#時事星期五資訊不落伍〔07/17-07/23一周大事〕 ⁡ #政時事 ⁡ ❶是否贈臺疫苗？ 捷克參院議長：下週將有結果 ⁡ 繼立陶宛及斯洛伐克等歐洲國家宣布捐贈我國疫苗後，去年曾訪臺的捷克參議院議長維特齊（Miloš Vystrčil）22日透過推特表示，捷克政府有意跟進成為第三個捐贈臺灣疫苗的歐洲國家。政府將於下週開會進行討論，最快下週一就會有結果。 ⁡ 維特齊也透露，在和衛生部長通話後，他將會以略微樂觀的態度等待開會的結果。維特齊去年訪臺時曾在立法院演講中以「我是臺灣人」作結，獲得全體立委起身鼓掌，更令社會大眾印象深刻。 ⁡ 對此，外交部上午表示將耐心等候捷克政府內部的討論結果，不論最後決定為何，都會感謝及尊重。在獲得結果資訊後，外交部也會適時向國人說明。 ⁡ ❷法國推行「健康通行證」 盼防堵下波疫情 ⁡ 為避免發生第四波的疫情，法國總統馬克宏表示，8月開始12歲以上的民眾若要進入商店、車站、電影院及50人以上公共場所時，須出示健康通行證或48小時內的PCR檢測證明。 ⁡ 而新冠肺炎的免費篩檢從9月也會開始收費，目的是希望民眾能在最短的時間內完成疫苗施打。醫療人員方面也被要求接種疫苗，若不願意配合，從9月開始可能會領不到薪水。 ⁡ 官方強硬政策也引起了不少民眾反彈，法國街頭已出現多場示威遊行。抗議民眾希望法國政府能夠尊重人民對於自己身體的自主權，將決定是否接種疫苗的權力留給民眾本身。法國甚至已經出現了有關於健康通行證的黑市，只要花錢購買就可以得到假的通行證，也讓政策產生巨大的漏洞。 ⁡ 在民調中也有超過半數的民眾同意法國政府政策，政府為了抵擋delta病毒的來襲，喊出要達到疫苗接種率95%的目標，後續的應變措施以及政策成效也值得持續關注。 ⁡ ❸美撤軍阿富汗 輿論：前景堪憂 ⁡ 塔利班在1994年興起，隨即在1996年時佔據首都喀布爾建立政權。而後遭遇美國派出軍隊會同北大西洋公約組織部隊，以打擊恐怖主義為名義，將塔利班逐出喀布爾，另外扶植出當前的阿富汗中央政府，塔利班則變成分散多地的游擊武裝力量，而美國至今已駐軍近20年。 ⁡ 今年三月起，延續川普政府與塔利班簽署的協定，經美、俄、中、巴基斯坦等國共同組織的「塔利班－阿富汗」和平會談，並陸續執行撤軍行動。並於7/21美國防部長揭示撤軍將於8月底結束。 ⁡ 這場拜登口中「美國耗時最長的戰爭」的落幕，雖美國政府聲稱將提供足夠援助穩定情勢，但外界大部分以美軍的失敗視之，並且在曾被稱為代理人戰爭的背景下，更添負面成分於此次行動。而阿富汗當前的政經局勢亦不穩定，而實際上塔利班控制阿富汗半部土地，又地理位置北瀕俄國、東接中國、南抵巴國、西臨中東各國，普遍不看好阿富汗前景得以穩定，未來難測。 ⁡ #經時事 ⁡ ❶創下10年以來新高？！ 主計處公布6月失業率 ⁡ 主計處22日公布6月失業率為4.8%，創下2010年11月金融海嘯衝擊以來的新高。6月失業率較5月上漲0.69%，失業人口為57萬人，也較5月增加8.1萬人。主計處指出，這波失業潮是內需市場受到衝擊，與金融海嘯時是國外經濟衝擊國內市場的原因不同，今年受影響的主要是服務內需產業，相對之下較穩定。 ⁡ 從就業端的數據來看，6月的就業人口為1130.1萬人，較上個月減少9.7萬人，影響因素包含疫情衝擊使業務緊縮，因此就業者周工時低於35小時。主計處也表示此現象是暫時的，隨著微解封後商業活動恢復，勞動市場的現象可望得到緩解。 ⁡ ❷英國解封需求旺 食品業工作場域檢測陰性就不用隔離 ⁡ 正值單日確診接近5萬人的英國，於19日宣布解封，首相強生表示，希望民眾自行判斷要不要出門聚會或配戴口罩。 ⁡ 據統計，英國有2/3的成年人完整接種過疫苗，並有92%的成年人有一定程度的免疫。也因此各國政府正好可以觀察英國接下來的疫情發展，藉此評估與調整防疫政策。 ⁡ 然而就在這解封之際，英國每天仍有一大票人被Pinged，也就是收到國民保健署（NHS）接觸史追蹤App建議或簡訊通知隔離10天。