我們需要的是「財務自由」還是「自由」？

吳軍 2021-3-15

「財務自由」是怎麼流行起來的？

財務自由這個詞流行起來似乎是近幾年的事情，以前這個概念也有，就是「錢多得一輩子也花不完」。但那時，好像沒有太多人會追求「錢一輩子也花不完」這個目標，因為大家知道做不到。而當「財務自由」這個詞在國內流行起來之後，這件事一下子就成了很多人的目標，彷彿這個目標並非遙不可及，甚至有些人希望30多歲就能退休。一個名詞就可以讓社會上那麼多人的目標從此改變，可見「概念」的力量。

財務自由這個詞，其實在美國的歷史也不長，它是2000年前後互聯網熱潮的產物之一。當時在互聯網熱潮中，很多人一不小心進入到一家後來上市的小公司，而那家並不盈利的小公司偏偏股票被炒到天上去了。很多人一算，從股票上掙的錢足抵得上一輩子的工資了。於是他們就覺得不用再去上班了，想怎麼花錢就怎麼花錢，財務自由了。

這樣的事情當時在留學生中產生了不小的震動。我身邊就有兩個這樣的人。他們原本和普通留學生一樣，租民房，開二手車，但畢業後因為碰上一家好公司，一下子賬面上的財富就增長到了兩三百萬美元到上千萬美元不等。這兩個人一個是碩士畢業，一個是博士畢業，畢業後的基本工資分別只有年薪5萬和8萬美元，而股票的收益一下就超過了他們一輩子的工資。

和他們一同畢業的人，因為去了其他的公司，雖然每天做的事情都一樣，收入卻差得遠了。大家就在想，怎麼這兩個人運氣這麼好呢？當時學校里很多讀書的人就紛紛退學去工作了，我在約翰·霍普金斯大學前後三屆的博士生校友，80%以上的人都退學了。當然，學是退了，錢卻未必掙到。

「財務自由」究竟能改變什麼？

從世界上的總財富和總人口的分布來看，絕大多數人是不可能只工作十年就獲得財務自由的。但是為什麼很多人都在追求這樣一個不太切實際的想法呢？這並不能責怪大家，因為人們生活並不容易，會自然地渴望一種安全感。
我下面引用美國社會學家們做的分析來說明，和你描述幾個場景，你可以思考一下，這些場景中人們想要的究竟是什麼。我把裡面的描述換成了中國的情況，這樣你更容易體會。

很多人在工作或者生活中會遇到一些窘境，比如：

第一個場景，比如你今天肚子疼，想請假，又怕老闆說工作態度不好；或者晚上答應女朋友去看電影，但是老闆讓加班。請假吧，得罪老闆，不請假吧，得罪女朋友。於是這時很多人就會想，之所以生活這麼不方便，就是因為沒有錢，有了錢我就不用上班了，想做什麼做什麼。

第二個場景，最近你的車壞了，需要花一萬元大修，雖然你也拿得出這筆錢，但是原本打算給女兒換一個手機，就要等到下個月了。這時你可能就會想，如果我有花不完的錢，就不擔心一個月有兩筆大支出了，甚至可以乾脆把車賣了買輛新的。再比如，如果不幸家裡有人得了大病，有些家庭可能很快就會陷入經濟困難。很多中產階級和赤貧之間其實只差一場大病。想到這些，人們就會覺得，有了錢，就能獲得安全感。
第三個場景，孩子要上學了，可是要進一個好學校實在是太難了。這時很多人就會想，如果我有了錢，就可以送孩子去上私立學校，甚至可以送他出國上更好的學校。

最後一個場景，有些來自中小城鎮或者農村的青年人，父母家裡還是有些經濟負擔；結婚後，如果自己給父母比較多的錢，配偶有時會不高興。這時人也會想，如果我有劉強東那麼多的錢，不僅想給父母多少就給多少，還可以回老家給鄉親們發錢。

上面列舉的這些窘境，似乎都是有了錢就能解決的，因此很多人都會希望，能夠財務自由就好了。

但問題是，如果真的實現了財務自由，人的生活到底會有什麼樣的變化呢？實際情況和人們的想象其實差別很大。在美國，對於工薪階層的調查顯示，大家想象中，財務自由能帶來的好處主要是這些：

