 14:31
→ abccbaandy: 虧了 10/09 14:31
推 awss1971: 樓上...最後一段妳可以多看幾遍..."退休之後" 10/09 14:34
→ awss1971: 另外如果你會擔心賣光睡公園,那比較可能原因是你的資產 10/09 14:35
→ awss1971: 不足退休,請你繼續努力工作 10/09 14:35
→ ohyakmu: 樓上沒看過4%法則？ 10/09 14:35
→ awss1971: 另外...退休之後需要現金,是慢慢領出....你一次賣光光?? 10/09 14:35
→ awss1971: ? 10/09 14:35
推 tomap41017: 賣出賣到沒錢？你怎麼不擔心0056配不出利息？ 10/09 14:40
→ ffaarr: 如果0050報酬率比0056好，還可能用到賣光的話 0056會更慘 10/09 14:42
→ ffaarr: 然後配息其實就是某種賣股，只是心理感覺不同而已。 10/09 14:43
→ ffaarr: 至於防止低點賣股就是退休後要配置更多低風險部位。 10/09 14:43
→ ffaarr: 假設0056配5%一年用5%，0050平均報酬6%，0050一定不可能用 10/09 14:47
→ ffaarr: 完而是會愈來愈多。 10/09 14:47
推 abccbaandy: 我只是單純回應最後那段，不是討論0056的好壞 10/09 14:57
→ abccbaandy: 賣股不管用幾%法則，你的"生錢"部位就是減少 10/09 14:59
→ abccbaandy: 就像那些收租仔也不會賣房，幹嘛把自己的金雞母賣掉？ 10/09 15:00
我上面舉的例子有寫給你看了。
如果你要提領5%，0056配5%總報酬5%不賣股只用配息，
如果0050配2%總報酬6%，賣3%來用。實際上0050的部位還增加1%，
不是像你說的減少。理財規劃不應該執著於「賣」這個字的表面意思
（前面說了，配息實際上就是把部位取回，就是一種賣出）
以及執著於「張數不能減少」，要實際去看它實際價值是多少。
真正幫你生財的不是表面的「有幾張」，而是所間接持有企業
的股份價值。
→ DSI: 樓上484不清楚配息和填息? 10/09 15:17
推 simonwang661: 謝謝解惑 10/09 15:24
→ ohyakmu: 什麼時都不賣是要吃空氣過活？留下大筆遺產供後世瞻仰？ 10/09 15:52
推 awss1971: @abccbaandy 如果你真的堅持不能賣股,也就是只能花現金 10/09 16:06
→ awss1971: 股利(因為你用收租比擬),那就像我剛剛回應的,你要準備多 10/09 16:06
→ awss1971: 一點的資產. 10/09 16:06
推 awss1971: 另外還有一個小問題,就是無論0050 0056現金股利其實都不 10/09 16:08
推 awss1971: 固定,也就是ffaarr說的第六點 10/09 16:10
推 he02022307: 我不管！！！我今年就是要看到清流君裸奔～～ 10/09 16:30
※ 編輯: ffaarr (36.227.250.36 臺灣), 10/09/2021 17:27:01※ 編輯: ffaarr (36.227.250.36 臺灣), 10/09/2021 17:27:57
※ 編輯: ffaarr (36.227.250.36 臺灣), 10/09/2021 17:28:57
※ 編輯: ffaarr (36.227.250.36 臺灣), 10/09/2021 17:30:46
推 RoseHeadS: 就算是全買0050 將來退休時要用錢再賣個幾張 也絕對 10/09 18:14
→ RoseHeadS: 屌打買0056領股利的策略 重點本來就不是張數有沒有變 10/09 18:14
→ RoseHeadS: 而是本金夠不夠支撐生活所需 0056就是個除了心理優 10/09 18:14
→ RoseHeadS: 勢以外完全輸給0050的東西 10/09 18:14
→ RoseHeadS: 不但內扣輸 獲利輸 稅務上也輸 更不用說最近幾年005 10/09 18:18
→ RoseHeadS: 6的股利來源很大一部分是靠處分股票 不信的話自己去 10/09 18:18
→ RoseHeadS: 看收益分配通知書 靠賣股票達成的高股息也配叫高股息 10/09 18:18
→ RoseHeadS: 喔？那本質跟賣0050來達成現金流又有什麼差別 10/09 18:18
