👨‍🏫財團法人法實施及信託法修訂對家族傳承之影響

🗣主講人：#王明勝 / 中山聯合會計事務所執業會計師
　
【講座介紹】　　
臺灣進入高齡少子化之社會，如何確保下一代能妥善珍惜運用上一代辛苦累積之財產，成為個人或家族所需面對之課題。但財團法人法之實施及公益信託未來之修法方向，包括限縮免稅資格，增訂不得以顯不相當之代價給予捐贈人或其關係人利益、不得購買主要捐贈人及其關係企業發行之股票及公司債、捐贈事業與其關係人擔任機關或團體董監事人數之限制、強制要求揭露相關財務報表及按收入規模分級訂定支出比率等，均影響家族企業控股實質力。且配套的解決對策，並建立良好的思維與處理模式。
　
有關信託課稅之基礎理論，學說與實務通說分為「信託實體理論」與「信託導管理論」二者。惟信託受益權按類別歸屬，僅所得稅法有明定規範，而不當然適用於其他種類稅捐，例如財產稅、消費稅等，造成實務適用認知上之重大差異，以致信託課稅未有完整之規範，導致目前信託實務課稅制度，實有課稅不公之疑慮。
　
【日　期】
📅2019/9/11(三)
　
【時　間】
🕗14:00-17:00
　
【地　點】
🏫臺北市館前路28號7樓 演講廳
　
【主辦單位】
元照出版公司、元照智勝學院

【#科普公司法 #會計】
嗨~各位同學晚安，我是祁明老師。今天是痛苦的開工日(其實已經是昨天了~)我們先來點輕鬆有趣的科普知識讓同學放鬆一下(數學不好的人可能會更痛苦XD)

同學知道為什麼公司法只針對公司「資本」、「盈餘」、「資本公積」的運用加以管控？而不是針對公司「資金(現金)」的運用加以管控呢(轉投資、貸放款、保證除外)？又為何轉投資貸放款保證例外地被限制呢？此外，為什麼不針對舉債所得資金的運用加以規範？

---------耐心看完就會知道原因分隔線---------

公司資金的來源主要有四：股東出資、對外舉債、營業盈餘、其他天上掉下來的禮物。而這四種來源的資金，雖然外表看起來都是錢，但是在公司法及會計規則的規制下，被要求放在不同的會計科目中，分別為資本、負債、盈餘(含盈餘公積)、資本公積，而不同會計科目資金之運用也有不同之限制。

首先，股東出資後不得任意退股，並且該筆資金必須作為公司營業的後盾、債權人的保障，因此資本之流出有其嚴格限制；其次，營業所得之盈餘分派則是股東權的核心，公司法雖不禁止公司將盈餘分派予股東，但仍然須受法定程序限制，完稅後必先填補虧損，並提撥法定盈餘公積(預防將來之虧損)，方能分派；至於資本公積，原則上只能用於填補虧損及§241之運用。

那麼問題來了，為什麼公司法除轉投資、貸放款、保證外不禁止公司金錢的運用？也不針對舉債所得資金的運用加以規範？僅針對公司「資本」、「盈餘」、「資本公積」加以管控呢？這邊我們需要一點小小的會計知識：💡【資產 – 負債 = 股東權益】
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以下我們舉一個簡單的例子來解釋：(事件依時序發生如下)
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1【藍海股份有限公司剛設立，股東出資100萬元】
此時公司的資產中會有100萬元現金，股東權益則會有股本100萬。

2【藍海公司向銀行借款50萬元】
此時公司的資產會有150萬元現金，但負債也會增加50萬，股東權益則不變。

3【藍海公司今年賺了120萬(票款已兌現)，收受現金餽贈10萬元】
此時公司的資產會有280萬元現金，負債仍然50萬，股東權益則增加為230萬(分別為股本100萬、保留盈餘120萬、資本公積10萬)

4【藍海公司董事會決議購買價值120萬元的土地】
此時公司的資產仍有280萬(160萬現金、土地價值120萬)，負債與股東權益則不變。

5【藍海公司董事會決議償還欠款50萬元】
此時公司的資產剩下230萬(現金剩下110萬、土地仍為120萬)，負債歸零，股東權益不變。

6【藍海公司決定轉投資A公司30萬、借B公司30萬】
此時公司的資產仍為230萬(現金剩下50萬、土地120萬、A公司股份30萬、對B公司債權30萬)，股東權益不變。

同學發現了嗎？發現了嗎？發現了嗎？
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應該沒發現⋯🥴
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對，沒錯，答案就是，只有資本、盈餘、資本公積的使用會導致等式的右邊減少(股東權益減少=公司淨值減少=公司償債能力減少=債權人的保障減少)。所以我們可以把問題分為，「等式左邊的變動」及「等式右邊的變動」這兩種。