選擇職業時不需要太考慮工資收入的因素。

去國外度假不用太考慮預算。

可以為自己的愛好花錢，比如滑雪、攝影、打高爾夫球等等，不會捨不得。
買汽車、甚至買雪橇摩托和快艇可以直接付現金，而不用分期付款。

可以還清房貸。

在親友面前可以更大方。

從這些願望你可以看出，美國人理解的財務自由其實還不在於有「花不完的錢」，更多的是生活中的安全感和自由。
那麼我們再來看那些確實獲得了財務自由的人，他們發現自己的生活在財務自由之前和之後，究竟發生了哪些改變呢？我總結了很多投資銀行的調查，主要也有這麼六點：

可以做自己想做的事情，這一點和前面人們願望中的第一點是相似的。

可以自由支配自己的時間，這一點其實是我覺得最重要的。不過，這並不是說財務自由的人每天工作的時間會減少，這可能出乎一些人的意料。事實上，絕大部分財務自由的人幾乎不會完全退休，更多地是像巴菲特那樣，即使年紀已經很大了，仍然在參與一些工作。
雖然有很多投資，但是如果能用低息借到錢，還是要借錢，而不是一次性支付現金。事實上那些獲得財務自由的人賬算得都很精，如果自己的錢留在賬上的投資效益比房貸、車貸的利息更高，就不會為了痛快而一次付清全款。

對自己的財務做了很好的規劃，特別是做好了風險防範。

可以花更多的時間讀書學習，包括做冥想，回顧過去。

可以構建更好的社會關係。

你可以看出，當一個人真的獲得了財務自由後，他想要的、得到的東西其實並不是過去想要的那些。

為什麼說真正的目的是安全感和個人自由？

所以說，財務自由的核心究竟是什麼呢？我覺得有這樣兩點：安全感和人的自由。或者說，這才是財務自由的目的。當一個人真的擁有了安全感和人的自由，錢多錢少對生活質量和幸福水平的影響就不那麼大了。

先說說安全感。在現代社會，安全感很重要，我們不希望因為一場大病、或者因為得罪了老闆，人生就會走上另一條路。這就是安全感。

很多人覺得有了錢就有安全感，或者有了錢才能有安全感。這是對安全感的誤解。你想，有的人為了更多地獲得錢，違法經營，最後反而失去了安全。今天，大家獲得安全感不光是靠自己的努力，更多的是靠社會，善用社會的力量。

隨著中國社會總體財富的積累，社會福利增加，養老等社會保障逐步完善，大家在這方面的安全感就得到了提升。當我們和上司老闆產生矛盾時，如果能夠用法律的手段保護自己的利益，就不會缺乏安全感了。在美國遇到勞資糾紛時，大家通常是採用法律的手段來解決，而不會覺得走投無路。我相信，隨著中國社會的不斷進步，人們可以通過這種方式獲得工作中的安全感。

如果安全感不再是問題，那麼財務自由的真正意義就在於個人的自由。而獲得個人自由，又有兩個條件，一個是自身的條件，一個是社會的條件。

先說說自身的條件。

我在清華當老師的時候，其實就擁有個人的自由。雖然我當時掙錢不多，但是足夠花，而且有盈餘。這份工作不要求每天坐班，在工作中，科研做什麼項目、怎麼做，也由我自己決定；至於我獲得的科研經費，也是由我決定怎麼花。雖然我頭上還有各級領導，但是從理論上來講，大家都是教職工，各做各的事情，而且他們也會聽取我們這樣的年輕人的意見。

我唯一要求人的地方，就是要獲得科研經費。當然，國家和企業的經費在那裡，總會有人得到，只要你做的不比同行差，總是能拿到經費的。從這裡面也可以看出，如果真的把追求自由作為目標，不一定需要很多的錢。當然，我能獲得這些自由，也是因為在我研究的細分領域，當時國內沒有人比我做得更好。但當時讓我覺得自由，最重要的因素是，我很樂意做我每天的工作。

再說說社會的條件。

一個好的社會，是要給大家創造各種機會，讓大家做自己喜歡的事情。同時通過稅收調節，或者說二次分配，將一部分人的財富變相分給那些迫切需要的人。這種環境形成後，在社會中的人就普遍地獲得了一定的經濟自由。隨著社會的進步，大家工作的時間會逐漸減少，從而獲得在工作時間上的自由。而這樣一個環境需要社會中的所有人一同來營造。

因此，概括起來講，與其指望自己通過掙更多的錢獲得自由，不如找到自己喜歡做的事情，比同行做得好一些，而且一同打造出一個更好的社會。當然，這裡還有一個前提，就是要稍微約束一下自己的物質慾望，少一些攀比。

