相信你已經看到了不少網路上的文章與廣告或是各種書籍，無論投資，創業，網路創業，斜槓的等等類型，有一個你聽到爛的名詞，叫做「財富自由」。這似乎是個許多人想要到達的一個狀態，一個人生圓滿的狀態，脫離朝九晚五煩悶工作的狀態。 然而什麼是財富自由的定義？網路上當然有各種說法，但大致上不脫離以下的意思： "不必為了基本的生活開銷而努力工作，換句話說就是你有足夠的資產能負擔你有生之年的花費，或是擁有足夠的被動收入來平衡你的開支。當你達到財務自由後，你就可以好好享受人生，選擇自己真正喜愛的興趣。" 於是開始有各種不同的方式來告訴你如何達到這樣的狀態，比如要你現在開始減少花費支出，減少負債，多買資產，提早投資...等等。期待到達了一個財富自由的資產數字，接下來人生就圓滿了。 別誤解了，我沒有反對你減少負債，也沒有反對你要提早去做投資，我針對的是倡導這種「財富自由」所帶來的生活型態，並沒有讓我覺得很誘人，甚至許多人為了讓自己可以所謂的「提早退休」，他寧可花個十幾甚至二十年去做著自己不擅長與討厭的事情，只為了之後可以得到所謂的「財富自由」。 這種財富自由的論調，在於你的金錢來源來自於某個有價證券，或是房地產，某個可以產生利息的「商品」，期待你累積夠多這樣的資產過後就等著這個發薪水機器來維持你的生活開銷。諸如你分到的股息，你買房收到的房租，你買賣有價證卷得到的資本利得，都是你的金錢來源。 然而對於你「這個人」本身是否可以產生出價值，卻不是最重視的部分，因為如果還要透過你「本人」來產生出價值或是金錢，那就代表著你還要工作，而這又回到了大家都不想要回去過著需要工作的生活，最想要達到的就是不工作又有東西會噴錢出來讓你過生活做你想做的事情。 這種生活型態的思維還有個很明顯的特徵，就是你達到財富自由的「前後」的生活型態是很不一樣的。在達到之前，你人生最重要的目的是得到財富自由，而得到了財富自由之後，你才是真正開始過你想過的人生。 當然，你會說實際執行起來不會這麼地極端，但重點不在於你很不極端地讓自己在財富自由前時，仍然會安排自己的旅遊休假的調劑，重點在於你對於你當下生活的一種思維與策略選擇，那就是：「我必須在達到財富自由之前很擅長地去做我不想做的事情。」 講到這邊，估計務實主義的你會心存疑問，認為這不是講幹話嗎？如果大家隨時都能做自己想做的事情，那誰還要苦哈哈地去加班呢？就是因為現實生活很殘酷，大家才得做著自己不愛的事情忍受這一些阿。 是的，這是完全合理的質疑，基本上我也非常認同人生應該要在務實的基礎下去追求更高層次的心靈需求，但是這邊必須要了解的是，所謂做「想做的事情」不單單只是發懶休息玩樂做點興趣而已。再者當你體認到金錢超過一定數量之後，它帶給你的快樂滿足感會開始遞減很快的時候，你就會知道所謂「做自己想做」的事情，其實是更加深刻的一件事情，雖然最後每個人對於自己想做的事情的實際作為會不盡相同。 也因為這樣的思維，所謂「財務自由」的思維就不是絕對至高無上的目標了，我更推薦的一種思維則是：「無論我現在是有錢還是沒錢，基本上我都是在做思維與價值觀相同的事情，我都是在做我真正想做的事情。」 當你的思維有這樣的轉變，你會發現你對於人生思維的決策會開始改變，投資的策略也會改變，也將開始過起和其他人不同的生活。 [所謂投資自己其實就是一種自我提升] 我很喜歡投資自己的這個概念，原因不只在於自我成長上面的心靈富足，而是這種投資方式是我認為很有財務爆發的潛力。 每個人投資都有自己的偏好，無論你是透過買賣股票，做期貨選擇權交易，外匯交易，自動交易，交易加密虛擬貨幣等等，每種方式都有機會讓你帶來財富。當然這中間的資產商品價值的轉換與避險等等的概念可以說得很複雜，中間牽扯到各種量化交易的技術，可能還得回去複習微積分以及機率論等等知識，一般人是不會有這種美國時間再去研究的。 但是你可以用一個過度簡化版的公式來理解到底我們投資想幹嘛。基本上就是我們把現金先轉換成「某個不是現金形式的東西」，最後這個「某個不是現金形式的東西」再轉換回來成現金時，現金會變多。 