【龔成問答信箱】（Q14061-Q14080）

Q14061：

龔sir, 2019年最想多謝既人係你，由年初谷底的我，直至年中留意到你的文章，依半年多得你的啟發，幫了我一家走出困局，帶領我哋由谷底走到積極！

有時當一時低落時再看看你的文章，即時好像差了電，積極起來。希望2020年除了更積極外，還有大躍進啦。預祝龔sir 2020年新年快樂，繼續作育英才。我報左班，上堂見！

龔成老師：

可以幫到你地，實在太好！

人總有高低，這是好正常，但成功者與失敗者最大的分別，就是面對高低時，成功者能沉著應戰，明白中途的挫折好平常。

我過往都有上落，這好正常，但我睇翻，每次我面對最大挫折時，就是我最大突破的時候！每一次都是！

所以，你要保持動力，更進一步！上堂見！

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Q14062：

龔成老師你好，本人37歲 月收入大概3萬 有2個估值300幾萬細單位 銀行貸款有350萬 2個物業 一個出租用途 一個自住

由於加按 手持現金有200萬 近期開始買入股票目標買100萬左右 請問而家入市股市是否一個合適時機？

另外本人新婚太太沒有收入但想換一個大單位 ，這樣的情況是否現在可以換樓還是繼續持有單位並且增持資產類股票 有足夠現金流去租比較大的單位 ？ 謝謝！

龔成老師：

如果從理財的角度出發，持有現時的2個細單位，是較好的，因為當你換入一個大單位，你每月的現金流自然會減少左，你好易進入了「無法儲錢的循環」，要小心。

因此，要睇你換樓的逼切性，如無有太大逼切，就唔好換住。

所以，現時應好好運用手上的$200萬，當增富增值後，再換樓，這樣會比較好。

現時的$200萬，暫時只能動用$80萬，因為大市唔算平，你要分注投資，同時留下一半資金。長線投資。

你可以分注投資平穩增值股，例如盈富（2800）、金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）。

另外，你在這段時間，要多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q14063：

你好呀龔成
我冇乜股票經驗
我想問下收息股每月供款平均係幾多？

借錢買收息股好吾好？
我見而家息好似好低

龔成老師：

你月供股票多少，好視乎你的個人情況。

如果你現時每月能儲到$10000，你供$5000-$8000都可以，只要保持每月長期進行就得。

至於供那些股，這要睇你的年齡、風險承受能力，如果是年輕，可進取少少，中年則平穩，年長則保守。所以，如果較年長，收息股會較多，若較為年輕，收息股較少（或不供）。

如果你未有投資經驗，不建議你借錢買股。

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Q14064：

成哥你好，經常睇你嘅Facebook 覺得你對投資嘅理解非常有見地，有少少野想請教你，想問下你點睇未補地價嘅居屋？

其實算唔算係資產呢？定係純粹只可以滿足自住需要？同埋建唔建議補地價呢？因為其實唔補地價係加按唔到。。。多謝解答

龔成老師：

未補地價居屋，因為無法出租，因此只能自住，嚴格來說，這不是資產。

因為這項目無法為你每月產生正現金流，不過，居屋有自住的價值，因為我地每個人，都要有地方住的，這是每月無法避免的支出。

比起租私樓，往居屋就可以用較少的現金流支出，去解決到住的問題，因此，都有當中的價值。

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Q14065：

你好，想問－下，香港社會動盪，會否不適合買股票？
另外，應否避開大陸股呢？
是否仍可做月供股票？
謝謝老師啊

龔成老師：

如果你短炒股票，當然不適合，不過，我一向不建議短炒的。

我地長線投資，原理就是買入企業，著眼於企業多年後的發展，香港的情況只是中短期，因此只會對企業造成中短期的影響。

只要我地投資優質股，長線投資，現時仍可以投資的，同時，不用刻意避開大陸股，只要這股優質，長遠有發展，就有投資價值

而月供股票，更是可以保持進行。

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Q14066：

老師，咩叫「投資價值率」，係什麼?

龔成老師：

這是一個機會率、回報率等的問題，原理就如同賭錢，如果你去買大細，買「大」或「細」，買$100賠你$100，這就無投資值博率，因為有圍骰，根據數學的「期望值」計算，你長遠只會不斷變少錢。

但如果經過計算，有一定的回報率，而當中的機會率顯示在長遠理論上，我地能贏多過少，這就是有值博率。

我在股票進階班都會有講的，因為涉及一些期望值、機會率等的計算。

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Q14067：

我參考你的建議暫時入了
2000股(2800)
6000股(0778)
800 股(0005)
1000股(0066)

龔成老師：

上述的4隻股票，都有一定的質素，你可以長期持有，唔好理中短期股價上落。匯豐（0005）增長力會較一般，你要著重收息，唔好對股價有太大期望。

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Q14068：

我在2x歲的時候是已經打算一邊打工一邊投資去達到財務自由的，但我現在發現除了要早起步，都要有知識，勇氣，恆心等等先會有機會成功。

在適當時機買入好股，還要長期持有才能賺錢。

我持有過最長的股票亦不過3年，可能就係賺唔到錢的原因之一。

龔成老師：

在香港，要財務自由並不容易，因為物價指數高，而單靠打工，根本好難。

不過，香港仍有好多機會，睇下有無把握的能力，知識、勇氣、堅持，的確都是重點，這條路並不易，但就要睇你會唔會相信自己行到。

我唔知你的決心有幾大，但我打工時，就是一邊打工一邊建立資產，基本上一星期7日都工作，亦試過為慳錢，一個月只用$700，我將財務自由視為極重要的目標，我會因這目標而付出最大努力。

加油呀！

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Q14069：

龔成老師你好,本人今年42歲, 希望可以 提早退休和達致財務自由( 目標 希望每月被動收入有三萬或以上)
但是不懂投資, 但有儲蓄習慣.

