決戰選前

最近每天都會有人問我，大選結果會造成甚麼影響，之前有幾次大選後崩盤的紀錄，我都笑笑的回答你把台灣大選想的太了不起了，我們不妄自菲薄，但之前幾次選舉後崩盤，其實都是國際出現重大的事件，台灣自己的選舉因素其實只有一兩天的效應，所以不論結果如何，影響最多就是一兩天，就像本周的確有一天台股逆全亞洲下挫，但馬上昨天就在美股創高下，一天漲回來，昨晚美國四大指數幾乎又連袂創下新高，台股今天不願意賭選舉結果的資金當然可能會離開，但是國際的氛圍似乎暫時沒有休息的狀況，台幣匯率也持續強悍，資金行情休息一下再上。

特別是昨天外資在連續賣超七天後出現第一天回補，台積電(2330)也在連賣三天後，出現買超一萬張以上的數字，是因為領先卡位下週的法說行情，還是因為美股大漲不得不補，我們不得而知，但台積電昨天已經站回月線，台股指數也非常有機會就在今天比照辦理，維持高檔震盪，選股比選市重要。

12月營收全部公布

今天12月營收將全數公布，我們看到營收創高的公司都有不俗的表現，原相(3327)在子公司原睿TWS耳機晶片順利打入中國市場，營收創歷史新高，昨天股價順利創下波段新高。遊戲股的鈊象(3293)也是在營收創新高的激勵下，股價創歷史新高。力成(6239)也在營收創新高的激勵下，重新站上百元關卡。績優股的新普(6121)在跌回季線出現絕佳買點後，不但一路買超的外資持續加碼，就連一路賣超的投信昨天都開始回補，是大家長期投資的好標的。我們團隊也將陸續統計最新創新高的公司給大家參考，因為12月不但進入淡季，也是公司年末盤點的時候，還能在12月營收創下新高的公司，當然是難能可貴，所以有相當的參考價值。
當然即使不創新高，只要營收大幅成長，我認為就相當不錯，就像高價股的緯穎(6669)都因為營收大幅跳升，股價衝上歷史新高，世界先進(5347)的營收也超出我的預期，而且這還是在新加坡沒列入的狀況，我演講會一直說的金像電(2368)營收也有不俗的表現，外資昨天又大買五千張以上，創了波段新高，有續攻的力道。

IC設計股全力衝刺
而昨天也有一個族群異軍突起，就是IC設計，股王矽力-KY(6415)一度重返千元，而股后信驊(5274)也在營收創新高，以及美銀出報告力挺下，股價離千元也只有一步之遙，不只是上市公司高價IC設計股帶動，興櫃公司表現更是不俗，12月20號威盛集團底下的威鋒(6756)，一掛牌也衝上兩百，大家已經覺得很厲害了，昨天聯發科(2454)集團的天擎(6708)更是有過之而無不及，第一天一度就衝到197.89的天價，其實去年開始集團內的小IC設計股就有不俗的表現，像是致新(8081)入主類比科(3438)，從入主之後曾經整整漲了一倍。去年跟大家說友訊集團的九暘(8040)，今年也是整整大漲一倍，而聯發科集團內的IC設計的揚智(3041)，去年也進行減資與組織調整，產品線往智慧家居前進，會不會與天擎有比價的機會也可以注意。此外記憶體通路大廠至上(8112)也有轉投資天擎，近來外資也不斷加碼，之前跟大家說他是落後的記憶體股，股價也創了波段新高。

而台灣最大的IC設計集團當然是聯電集團，前文分析過原相(3227)，其實最近智原(3035)也是投信連六加碼的對象，昨天外資也開始買進，旗下業績最好的聯詠(3034)，今年在AMOLED會有新的產品，外資與投信也是連續三天加碼，就連平常大家比較忽略的聯傑(3094)昨天都漲停鎖死，集團內的IC設計是全面上漲，聯陽(3014)的本益比相對偏低，矽統(2363)則是股價淨值比低，盛群(6202)則是位置較低，看有沒有補漲機會。

外資力挺決戰半導體

從八月三十號我不斷強調台股產生質變，外資持續買超，讓周五又創收盤新高，雖然上周五美股因為貿易談判的氣氛又轉差而大跌，而且台積電的ADR其實下挫幅度不小，但我即使指數也許萬一有壓力，但在外資與投信積極買進的狀況下，個股仍會十分活潑，尤其是貿易戰的陰影表面上對國際股市有影響，但大家會發現台灣與中國股市只要有去美化概念的個股，幾乎都是強勢中的強勢，因此去美化將是第四季重點中的重點。
中國股市科技股是新指標
由中國股市創高科技股來觀察，可以找出去美化的幾個主流，第一個是是楠梓電轉投資的滬士電子(002463)，周五又創歷史新高，可以看到兩大部分的帶動，一個是PCB一個是5G，因為滬士電就是因為5G相關的PCB而大漲，另外一檔郭明錤分析師提到的深南電路(002916)，股價也不斷創高，股價高達159元人民幣，當然國內的PCB股就顯得不貴了。就算看到PCB上游生益科技(600183)，股價也創了新高，也讓台灣的銅箔基板股欲小不易。