比如說你花了一百元買了一張「暫時不是現金形式」的股票，之後你賣掉之後他變成兩百，你就賺錢，這就是許多人在打的如意算盤。而當你開始進入這個遊戲的時候，就會有更多深入的理論出現，諸如價值投資，高頻交易，量化交易...等等，都是某種價值轉換的過程。 是的，就是價值，說到底你在幹的就是先把金錢轉換成某種價值，最後這個價值再轉換成金錢的時候現金會變多，那就是個好的交易，而「自我提升」其實就是這樣的一個概念。 無論你是健身，學樂器，學習各種知識與技能，提升各種硬價值屬性，當你花金錢花時間投資自己去轉換這些價值在你的身體裡面時，你就已經開始啟動這起交易了。而這種價值有趣的點是，你很難去量化它未來可以變現的潛力。 這也是一種你對自己到底有多少信心的態度，你深信著當你把金錢轉換成這種內化在自己身體裡面的知識與價值，最後再提供這個內化的價值給這個世界之後，它可以轉換成更多的金錢，而且是更爆量的金錢，同時間還讓你過著「你真正想過的生活」... — 閱讀原文請至 @abovelightlife

【@businessfocus.io】ETF風險不一定較低？一文睇清ETF分類及投資攻略 . 早前金價衝破2000美元後稍微回落，令不少投資者考慮入市「避險」，除了買入實金或學股神畢菲特買入金礦股外，市場上還有不少黃金ETF（Exchange-Traded Fund）可供選擇，這些ETF入場費較買實金低，而且可以追蹤金價，因此市場上有些專家會建議新手如果想投資黃金可以由ETF入手。那麼，究竟甚麼是ETF？投資ETF風險是否一定會較低？貴金屬ETF又有甚麼特別要注意的地方？ . ETF是甚麼？ . ETF即是交易所買賣基金，在交易所上市和買賣，買賣程序和花費與一般股票類似。在香港上市的ETF可以參考這個名單(https://www.sfc.hk/productlistWeb/searchProduct/ETF.do)。 . 港人熟悉的盈富基金（2800）就是日本以外亞洲地區第一隻ETF，1998年亞洲金融風暴期間，香港政府大手入市，其後為了出售手中的港股，便推出盈富基金上市。盈富基金實際持有恒生指數大部分成份股，因此無須依賴衍生產品複製恒指表現。 . ETF的分類 . 除了股票指數之外，ETF的投資組合還可以包括債券、商品、期貨甚至貨幣市場等等的投資產品。今年4月因紐約期油驚現負數而引起投資者留意的F三星原油期（3175）便是商品期貨ETF。 . 一般來說，ETF分為「被動型」和「主動型」，被動型ETF旨在跟蹤特定對象，如大市（例如恒指ETF）、特定行業指數（如新經濟股、科技股）、或特定資產（如黃金ETF）等等。而主動型ETF則不會追蹤指數，而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。 . 投資ETF的好處 . ETF的存在可以讓散戶投資者用較低的入場費達到分散投資的目的。以港股為例，一手藍籌股入場費最少都要數千元，如果要買齊指數內大部分股票以達致分散投資的目的，所費不菲，但盈富基金以8月19日收市價計，入場費僅12940元。 . 此外，不少銀行及保險公司亦會向客戶推薦一些投資於環球股票、債券、貴金屬甚至其他商品的基金，這些基金入場門檻、手續費及管理費等一般亦較高，ETF除了解決高門檻問題之外，報價亦如股票一樣透明，以及買賣方便，投資者只需有證劵戶口就可以即時交易，而且所需費用與股票一樣。 . 投資ETF的風險 . 不過，投資ETF並非毫無風險，投資者除了不可主動控制個別股票的比重之外，更重要的是要清楚知道所投資的ETF究竟是在追蹤甚麼。 . 以恒指為例，上文提到盈富基金是實際持有恒生指數大部分成份股，但隨著時代轉變現時市場上已經有多隻恒指槓桿或反向ETF，恒指槓桿ETF的意思是如果恒指單日上升10%，一些兩倍槓桿看升的恒指ETF單日升幅可以達到20%，但相反恒指下跌的話，這些ETF的跌幅亦是相應倍增。反向ETF的意思是如果恒指下跌10%，這類恒指反向ETF就會上升10%；兩倍反向槓桿ETF的話，當恒指下跌，這些ETF升幅更是倍增，如此類推。 . 貴金屬ETF . 至於文章開首提到的貴金屬ETF（例如黃金ETF、白銀ETF和白金ETF），是一種主要持有特定貴金屬實貨的被動式投資工具，並以追蹤相關貴金屬價格為投資目的。投資者透過買賣ETF，便可以非實物貴金屬交收的方式參與貴金屬巿場。 . 不過，投資於貴金屬ETF，除了一般ETF風險如交易風險、模擬誤差、流通性風險及參考基準風險之外，亦可能會承受貴金屬價格波動風險（受市場供求﹑經濟或政治因素影響）以及託管風險（投資者可能會因受託管的貴金屬被盜或損毀而蒙受損失）。 . 因此，投資者在入市之前，務必先到相關發行機構的網站，了解清楚想投資的ETF究竟是追蹤甚麼股票或商品，其指數編製方法、指數追蹤誤差、收費及風險披露等資料。此外，如果所買入的ETF是以外幣計價，投資者更要小心外匯貶值影響資產價值。 . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF投資焦點 · @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 · #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

#八百回合經濟談 〔#買原油還會被倒貼？ #期貨101〕  壯士們還記得今年 4 月 20 日出現歷史上前所未見的負油價嗎？西德州原油 5 月「期貨」的價格單日內暴跌至 -37.63 美元低位，單日跌幅逾 306%。  當時金融市場掀起一波討論熱潮，但「期貨」到底是什麼呢？今天政經八百就帶大家來一探究竟。   ▌ 油價暴跌的原因  首先，在新冠疫情影響下，煉油廠生產石油產品的誘因下降；此外，全球對石油需求大減，使得原油庫存水位攀升。  最重要的是，庫存的增加讓石油的倉儲成本大幅提高，導致沒人想要持有原油現貨！會出現負值的原油，也是因為儲油的成本過高所導致。   ▌ 那什麼是期貨呢？  簡單來說，期貨是一種合約，約定買賣雙方在未來某一時間點，以約定好的價格買入或賣出一定數量的商品，或者在合約到期日結算價差。  最初，期貨合約是為了讓農夫進行遠期交易，確保獲利不因農作物價格大幅波動而嚴重受創。  後來除了穀物、咖啡、糖等以實體商品作為標的之農產品期貨，也開始出現以外匯、股票和債券等以金融資產為標的之金融期貨，或以黃金、石油和白銀等以原物料為標的的期貨。   ▌ 為什麼不建議一般投資人嘗試期貨？  主因是其「高槓桿」的特性！  買賣期貨透過的是保證金制度，也就是必須在帳戶中先存入一定金額的費用才能買賣期貨。  此費用稱為原始保證金，通常是期貨合約價格的 5%～15%，也就是只需要期貨價格的 1/10 就能進行買賣，這樣的特性讓獲利與損失都容易被放大。   ▌ 期貨的其他交易方式  期貨合約除了可以用實物交割，於合約到期日一手交錢一手交貨外，也有採取「現金結算」的方式，到期時雙方支付現貨和期貨間的價差，而非交付現貨商品，  而目前大部分的期貨契約都是採現金結算，這代表期貨不再只是鎖定未來獲利的工具，而是可以進行投機的金融商品。   ▌ 期貨、投機與「平倉」  既然除了避險以外，投機也成為投資人使用期貨的目的，那麼「平倉」就成為投資人必須了解的規則。  平倉是指投資人在期貨合約到期前，進行和先前相反的交易，以結束目前的期貨部位。  換句話說，你如果之前是期貨的多頭部位（看漲），要平倉則是做一個空頭部位（看跌）來抵消。   ▌ 結語  今天跟壯士們簡單介紹了期貨的遊戲規則，而在下一篇文當中，我們會更詳細的介紹期貨的其他特色。  政經八百要告訴各位，就連巴菲特都提醒大家「槓桿的危險性」，像我們這樣的一般散戶，在不太了解之前，一定要盡量避免操作期貨、選擇權等衍生性商品，以免輸到住套房啊(ಥ_ಥ)   #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #懶人包 #損失 #投資 #股票 #債券 #期貨 #槓桿 #投資一定有賺有賠 #原油 #油價 #油價暴跌