昨天有韓粉打電話罵我，說台商回台投資一毛錢都沒匯回來，說我騙人。台商回台投資為什麼資金一定要從境外匯回台灣才叫回台投資？會有這種想法的才真的是被國民黨騙！

請容我詳細來說明：

首先，從曾銘宗當金管會主委時力推「亞洲盃」說起。曾銘宗鼓勵台灣銀行往中國去，讓銀行業者帶著4000～5000億台灣資金出走，去服務別人的產業，但是台灣的銀行在中國很吃鱉，搶不到中國的客戶，只好盡量放款給台商，台商投資中國是用自有資金跟銀行貸款，跟台灣那些到中國打亞洲盃的銀行借錢，那些都是台灣錢。

現在台商回台投資，為了爭取中美貿易戰帶來的轉單效應、利用台灣原有的產線爭取訂單，用在台資產資金、銀行貸款投資台灣，這些銀行的錢還是台灣人民的儲蓄錢。

無論台商投資中國還是台灣，金融機構的存在本就扮演調度資金的角色，財金專業的曾銘宗們是害怕想起亞洲盃讓台灣銀行資金流向中國掏空台灣？還是故意忘記金融機構的功用？不是笑話是什麼？

二、馬政府時期有「加強推動台商回台投資方案」、蔡政府有「歡迎台商回台投資方案」，兩個都是台商回台投資方案。馬政府執行三年，最後是1466億落地，廠商多是運用自有資金以及跟銀行貸款。

馬政府也講不清台商「所謂的自有資金」到底是台商境外資金匯回台灣還是在台資金。頂新魏家就用不到1%的錢買一堆豪宅跟101大樓，因為頂新用在香港上市的康師傅控股公司股票，在台灣金融市場發行募資的信託憑證，用這個方法，取得171億元，結果說是要鮭魚返鄉投資台灣，但事實卻是買豪宅炒房，獲利還匯出去海外。

一直到2014年11月金管會才公佈頂新金流的用途，確認炒房，而且明明募得171億元以上資金，買豪宅還跟第一金控銀行借房貸，如果沒有彭淮南發怒，當時擔任金管會主委的曾銘宗大概會繼續睡，任由台商藉由鮭魚返鄉炒房。現在是睡糊塗了，莫名其妙的堅持台商回台投資就是要資金匯回台灣才算投資，自己做不到的事罵別人做不到，果然是曾式笑話啊 !

三、如今台商回台投資，為什麼目前為止都是運用國內資金?一是因為有些台商早已經把公司海外盈餘匯回，本來帳戶就有一定的資金，二是因為現在利率很低，銀行又爛頭寸一堆，跟銀行借款的成本也低，三是中國有外匯管制，錢匯出來本來就不容易，匯出成本也高。台商回台投資，就是為了閃避中美貿易戰的影響，爭取轉單機會，一旦拖太長訂單就會跑掉，每天都在跟時間賽跑，自然會優先用低成本的資金，也更有競爭力。

儘管馬政府的政策三年後總計台商回台投資有1466億，但也只能得知跟銀行借貸的總數，因為國發會有補助銀行借貸給台商企業的委辦手續費，因此可以從補助金額反推借貸金額。真正的金流，除非是像頂新這樣誇張炒房的個案才需要特別去追查，否則政府沒事去追個別廠商的金流，是不是有點誇張？

所以吵台商回台投資的資金是不是從境外匯回真是個假議題。我認為，曾銘宗去問不管金流的經濟部資金有沒有匯回，也很故意。而林次長回答：「目前統計都是用國內資金」，是錯的答案，因為我覺得林次長的回答沒有看全局。像是國內資金是不是過去盈餘匯回？金流的部分經濟部怎麼會知道？目前因為財政部境外資金匯回專法所匯回的資金，或是金融體系流動的資金，次長也都沒有看到。

曾銘宗現在又在吵，國發會補助銀行委辦手續費，獨厚大企業。這件事曾銘宗擔任金管會主委時就一直存在，當時也沒看他出來咆哮。真正把補助改為較友善中小企業的，其實是我們。

台商願意在台灣增加投資就是好事，管他拿那個口袋裡的錢投資，重點是對台灣的投資增加。希望國民黨不要再為了轉移韓國瑜炒房的焦點、國民黨不分區舔共的疑慮，一直在抹黑第一線人員的努力、見不得人好唱衰台灣經濟了。

#曾是笑話
#曾好笑

#得到app #香帥 #小額信貸 #無抵押借款 #數位金融

又到了大家都很喜歡的得到搬磚時間，這次討論的是信用貸跟消費貸。

我的收穫是多思考一些關於信貸機構如何看風險。不過香帥是從使用場景與中國國家政策角度看信用貸款跟消費貸款的關係，我的理解則是從產品設計的角度，哪種產品違約可能性高一些，又是為了什麼...