現時資產與資金 :
一層自住物業 ( *還有120萬要供)
股票 : 20萬
現金 : 500萬
人民幣: 135萬
收入 : 5 to 6 萬元
基本開支 : 3.5萬~

見到很多投資分析師都建議賣一些穩陣嘅eg
美國三大指數基金:

1) S & P500 ( 標普500) > SPY
2 )Dow Jones ( 道瓊斯指數) > DIA
3) Nasdaq納斯達克指數 > QQQ

每年7% 回報率 ~
如果把我這些現金平均放在這些美國指數
可以達到財務自由嗎？
希望 老師可以指點一下

龔成老師：

以你的收入及財富情況，我相信你可以在50歲，做到財務自由這一步。

你現時42歲，財富仍有增長的能力，這刻要好好運用你的財富，唔好單單持有現金（除非你好怕風險），否則，只要投資穩健、優質的股票，建立一個平衡組合，咁就得。

你可以利用$350萬，以一年時間，分注投資一些指數基金，你上述所講的美股基金，可以投資。

不過，你唔應該只集中投資美股，應該同時投資港股及中國股市，你唔需要擔心中短期股市不太好，因為目標是一個8-10年的投資，到你50歲時收成。

你可以考慮加上盈富（2800）、南方Ａ５０（2822），去平衡你的組合。

至於餘下的現金及人民幣，就留作等機會，如果股市、樓市車位市場大跌，你就可以動用這些資金，去買平貨。

另外，你每月可以儲到$2萬，你可以每月$2萬去做月供股票（如你不想月供，就自行分注，久不久入市）。

平穩增值股，例如金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）。都適合你，如不懂選股，就買盈富。

只要你保持上述的儲蓄，加上投資的合理回報，你到50歲時，會滾存到大約$1000萬總財富（未計物業）。

到時，你可以賣出上述的基金及股票，集中建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、匯豐（0005）、置富（0778）、陽光（0435）等，到時再建立。

每個月平均會收到$50000的股息，相信能完成到你的目標。

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Q14070：

你好，如果現在每月可儲12000元
應該拿多少作月供股票比較理想？

龔成老師：

要睇翻你的個人財政等情況，例如你本身現金較多，可以將$12000全部用作月供。

另外，我地都會睇翻大市平貴情況，去決定點入市。現時大市處合理區，而我假設你本身現金適中，你可以用「一邊月供，一邊儲現金」的模式進行，例如月供$6000-$8000。

至於餘下的現金，就會先儲現金，同時等投資機會。

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Q14071：

您好！本人55歲，有1間細屋1房1廳舊屋自己住，不用供樓。另外，有大約＄380萬現金。

有一份工作月入約2萬5千元，但是由于我年大，這份工作對年紀大的人風險極大，因為有好多高級經理想＂整＂走咗的年紀大的人，然後呢就安排佢地自己的人來坐我們年紀大的位置＂……

我這$380多萬元放在3間銀行，我想買穩陣的收息股收息，請教您我應該如何分配這些錢去買穩陣的高息收息股呢？

我應該先睇咗你寫嗰本50高息收息股先～

龔成老師：

以你現時的情況，投資上一定要保守，投資收息股是其中一個策略，你可以考慮，同時間投資其他穩健資產，以建立一個平衡的組合。

你可以將這$380萬，分成5部分。

第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股組合，你可考慮港燈（2638）、香港電訊（6823）、匯豐（0005）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、深高速（0548）等，大多有5%股息

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、必瘦站（1830）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。

（你可睇下《50穩健收息股》當中仲有好多）。

你平衡的投資這些股，除了可以得到穩健的收息收，同時可有效的分散風險。

第二，投資債券，你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。

第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你們的產品，零風險，可以有穩定回報。

第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。

第五，持有現金，除了可做定期外，現金亦可以為你的後盾，以備不時之選。同時，若投資市場大跌，你可以在這時買到更多的收息股，股息率會進一步上升。

你可以將$380萬資金，平衡地分配在上述的項目上，對你來說是最好平衡風險，同時有穩定的現金流。

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Q14072：

龔成老師，想問一下中國聯塑現價適合買入嗎？還是佢仲有回調空間，再等到時先入？

仲有一隻長飛光纖值得投資嗎？（現黎緊相信會受惠於5G） 如果想買入，要等佢去到再平啲（14左右？）還是現價可買入？Thanks much:）

龔成老師︰

中國聯塑（2128）有一究的質素，這股在我的《50值博倍升股》都有推介，但推介後已升了一倍，投資值博率大減，不過，這刻仍未算貴，仍有投資值博率。

但會否回調，無人會知。我地投資唔會去"估走勢"，而用策略去做"資金配置"。現時佢已經唔平，如果無貨，可以買入，但注碼就唔好咁多。

長飛光纖光纜（6869）有質素的，因為全球光纖光纜市場，仍會保持向上，智能手機、互聯網、大數據等科技，成為了行業的推動力。

長飛光纖之前受惠三家國有電訊營運商發展網絡基礎，所以生意不錯，但這亦令這公司出現風險。之前中移動的中標結果，佢排名唔算前，這反映市場競爭有所加劇，佢的賺錢能力有可能略有減弱。

整體上，佢仍有質素，但增長與賺錢能力就有可能略略減，投資價值仍在，但這刻只是合理區較低位置，你可以投資，但由於未到平宜區，故只能分注，不要大手。

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Q14073：

Hello龔成老師～～比起月供股票，我比較傾向慢慢儲錢一手一手買，想問問0012同1211現在算是平宜區嗎？值得入市嗎？

謝謝您的解答！

龔成老師：

其實月供或分注都得的，重點是「平均買入價」，所以，如果你可以造到自行分注，將買入價平均，有效將風險減少，咁就得。

恆基（0012）現時處合理區，分注投資可以，至於比亞迪（1211）可以話初步進入平宜區，小注投資可以。

其實佢早前出左業績，有點弱，除左中國車市競爭大，中國經濟轉弱，補貼減都是其中一個因素，相信佢業績、股價中短期仍會弱。

但要留意，我地分析時，唔需要太著重中短期的數據。佢出來的數據的確有點失望，但一年前，都開始預中國車市有不利情況，因此都是預期之事。

中國車市放緩、外來競爭、行業競爭加劇，都成為不利的因素，相信中短期仍會對佢不利，這會影響整個行業。

長遠來說，企業仍有潛力，發展仍是正面，因為這企業正在靜靜起革命，好多大型投資仍在進行中，例如超大型的電池廠等。加上中國政府對行業仍支持，佢長遠會慢慢有野睇。

可能你會問，補貼減，仍是支持行業嗎？

其實，中央的政策只是有所調整，而不是全面改變，減補貼是希望行業不會永遠依靠政府，而可以自己出到「市場化」的產品。另外，中央將來政策方向，會調整至補貼一些「有技術」的電動車企，而不是胡亂資助，簡單來說，就是希望行業發展技術，這是令行業長期更健康發展的方法。

