0036.《分析銅價&黃豆的投資機會》
今年受疫情影響，娛樂型產業(與石油相關)尚未完全復甦，
卻讓製造業與建築業的需求大增(兩者皆為用銅量大的產業)，使近期銅價的表現突出，

在糧食作物的供給方面，
受到氣候異常讓農作物收成不佳(供給降)，及全球缺貨櫃(運費上漲)，
使國際黃豆供應吃緊，黃豆報價持續走升。

最近股市動盪不安，由於股市跟原物料的表現相關性低，
基於資產配置分散風險，投資人可考慮切入銅以及黃豆的投資機會，
剛好街口投信有發行這兩項原物料「期貨型 ETF」，分別為：
街口道瓊銅ER指數股票型期貨信託基金(證券代號：00763U)
街口標普高盛黃豆ER指數股票型期貨信託基金(證券代號：00693U)

以上這兩檔都可在平常下單股票的證券APP在證券市場中買賣交易，
目前 00763U 股價一張約 3 萬元左右，00693U 則一張約為 2.4 萬，入手價格還算親民。
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顧名思義，兩檔期貨型 ETF 追蹤的指數都是「海外期貨指數」，分別追蹤：
美國紐約商品交易所(COMEX)的高級銅期貨契
美國芝加哥期貨交易所(CBOT)之黃豆期貨契約
投資人如果想要直接投資海外期貨，除了會有匯率波動、交易時差、轉倉與追繳保證金等問題，處理上較為麻煩，另外則是保證金的金額較高，
若透過 ETF 來投資，可解決上述問題，
但缺點就是每年有經理費等內扣成本，以這兩檔來說，
以 2020 年來說，總費用率分別為：
00763U 1.67%
00693U 1.25%
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在報酬表現的部分，這兩檔 ETF 近一年(截至三月底的資料)的報酬為：
(資料來源：街口投信月報)
00763U 69.65%
00693U 53.36%
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最後，對於期貨型 ETF ，老師給的投資小叮嚀：
期貨型 ETF 較不適合長期持有，
主因波動較大，期貨本身並無法創造價值，適合短線波段操作，
基金經理人需依指數規則將成分期貨定期轉倉，轉倉成本可能產生損失，
另外，畢竟是追蹤期貨，仍與現貨會有價差，
以上是投資人想要投資期貨型 ETF 商品，需要謹慎評估的。
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國內疫情警戒三級成超級風暴
國安護盤何時介入?
台積電更備穩盤焦點並主導盤勢

台股大盤正臨傳統「五窮六訣」之魔咒.原本演化成初爆發疫情衝擊後之資金行情.此正向效應正持續,然其建立在台湾成為防疫優勢,將可能因疫情爆發.5/15~5/16:連二日,181例.207例確診.計達387例,雙北地區警戒三級.致而部份上市公司將有分流異地辦公,而生產線是否受影響而原轉單優勢而亮麗成長的高成長率是否受限,加以原本一路股價挺升的優勢是否受限。頗值追蹤。
唯疫情暴發正逢假日,有效應遲遞與趨緩現象,因而週一.二之發展頗備關鍵.
無疑4/29:177O9.已確認本波反彈頂点.目前正急速探底
5/12:15165,因而常態上預期盤勢將在15165~16552間擴底横盤居多.
唯本週初仍將對15165進行測試。

近將展開的股東會.除息.除權之前置作業.尤其備低本益比.高殖利率優勢個股仍為短多焦點。

本週開始正值股東會.除息將展旺季搭配前置作業先行確認股東身份.停止過户.融券户需回補.而有利即將股東會.除息權標的.唯疫情升級.部份股東會將改變地址或移户外.唯會後公布題材給予追蹤。

另一追蹤焦點:通膨壓力大增.因需求大幅擴張.因而產生單位時間供應價格秩序失調.成本漲價,轉而轉嫁下游.形成通膨隱憂.致而同時毛利率擴張的族群,備有漲價題材,形成市場焦點.
部分傳產:塑化.鋼鐵.紙類.貨櫃與運費.紡䊹~則趁勢而起.但上週貨櫃三雄.鋼鐵.部份紡䊹~~震幅加劇.續漲空間受質疑.而電子能趁機而取再度領先?資金排擠與流向是焦點,其間台積電再度正向主導與否是關鍵。
而因5G手機升級.雲端資料中心建置, lC設計. ABF. DRAM MLCC 散熱 .對目前盤勢是淬練,亦是警惕.其發展仍主導國際股市.包括台股。

