[爆卦]營業收入淨額公式是什麼?優點缺點精華區懶人包

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在 營業收入淨額公式產品中有2篇Facebook貼文,粉絲數超過1,898的網紅投資新手輕鬆看懂財報名詞,也在其Facebook貼文中提到, 從損益表中了解獲利 GAAP舊制:Income Statement(利潤表) IFRS制:Statement of Comprehensive Income,綜合損益表(民國102年後採用) 從損益表中了解公司的獲利來源,才能正確評估公司的合理價。 ❄「損益表」是一家公司在過去一段時間內因為...

  • 營業收入淨額公式 在 投資新手輕鬆看懂財報名詞 Facebook 的最讚貼文

    2019-09-28 21:45:00
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    從損益表中了解獲利

    GAAP舊制:Income Statement(利潤表)

    IFRS制:Statement of Comprehensive Income,綜合損益表(民國102年後採用)

    從損益表中了解公司的獲利來源,才能正確評估公司的合理價。

    ❄「損益表」是一家公司在過去一段時間內因為銷售貨物或提供勞務所收到的金額,扣除進貨成本、營業費用、加上營業外的收入和減掉營業外支出,所呈現出淨利或淨損等經營狀況的報表。
    「損益表」是比較簡單的財報,它表達的就是「收入-成本費用=利潤」。

    採用IFRS後的綜合損益表上主要科目有營業收入合計、營業成本合計、營業毛利、營業費用合計、營業利益、營業外收入和支出、稅前利益、所得稅費用、本期淨利、其他綜合損益、每股盈餘等。

    ☆損益表上主要科目說明
    ⑴營業收入合計:銷售貨物或提供服務所應該收到的金額。又稱為銷貨收入。
    營業收入減銷貨退回及折讓=營業收入淨額
    營業收入金額增多,表示景氣擴張、生意興旺,利潤有機會增多;營業收入金額減少,代表市況競爭激烈或景氣進入收縮期。

    ⑵營業成本合計:生產產品的原料成本或提供勞務的成本支出。又稱為直接成本。
    這部分成本包括:購買原物料、生產及製造設備的必要支出,生產線工作人員的工資、加班費和獎金,包裝和運送成本,產品權利金或商標費用。

    ⑶營業毛利:營業收入減去營業成本後,得到正數稱為營業毛利,負數則稱為毛損。
    有競爭力的公司,除了營業收入高,營業毛利也會比較高。

    ⑷營業費用:過去某段期間內,產品銷售或提供服務時所應負擔的管理和銷售等費用,又稱間接成本。企業間接成本大致上有:內勤員工薪資、辦公室租金、修繕費、退休金等管理費用。開發新產品的研發費用,銷售費用,不動產的房屋稅、地價稅及汽車牌照稅等稅捐、折舊和攤提。

    ⑸營業利益:又稱為營業淨利。
    營業毛利減營業費用後的數字,若是正數稱為營業利益,若是負數則稱為營業損失。
    公式:營業毛利-營業費用=營業利益

    ⑹營業外收入和支出
    非因經常營業活動所發生之收益和支出。

    ⑺稅前淨利
    營業利益扣除業外支出或加入業外收入後就是稅前淨利。

    ⑻稅後淨利
    107年起所得稅率已修改為20%
    稅前淨利扣除應繳稅額後就是公司在過去這段時間的利潤。

    對投資人來說,一家公司源源不斷的創造獲利才是好企業,好的管理人善於管理成本和費用
    來獲得穩定利益,基於會計原則的攸關性、可靠性和可比性,投資人估算合理買入價時著重在有預測價值的營業利益,而將業外收益排除在外。
    因此公開資訊觀測站將營業利益和業外收入清楚列表,供投資人更容易掌握公司獲利來源。