與大流行Pedemic結合在一起，英國便形成了新單字：Pingdemic的景象，解封歸解封，仍有許多人要在家自主隔離，使得沒辦法在家工作的產業停擺。 ⁡ 英國政府於今日表示，食品業工作場域將推出有接觸史的篩檢措施，讓收到簡訊通知要隔離的人，只要篩檢陰性，就可以出門工作、不用隔離，希望能有效解決英國需求旺盛的問題。 ⁡ ❸ OPEC+達成增產協議！油價或得到控制 ⁡ 石油輸出國組織（OPEC＋）18日在會議上達成協議，預計從8月開始將以每月增產40萬桶的速度，到今年年底達成增產200萬桶，並在2022年9月前全面取消目前580萬桶的減產規模。 ⁡ 不過即使增產之後，國際能源組織（IEA）預計今年下半年仍有150萬桶的供需缺口。有鑒於七月初部長會議對於增產的僵局，OPEC+最終同意明年5月起採用新的產量配額，共五國受惠，其中俄羅斯和沙烏地阿拉伯的基準水平稍微提高到1150萬桶/天、阿拉伯聯合大公國的減產量基準也提升至350萬桶/天。 ⁡ 宣布增產後，7/19國際油價就創下近2個月以來新低，布倫特油價落在每桶72.56美元，不過今年來漲幅仍達43%。持續一段時間的油價漲勢可能就此得到初步控制，而宣布增產對未來2年的全球經濟復甦、通膨問題及主要經濟體發展均有重要影響。

覺得實用可以點擊愛心、收藏、分享☝️​ 【全球股市】2021.05.23 全球通膨最高峰已過，逢低布局電子科技類股​ ​ 註：由於圖片眾多，因此完整版放置於方格子部落格，可從主頁點擊。​ ​ 今年以來，全球經濟迎來強勁復甦，經濟規模不斷創新高、年增率因低基期因素迎來高增長，觀察 4 月成熟國家、新興國家的綜合PMI 分別為 58.2 、 53.5 ，說明全球經濟基本面持續加速擴張趨勢，然而全球資產走勢分化，受通膨預期強勢顯著影響，價值股、原物料商品漲幅明顯跑贏科技為首的成長股，當前價值股、大宗商品持穩於高檔，成長股則迎來新一波跌勢，下方將解析經濟走向，以此預判未來資產可能走向。​ ​ 1️⃣美國經濟強勁復甦趨勢尚未轉弱​ ​ 首先，觀察美國2021Q1GDP及組成項目，實質GDP已接近歷史新高、年增率 +0.4% ，由內生增長動能民間消費、投資強勁帶動，兩者規模皆創下歷史新高，分別年增 +1.6%、 +4.8% ，本次GDP僅進口太強、庫存下滑拖累，上述數據說明美國民間消費、企業投資等內生增長動能極為強勁，所引起的進口遠強於出口、庫存快速消耗，因此從美國Q1GDP表現可看出美國經濟長期增長動能已正式歸位，目前下半年民間消費、投資可持續性機率高，下方做詳細解析。​ ​ （1) 受惠就業市場好轉、政府移轉收入，民間消費表現強勁​ ​ 近期美國公布 4 月非農就業新增人數僅為 26.6 萬，失業率則小幅上升 6.1% ，遠低於市場預期，看似就業市場轉壞，實則不然，從目前JOLTS非農職位空缺數、員工每周平均工時皆保持快速上行趨勢，顯示企業用工、招聘持續擴大，有利就業市場好轉延續，此情況確實也讓每周申請失業救濟金人數一路下行，上述數據均表明美國就業市場好轉，同時美國財政政策給居民的移轉性收入，讓居民儲蓄率遠高於歷史均值，因此就業市場、薪資收入好轉，配合大量的財政移轉性收入，有望讓民間消費下半年高機率保持強勁增長、消費金額續創新高。​ ​ （2）企業新訂單不斷，補庫存持續​ ​ 美國供應管理協會每月針對製造業採購經理人進行問卷調查的ISM製造業PMI數據，觀察 4 月PMI細項，新訂單、生產指數維持在高位，分別為 64.3 、 62.5 ，反映當前企業供需雙旺，而客戶庫存指數則持續下降至 28.4 ，新訂單與客戶庫存指數兩者差距持續擴大，意謂著未來企業補庫存動能仍屬強勁，有助美國企業擴大資本支出，接下來，細看美國上（製造商）、中（批發商）、下游（零售商）各環節的庫存狀況，可發現上游製造商庫存已經超越歷史高位，中游批發商庫存稍弱於疫情前水準，然僅有零售商庫存遠低於疫情前水準，並在拆解上游製造商庫存數據，快速上升的主因是原材料的快速累積，根據上述庫存狀況，一方面，驗證終端消費強勁、生產端受限，導致美國供需差距，更仰賴海外製造業出口國供給，另一方面，透漏製造業原材料庫存水位已經過度堆積，並不缺乏原物料，僅缺乏中間品、產成品。