而中國的半導體也不含糊，聯發科的轉投資匯頂(603160)周五又創了歷史天價，215元的天價等於是近千元的股價，當然是中國IC設計的指標，而聯發科(2454)在5G進度大超前，當然也有機會持續往上邁進突破壓力去，而聯發科的轉投資更不含糊，我們看到測試版的精測(6510)，在投信周五大漲488張下，股價大漲到852元的波段高點，另外週五我們提到的揚智(3041)，股價也漲停鎖死，聯發科集團母子共榮，不容小覷。
此外中國FLASH的龍頭兆易創新(603986)周五也以165元的天價創了歷史新高，這家公司還不太賺錢，股價換算成台幣等於一股七百，難怪旺宏(2337)周五的股價也在法人的簇擁下，創下波段新高，第三季有回沖利益，比價效應十足。不過比較起來旺宏的子公司欣銓(3264)，本身除了旺宏的訂單外，還有合併全智科有PA的訂單，加上大客戶台積電擴廠的效果，我認為也可以留意。

去美化IC設計是重點
之前有跟大家分析，PA族群當然也是去美化的重點，海思自己設計PA，讓國內穩懋(3105)、宏捷科(8086)、全新(2455)都受惠，但股價漲幅當然都已經不小，我認為最活潑的就是聚焦IC設計。
國內IC設計也由高價股領軍，周五信驊(5274)又創了今年新高，我說過本身就是紅色供應鏈的矽力-KY(6415)也創了歷史新高，上游的IP概念股，我跟大家說的接到高速運算的世芯-KY(3661)，股價在法人追捧下持續大漲創高，而創意主要是AI的訂單，也有比價機會。
但是中國最缺的就是網通的IC，就連5G都要採用聯發科(2454)，而WIFI晶片在新規格的帶動下，今年漲最多的IC設計股立積(4968)，在公佈單月0.55元的佳績下，法人也連續買超，股價再創歷史新高，我認為網通IC的比價不容小覷，上周也跟大家說過上半年就賺了0.71元的九暘(8040)，上半年就賺了0.71元，八月營收年增率也達到16%，與揚智一樣都進行減資，今天挑戰前波高點，也可以留意。

主流輪動 IC設計重掌軍權

之前我跟大家說過決戰19號，幾乎所有利多消息都在19號發生，外資也很配合地一路買超，但在昨天明顯看到外資買超的金額變小，而台股在越接近萬一的天險後，指數也出現近關情怯的走勢，能不能再起，當然要看台股權值股的表現，今天媒體報導，台灣市值提升三巨頭，台積電昨日秒填息後反而翻黑，270元的壓力果然不小，大立光(3008)今天報導外資調升評等，目標價都在五千元以上，我認為4400的反壓還是要先過關後再說，至於聯發科(2454)雖然從去年開始大漲一倍，但這兩天卻看到外資連賣兩天，而基期最低的鴻海(2317)，外資砍得更多，在權值股動能不再下，指數恐怕只能高檔整理，選股不選市。

要選甚麼呢?其實就是幾個主流轉來轉去，昨天的PA比較沉寂後，IC設計馬上又起來，而這次的領頭羊我覺得不是聯發科，而是兩檔大漲創新高的矽力-KY(6415)與世芯-KY(3661)，為什麼指標示這兩檔，因為IC設計我認為是這次去美化最大的受惠者，我們先看今年漲的最大的力積(4968)，今年從五十元不到漲到161，就是產品被華為採用，而華為也採用聯發科的5G晶片，也讓聯發科漲了一倍，可見在中國去美化後，IC設計是最大的受益者，其實在中國掛牌聯發科轉投資的匯頂(603160)更是飆股之王，從今年八十元不到，漲到昨天收盤206元，漲幅更加驚人，而且206是人民幣，換算台幣一股接近千元。

去美化將是未來主流
而華為的新手機公佈，還是沒有搭載自家的鴻蒙系統，不過中國去美化的腳步不會停止，未來中美雙強的競爭就是規格的競爭，從5G打到系統，打到供應鏈，中國去美化的腳步只會越來越快。

但為什麼這波指標股是看矽力跟世芯呢，矽力我去專訪過，老闆就是中國人，兩大據點就是矽谷與杭州，因此打入中國比大家容易，昨天在外資買超440張下，股價也漲停創今年新高，指標意味十足

那我在演講說的世芯又在漲甚麼呢?大家都知道世芯是個半IP公司，台積電前天在半導體展，不斷強調先進製程的開發速度，到底是誰急著投先進製程呢?除了妳熟知的美系廠商外，中國也不落人後，而中國要投入台積電的先進製程，又要掌握速度，所以會委由世芯、創意(3443)提供NRE的服務，好讓投單的速度以及投單的良率提高，據說世芯就是接到中國超級電腦天河三號的快速運算IC的訂單，而創意則是接到AI相關的訂單，兩個台積電的子公司，都因為先進製程的變化，在第四季接到不小的訂單，又因為是NRE服務，所以毛利率超高，因此看到法人已經卡位，當然是指標，其實之前跟大家說興櫃股王昇佳(6732)也是受益者，當然中高價的股票都已經率先噴出，也許一些中低價具有題材的公司也有機會。不管是今年轉虧為盈的九暘(8040)，或是聯發科集團的揚智(3041)，今年也進行財務整理，要轉向到智慧家庭，昨天外資也大買671張，也許也有比價的機會。