推 egglu1017: 我比較喜歡粉絲團的說法 10/09 18:40
推 youngice: 推 耐心回文 10/09 19:04
推 luke2007: 老實說 這種文我都懶得回 自己可以上網查 f大真有心 10/09 20:05
推 mackdaddy: 推哆啦王耐心回覆 10/09 21:10
推 kirbycopy: 請問覺得大盤現在是高點還適合買0050嗎? 10/09 21:40
→ ffaarr: 如果你有能力預測短期高低點的話，自然就等低點再買，但 10/09 21:51
→ ffaarr: 要預測不容易。 10/09 21:51
推 s11qs4: 你這立場是在不需要大現金流情況下 10/09 22:55
→ s11qs4: 目前拿500萬0056 養1000萬房 期數拉40年 房貸完全不用煩惱 10/09 22:56
推 s11qs4: 複不複利 有沒有再投入不重要 反正0056幫養房一輩子 10/09 22:58
→ ffaarr: 需要現金流的建議作法我第6點有說了。 10/09 23:00
推 s11qs4: 不過也沒全壓0056 50 56 4：6配置 10/09 23:00
→ ffaarr: 用總報酬高的一樣能養，而且最終總共的錢還會更多。 10/09 23:00
→ ffaarr: 當然如果覺得方便比較重要，也是你的選擇。 10/09 23:01
推 bumingjiueli: 流君會奔嗎?基準日是1/1起至12/31嗎? 那有機會吧? 10/09 23:05
推 s11qs4: 0056累積夠多也能房地產副本一直開 提早進場卡位 10/09 23:19
→ s11qs4: 帳面都是假的 轉點資產到實體經濟才是真的 個人不是很喜歡 10/09 23:19
→ s11qs4: 全壓股票 10/09 23:19
推 BURNFISH: 但0056幾乎都有填息啊 10/09 23:45
推 CaTkinGG: 配息有點幫所有股東部分獲利了結的感覺 10/09 23:49
→ ffaarr: 想配置較多房產和選56沒什麼直接關係啊，和50的差別就方便 10/09 23:54
推 joyca: 大大人真好，但會去投56的還是選擇性看不懂 10/10 11:12
→ quan81721: 沒有任何人可以預測高低點，如果有 那他會是世界首富， 10/10 11:25
→ quan81721: 所以分批持續投入才是上策 10/10 11:25
推 olafbb: 推 10/10 13:06
推 joyca: 之前有印象有人回測過台股，在預設條件下的相對高低點進出 10/10 13:36
→ joyca: 場，投報還是輸定期定額 10/10 13:36
推 lalaBar: 推哆啦王的好文 10/10 16:37
推 ian7202133: 推 10/10 18:11
推 daze: 配息不影響總報酬，但對某些人而言，配息股也許有behavioral 10/10 19:54
→ daze: benefit。至於behavioral benefit是否值得每年多花/少賺幾萬 10/10 19:56
→ daze: 元... It depends。 10/10 19:57
推 daze: VT vs VWRA、VWRA vs VHVE+VFEA、0050 vs 台指期持續轉倉， 10/10 20:07
→ daze: Great, but not a Must。當然 0056 vs 0050 還是差距比較大 10/10 20:10
推 daze: 對High-Dividend做regression，是有factor loading的，主要 10/10 20:22
→ daze: 是Value跟Profitability。但0056是否有factor loading是另一 10/10 20:25
→ daze: 個問題。 10/10 20:26
推 daze: 如果0056真的有足夠的factor loading，多出的成本跟過度集中 10/10 20:32
推 daze: 等，或許可視為拿因子的代價。最近幾年表現不好也許跟value 10/10 20:36
→ daze: 這幾年表現不好是相關的。 10/10 20:36
→ daze: 當然，不是每個人都適合factor investing，誤打誤撞拿factor 10/10 20:38
→ daze: loading也不值得鼓勵啦 10/10 20:38
→ ffaarr: 謝謝D大補充思考的方向。 10/10 20:58