​ ​ 2️⃣高通膨僅為短暫因素，不影響美國貨幣政策寬鬆​ ​ 近期美國公布 4 月消費者物價CPI、核心CPI分別年增率 +4.15% 、 +2.96% ，遠超市場預期，作者認為毋須過度擔憂大通膨，高機率僅為短期走升、並且見頂，主要原因有兩點：（１）主要影響CPI變化的原物料、房租兩大項目，低基期效應已過，即將迎來基期快速攀升；（２）上段提及美國原材料庫存已經過度累積，以及全球各國PMI-原材料存貨指數均處於高位，此情況反映未來企業對原物料的拉貨動能有限，難以支撐原物料價格持續攀高，綜上兩點，認為CPI年增率最高點高機率位於 4 、 5 月數據，並不會出現長期大通膨的情況。​ ​ 全球資金的水龍頭－美國聯準會貨幣政策何時轉向呢？若當前高通膨僅為短期現象，將會聯準會所預期， 同時美國離就業最大化的目標、群體免疫仍有一段距離，可預期未來一、二季聯準會並不會轉向，最快也要到第四季時才有可能逐漸收回貨幣寬鬆政策，全球主要央行仍可持續購債，挹注市場大量資金，使市場資金流動性無虞。​ ​ 🔥總結：減碼傳產、抄底電子科技​ ​ 總結來看，當前全球經濟、美國經濟、各產業均迎來強勁復甦趨勢，然產業間成長動能未來一季可能開始出現分歧，以傳產類為主的價值股成長動能恐出現轉弱跡象，主因為原物料價格缺乏新的上漲動能，將導致產品價格無法提升，以及原物料補庫動能高機率逐漸轉弱，下一季傳產公司業績難再進一步創高，符合S&P Global公司預期EPS於Q2見頂，而半導體、科技等產業則受惠新興應用加速發展（5G、電動車、AI、高效能雲算），預期EPS有望續創新高，同時下半年高通膨壓力緩解，將有利成長股重回漲勢，因此建議投資者未來逢高減碼、減持原物料、工業等價值類股，並逢低布局因高通膨而大幅下殺的電子科技類股，但這邊需要注意，資金部位不要像去年般壓過滿，原因在於鄰近Q4高機率迎來全球政府收緊政策、庫存調整所帶來的股市再次修正，台、美股道理皆同。​ -​ 喜歡本文的話，記得按愛心、留言、分享、收藏​💫 限動分享可以Tag @invest_storyteller 讓我知道，IG首頁有網頁版連結。​ -​ ⚡️文章僅供參考，不負擔盈虧之法律責任⚡️​ - #投資 #經濟 #股票 #期貨 #台股 #美股 #總經投資說書人 #理財 #教學

【獨家報告】疫情再起！三大面向評估對台股的衝擊 🔗 到官網查看完整文章！ 台灣疫情於 5 月初爆發，全台也於本日（5/19）進入第三級警戒，台股在這兩週內，歷經 5/12 盤中一度創下單日大跌 1400 多點，及 5/18 強漲收在 16145 點，分別都創下暴跌、暴漲的歷史新高紀錄。 M 平方持續關注台灣的投資市場，本文將從三大面向解讀疫情對台股的衝擊，你將會了解： ▍疫情保守估計於2~3個月內獲得控制，股市高機率提前反應 借鏡歐美國家、日本及印度，防疫開始升級後至確診高峰平均歷時 2 ~ 3 個月，疫情何時能夠獲得控制，須考慮到政府的防疫措施、人口密度、疫苗施打、以及是否會有變種病毒的狀況，而股市的反應和去年相比為何？ ▍從三大產業拆解台灣基本面狀況，原材料類股、內需消費類股和電子類股誰受惠、誰受害？ • 原材料工業類股最佳投資時機點在什麼時候？ • 疫情對消費類股的影響最大，所幸有去年低基期保護！ • 電子類股在疫情來襲後，反而有機會延緩 Overbooking 現象！ 🔎想看更多台灣市場脈絡，到官網查看完整文章！ #台股 #疫苗 #疫情 #台灣 #股市 #投資 #總經 #經濟 #原物料 #循環 #通膨 #基建 #獨家報告