【@businessfocus.io】巴郡首季勁沽雪佛龍及富國銀行套現，畢菲特留萬億現金應變，股民小心！ . 「股神」畢菲特投資旗艦巴郡近月在跌市中表現亮麗，股價今年以來上升兩成半，但巴郡近月增持現金，小股民要留神！據最近公開數據，巴郡今年首季大沽能源、醫藥及銀行股，套現多達64.5億美元，同期卻只是買入25.7億美元股票，令巴郡手持現金增至逼近歷史高位的1,454億美元(約11,340億港元)，外界關注巴郡是否憂慮股市再跌，故留下額外彈藥以供低價入貨或收購之用。同季有幸被股神增持的只有5隻股票，包括2隻保險股，其中「AON怡安集團」成為股神新寵兒，反映畢菲特在不明朗市況中特別看好保險股，卻看淡近..期在通脹及加息陰霾下被證券界追捧的能源股。 . 據巴郡最新向監管機構提供的資料，截至3月31日，巴郡十大持股中持倉最多依然是蘋果、美國銀行、美運運通及可口可樂等四大股票，上季持股量不變，持倉市值分別達1,083.6億、390.8億、214.4億及210.8億，其中單是蘋果一股已佔巴郡持倉4成，可見股神對蘋果信心仍在。 . 不過巴郡疑為增持現金備用，今年首季沽貨多過買貨，它首季沽售多達13隻股票共套現64.5億美元。其中沽售「重災區」是能源、金融及醫藥及三類股票。最觸目的是巴郡幾乎沽清手上的富國銀行股票（賣了98%），結束持續超過30年的投資，估計套現大約20億美元。富國銀行在陷入虛假帳戶欺詐客戶醜聞之前，曾經是畢菲特最成功的投資之一。巴郡早於1989年開始投資該行，前後總計投入至少127億美元，然而截至今年3月底僅剩67.5萬股，價值只餘2,640萬美元，遠低去年的15.8億美元和18年初約320億美元的高峰。事實上，巴郡過去一年亦持續大手減持其他大型銀行股，包括沽清高盛和摩根大通的持股。 . 另一被沽售板塊是「能源股」。巴郡去年底曾以40億美元買入石油股龍頭「雪佛龍」後，成為巴郡十大持股之一，卻被外界批評巴郡入股政策「欠環保」。畢菲特其後雖曾公開為雪佛龍辯護，未料持股不足半年，今年首季巴郡即勁沽51%的雪佛龍持股以獲利，料套現20多億美元。同一時間，巴郡亦沽清加拿大石油企業Suncor Energy及美國消費金融公司Synchrony Financial的股票。醫藥股亦不能倖免，巴郡首季分別把默克及艾伯維兩大醫藥股的37%及10%股票持股沽出，記者推算合計套現金額或近10億美元。 . 綜合計算，巴郡首季藉沽出13隻股票套現64.5億美元，但同期只是用了25.7億元買入5隻股票，故手持現金增加了38.8億，達到1,454億美元並逼近歷史高位。這令人不禁猜想巴郡這樣做是否為了保留彈藥，以便股市大跌時可以伺機買平貨又或是進行收購。Seabreeze Partners管理公司總裁卡斯即指出，畢菲特可能在為重大收購而保留更多現金，以等待合適出手時機。至於今年首季有幸被股神巴郡增持的5隻股票，分別是全球最大保險經紀商之一的AON怡安集團、從事零售的KROGER克羅格公司（增持52%）、屬AON競爭對手的MMC（保險經紀公司Marsh & McLennan，增持23%）、威訊通訊（增持8%），以及高端家居品牌Restoration Hardware（增持1%）。 . 其中AON是巴郡首次買入的股票，買入共410萬股，市值9.43億美元，成為股神新寵兒，連同巴郡上季已開始增持的MMC，反映巴郡正擴大收入穩定的保險業持倉。據報道，AON怡安正等待監管機構批准，希望以約300億美元收購同業Willis Towers Watson，如成事將打造成全球最大保險經紀公司，超越Marsh & McLennan的市佔率。 . Text by BusinessFocus Editorial . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . #BF投資焦點 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

【@businessfocus.io】誠哥「放棄」赫斯基能源？只係為左唔洗合併申報業績，減低油價風險！ . 由於全球經濟受新冠肺炎疫情打擊，油價不穩導致收益低迷，曾被稱為香港富豪李嘉誠旗下最賺錢的赫斯基能源（Husky Energy；TSE: HSE）也面臨經營虧損。該能源公司於25日宣布，將與綜合加拿大石油及天然氣公司西諾沃斯能源（Cenovus Energy；TSE: CVE）合併成為一家新公司，並繼續以西諾沃斯能源（Cenovus Energy）的名稱營運。合併後，長和（1）於新公司的持股將減至20%以下，無需再將其業績合併申報，因此可以減低油價下跌對長和的負面影響。不過，儘管長和與李嘉誠於新的合併公司的持股量大減，但仍坐穩公司控股股東地位。 . 事實上，赫斯基能源原本的最大股東是李嘉誠旗下的長和，持有40.2%股份；李嘉誠私人持股29.3%。由於油價下跌，截至6月底止上半年，赫斯基淨虧損3.04億加元，去年同期就淨賺3.7億加元。 . 考慮到能源行業前景問題，赫斯基能源加速與西諾沃斯能源的合併整合。上述交易完成後，預料長和集團將持有新合併公司約15.7%股份；李嘉誠私人則持有新合併公司的11.4%。另一方面，西諾沃斯能源合併前的單一大股東美國康菲公司（ConocoPhillips ；NYSE: COP），由原本持股逾16.9%，變成合併後將持有新公司約10.3%的股份。換言之，長和與李嘉誠於新的合併公司仍坐穩控股股東地位。 . 新公司的合併計劃須待取得監管批准，以及加拿大阿爾伯特省女王法院的批准，預計交易將於2021年第一季完成。有市場人士分析買賣完成後，長和持有合併公司股份不足20%，之後無需再將其業績合併申報，將有助於長和降低因油價偏軟而帶來的負面風險。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF商業視野 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

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