香帥講解的中國脈絡中，
信用貸款（螞蟻借唄）是風險高、利率高的
消費貸款（螞蟻花唄）是風險較低、但按時還款無利率的

以台灣人比較熟悉的例子
信用貸款就像銀行小額信貸，款項大，但無論如何要利率
消費貸款則像信用卡循環利息，款項低，按時還款免利息

信用貸款 = 螞蟻借唄 = 現金貸款 = 小額信貸 = 無抵押借款
消費貸款 = 螞蟻花唄 = 信用卡額度

那麼問題來了，為什麼小額信貸要限制你用途呢？例如只能拿來買東西，不能拿來買車買房？又如何做到用途限制呢？

如何做到用途限制到很簡單，畢竟是在追蹤大國，用支付寶付的就知道用途去向，轉到銀行的就打電話問銀行這筆錢後來去了哪裡。

但是為什麼要限制呢？

香帥的說明也直接了當，信用貸款的風險遠比消費貸款高，高多少？最高到20倍。

20倍！銀行借款一百個一元出去，只有80元會收回來？那難怪要叫這80個人付利息養那另外不回收的錢；也難怪要管理資金用途，不能用在買車買房或其他不法用途。

不法用途可以理解，但為啥不能用在買車買房？因為買車買房本身可以貸款，但是需要一些自備款。若用信貸去當自備款，不就表示這個人連自備款都沒有，百分百靠借錢用車用房，這種人會還錢嗎？機率又低了些吧，所以得限制貸款用途。

好的，可以看香帥的問答摟，照例歡迎分享喔

對了，想知道為何可以監管資金流向的，可以直接看最後一段，不信任大型監管機構的會不寒而慄，但是想要更活用資金的可能就會頭痛

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冠倫

聽完今天的課程，我去螞蟻借唄看了一下，自己的信用可以拿到8萬元的信用貸款，而且2小時就能到賬，想起了周一課程中提到的：“你的個人信用很值錢”。不過我注意到，這筆貸款的使用範圍是有一定限制的，只能用於“個人日常消費、裝修、旅遊、教育、醫療”，不能用於“購房、投資及各種非消費場景”，不知道這是為什麼？螞蟻金服又是如何監控我這筆貸款的最終用途的呢？

香帥

這個問題我猜是很多90後的同學很關心的，因為很多同學都會使用支付寶上的兩款產品，螞蟻借唄和螞蟻花唄，很多人搞不清楚花唄和借唄到底有什麼區別。這裡要說清楚一下。

螞蟻花唄依託於淘寶和天貓的線上消費平台，它是有自己的固定使用場景的，也不能取現，而且貸款額度很低，所以按時還款的話就不收任何利息，它有點類似信用卡，它是一種消費貸的形式。

而螞蟻借唄的基礎功能是網絡小額信用貸，貸款的額度從1000塊錢到30萬元不等，這個額度就是根據你在支付寶上累積的消費、支付、信用等風險數據，結合模型授予你的。而且還有一點，借唄是可以取現的，所以它和具體應用場景的關聯性不高。

換句話說，花唄借給你的錢都是有明確消費場景的，錢的用途非常清晰，不管是放貸方還是監管方，都比較安心；借唄不一樣，它是一種純粹的、基於信用評估的放貸，錢的用途並不確定，更類似於現金貸，當然風險也就比較高了。

咱們知道消費貸和現金貸，它們在風險和監管方面的要求是存在很大不同的。

首先，消費貸風險比較低，現金貸風險比較高。因為消費貸的應用場景就決定了貸款是有實際用途的，這些借款會被嚴格地限定在這種特定的消費領域，它不容易被挪用。而現金貸針對的客群主要是那些較難申請到銀行貸款和信用卡，但是又具有借貸需求的客戶，他們的資信水平相對比較低，而且在沒有抵押品，無需線下面籤的寬鬆條件底下，貸款人違約、騙貸的成本很低，所以現金貸的壞賬風險是很高的。

消費貸的預期壞賬率一般是1%~5%之間，而現金貸的壞賬率偏高，我們國家的數據顯示，現金貸壞賬率普遍在20%以上。

正因為此，監管層對現金貸的關注度非常高。像2017年金融去槓桿以來，對現金貸的整治和監管是主流，而且監管層尤其強調，要暫停發放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款。最怕的就是這些貸款流向不知名的地方，甚至被挪用作非法用途。

說到這裡的時候，我想你就明白了，從螞蟻金服的這個角度來看，螞蟻花唄和螞蟻借唄這兩個產品的屬性是很不一樣的。

花唄屬於消費貸，是受到國家政策支持的，

借唄這個小額信用貸的性質，使得它離監管的紅線比較近，

所以螞蟻金服要盡力地與現金貸脫離關係，向消費貸靠攏，才出台了借唄貸款用途的政策，要引導用戶把貸款用於個人消費場景。

除了引導之外，就是第二個問題了，如何監控貸款的最終去向的問題。

在借唄借款的時候，你可以選擇放款到支付寶賬戶或者綁定的銀行卡里面，你如果放入支付寶賬戶，那借款用戶很容易被螞蟻金服觀察到。

那如果放到銀行卡呢？儘管螞蟻金服看不到你的直接用途，但是它可以通過打電話，查看信用卡賬單的方式去核查貸款的用途，如果你違規用，就會迅速地被平台降低額度，甚至關閉借唄。

這意味著什麼呢？這意味著這種監控不可能是百分之一百到位的，但是給定阿里、騰訊這樣的大平台，它們確實具有能夠監控貸款去向的可能性。

比如說新聞中經常提到，某些用戶將藉唄貸款用於還信用卡、買房、買理財產品等用途，但其實絕大部分人是守規矩的。螞蟻金服的數據就顯示，借唄的放款中有差不多70%的資金是用於消費場景的日常購物消費，它的不良貸款率低於1%。

因為阿里係自己的平台場景是足夠豐富的，所以通過限制貸款的用途，然後監控貸款的去向，借唄現在已經是慢慢地在轉型為一款消費信貸的產品，這也是螞蟻金服自身平台的需要。

換一個互聯網平台，沒有阿里系、騰訊系或者說其他大平台的這種豐富的場景，你想去監控貸款的去向，難度其實就會高很多很多。

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