二.本週財經動態:
1.國安基金:
國安基金之介入在本波疫情正升級下.可望近期介入.其介入初期自常股市極端弱勢時.
而八大行庫已介入.其買進動態仍備主要國安基金再介入標的.
2..5/15:中央銀行公佈外匯存底
3.5/20:經濟部公佈外銷訂單金額.工業生產指數
4.5/23:行政院公佈失業率
5.5/25:央行公佈貨幣供給額M1A.M1B.M2.放款與投資餘額
6.5/27:國發會公佈景氣對策信號.綜合判斷分數.領先及同時指標綜合指數
7..5/30:中央銀行公佈退票張數.金額比率。

其他追蹤財經動態:
※台幣匯率變動
※國際油價之漲跌
※各項原物料行情之變動:
包括:鋼鐵.纸類.貨櫃與航運費
DRAM NOR FLASH MLCC. LTCC~~~目前皆上漲中.
其中塑化產品因台塑集團提示行情將到頂之警示.唯上週五PLATTS公佈泛樹脂系列仍微上漲中.其中ABS.PS亦調漲.惠及國喬.台化..但持續性仍需隨時追蹤.
個股仍緊依日線紅綠燈操作

※本週法說會與除息:
可充分利用「股市光明燈」APP版本
在「財經日曆」中各種財經動態之選項，
本週開始包括:股東會.除息.除權.法說會~~皆密集.唯疫情警示升級.部分公司更改股東會召開方式.正打亂了原股東會之布局.
操作上仍以個股日線紅綠燈操作(可觸控'→股名→立即顯示日線~各週期灯號與其他資訊.操作選股很容易)

二.技術面:

1週線:
週K線長黑-1457點,跌幅:8.43%,創.跌點.跌幅紀錄.15827作收,帶19点無上影線.帶662下影線.達3.8%.符初底止跌條件.
週線續第二個紅灯回測.且失守關鍵點:16719且受扭轉為朝下,常態上屬「中空」格局.其最高點:17709正值同時確認為本波「反轉点」盤勢壓力
上週大跌1457点.跌幅:8.43%.
全体上市公司總市值48兆3749億元
較上週大減4兆4185億元,減幅8.37%

大盤目前比益比:22.37~25倍間
大盤現金股利殖利率:2.81%

傳產股:貨櫃.鋼鐵.塑化.紙類.紡䊹.水泥.落後股補漲且漲幅可觀後.預期除漲幅乖離較大者皆回測.有中期整理
壓力.及至日線再翻綠灯方回穩.

盤勢發展由台積電走勢主導.台積電自679反轉階段性回測,本欄即推測其可能低檔支撑加以近期交易實況以下列數據参考:

679 647 618 602 584 570
549 518 489~

3.日線:
目前正延續末升段最高來到17709後連續長黑,形成高檔反轉點
目前5/12初測15165初備反轉點.其二高低反轉点間時間過程縮小.換手或不及,加以疫情警戒升級將再考驗.

短線常態可模擬16659~15165間横盤擴底居多.個股輪動.進行中期價位調整.可模擬對稱其高低点價位而為模擬價區.
暫行區間發展.並可模擬其高低檔之中間值而區隔為依據
上半檔→盤堅
下半檔→盤跌

個股彈幅强度與空間,亦可以個股日線「紅綠燈」灯

高檔震盪振幅擴大
台積電站穩600將再主導?
漲價題材產業仍為本波優勢標的

台股大盤正臨傳統「五窮六訣」之魔咒.是否打破?上週先連三長黑,又連二長紅.振幅擴大至900點.是「盤頭」是「横盤擴底」正將多空攤牌.尤其大盤週線首翻紅灯.勢有整理現象.
居於「量是價之先行指標」,本週動能是否維持5日均量:5300億元但正朝下遞減.不利短多.除非扭轉.本週是焦點.尤其部份指標正進入明顯超賣區。
唯將展開的股東會.除息.除權之前置作業.尤其備低本益比.高殖利率優勢個股仍為短多焦點。

本波突破17016創新高後確認正「有效站穩萬七」可確認為第5波上升末升段展開,末升段「極端行情」特性正展開.歷經連2週量價結構.正備「大極端」之預期.

本週開始正值股東會.除息將展旺季搭配前置作業先行確認股東身份.停止過户.融券户需回補.而有利即將股東會.除息權標的.