同時，中國因為能源問題，長遠一定要發展電動車，這是大方向，行業成功是遲早的事，只要技術不斷提升，行業發展一定會更強。不過，一切都是長期的，而比亞迪這類潛力企業，總存有不確定性，所以，這企業長遠雖然正面，投資亦要注意風險，不能太大注，這是一直所強調的。

股價波動，如投資要分注（最好是小注月供），不能大注，同時一定要長線投資，車市要慢慢才好轉為這股要好長線先有野睇，所以要著重分析長遠的因素，唔好太理會中短期的情況。

同時，潛力股存有風險，你要衡量自己的風險承受能力，年齡較大的投資者亦不適合。

預期佢中短期有可能進一步弱，但所有野，都是有危有機，如果想買入後1年就有利潤，咁就買錯股了，這股從來都是長期的，預期3年、5年、7年，後先有真正的爆發情況。

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Q14074：

想問880澳博，點睇？

澳博還是美高梅好？

龔成老師：

兩隻都有質素，但質素不及金沙（1928）、銀娛（0027）。

如果是上述兩股，澳博（0880）會較有投資值博率。

相信「上葡京」是佢的最大增長力，項目會令澳博的酒店客房接待能力增加約五倍，購物、餐飲、娛樂，以及活動設施，將提升澳博的地位（過往澳博較集中在賭場，較少發展這類大型渡假村項目）。

「上葡京」將提供一座總樓面面積達521,435平方米的綜合建築物。超過90%的總面積將提供一系列的非博彩設施，包括具有「上葡京」、「Palazzo Versace」及「Karl Lagerfeld」標誌的酒店大樓，合共提供約2,000間房間。還有會議、購物、餐飲及娛樂休閒設施，以及一個娛樂場，總項目成本約$360億元。將是澳博的潛力所在。

以過往的發展布局來說，澳博的確只屬一般，市佔率近年由31%跌至16%，正是布局的問題所在，第一，太集中在澳門半島的發展，忽視了路（乙水）的發展力量，因此錯過了市場增長的份額。

第二，太過集中賭場，沒有發展大型娛樂設施，其他競爭者不斷發展「娛樂+博彩」模式取得成功，因此令澳博市場佔有率不斷減少。

「上葡京」將會成為澳博重要的資產，之後的市佔率，收入及盈利，都將會出現明顯的改善。

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Q14075：

龔成老師你好！本人36，月薪2萬左右，先生44自僱不穩定收入，有一小孩讀幼稚園。

有一按揭供淨100萬，月供6000，現值550萬的物業，本來自住，但兩年前租出，自己則租大些少及近工作地點樓住，補租金差價5000。近日有感香港樓市升幅已達不合理level, 想賣出吐現，但又怕做錯決定

請教現況應該點好？

方案1. 賣出物業，換兩至三間外國物業，外國租金收入抵香港租金收入

方案2. 賣出物業，換一間外國樓，其餘資金投資穩健的債券/基金等收息，補香港租樓費用

方案3. 保持現狀，keep住租出租入補5000 方法

方案4. 換樓，心水換的單位預計補150萬，按揭多100萬另用現金50萬，每月供款同現時差不多供樓加補貼租金差額差唔多

好擔心做錯決定，因為以我人工如果落左車應該好難再上返車

希望可以幫我分析下，謝謝

龔成老師：

唔建議賣樓，因為這會令你處於「無樓」的狀態，如果之後的樓價與租金不斷向上，對你會處於不利（記住，無人可以正確預測樓價，而我地只能以平衡資產的角度，進行配置，減少自己的風險）。

如果你賣出香港樓，買入外國樓，的確在租金上會多左，不過，如果外國樓租金唔升，而香港這邊租金不斷升，就會對你不利。

除非你打算日後會到外國長住，否則，未必是最好的做法

至於換樓，除非你換樓有好明顯的生活改善及需要，否則，當中的一買一賣成本，已去到幾十萬，未必值得。

因此，暫時都是保持現狀先，就算香港樓不合理，你都要有自住的需要，你持有一個香港物業，這是最穩陣的，因為你有基本的住需要，無論香港樓平貴，你都要解決這問題的。

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Q14076：

你好呀！ 成哥
請問港股 1316，288，941 可以作長遠投資嗎？
謝謝

龔成老師：

耐世特（1316）近年的業績，的確有點弱，但又唔算好差。我相信佢中短期仍會面對不利的經營環境，見佢生意並無增長，盈利都是。

相信要過一段時間，先會慢慢進入正常少少的時期。這股都算有投資價值，股現價合理，但就未必值得投資太多，因為質素始終不強。

萬洲國際（0288）有質素，但增長力不是好強的類別，長線投資可以。

中移動（0941）有質素的，但賺錢能力就比過往略有減弱，因為中央對電訊業行「提速降費」的政策，對佢長遠的賺錢能力將有影響。

這股可投資，但只是平穩增長型，以及有股息的類別，增長力不算強。

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Q14077：

龔sir你好，之前睇你介紹月供股票覺得好岩自己，唔駛日日睇住個股市，跟住就去左做月供，揀左中銀黎做，因為可以用信用卡儲分，暫時月供$3000盈富（2800）。

但問題係，中銀每個月要收$50手續費（係最低消費），然後每半年要收$150存倉費，呢的都係做左幾個月先知（因為佢全新客戶係免一年手續費，之後會扣返，但之後第二年就要收），咁計既話，一年既手續費係$600，加存倉費$300，一年要收$900。

