1967年1月至2021年8月底，以月為單位，然後統計每五年的臺灣加權指數報酬統計（就是俗稱大盤）。

#2003年開始則採加權報酬指數(及含息)
#意謂1967年至2002年的報酬率是失真的_因為股息沒被算入

我們可以知道：

1️⃣以月為單位計算，總共有597次統計。從一開始的1967年1月至1971年12月統計到2016年9月至2021年8月。

2️⃣597次統計上．504次報酬率是上漲的，而93次出現負報酬率。這意謂只要你投資台灣整體股市，耐心等待五年，那麼你獲勝機率為84.42%。

查理·蒙格在其著作《窮查理普通常識》裡說道：「我知道現在機會很少，一但確定這是高勝率的機會，就應該下重注。」

持有5年你的勝率就高達84.42%，值得你下重注。當然別忘了，急用金與週轉金要備妥，並且別開槓桿投資。

3️⃣其中有17次即便持有5年，報酬率仍然跌幅超過40%。但需要緊張嗎？仔細看一下，都集中在1980年代的台股瘋狂時代。如今台灣股市較當年健全，不容易出現當年的瘋狂。

但即便如此，你知道嗎？台股報酬指數已經來到三萬多點，即便不算股息也上一萬七千點，意謂當年買在最高點其實報酬也呈現正數了。

大多數人投資並無法一次投入，都是每年靠薪資酬勞省下來的錢投入，因此要出現負報酬率只會更低而已。

4️⃣為什麼我常建議朋友就甚麼不要管，定期定額傻傻買0050買個五年再說，根據就在這裡。無論你是高點買入還是低點，我有把握你五年後會獲得正報酬。當你有信心時，我跟你說全世界ＶＴ你才會信服。

5️⃣那些跟你說台股也是面臨十數年空頭，我先不說勝率更高的持有10年（勝率高達90%），光看持有5年即可，你還會覺得恐怖嗎？除非你是即將退休，然後一口氣要把退休金投入，否則這種要你也要停利的說法對你而言毫無意義。況且真的你是即將退休人士，你的配置上本來就該以穩健較低報酬的債券為主，也不是股票。

6️⃣股市上天道不酬勤，為了心裡帳戶（如：入袋為安、安心最重要進而停損停利進出不停等等），你就必須付出極大的報酬代價。這意謂未來你的報酬將遠輸於那些堅持在市場的投資人。

要你不努力，只要在市場就好，這是很毀五觀的事。照樣我引用最近很火紅，一堆達人都在抽獎贈書的查理蒙格名言作為結論：

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很多人荒謬地死抱著錯誤觀念不放。大經濟學家凱因斯曾說：「引進新觀念並不難，難的是清除舊觀念。」是的！不自欺的精神是最好的精神，這種精神非常強大，因為太罕見了。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　－－查理·蒙格

元大台灣中型100ETF，台股代號:0051，成立於2006年8月24日。追蹤台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣中型100指數。

台灣中型100指數由台股市值排名第51到150這100家公司組成。根據台灣股市結構，這100家中型公司占台股總市值15%。

台灣50指數則是由台股市值排名第1到第50的公司組成。所以同時投資0050與0051，就會持有台股市值前150大的公司。合計占台股總市值約85%。

台灣中型100指數每三個月進行成份股審核(於每年的三、六、九、十二月)。審核時，假如非成份股的市值上升到第130名以上，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到171名以下，則自指數刪除。

元大台灣中型100 ETF以完全複製法追蹤指數。

目前0051資產6.1億台幣(2021八月資料)。資產規模跟去年的3.2億相比，有明顯增長。但是跟0050目前1868億的規模相比，顯得相對微小。

台灣中型100ETF收取0.40%的經理費(資產100億以下時)，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.435%的費用。再加上其它開支後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。

過去14年，0051年化報酬5.3%，落後0050同期間9.1%的年化報酬。單年報酬率的標準差，0051是33.2%，0050則是26.6%。

這是過去的狀況，並沒有保證0050未來一定會持續勝過0051。

不過一般也不需要在0051與0050之間做出選擇。因為0051的主要用途在於，對於想對台灣整體股市做更完整的投資的指數化投資人，可以將0050與0051搭配投資，取得台灣整體股市85%的覆蓋率。

不少關於0056的觀點，恐怕比較像是一種迷思。本文以實際數字進行驗證。

第一個常見的說法是，高股息ETF比較穩定。

0056成立於2007十二月。從2008開始有完整的全年績效資料，從2008到2020，總共有13個完整單一年度的報酬資料。

我們用台灣大型股的市值加權ETF，也就是元大台灣卓越50ETF (0050)跟0056進行比較。

投資界最常用來衡量波動程度的指標叫做標準差。標準差是衡量報酬率的變異性，假如標準差數字愈大，代表這個資產類別或是某個標的，其報酬率變異性很大。好的時候很好，壞的時候很糟。一般被視為比較高風險的投資。

0056從2008到2020，13年間的單年報酬率標準差是29.9%。0050同期間的標準差是27.7%。

其實，0056波動比0050大。沒有比較穩。

第二個常見的說法是，高股息標的遇到整體股市下跌時，跌幅比較小。

下表列出的是0050跟0056在過去13年，三個台股下跌年度，也就是2008、2011與2015的表現。

可以看到，2008金融海嘯這年，0056下跌48%，跌幅明顯比0050嚴重。在2011，0056的下跌的確比0050小一些。不過2015的下跌幅度，兩者只差0.08%。

事實是，0056遇到市場下跌，也未比跌得比較少。

第三個常見說法，則是說0056可以穩定的每年提供現金配息，供退休投資人使用。

實際狀況是，0056自成立以來，在2008與2010這兩個年度的配息金額為零。

相較之下，0050從2008到2020的每一個年度，都有配息。

雖說這是過去狀況的分析，未來也有可能就如常見說法”過去不代表未來”，0056真的變成比整體市場穩定，下跌時跌得比較少，也每年都有配息。

但稍微回顧一下歷史，就可以知道，這是沒有保證的事情。

不要認為大家都這樣講，事情就一定是這樣。

看一下實際情形，很多說法是迷思還是事實，就可以進行判別。

表格與討論，可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/05/etf00563-myths-about-0056.html