台股版13F – 機構投資人持股揭密
.
很多人聽到美股有個神祕的13F檔案，可以看到類似巴菲特等眾多知名投資人所操盤基金的持股變化都感到很羨慕，因其規定若基金異動超過1億美金時並需要在45天內進行申報公開，這也讓很多美股投資人緊盯的13F的最新資料動態。
.
但其實類似的機制台股早就有了，我將其稱為【 台股版13F 】。主要原因是兩者的機制很類似，台股甚至要求每月要固定公開主要持股的變化。
.
若是投資人對於每家基金的投資績效覺得很不錯想了解該檔基金經理人的持股狀況與比重分配，就可以利用投信投顧公會的【統計資料】來即時取得基金的持股變化，甚至做到跟單的動作。
.
以【群益馬拉松基金】為例，該檔基金成立超過10年以上為台股優質的共同基金之一，而旗下的群益店頭基金、群益中小型股基金績效也是不惶多讓，有興趣的投資人可自行確認績效紀錄。那假如我很欣賞群益馬拉松基金的績效表現想看他投資了那些個股，該怎麼做呢？
.
🔥🔥🔥 立即參加訂閱專案，高達230篇深度文章、精心設計的Excel輔助工具與雲端線上價位監測系統。讓你用最輕鬆的方式規劃長期投資方向，專案價值遠超過訂閱金額：
點此前往： http://bit.ly/2JigaS2

基金還是老的好
前言：
2018年對台股基金投資人而言，是驚濤駭浪的一年，許多干擾讓金融市場不得安寧，展望2019年的大環境，不少專業投資機構認為險峻仍在，因此，姐夫的看法是，在新的一年基金投資首重挑基金，因為此時也正是檢視基金，找出優質基金的好時機。

主文：
如何找到優質基金，正所謂「路遙知馬力」，這可以是個重要參考指標，如果一檔基金經歷過多次的空頭市場洗禮還能在市場屹立不搖，代表它經得起考驗。

以最近20年來說，至少發生過1997年亞洲金融風暴，2000年科技泡沫，2008金融危機及後來的歐債危機等大利空，不少台股基金沒能挺過而清算或合併。但「活得下來」只是基本條件，要「活得好」才是我們要挑的標的。

什麼叫「活得好」，可能很多人馬上聯想的是績效，績效當然是最好的檢驗指標，但姐夫覺得歷史夠久的台股基金，「規模」更重要。根據理柏的資料統計，成立超過20年的台股基金只剩43檔，然而，不少基金的規模不到10億元，活得久但長不大的基金，必有受到諸多不良因素影響，但可以肯定此類基金就是體質不佳。

有一定規模的基金，經理人操作才能比較靈活，至2018年11月30日為止，成立滿20年的台股基金規模超過30億元的只有五檔，分別為國泰小龍基金、保德信金滿意基金、群益馬拉松基金、保德信高成長基金、瀚亞外銷基金，其中，保德信投信旗下就有兩檔入列，顯示公司至少在維持基金規模上有花了一定心思。(如附表， 資料來源：投信投顧公會 資料日期：2018/12/31)

當然，老基金規模可以推持一定水準，選股策略與成績要獲得投資人信賴才能做到，以保德信金滿意基金來說，一直都是該公司的招牌基金，之所以能成為招牌，自然與其研究團隊的操作制度與紀律有關，對於投資標的不僅在乎「曾經擁有」，也注意「天長地久」，意思是能掌握現階段有高成長性的標的，也能提早佈局未來趨勢，最重要的還要在市場波動時，靈活的調整持股內容，所以，該自1995年5月成立以來已累積了565.96%的報酬率(資料來源：Lipper資料日期：2018/12/31)，這代表的意義是一檔好基金要在多頭市場時為投資人衝刺累積足夠的糧食，才有「本錢」能安然渡過空頭市場。

前面提到，新的一年投資要首重風險，特別是美中貿易戰、英國脫歐等國際重要議題懸而未決，市場仍充滿許多不確定因素之際，除了考慮績效的絕對數字，還要注意基金績效的穩定度，波動度愈小愈好，以前述五檔老基金為例，近15年的標準差最低的是保德信金滿意基金18.5%。(參考附表)。