咁月供$3000，一年$36000，$900手續費等如2.5%，而盈富派息都唔知有無2.5%既情況下，係咪等如利息都只夠交手續費？

咁既話，係咪儲埋幾個月既錢去證券行買一手股票比較好？因為買一手股票，計哂佣金都係$100蚊到。

龔成老師：

月供股票的確有一個缺點，就是手續費，如果手續費佔你本金比例去到1%，就開始多。

銀行的收費會比證券行大。你有幾個方法，第一，如果你資金可以的話，可以加大月供金額，去到$5000每月，我相信手續費的比例就會較合理。

第二，你可以改為一手手買，這樣的手續費會較低。

第三，你轉去證券行，有些證券行有得做月供的，你問問，這樣的手續費仍比銀行平好多。

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Q14078：

本人42歲，己婚，有兩名小孩。二歲和五歲！太太要照顧小朋友沒有工作！

但上年不幸有類風濕關節炎，不能工作半年，漸漸康復工作能力也大不如前！現在只有之前人工1/3左右！大約$23000左右！

我相信本身工作在未來也未能回復之前收入！ 現在感到前路茫茫！

我擁有兩層物業一層現價4.5M..欠2.8M 供$12000 收租$16000

另一層現價6.5M 欠3.9M 供$17000
現父母住 沒有租出！

我自己本身租屋 $14000

我除供樓外沒有欠債，本身也沒有股票 ，現金大約有1.2M！希望能找出路應付將來生活！

幸好本人的類風濕關節炎並不是太嚴重！未至於手指骨變形！但因為患病不能活動太多！工作能力也大不如前
現在每月也入不敷支！

我工作本身最重要就是一雙手，現在每日也服食類固醇控制病情，工作能力也大不如前！
謝謝你

龔成老師：

你42歲，其實仍可以想想一個問題，有無轉行的可能，人要跳出去的一刻並不容易，但有時我地就係要有突破。

你仍退休年齡仍有20年，如果你預期工作能力較難有好表現，甚至有可能慢慢下跌，這刻，其實是想想這個問題的時候。

我希望你可以闊一點去想，所有的可能性。

如果你現時人工$23000，其實就算轉行，都唔會損失好大，但如果從長期的角度，可能中短期人工減少少，但長遠能有更好收入，同時對你身體更好，這可能是更好的方法。

你可以從一些較少用手的工作去尋找。

至於你現時的物業，你父母住的那一層，如果能配合的話，佢地往4.5M的一層，而將6.5M放租，你會有較大的現金流，甚至，有無可能你地家庭與父母同住（當然可能不易，但如果成功，現金流就會大增），但在這段時間，希望你想想任何可能的方案。

我始終認為，你這刻要想一個長遠的工作問題，這是比較核心的，有D野已經是事實，我地就要想想，點樣做最理性的決定，對你地長遠是最好的。

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Q14079：

你好龔成老師，我是澳門讀者，請教以下問題：

1）2018年 買入 應否放，再買其他股
255龍記 8,000 $4.8
1812晨嗚 2,000 $12.1 ，後來 10股送5股

2）每月在保險公司供 FTEBU 富蘭克林鄧普頓投資基金 每月保費 USD191.67
此基金是否值得繼續供款 或是 改供其他基金？

謝謝！

龔成老師：

1）我地繼繼持有一隻股票與否，重點是企業的質素、前景，買入價只是一個心理因素，唔好比這因素影響。

龍記集團（0255）業務不算差，但近年就有業務下跌的情況增，長遠的增長力都不強，投資價值算是中等，如果你持貨不多，可持有，但建議部分貨在有較大反彈後，減少少先。

晨鳴紙業（1812）正面對不點經營環境，相信中短期仍會弱，而最不利是佢有一定的負債，這會提高了佢的風險。

現價處合理區底，這刻賣出有點不值。長遠來說，這股都應該賣出，但建議在反彈後，先賣出部分，餘下再守，到上升到一定水平後就要放，較難上翻去買入價。

2）我無特別研究這基金，因為坊間的基金太多。而富鄧普頓相關基金，一般都不差的，你長期持有無問題。

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Q14080：

老師 請問你在篩選優質服中所提及的篩選有使用甚麼程式嗎

龔成老師：

在我的選股過程中，會運用「篩選3步曲」，第一步就是利用選股程式（免費的），去從2000間上市公司中，選出基本的優質股，我會在程式中用一些簡單的財務指標，用程式已可快速找到表面的優質股。

整個過程會在課堂中示範的，到第2步，較深入去找股票，到第3步，會再仔細分析。
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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

【龔成問答信箱】（Q13701-Q13720）

Q13701：

成哥，我係你舊生，想問經營活動之現金流量長期是負數？造數？不宜投資？

另外，若融資活動之現金流量為正數，是否表示有收入，但睇其他企業一般都是負數，唔係好明。可否解釋一下，感謝!!

龔成老師：

正如我課堂所講，現金流量表是比較深的報表，並不易理解的，因為當中有較多會計上的概念，未正式學過較難明白。

但你初步的理解是正確的，若現金流的確弱，這反映佢生意部分的現金流，同時有弱左的情況，但不能立刻視為造數，只是生意現金流弱，我地會扣分，同時投資不宜大注。

至於融資活動正數，即是佢問人借錢令現金流增加，這反映佢負債多左。

至於你話一般企業，融資活動為負數。

「融資活動」，主要包左兩部分，第一是「借貸出入數」，第二是「股東資金出入數」。如果佢融資活動不斷負數，有可能是每年派股息，這是利好因素。

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Q13702：

成哥，最近看見太陽城有很多活動及計劃，例如發展越南到家村，收購菲律賓上市公司等，而在澳門亦是處於龍頭的地位，想問一下成哥對這股有什麼看法，謝謝

龔成老師：

太陽城集團（1383）有危有機，佢業務上不是全無優勢，但佢的財務數據並不理想，投資價值不高。因此，如投資這股，只是單純投資將來的項目，博佢有一定的發展。

這類股，風險較高，如睇好佢的項目，只建議小注投資好了。

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Q13703：

我想問埋788，其實佢一上市我幾睇好。但在你股票班所學的指標計計，其實佢的PE都好高下，加上唔係上左市好耐。

對於呢隻股，其實我想長線投資。但現價是否仍然貴得不合理？

抑或因為佢上市都未算好耐，唔可以咁樣睇？我加佢入月供，抑或一手一手分注買入，邊樣較好？
謝謝你，等你回覆

龔成老師：

中國鐵塔（0788）有質素的，只是近期有少少炒概念，所以這刻唔能夠太進取。

這股本身有質素、有前景，中國的3大電訊巨頭，都是佢的主要客戶，以及大股東，當5G發展，佢一定會受惠，因此前景仍然正面。

佢現時的收入正不斷增長，盈利都保持向上，但股本回報率不高，是這股較弱的地方。若分析佢市盈率，會見到現時仍然處好高水平，反映現時估值略貴。

由於這股有發展力，如你有貨，可長線。

但如這刻買入，就要自己衡量風險，同埋不要大注。小注分注慢慢入，可以。

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Q13704：

老師你好，上次你叫我看的股票勝經我已經看完了真是令我獲益良多

老師我發現某些股票的每股派息比每股盈利還多，請問這些企業背後的動機或目的是什麼？

先感謝老師解答

龔成老師：

你可以再睇我的其他書，得著會不少的。

一般的公司，都可以自己決定派多少息，只要現金足夠就得。例如佢今年賺$1億，但由於現金太多，所以決定派$3億的股息，這是可以的。

可能佢認為現金太多，在公司無特別用途，又或大股東好想收購，而大股東亦是管理層。又或者因為會計上的原因，例如折舊等因素，這現在情況（這可能是利好因素，詳細會在股票班講）。都有機會出現派息比率超過100%的情況。

