還在盲目追配息?
一文詳解多重與平衡基金
　
傳統的平衡型基金講究的是股債平衡，這個的意思是追求傳統投資上的負相關，股漲債跌、股跌債漲。
　
近年來收益率持續下降，共同基金發展轉向多重資產，透過息收較高、但同時風險較高的債券，取代傳統的公債與投資級債，犧牲與股市負相關的特性，追求更高的報酬率。
　
導致平衡型基金或者是多重資產基金，往往都是風險的疊加，而非風險的對沖。不過還是有傳統的平衡型基金，值得大家長期持有。而就未來利率走升的環境當中，持有平衡與多重資產基金，來替代傳統的收息基金，依舊是不錯的選擇。
　
以長期收息的角度，不帶任何市場看法，可以選成熟市場的股債平衡或多重資產型基金，本篇依照股債比例，列出主要基金的選擇供大家參考。

#一週財經大事速速讀

【跨年行情首選「雙題材、雙核心與雙收益」】

2020年即將封關，多國進入休假模式，市場交投將較為清淡，留意美國紓困政策立法進展、各地疫情及經濟封鎖限制，將牽動投資人對明年年初經濟前景的預期。儘管英國變種病毒的傳染力較原先高出七成，但並未有跡象顯示將導致更多重症或死亡，目前疫苗依然有效，醫學專家也針對疫苗對於變種病毒的有效性進行試驗。由於今年來全球股債市普遍交出亮麗成績單，短線若出現漲高後的調節賣壓應視為技術面的良性調整，投資人可掌握買點進場。

展望2021年，預期全球經濟將呈現先蹲後揚的走勢，前者反映美歐疫情嚴峻的衝擊，中國為首的新興市場將扮演經濟復甦的領頭羊，第二季之後隨著疫苗普及帶動更多經濟活動重返常軌，輔以低利寬鬆政策延續，有利風險性資產多頭續揚，其中弱勢美元趨勢成型將提振新興市場走勢，拜登經濟學及中國十四五計畫的政策受惠股將躍居投資亮點。建議佈局掌握「雙題材-科技及價值補漲、雙核心-美股及新興亞股、雙收益-美國與新興市場平衡型基金」三大方向，網羅多元投資契機。

🕵‍♂未來一週觀察重點🕵‍♂

1️⃣ #美國刺激政策：
呼應川普總統希望將個人補助金額自600美元提高至2000美元，眾議院預計12/28進行表決，參議院多數黨領袖麥康奈表示樂見紓困法案正式立法，但並未說明參議院預計何時投票(彭博資訊、CNBC，12/28)。
2️⃣ #疫情與疫苗進展：
多國提高防疫措施，但美國國家過敏與傳染病研究院院長佛奇警告聖誕節後病例可能增加；歐盟將開始施打輝瑞及BioNTech的新冠疫苗。
3️⃣ #經濟數據：
美國芝加哥採購經理人指數/成屋待完成銷售/房價指數、中國十二月官方採購經理人指數等。
4️⃣ #國際經濟面：
12/30英國國會將表決英國與歐盟達成的脫歐後貿易協議，預計將順利通過，2021/1/1起英國正式脫離歐盟。

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#一週財經大事速速讀

【美財政刺激政策有望過關，助燃耶誕行情】

未來兩週適逢耶誕節及跨年假期交投將較為清淡，留意各地疫情發展及經濟封鎖限制，其中近期英國境內傳出變種病毒株的傳染力較原先高出七成而被迫提高緊急防疫封鎖，可能壓抑傳統耶誕節經濟活動並干擾投資信心。所幸英國研究顯示儘管變種病毒株的傳染力較高，但並未有跡象顯示將導致更多重症或死亡，目前疫苗依然有效。隨著輝瑞/BioNTech及Moderna疫苗獲得批准後開始施打，輔以美國將推出新一輪的財政刺激政策，全球央行延續低利寬鬆，有助收斂景氣及股市下檔風險，短線股市若有震盪應視為技術面的良性調整，建議投資人仍可趁震盪擇優布局。

展望2021年，預期全球經濟將呈現先蹲後揚的走勢，前者反映美歐疫情嚴峻的衝擊，中國為首的新興市場將扮演經濟復甦的領頭羊，第二季之後隨著疫苗普及帶動更多經濟活動重返常軌，輔以低利寬鬆政策延續，有利風險性資產多頭續揚，其中弱勢美元趨勢成型將提振新興市場走勢，拜登經濟學及中國十四五計畫的政策受惠股將躍居投資亮點。看好循環性產業表現將優於防禦性產業以及數位經濟的結構性主題，建議佈局掌握「美亞股市雙主流、科技生技雙趨勢、以及美國與新興市場平衡型基金收息資產」三大方向，並搭配伊斯蘭債券型基金的低波動配置，網羅多元投資契機。

🕵‍♂未來一週觀察重點🕵‍♂

1️⃣ #美國財政刺激政策：
參議院多數黨領袖麥康奈宣布兩黨就近9千億美元的新冠救助計畫達成協議：內容預計包括提供個人600美元的現金補貼、延長每週300美元補充失業補助金十一週至明年三月底、延長針對中小企業的薪資保護計畫、疫苗發放所需資金等，預計最早在當地時間週日晚上在眾議院進行表決(彭博，台北時間12/21上午八點)。
2️⃣ #疫情與疫苗進展：
全球疫情持續惡化，英國宣布對倫敦及英格蘭東南部多數地區實施全面封鎖，以遏止新冠病毒變種病毒株更高的傳染力，歐洲多國已對英國實施航班限制，蘋果宣布關閉加州所有53間門市及倫敦12間分店；輝瑞及BioNTech的新冠疫苗持續在美國施打，Moderna疫苗本週起將向全美分發590萬劑。
3️⃣ #利率會議：
泰國(12/23，預期維持利率水準不變於0.50%)，土耳其(12/24，預期維持利率水準不變於15.00%)。
4️⃣ #經濟數據：
美英第三季經濟成長率終值、美歐消費者信心指數、美國個人所得/支出/耐久財訂單/房屋銷售等。
5️⃣ #國際經濟面：
英國脫歐後貿易談判進入倒數計時。

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