儘管2019年全球的整體經濟有趨緩的跡象，可能仍是充滿變數的一年，但如果基金經理人能趁此機會，提早佈局具有未來發展潛力的產業相關公司，像是5G產業、刺激景氣擴大建設概念的產業，也是讓基金持盈保泰的契機。

投資大師巴菲特曾說過，只有在退潮時，才知道誰在裸泳，2019年的經濟潮水正在退，剛好是可以找到「一直把泳褲穿得好好」的基金時刻，特別是已經過市場多次測試的老基金，再度加足馬力，發揮實力就趁此時了！

https://bit.ly/2RBtV5n

基金還是老的好
前言：
2018年對台股基金投資人而言，是驚濤駭浪的一年，許多干擾讓金融市場不得安寧，展望2019年的大環境，不少專業投資機構認為險峻仍在，因此，姐夫的看法是，在新的一年基金投資首重挑基金，因為此時也正是檢視基金，找出優質基金的好時機。

主文：
如何找到優質基金，正所謂「路遙知馬力」，這可以是個重要參考指標，如果一檔基金經歷過多次的空頭市場洗禮還能在市場屹立不搖，代表它經得起考驗。

以最近20年來說，至少發生過1997年亞洲金融風暴，2000年科技泡沫，2008金融危機及後來的歐債危機等大利空，不少台股基金沒能挺過而清算或合併。但「活得下來」只是基本條件，要「活得好」才是我們要挑的標的。

什麼叫「活得好」，可能很多人馬上聯想的是績效，績效當然是最好的檢驗指標，但姐夫覺得歷史夠久的台股基金，「規模」更重要。根據理柏的資料統計，成立超過20年的台股基金只剩43檔，然而，不少基金的規模不到10億元，活得久但長不大的基金，必有受到諸多不良因素影響，但可以肯定此類基金就是體質不佳。

有一定規模的基金，經理人操作才能比較靈活，至2018年11月30日為止，成立滿20年的台股基金規模超過30億元的只有五檔，分別為國泰小龍基金、保德信金滿意基金、群益馬拉松基金、保德信高成長基金、瀚亞外銷基金，其中，保德信投信旗下就有兩檔入列，顯示公司至少在維持基金規模上有花了一定心思。(如附表， 資料來源：投信投顧公會 資料日期：2018/12/31)

當然，老基金規模可以推持一定水準，選股策略與成績要獲得投資人信賴才能做到，以保德信金滿意基金來說，一直都是該公司的招牌基金，之所以能成為招牌，自然與其研究團隊的操作制度與紀律有關，對於投資標的不僅在乎「曾經擁有」，也注意「天長地久」，意思是能掌握現階段有高成長性的標的，也能提早佈局未來趨勢，最重要的還要在市場波動時，靈活的調整持股內容，所以，該自1995年5月成立以來已累積了565.96%的報酬率(資料來源：Lipper資料日期：2018/12/31)，這代表的意義是一檔好基金要在多頭市場時為投資人衝刺累積足夠的糧食，才有「本錢」能安然渡過空頭市場。

前面提到，新的一年投資要首重風險，特別是美中貿易戰、英國脫歐等國際重要議題懸而未決，市場仍充滿許多不確定因素之際，除了考慮績效的絕對數字，還要注意基金績效的穩定度，波動度愈小愈好，以前述五檔老基金為例，近15年的標準差最低的是保德信金滿意基金18.5%。(參考附表)。

儘管2019年全球的整體經濟有趨緩的跡象，可能仍是充滿變數的一年，但如果基金經理人能趁此機會，提早佈局具有未來發展潛力的產業相關公司，像是5G產業、刺激景氣擴大建設概念的產業，也是讓基金持盈保泰的契機。

投資大師巴菲特曾說過，只有在退潮時，才知道誰在裸泳，2019年的經濟潮水正在退，剛好是可以找到「一直把泳褲穿得好好」的基金時刻，特別是已經過市場多次測試的老基金，再度加足馬力，發揮實力就趁此時了！

https://bit.ly/2RBtV5n