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Q13705：

成哥，請問你點睇新樓XX的128呎單位？
九成樓按，十幾萬可以做業主
可以租到6千幾出去

龔成老師：

我一向對新樓都有保留，因為好易買貴貨，除非佢的發售價好近同區的二手市場價。所以，唔好單單比「好易上車」，就認為有投資價值或平。

至於太細的單位，我亦有保留，因為買樓最大的需求，就是結婚人士，即是佢地會想建立一個家庭，因此，300呎會是較基本的要求，要少也要250呎。

你要計翻租金回報率方面的回報是多少，比較翻同區，如果佢的回報率比同區較高，你才可以考慮。

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Q13706：

老師你好，我今年25 歲，之前有來信，也看了你大部分的作品，獲益良多。

現時工作收入暫時都是維持在25k左右，由於澳門月供股票比較貴，而自己亦可以一手一手咁買，所以打算每個月買一手盈富基金，而每隔三個月才買一手港鐵。

這樣一來做到平均成本法的效果，二來不用比手續等費用而自己可負擔得起。

即是1～3月各買一手盈富，4 月買一手港鐵，5～7 月各買一手盈富，如此類推。

這樣下來平均每月大概投資股票金額是15k左右，而同時可能大概花2～3k買儲蓄保險（充裕未來），剩下就暫時先草現金。

老師認為這樣部署如何？另外現時有500k該如何部署較好？感謝老師願意花上寶貴時間，祝一切順利。

龔成老師：

你上述的方法，可以進行。

我平時叫人做月供股票，最大的作用就是平均買入價，以達到分散風險的作用。如果澳門月供手續費較貴，你的確可以用其他方法的代替，只要做到「平均買入價」這個效果就得。

所以，你上述方法可以。另外，你要計一計，例如2、3年後，你組合的比例會如何，只要無集中情況就得，我相信上述是無問題的。

另外，你買儲蓄保險是可以的，因為防守性產品，都是理財的一部分，但你25歲，唔需要太多，現時已適合。

至於現時的$50萬，以你的年齡，建議投資平穩增值股及潛力股，前者會較多。

你可以考慮盈富（2800）、銀娛（0027）、恆基（0012）、中銀（2388）、港鐵（0066）、煤氣（0003）、粵海（0270）、領展（0823）、港交所（0388）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q13707：

你好老師，近期我同我的伴侶建立了一個明確的目標，就是在三年內（即我們40歲之時）退休。

目前，我們的情況如下：
- 3 層樓，一層自住（供緊），一層租出（供緊），另一層租出（供滿 - 租金當比家人家用）

- 200 萬股票，以穩健增長股為主，港股美股也有，整個 Portfolio 的平均息率約為 7%

- 100 萬現金

我們計算過，我們每個月的生活費（已減去自住的按揭）約 40000- 50000 元。

我們的目標是平均每個月再投入 10 萬元進我們的 Portfolio，預計在 2021 年農曆新年之時，總投入 150 萬，使我們的 Portfolio 為 450 萬。

我們希望再加少少槓桿，使可投入股票的金額達到 750 萬左右。以 7% 回報計，預計股息可達 52 萬左右。

去到這個階段，我們基本上可以停下來，達至 mini 財自。最終目標是希望 2-3 年後，樓市好轉，可以放出現在租出和供緊的那層，套現後可達至不用槓桿 >1000 本金投資，從而達至最終財自。

想問下老師，以上的計劃，有沒有一些盲點我們需要注意的呢？我最怕是有些東西我們計留了，或者一些 assumption 我們預計得過分樂觀，從而導致將來失了預算。

謝謝老師，我地真係好想快啲退休，贖回自己的時間。

龔成老師：

利用了槓杆，一定會加大了風險，不過，這不代表不能運用，只要你明白當中的風險就可以，加上你地仍年輕，可以承受到風險。

另外，都要睇你這幾年投資那些股票，如果穩健度較低，你就要注意翻當中的風險。

至於3年後，無人知樓市的真正情況，因此我不建議用「預期」的模式去設定計劃，因此計劃只能有一些方向性的情況。

另外，你3年後不一定要賣兩個物業，因為物業始終都是資產，有長期持有的價值，可以助你產生現金流，在你財富平衡中有一定的作用。

最後，財不入急門，所有野都要小心計算風險與回報，如果過急去睇回報，而無視了風險，這就會有問題。

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Q13708：

呀成, 我28歲, 近排買左樓, 因為咁樣我基本上用哂我之前儲落的錢, 我計過數之後減左供樓同以往一切開支後

宜家有CASH10萬(但我諗住係應急用)
另外每個月應該儲到3000-5000左右, 我想問下你意見應該點令D資產增值得好D?

以往因為想買樓過到MC所以唔敢借錢, 宜家買左樓之後除左照之前咁買優質股之外會唔會有多D option?

龔成老師：

你現時已持有物業，即是在財富比例中，物業已佔比較多，因此不宜再增加這類資產，而應該加強股票類資產。

我相信你以優質股為主較好。

另外，如果你想借貸投資，不是不可，但這刻不是最好時機，因為你本身已有一定的借貸，再借會增加了你的風險，這不是不可，但一定要確認「有明顯的投資機會」才會進行。

而這刻的投資市場，只是合理區，未到平宜區，因此未到最好的時機。

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Q13709：

龔成老師，06869長飛光纖光纜值得或騰訊長渣嗎？ 匯控買黎派息好嗎？
謝謝老師

龔成老師：

長飛光纖光纜（6869），質素比一年前，有轉弱的情況，但未算壞。

佢長遠的增長力仍在，因為全球光纖光纜市場，仍會保持向上，智能手機、互聯網、大數據等科技，成為了行業的推動力。

長飛光纖之前受惠三家國有電訊營運商發展網絡基礎，所以生意算是不差，但這亦令這公司出現風險。之前中移動的中標結果，佢排名唔算前，這反映市場競爭有所加劇，佢的賺錢能力有可能略有減弱。