推 t781226: 多拉王等指數投資人苦口婆心，還是一堆配息仔搞不懂 10/10 23:10
→ t781226: 殖利率和報酬率的差別，一直在扯入袋為安 10/10 23:10
推 withcloud: 推 10/10 23:29
推 nick781009f: 大大真的厲害 受益良多 10/10 23:42
推 smileinureye: 好棒的文章 10/11 01:10
推 concertotc: 那富邦台50可以買嗎？ 10/11 11:12
推 joyca: 其實就是台灣人懶+保守，穩定年金的概念很合台灣人的民族 10/11 12:22
→ joyca: 性，犧牲投報率也沒差 10/11 12:22
→ tomap41017: 真的有夠苦口婆心 10/11 14:17
推 LTpeacecraft: 沒有因子支持的高股息不可靠，而且0056人為選股不 10/12 07:44
→ LTpeacecraft: 感冒嗎？ 10/12 07:44
推 danceinstar: 優文 10/12 09:13
推 dyea: 股息沒有再投入，就少了這部份的資產成長，不就像賣股？ 10/12 09:30
推 goury: 請問第6點，買大盤ETF在台灣是不是建議只選0050？ 10/12 17:38
推 t781226: 還有006208 基本上是一樣的東西 10/12 17:59
→ ffaarr: 如果相對不在意交易量的話也可以考慮006203。 10/12 19:34
推 danceinstar: 請問0050和006208哪個好 10/13 02:14
→ ffaarr: 看你在意費用率（006208優）還是交易量和折溢價（0050優 10/13 08:43
→ t781226: 請問多啦王這兩檔是不是還有個人所得稅率的差異？之前看 10/13 11:13
→ t781226: 到的說法是所得稅率超過5%選0050，因為0050配息來源是價 10/13 11:13
→ t781226: 差，6208是用持股的配息 10/13 11:13
→ ffaarr: 哪看到這種說法，就我認為兩支的持股一樣，不會有這種差異 10/13 11:27
推 kerfish: 應該是要算0050/006208的每次配息不要超過兩萬，不然會被 10/13 18:15
→ kerfish: 課二代健保吧 10/13 18:15
推 biojo: 哆拉王您好 最後一段提到退休後還是買大盤ETF 搭配風險較 10/13 20:25
→ biojo: 低的配置 要錢再部分賣掉提領 請問風險較低的配置有推薦什 10/13 20:25
→ biojo: 麼呢 另外需要用錢部分要賣時優先賣哪一部分呢? 謝謝您 10/13 20:25
推 chicchockk: 債呀 資產配置中的短債賣掉提領後 依然資產再平衡 10/13 21:32
推 chicchockk: 0050vs006208同哆啦大推文 相關數據可參考連結 10/13 21:34
推 Linmon: 0050配息近幾次以來資本利得大概60-70% 10/13 22:10
→ Linmon: 比起富邦50配息來源全為股息，目前資本利得不扣稅的情況 10/13 22:11
→ Linmon: 下0050有稅務上的優勢 10/13 22:11
→ ffaarr: 目前一時查不到，哪邊有資料呢？我覺得重點是要確認原因是 10/13 22:35
→ ffaarr: 什麼，看年報看不出來可以配資本利得。 10/13 22:36
→ isaacwu974: 0050配息是可以包含資本利得減資本利損，但不管來源是 10/14 06:02
→ isaacwu974: 什麼，配到手上都叫股息，都要繳稅，沒有不扣稅吧。 10/14 06:03
推 cateyes: 配息來自資本利得目前不扣所得稅 10/14 07:19
→ cateyes: 今天報稅有注意到 10/14 07:19
→ cateyes: 在發通知單前無法事先知道來自資本利得比例 10/14 07:20
→ ffaarr: 謝謝樓上分享經驗。 10/14 08:49
推 ryancyco: 哆啦王是菩薩嗎？ 10/14 09:56
推 t781226: 人間菩薩！多拉王 10/14 11:57
→ t781226: 所以總結樓上幾位大大分享看起來只能說0050近幾年配息以 10/14 11:58
→ t781226: 資本利得居多，但無法保證未來會持續如此 10/14 11:58
推 goury: 感謝 10/16 00:59
推 cms23: 太神，推 10/26 00:49