小結

2019年我和馮侖有過一場對話。當時在場的觀眾問我們，怎樣像你們一樣獲得財務自由呢？馮侖講，再多的錢其實都不夠花，因為人的慾望可以是無限的。世界上所有東西都有成本，只有慾望沒有成本。你可能覺得有一個億這輩子就夠花了，但是當你真有了幾十個億時，你會發現要花錢的地方很多，這些錢不夠花。

財務自由是通向自由這個目的的手段，我們最終的目的是個人的自由。如果能夠有其他辦法達到這個目的，就不要只想著掙錢，甚至因為掙錢而失去了自由。你可以回顧一下前面講的，那些真正獲得了財務自由的人在生活上的六點改變，就會發現，即使沒那麼多錢，那些改變我們也是有機會做到的。

當然，財富仍然是一個有效的改善自己生活的手段，每一個人還是會希望自己的錢多一點，自己儲蓄或者投資能夠更有效率一點。

划重點

1、財務自由的核心究竟是什麼呢？我覺得有這樣兩點：安全感和人的自由。或者說，這才是財務自由的目的。

2、很多人覺得有了錢就有安全感，或者有了錢才能有安全感。這是對安全感的誤解。今天，大家獲得安全感不光是靠自己的努力，更多的是靠社會，善用社會的力量。

3、概括起來講，與其指望自己通過掙更多的錢獲得自由，不如找到自己喜歡做的事情，比同行做得好一些，而且一同打造出一個更好的社會。

【遠傳來到合理價，可以買嗎？】
台股還在高點，所以只要有觀察名單來到合理價的股票，
都會收到很多詢問什麼時候可以買的問題，
像是遠傳，最近就有投資朋友說要衝進去買，
拜託先別激動…><
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雖然電信股的優勢就是穩定、殖利率優，
以遠傳舉例的話，
近10年平均殖利率4.78%，
股價長年都持穩，沒有暴漲暴跌的問題，
也因為這樣，常被拿來討論當作定存股，
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不過在經過前幾年的499之亂以後，
大家應該有察覺到，
電信業的優勢其實已經大不如前😭
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主要有3個地方可以看出：
1.電信業沒有新產品，5G標案費用太高：
現在電信業帶給用戶的服務和體驗，
除了在5G做提升以外，
現階段還看不太到其它新的產品，
但5G這一塊的資本支出費用又太高，
加上台灣人口相較於其它國家來說不多，
要怎麼在用戶身上回收是一個大難題，
長期以來就是一個經營風險，
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2. EPS長期下滑：
受到第一點的影響，
電信業的獲利已經被侵蝕，
從2013年開始EPS呈現階梯式下滑，
毛利率、營益率、稅後淨利率也是一樣的狀況，
一年不如一年，
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3.盈餘分配率超過100%：
最明顯的地方就是盈餘分配率，
(公式是每股股利/每股盈餘*100%，
如果超過100%就是發出去的錢比賺來的錢還多)
目前除了中華電，
遠傳和台灣大近年的盈餘分配率都已經超過100%
等於是拿資本公積的錢去發股利，
說簡單一點，就是常聽到的「吃老本」，
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這樣的話，電信股是不是都不能買了？
雖然不能否認，
長線存股價值的光環已經沒這麼強，
最大風險是未來如果一樣賺不到什麼錢，
又繼續拿資本公積來配息的話，
長久下來，殖利率是不是真的還能維持，
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但其實電信產業還是有它的優勢和獨特性，
如果未來5G往好的方向發展，
像是智慧工廠、智慧製造、長照、車電這類的創新應用普及化，
產業趨勢就有機會再上來，
而且從遠傳就算吃老本也要維持股利這一點來說，
公司和股東是站在同一陣線的，
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所以，遠傳已經來到甚至跌破合理價，
目前會不會是買點？
遠傳仍然是我心目中的好公司，
但因為產業趨勢改變，
我更偏向未來如果有便宜價再分批買，
等股價上漲來到20%就賣掉，
以做價差為主、領股息為輔的方式，
才會是比較好的選擇。
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P.S遠傳對我來說有不同的意義，
(以前在遠傳工作，也是遇到ben的時候)
但目前產業趨勢真的比較辛苦一點，
我會繼續默默的幫他加油✊
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看完的話可以幫我按個讚一起幫他加油，
或是留言你的看法唷😊
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#我沒有Line群組都是詐騙

投資0050不交易，獲利後的實際所得課稅是多少?