整體上，質素仍在，但增長與賺錢能力就有就減弱，投資價值仍在，長線是無問題的，但不建議大注。

至於騰訊（0700），都適合長線投資，但現價在合理區中上部，加上增長力比過往略減，因此這刻雖然仍可投資，但不適合太大注。

至於匯豐（0005），你可以視這股為收息股，但就唔好對佢股價有太大的期望，如果你組合中，想有部分持有收息股，這股可以的。

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Q13710：

想問成哥 1112H&H同3799達利這兩隻股質素如何，見佢地估值開始吸引

龔成老師：

Ｈ＆Ｈ國際控股（1112）其實業務本質不差，增長理想，只是市場過往對佢有太高的期望，因此近年股價下跌，只是反映市場對佢的估值合理翻。

這股有質素，現價合理，但股價就有少少波動，要注意。

達利食品（3799）業務不差，生意穩定同有基本的增長，但增長力就不是快速的類別，以這刻的估值計，未算好吸引，只是合理區中上部。

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Q13711：

老師你好 以下有些投資問題想請教

本人現時正月供股票3000港鐵 2000煤氣 2000比亞迪 現在見大市回落不少 打算未來一年遂步一手一手買入其他心水股票 長線持有

為增加值搏率 提高長期回報 希望等待心水股票股價到達合理局下部或便宜區才入貨

所以希望老師可以略略計算和指出以下數隻股票的合理局下部或便宜區價位 等學生可以善用資金:

1. 1928金沙
2. 868信義玻璃
3. 1317楓葉教育
4. 3331 維達國際
5. 3918 金界控股
6. 2018 瑞聲科技
感激不盡！

龔成老師：

就整體大市來說，現時大多處合理區，未到平宜區，因此，建議你保持月供，同時留有一定的現金「等投資機會」，最多只能動用少少去買部分的貨。

金沙（1928）、金界（3918）現時在合理區中上部。

信義玻璃（0868）、楓葉教育（1317）則在合理區中下部。

維達國際（3331）、瑞聲科技（2018）合理區。

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Q13712：

老師，我地持有優質股，一般幾耐檢討一次，因為你話要長線投資？

龔成老師：

我地一般會半年檢討一次，如果出現股價大幅波動，又或一些重大消息，我地都會檢討。

記住，我地不是分析股價，而是分析企業的長期業務發展，有無一些核心性的改變。如果只是中短期的問題，我地就不會擔心。

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Q13713：

你好！最近拜讀梗你既書..對為自己爭取財務自由有更好既打算...！

想請教..我打算為自己做一個收支負債既表..分析自己既財務狀況...想問醫療保險,基金同強積金應該歸邊類？

龔成老師：

你可以參考我的書《財務自由行》，當中有詳細教你建立「個人收支表」，「個人資產負債表」，你可以保持每月做一次。

醫療保險，你可以睇翻當中有無現金價值，如果有現金價值的部分，每月就不是支出，而是一個「投資」，你只是將現金這個資產，轉為資產負債表中「保險」這個資產。因此不會在收支表反映。

但如果無現金價值，就是一個支出，你就要在收支出反映。

至於基金，是投資，因此不是資產。

而強積金，理論上，都是投資，原理同基金一樣。

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Q13714：

龔老師你好，本人今年29歲，有左bb，同老公有30萬積蓄，但月薪2個人加埋都係3萬蚊多少少，基本上每個月都儲唔到錢，但又想做少少投資。

想攞10萬岀來，想問買騰訊好，或供股(2800)盈富,每個月供1000左右，又或者同時進行會好d?

龔成老師：

由於小朋友的開支大，因此，建議你多留現金，因此不建議投資太多。

你要先計好各種所需開支，餘下的閒錢，才可以投資。

如果你$30萬中，$10萬是閒錢，你可以考慮投資盈富（2800）、恆基（0012）、港交所（0388），騰訊（0700）都可以投資，但這刻投資值博率不算高，因此不建議太大注。

以你的情況，我會比較建議月供股票，例如每月$5000，而不建議一次過用$10萬作投資。

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Q13715：

龔sir 我是澳門人 希望用自己層樓加按套現一百萬 息率大約2.25至2.5 然後將一百萬買入高息股 例如中石化有接近9厘息的股票 當中兩者息差能否抵銷呢？

如能 大若借15年 當股價下跌時 息率提高 而當股價升時赚價位差 15年過去后 我借的一百萬是否無成本 我的想法是否太簡單 可行嗎？當中有什麼考慮因素？

謝謝
補充一點：選股時会買入低殘而高息股票

龔成老師：

加按套現有危有機，你要自己衡量風險，因為當中的原理，其實是問銀行借多D錢。而利用借平息，投資較高息的項目，的確能創造息差，但我地就要小心賺息蝕價的情況。

因此，你這筆錢宜投資較低風險的股票，中石化（0386）是可以的，因為這股派息穩定，是不錯的股票，不過增長力就不強，同時股價有潛在的波動風險。

但你唔好全部投資這股，因為會有集中風險，最好是建立一個收息股組合，目標是股價穩定、業務穩定，股息率有平均6%的股票。

例如深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、匯豐（0005）都可以。

另外就是「賺息蝕價」風險，投資收息股，有可能出現賺息蝕價，因為現時低息環境，你利用低息借錢，投資較高息的收息股，能賺到息差。不過，就有可能出現賺息蝕價的情況，因為這刻收息股只是處合理區，並不是平宜區。

因此，這刻做你上述動作的價值，值博率算是中等，但就不是高值博率。你要自己衡量風險，決定做唔做。

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Q13716：

龔成老師你好 我係社會工作左兩年多 上年開始接觸投資 但一直小注短炒為多 近期想重新部署做中長線投資

以下係而家持有既股票
1113 長實集團 $54 1000股
2388 中銀香港 均價$29.7 1000股
6098 碧桂園服務 均價$26.7 4000股
3383 雅居樂 $10.1 2000股
883 中國海洋石油 $12.68 2000股
288 萬洲國際 $6.66 3000股
2313申洲國際 $103 200股
2689 玖龍紙業 $8.15 5000股

(1) 如果重新部署，應如何改變以上組合？
(2) 2689是否不值得投資？
(3) 之後打算每月用$5000作月供，邊啲公司有增長潛力同埋應該點樣分配？
(4) 讚唔讚成做定期？