一、 等式左邊的問題：
1、以董事注意義務加以管控即可
看到這邊同學有沒有發現，「借款」、「償還借款」、「購買土地」、「轉投資」、「貸放款」都不會影響到股東權益，只是資產項目的變動而已。換言之公司的淨值(淨資產)都不會有所變動，對股東及公司債權人來講原則上不會有權益受損的問題，除非決策者圖利自己或他人(如關係人交易)，或做出錯誤的決策(應注意而不注意，如未作功課而買貴)，或商業風險實現(如投資失利、景氣衰退)，因此這部分的管控機制其實用「受託義務」中的「注意義務」或「忠實義務」就可以加以管控，進而防止股東及債權人之權益受損。

2、高度風險事項則以公司權利能力之限制處理§13、15、16
(1)保證，是拿公司的錢換空氣，所以限制最嚴格
(2)貸放款，是拿公司的錢換債權，限制也頗嚴格
(3)轉投資，是拿公司的前換股東權，限制最輕
從這邊不難發現，保證、貸放款都是拿公司的錢去換帳面上可能等值，但實際上是垃圾的東西(公司帳面淨值不變但實際價值減損)，所以禁止相當嚴格；至於轉投資則不然，因為轉投資他公司的理由不一而足，可能是投機，但也可能是為了風險切割，甚至是為了專注本業而將新部門分割出去，理由不一而足，因此限制較小。其區別從107年全盤修正僅放寬§13也可以略知一二。

二、 等式右邊的問題：
反之，若涉及等式右邊(股東權益)的減少，則是公司的淨值(償債能力)下降的問題，對公司股東與債權人的權益都有影響。然而如果股東權益的減少是因為股東拿走(實質減資、盈餘分派、§241公積發放現金)，此時受影響的人就只有「債權人」而已，因此為了保護債權人，公司法才會在這三個項目做了那麼嚴格的限制。

這新聞前陣子鬧得挺大的。「內線交易」大家都知道是不對的事情，但你了解什麼叫「內線交易」嗎？
　
🎸內線交易在管什麼？
　
股票市場（及其他有價證券）是一個公平競爭的市場，大家根據自己的喜好、投資判斷來下手，這是基本規則。
但，如果你的投資判斷是來自於「內線消息」，這樣就變得不公平，你賺到錢不是因為你懂得投資，只是因為你比別人「早知道」。
假設蘋果公司未來要跟某個國內廠商簽訂合作契約，可以想像消息一釋出，股票會大漲。如果該廠商員工在消息釋出前就買進股票，他不就大賺一筆，得來全不費工夫？
這種破壞股票市場公平競爭的手段，證券交易法第157-1條稱作「內線交易」並且禁止。
　
🎸內線交易－人事時地物
　
內線交易的規定，可以分成人事時地物來看。如果你具備這幾個要件，你就要小心了，別見獵心喜就進場，有可能構成內線交易而犯法：
　
1⃣人的要件－內部人
　
如果你的職位是董事、監察人、經理人、持股過10%的大股東，這些有能力得知重要消息的內部人士，或是因為工作而得知（例如協助公司處理事務的外部律師、會計師），就有可能構成內線交易。
　
2⃣事的要件－重大消息
　
並不是所有內線消息都會讓內部人構成內線交易，必須具有「重大影響股價」的消息，才會讓內部人被處罰。例如，你得知公司最近要做裝潢整理辦公室，就不算重大消息；反過來說，公司併購案、業務變更、企業轉型等等，這種會影響股價以及投資人判斷的事情，就算重大消息。
　
3⃣時的要件－十八小時
　
內線交易要禁止，就是不希望有人在消息釋出前「偷跑」，破壞競爭。
因此，如果你是內部人，又得知內部消息，你最快最快也得在消息公開18個小時以後，才能進場。如果你在公開前，或是公開後18小時內就等不及進場，就可能構成內線交易。
　
4⃣地的要件－上市上櫃
　
內線交易禁止的範圍在於「公開市場，公平競爭」。
因此，只有上市上櫃的投資標的會有內線交易問題，如果是非上市上櫃就沒有。
　
5⃣物的要件－股票、類似股票、公司債
　
股票只是我們最常見的投資標的，不是唯一。
如果你具有上面的人事時地條件，而交易其他具有股權性質的有價證券（例如可轉換公司債、認股權憑證等），或是公司債，都有可能構成內線交易。
　
🎸為什麼新聞中，偷聽也會構成內線交易？
　
雖然新聞中那位偷聽的先生不是公司內部人，但「從內部人聽來重大消息」而去做內線交易，依照我國證券交易法是把你當成內部人來做相同處理，相當嚴格。
這種偷聽型的內線交易，倒也不是我國獨創，例如美國也會處罰的，只不過在美國法院比較難成立，我國法院則是著重證券交易市場的維護比較容易成立。
　
投資股票有賺有賠，除了購買前詳閱公開說明書，最重要的是弄懂法律。天上不會有掉下來的午餐，當你看到眼前有巨大的利益，請先退一步想想這是合法還是非法。