    查詢方式:
    ▶公開資訊觀測站官網→匯總報表→財務報表
    →採用IFRs後→各產業EPS統計資訊

    以下舉例食品股的味全(1201)來看看:
    在「各產業EPS統計資訊」表中
    ①市場別:上市
    ②產業別:食品
    ③年度:108年
    ④季別:2(季)
    味全108年前6個月,基本每股營餘有2.31元
    但營業利益只有164,888仟元,扣除業外損失和20%稅後,本業每股獲利只有0.21元。
    長期投資人在評估投資合理價時,應剔除一次性收入。
    官網:
    https://mops.twse.com.tw/mops/web/t163sb19

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    2019-07-25 23:44:58
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    看懂應收帳款的變化

    看完應收帳款-關係人淨額的定義說明後,來說說投資人如何看懂營收品質。

    追蹤「應收帳款」的變化,讓我這三十幾年的投資生涯避開不少外強中乾、看似好股的未爆彈。

    多年前,一位好友跟我推薦、並請我幫忙分析她們的客戶「雅新實業(上市代號:2418)」的買進價格,據說負責人夫婦為人客氣、對待員工很親切,虔誠禮佛茹素,且公司每年配息兩元以上,自上市以來年年配息,多家理財雜誌推薦為存股好標的。

    然而,看到應收帳款年年升高,跟同業比較,比率高出很多;而負債也年年增加,高配息款似乎來自借貸。這是一家已轉壞的高配息公司。

    雅新公司粉飾帳面虛增營收,偽造獲利假象,2007年4月,爆發「與往來廠商出現應收帳款大幅異常增加、營收虛增逾104億、20餘億利潤」的財報不實消息,公司因此下市,讓很多看好高殖利率的投資人損失慘重。

    在買進一家高配息公司的股票時,我們所查詢到的盈餘分配都是以往的業績獲利,那樣的業績和配息,是屬於早期買入的股東才能分享,未來的營收獲利才是我們能參與分配的。所以了解近幾年、及當年度的營收變化才更貼近我們的利益。

    對股東來說,一家企業的價值來自創造獲利。公司銷貨給客戶,收到帳款、減去成本和營業費用後,才會產生利潤。如果公司沒有實際銷貨,應收款項自然收不到,也不會有獲利。

    檢視一家公司應收帳款好壞的兩個基本比率:
    ①應收帳款週轉率
    公式:
    應收帳款週轉率=當期銷貨淨收入÷[(期初應收帳款餘額+期末應收帳款餘額)÷2]
    這個比率值是愈高愈好,代表收款成效良好。

    ②應收帳款週轉天數
    公式:
    季報公式:90天 ÷ 單季應收帳款週轉率
    年報公式:365天 ÷ 全年應收帳款週轉率

    景氣擴張期,經濟活絡,終端產品銷售強勁,廠商願意更快付錢,週轉率高,應收帳款週轉率會上升,應收帳款天數下降。
    景氣從擴張期轉為收縮期時,終端需求減弱,下游公司不須為了搶貨源而盡早付錢,為了保留現金,就會盡量在付款截止日前才付款,應收帳款週轉率就會下降。
    如果景氣衰退嚴重,下游廠商周轉不靈,應收帳款收不回來,營收又大幅下降的狀態,則應收帳款週轉率更會大幅下降。

    這個指標的數據好,股價未必會漲,但週轉率惡化、甚至年年衰退的公司,我會選擇放棄買進。

    應收帳款週轉率是看趨勢,不是看絕對值,所以查看趨勢線型,比較容易理解。

    查看應收帳款週轉率的方式:
    ①請上「公開資訊觀測站」官網
    ②點選「財務報表」
    ③點選「財務比較e點通」
    ④點選「經營能力」
    ⑤點選「應收款項週轉率」
    ⑥輸入公司代號

    舉例以敦陽科(2480)和聚碩(6112)來看,敦陽科在2017年第四季開始,週轉率呈現上揚趨勢,股價也跟著上漲。

    財務比較e點通公開資訊觀測站連結:
    https://mopsfin.twse.com.tw/

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