龔成老師：

首先，短炒根本無法助我地長期賺錢，因此一定要改，之後要以「投資優質股，長線」去進行。

1）你現時持有的，大部分都是有質素的股票，基本上都可以持有，無太大問題，長線就得。

2）玖龍紙業（2689）質素不過不失，雖然股本回報率高，但成本令佢盈利波動唔細，這一定會帶來風險。

玖瓏算是當中不差的一隻，但相信中短期較弱。這行業投資價值算是中等，因此不宜投資金額太大。

3）我建議你在組合中，加入一些ETF，例如盈富（2800），這會令你的組合更為平衡。你可以月供盈富，再加上一些優質，長期增長的綜合企業，例如恆基（0012）。

4）如果你年齡不太老，就不應做定期。因為我地進行人生財富累積，應該以「先增值，後現金流」作方法。

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Q13717：

成老師你好 想問問你對內地物管股長遠前景有咩睇法?如果用黎月供股票又適合嗎? 如果適合 邊一間公司值得買呢？

麻煩晒你解答我ge問題...
Thanks

龔成老師：

物管股這行業，是一個有投資價值的行業。

因為企業有持續的現金流，加上行業正處於增長期，前景正面，所以行業大多有投資價值，只是平貴的問題，因為現時在港上市的內地物管股，都有少少貴。

比較合理的，算是雅生活服務（3319），現價在合理區中上部，只要分注，都可以考慮這股。

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Q13718：

成哥 請問你認為1666
同3613邊隻高質啲值搏率高啲？

龔成老師：

同仁堂科技（1666）業務有少少下跌的情況，雖然質素仍在，但投資價值會開始而略減。

同仁堂國藥（3613）雖然市盈率比同仁堂科技高，但業務穩定，仍有增長力，投資價值會比較好，因此，我地會偏向選擇同仁堂國藥。

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Q13719：

龔成老師你好, 本人剛剛大學畢業,銀行有5萬現金,月入17000,目標1年後有50萬資產。

持有6手(788)@1.7中國鐵塔及以招股價買入1手(1337)雷蛇。

最近雷蛇想發展Fintech,你如何看雷蛇前景?請問應否加注雷蛇?如要加注合理價大概是多少?

龔成老師：

中國鐵塔（0788）有投資價值，你可以持有，但不建議太過訓身。若想一年將財富滾大至$50萬，你要用盡所有力量去儲蓄，並適當投資，要比市場早一步找到潛力股，建議你大幅增加選股、企業估值等方面的知識，才有機會做到。

至於雷蛇（1337），我只可以話有危有機，佢過往的業務以及佢往後的發展，都是一些新領域，當中有好大未知數，雖然可能好好景，但同樣有可能失敗，你要同時考慮風險。

通常我地只要投資一小部分資金去這類企業，因為投資不是「博」，而是在可承受風險的程度下，建立一個平衡的組合，爭取合理的回報。坦白講，這類股好難計算合理價，因為現金流的不確定性太大，只能話建議小注。

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Q13720：

龔成老師你好. 我今年47歲,女. 去年因身體關係需留家休息, 可能不會再工作. 我與丈夫有自置物業, 只需70多萬元可完全供滿, 我們隨時也可full pay,

但早年的利率低 (約2厘), 每月供約7千很輕鬆,所以不考慮一次full pay, 這樣做對嗎?

我現有資產如下:
股票:
00005 4000股
00066 6000股
00405 10000股
00388 1000股
00002 400股
東亞 4000股
債基 90萬 (每月被動收入約港元4400, 蝕價中)

有一層英國樓 月收租約9000港元
有港元100萬可作投資, 想作收息用, 請問有何建議, 謝謝老師!

我目標想每月有2萬被動收入, 有可能嗎?
thanks!

龔成老師：

現時仍處低息環境，因此不必要太快還錢，佢只要簡單投資收息股，但到5%、6%的股息回報，而現時按息約2%，已經可以賺了息差，因此，拉長還款期，不斷賺息差，反而是更好的策略。

所以，你不心急還錢，是正確的。

至於你現時的股票，都是有質素的，可以持有，但不建議再增持太多銀行股。

債券基金，有個投資有危有機的，因為我收到不少讀者來信，都表示有「賺息蝕價」的情況，所以要分析當中的質素，分析繼續持有與否。

英國樓，可以繼續持有。

上述的分配大致無問題，而你有$100萬，可以建立一個收息股的組合，目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、匯豐（0005）、置富（0778）、陽光（0435）都可以。

另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、必瘦站（1830）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

《文茜的世界周報》
【人口少高福利貧富差距小 童話王國芬蘭難逃高齡化難題】

如果我告訴你一個故事，它曾經接近童話世界，但世界又老又窮時，童話王國也開始出現困境，當世界政局動盪時，全球最快樂，社會福利最好的國家，也出現總理不得不辭職以突顯危機時，你就明白我們的時代，已經遠離「快樂」這兩個字太遠了。

(美國華盛頓經濟學家俱樂部主席/David M. Rubenstein)（2018/11/26）
芬蘭將在明年輪值為歐盟的主席國，而您將擔任輪值主席

(時為芬蘭總理/Juha Sipila)
是的，如果在四月的大選之後，我還是總理的話（喔），當然我會當選連任，但是也有我不再連任的可能

這個引起哄堂大笑的回答裡，有著百分之百當選連任的自信，是一個政治人物在完全有把握的情況下，才開得起的玩笑，因為西比萊不是一個傳統政治人物，在成為芬蘭總理之前，他有過一個叱風雲的上半輩子。

(美國華盛頓經濟學家俱樂部主席/David M. Rubenstein)(2018/11/26）
他花了幾年時間在電子通訊產業，成立了幾家公司 賣掉了幾家公司，有一年，可能是二十年前，他的收入被報導，因為在芬蘭你的收入是公開的，他的收入是全國最高的，這令人印象非常深刻 （全場笑）

(時為芬蘭總理/Juha Sipila )
但那是二十年前，所以這是一個成功企業家轉行從政，而不是一個失去工作被迫另闢戰場的選擇，根據國際貨幣基金組織（IMF）的統計報告，2018 芬蘭的GDP人均為52,422美元，排名全球第十五，超過德國GDP人均將近1500美元，芬蘭的社會福利支出占GDP比重31%，高居經濟合作暨發展組織(OECD)第二名