昨天看到有網友提出這個疑問，為何照片2中的收益分配金額已近3萬元，卻沒有被收二代健保補充保費，可能有些人不清楚規定，解釋一下原因好了。

1.
首先要了解目前二代健保補充保費的規定，只要所得類別為「股利及利息所得」，且單筆給付達2萬元以上的話。 就要課補充健保費，然後稅率是 2.11%

2.
再來，ETF的收益分配通知跟一般的個股不一樣。 他裡面除了「股利或盈餘所得」外，還包含「國內財產交易所得」等項目。

其中前者屬於課稅範圍，至於後者則不用課稅，因為目前國內證所稅是停徵

3.
所以舉我帳戶實際例子來看。

今年0050一年共配息兩次，每單位分別是3.05元跟0.35元

第一次分配的時候，93張總金額是283650元，

但交易所得181536元目前不會課稅，只有另一筆股利所得102114元才需要課稅，然後扣二代健保補充保費2.11%，等於扣2155元。

至於第二次配息，84張總共配29400元，

其中股利所得只有9408元，因為單筆未達2萬元，所以不會被扣二代補充健保費。即使跟之前一樣93張，也達不到2萬的課稅標準

因此為了方便計算，假設年初到現在都持有93張不變，兩次收益分配合計316202元，但實際要課稅的所得只有102114元，股利所得只占全部收益分配的32.3%

不過這個比例是不固定的，但過去幾年，0050收益分配，股利所得占比大概都是50%以下

另外從總報酬來看，今年至今93張的獲利(價差跟股利)約151萬元，但實際要課稅的所得只有約10萬元，占全部獲利的6.7%，而且還有可扣抵稅率8.5%，所以假如綜所稅級距在5%以下的人，還可以退稅。

很多人會有配息的迷思，也許會想說，配息率這麼低，那日常生活費或現金流怎麼辦?其實在投資上，這是最不需要擔心的問題，以後有空再談。

4.
所以在這種部分價差的收益分配模式下，投資人會有稅務上的優勢，而且資金越大，綜所稅級距越高的人會越有感。

如果你懂海外投資的話，每年還會有670萬的免稅額，優勢會更明顯，這也是為什麼我會分散海外投資的原因之一。

每年報稅都是大家最痛苦的時候，薪資所得一毛都跑不掉，但如果懂得投資跟節稅的話，就能將投資的效益發揮到最大。

【市府以挪用、借用 不當使用公彩基金】
「新竹市議會108年第二次臨時會，邀請新竹市長林智堅做有關「104至108年度墊付案」及「新竹市公益彩券盈餘分配運用作情形」做專案報告。
早上十點市長依各機關預算執行要點，對什麼是「墊付」做了網路就查的到的報告。
雅芳依《墊付款處理要點》與《預算執行要點》的精神與內容。質疑墊付款項必須要有財源才能辦理，倘無！等於「向未來的自己在借錢」，形同掏空市庫，另針對有獲得中央補助款的墊付案，只要對市民有益，議會都全力支持。

下午雅芳針對「公益彩券盈餘分配」在運用範圍規定，應運用在弱勢族群公益之支出提問，但市長面對提問卻ㄧ知半解。社會處處長更浮誇獎自己，在年度公益彩券應用上評比獲優等⋯但網路隨便一查，市政府竟在公益彩券款項使用不當上，於105年遭監察院糾正在案。
市政府將公益彩券盈餘分配運用上，不斷否認雅芳質疑出現挪用、借用等狀況，但從107年支出細項上，甚至有未註明規費名稱、燃料稅、國內旅遊等支出已令人匪夷所思外，即可一窺不當挪用及借用之端倪。
雅芳合理的質疑市府利用墊付款透支市庫，造成市庫掏空，沒有錢編列原本固定要執行的事項，然後就挪用應用於創造弱勢額外福利的公彩基金，來填補市庫缺口。
議會專案報告才結束，剛回到服務處便接到民眾舉報，青草湖風景區公廁，殘障廁所設計不良，殘障人士使用上有障礙！
雅芳去年就發函市政府，對青草湖風景區公廁改建工程期延宕，就曾安排會勘未果。未料工程完工開放使用，竟是如此造成殘障人士之不便，且無規劃殘障摩拖車位及廁所內的緊急求救按鈕。
雅芳的爸爸也是殘障人士，特別要求要到現場看看，令人失望的是，真的跟民眾舉報的狀況一樣。由此看來，不難得知，市政府今天在議會做「公益彩券盈餘分配運用」專案報告裡不難得知，未將款項做正當使用的原因。
雅芳除了會立即發文，要求市政府針對殘障廁所設計不良馬上改善外，更會在市府送議會審議的預算代墊案上，堅持做最嚴格的把關。