另一追蹤焦點:通膨壓力大增.因需求大幅擴張.因而產生單位時間供應價格秩序失調.成本漲價,轉而轉嫁下游.形成通膨隱憂.致而同時毛利率擴張的族群,備有漲價題材,形成市場焦點.
部分傳產:塑化.鋼鐵.紙類.貨櫃與運費.紡䊹~則趁勢而起.但上週貨櫃三雄.鋼鐵.部份紡䊹~~震幅加劇.續漲空間受質疑.而電子能趁機而取再度領先?資金排擠與流向是焦點,其間台積電再度正向主導與否是關鍵。
而因5G手機升級.雲端資料中心建置, lC設計. ABF. DRAM MLCC 散熱 矽晶圓~~亦列漲價優勢

下列財經動態.產業動態需加以追蹤:
一.財經面:
美道瓊發展:
美股上週因公佈申請失業就濟金人數49.8萬人為疫情以來最低.美股大漲正創新高.加以超級財週續表現.
美股創新高.顯受美通過1.9兆舒困案,巳開明顯資金行情.有利美股正向
唯在頻創新高後居高思危言論正充斥.其中10年公債殖利率:近期正随時影響美股,目前在:.1.735%,已近最高1.75%，其牽繫美股發展明顯，唯聯準會之對策仍採寬鬆.上週即有調息傳言.對目前盤勢是淬練,亦是警惕.其發展仍主導國際股市.包括台股。

二.本週財經動態:
1.5/1~5/10上市櫃公司陸續公佈4月營收與1~4月累計營收.其成長亮麗者成短多標的
2.5/12:經濟部公佈僑外來台投資金額.對外投資金額.
3.5/13:北美半導體協會公佈B/B值
4.5/15:中央銀行公佈外匯存底
5.5/20:經濟部公佈外銷訂單金額.工業生產指數
6.5/23:行政院公佈失業率
7.5/25:央行公佈貨幣供給額M1A.M1B.M2.放款與投資餘額
8.5/27:國發會公佈景氣對策信號.綜合判斷分數.領先及同時指標綜合指數
9.5/12:MSCl明晟發布半年度權重調整.市場預估:陽明.萬海.富邦媒.華航.華新.中美晶~皆有機會入摩。

其他追蹤財經動態:
※台幣匯率變動
※國際油價之漲跌
※各項原物料行情之變動:
包括:鋼鐵.纸類.貨櫃與航運費
DRAM NOR FLASH MLCC. LTCC~~~目前皆上漲中.
其中塑化產品因台塑集團提示行情將到頂之警示.致上週五明顯拉回.本週續追蹤.
餘目前報價仍漲勢中.但持續性仍需隨時追蹤.
個股仍緊依日線紅綠燈操作

※本週法說會與除息:
可充分利用「股市光明燈」APP版本
在「財經日曆」中各種財經動態之選項，
本週開始包括:股東會.除息.除權.法說會~~皆密集.
利用該選項可充分掌握.如搭配日線紅綠燈(可觸控'→股名→立即顯示日線~各週期灯號與其他資訊.操作選股很容易)

二.技術面:

1週線:
週K線中黑-281點,17285作收.無上影線.帶638下影線.達3.83%.符初底止跌條件.
週線轉為高檔首翻紅燈.分數達87.67分.其最高點:17709正值相對高檔區而朝下有「反轉点」壓力,5日均量達5300億,短線需達於5日均量之上,方可視量價正向,唯目前能否持續有難度?因而是否階段性大量,將本週決定「量價同步登頂」。

論波段規劃目前正展波段第5上升波,常態上第5上升波之特性.目前可視為
大極端之特性,其漲幅有極端性,其幅度可無限大.甚至更明顯之延伸再延伸.其漲勢以「領先股」為主.尤其漲價題材再搭配股東會.除息~同備者將
為本波焦點。

大盤目前比益比:22.37~25倍間
大盤現金股利殖利率:2.81%

原落後的傳產股:貨櫃.鋼鐵.塑化.紙類.紡䊹.水泥.落後股補漲且漲幅可觀.預期除漲幅乖離較大的貨櫃.鋼鐵外,而塑化上週有龍頭股台塑集團之「到頂」言論或有震盪壓力.餘補漲股對稱獲利能力.本益比偏低,仍有明顯空間.預估漲勢延續,時間可在除息密集後,方即將漸次結束.

唯盤勢發展由台積電走勢主導.台積電自679反轉階段性回測,本欄即推測其可能低檔支撑加以近期交易實況以下列數據参考:

679 647 618 602