(美國華盛頓經濟學家俱樂部主席/ David M. Rubenstein)(2018/11/26）
地球表面有兩百多個國家，其中一個被認為是最快樂的國家就是芬蘭

(時為芬蘭總理/Juha Sipila)
是的我們是世界上最快樂的國家，但我們也是最會隱藏快樂的國家（Okay）

這個最快樂的國家，不是好山好水的處女地不丹，而是一個和「俄羅斯」為鄰的已開發國家，有三分之一國土在北極圈內，一年有半年沒有陽光的極冷北國，芬蘭人低調的快樂，是因為他們擁有被認為，全世界數一數二的社會福利和健保制度。

(時為芬蘭總理/Juha Sipila)（2018/11/26）
我們的健保制度也是全民免費的，比方說，如果我有什麼問題，我會找公共健保
(美國華盛頓經濟學家俱樂部主席/ David M. Rubenstein)
那麼如果你很忙，而公共健保說，他們這週沒有空，下週也沒有空，要你三週之後再去，你怎麼辦
(時為芬蘭總理/Juha Sipila)
我們也有一個私營體系，但是通常我們不需要等，我們現在正在改變我們的健保制度，好讓等待的時間不要那麼長

快樂使人長壽，但即使是高所得和高福利，也要想辦法解決隨著壽命延長而飆升的治療和醫護成本，這意味著需要更多的就業人口，來支持更多領取養老金的退休人口，芬蘭也不例外，全面福利的社會模式受到了前所未有的挑戰，削減健保成本和提高效率的計劃，一直是多年來的爭議，在過去12年中，各個政府無不試圖推行健保改革。

(芬蘭總理/Juha Sipila)
我們長期努力實現政府計劃中最重要的部分，就是芬蘭十多年來，一直在籌備的社會福利和醫療體制改革

這正是讓企業家西比萊棄商從政的動機，一個比賺錢和創造就業機會更為困難的挑戰，一個連續好幾任內閣束手無策的難題，這位白手起家的百萬富翁，透過承諾提振芬蘭低迷的經濟並改善健保制度，贏得了2015年四月的全國大選。

(芬蘭總理/Juha Sipila)
過去幾天在議會中遇到的情況，迫使我得到最終結論，最重要的政府計劃必須要有可能在現任政府的剩餘時間內取得進展

三月八號，一直是人生勝利組的總理西比萊召開記者會，承認健保改革失敗的事實，距離4月14號即將舉行的大選，只剩下一個月的時間，他出乎意料的宣布辭職，且已經獲得了芬蘭總統的批准，並要求他的政府繼續擔任看守內閣，一直到選後新內閣就任為止。

(芬蘭總理/Juha Sipila) (2019/1/31)
親愛的朋友們，最近幾年歐洲的民粹主義為我們上了一課，當解決複雜的問題的方法是簡化議題的時候，我們看到了後果，到頭來沒有人對事情負責，英國的例子足以讓我們所有人借鏡

這是今年一月底，他在歐盟議會的發言，他沒有等到大選就主動下台，呼應了一位企業家總理，對於所開支票無法兌現的負責，因為西比萊在2015大選後，代表得票比例最高的中心黨（ Central Party 21%），組成了一個中右派的聯合內閣，金融海嘯之後，歐洲債務危機所引發的餘震，加上全球紙業市場的萎縮，Nokia 的垮台，以及對俄羅斯的經濟制裁導致對俄羅斯出口的減少，因此搶救停滯不前的經濟和改革昂貴的健保制度，是西比萊內閣只許成功不許失敗的首要任務。

(時為芬蘭總理/Juha Sipila)
抵抗經濟衝擊的最佳保險是預算平衡和低負債率

芬蘭有552萬人口，平均壽命81歲，65歲以上人口占21.51%，對於這個最快樂的北歐國家來說，普及各地的醫療健保和社會福利制度，是芬蘭的「歷史傳統」，但芬蘭有一個分散的健保體系，其中大部分管理權屬於當地的市政當局，在質量和獲得醫療保健服務方面，這種安排導致了嚴重的地域差異，除了要降低支出以外，改革更要解決這些不平等的差距。

(時為芬蘭總理/Juha Sipila)（2018/11/26）
我喜歡這樣，總理的工作有比較多的行動，我必須要做所有骯髒的工作，我喜歡如此

西比萊希望能把全國目前200個地區單位，重新合併規劃為18個新的區域，因此可以想像，他所遇到各層級的政治阻力，但是行動派的企業家，我說了算的大老闆，體驗了政府部門決策的冗長和政黨妥協的遊戲規則，即使各政黨普遍同意健保改革的必要性，但是在做法以及方向上各持己見，例如聯合內閣希望允許更多醫療服務私營化，卻遭到左派和綠黨的強烈反對，導致了目前的僵局，對他來說，健保改革的失敗，不代表這是一個沒有勇氣嘗試的政府。

(媒體報導)
這個「全民基本收入」的概念被廣泛地討論，只有一個國家把概念付諸行動，芬蘭將啟動一個為期兩年的「全民基本收入」的實驗

考慮推動「基本收入」，尤其是西比萊政府全力發展人工智慧的相關產業，「基本收入」是想讓傳統勞工，有機會學習轉換更好的工作，藉以解決芬蘭年輕人高達17%的失業率，這也是一位出身企業家總理的大手筆的賭注。

(媒體報導)
2000名失業的芬蘭民眾，將獲得一筆無條件的「全民基本收入」560歐元，無論何時找到工作都不受影響，在實施一年之後這個結果發現，這群人的福利明顯的提高，但是對於失業率並無任何改善

結論是快樂加分，但工作零分，芬蘭已經在2018年年底結束了這項實驗，這位企業家總理還砸下一千萬歐元，為2018年7月川普和普丁在赫爾辛基的世紀峰會作東，他投資的是芬蘭的國際地位和形象。

(美國華盛頓經濟學家俱樂部主席/ David M. Rubenstein)（2018/11/26）
許多歐洲國家都因為難民議題而深感痛苦，你收容了多少中東難民?
(時為芬蘭總理/Juha Sipila)
2015年我們有三萬兩千名，（他們還在嗎），大約一萬人

西比萊在選前一個月高調宣布辭職，也是為了擺脫三個組閣政黨，在健保改革中互相牽制的戰略部署。

(時為芬蘭總理/Juha Sipila)
是的，如果在四月的大選之後，我還是總理的話，（喔）當然我會當選連任

西比萊也許仍然會是五月歐洲大選後，歐盟的輪值主席，就算他輸了4月14號的國內大選，他還是有重回企業界的選擇，但是芬蘭呢?這個最快樂的已開發民主國家，還能夠繼續快樂嗎?

https://www.youtube.com/watch?v=nLa7nYPHV64