(純粹心得分享,非投資建議)
今天剛好大盤開很高然後殺爆你,所以就分享今天的狀況好了。圖為包含昨天照片的花式停損,今年目前總共是獲利168萬(已實現112萬跟未實現獲利56萬),對也就是說採完那隻黑天鵝後我又復活了😭
昨天太多人問我要買什麼股票了、什麼能不能追、什麼會不會漲、多少錢能買什麼….所以...
(純粹心得分享,非投資建議)
今天剛好大盤開很高然後殺爆你,所以就分享今天的狀況好了。圖為包含昨天照片的花式停損,今年目前總共是獲利168萬(已實現112萬跟未實現獲利56萬),對也就是說採完那隻黑天鵝後我又復活了😭
昨天太多人問我要買什麼股票了、什麼能不能追、什麼會不會漲、多少錢能買什麼….所以只好趕快繼續打..因為最後的結論其實是我「根本不知道哪一檔會漲」,選股票其實只是整個交易的一小環而已,而且根本沒有哪一檔股票一定會上漲。
你可能會覺得很奇怪,但事實上交易就是如此,順勢交易更是這樣。
講完花式停損,來講我的烏龜獲利,這也是為什麼停損這麼重要。
我從200萬獲利50%會變成300萬,但300萬賠50%後,我的本金會變成150萬,沒錯,蒸發了50萬,這只是簡單的數學邏輯,你一定會覺得你也懂。
但當蒸發來臨時,絕對比你想像的還恐怖還快,只是一兩天就能把你好幾個月的辛苦吐回去。
這也就是人家說的大部位賠的很快,變成小部位後要賺回來很慢。
我是一個剛踏入股市快2年的人,第1年賺賺賠賠小打小鬧,浪流連一整年大概賠掉10萬,然後每天盯盤盯的比我打球防守還緊,績效就是出不來,說我運氣好也可以,畢竟在疫情爆發時期我沒有畢業,還是小打小鬧的退場了,但就是沒辦法抓住去年的大波段,總以為還會崩跌、還有更低點,像去市場買菜那樣,不看到更便宜的不買啊!
我偏偏又是那種充滿實驗精神的人,我相信這世上有人能辦到的事情,我應該也可以稍微摸到一點邊吧(?),就開始上網研究大家最喜歡談論的基本面、技術面、籌碼面,什麼MACD、KD死亡黃金交叉、布林通道突破、乖離率、RSI、關鍵分點進出、法人目標價、新聞、內線冥牌(對就是冥牌),基本上你想得到的我大概都看過了,結果就是賺不到錢…
後來我才發現能賺錢的關鍵因素在於是否具備「正期望值的交易系統」,包含正期望值的交易策略、風險的資金控管、以及大多數人都忽略的交易心理。
阿這邊先講我是順勢交易的投機派,看價格做價差,想辦法抓住行情的波段,所以價值投資就不在討論範圍內了,畢竟我覺得我一個小散戶沒辦法像巴菲特爺爺有尊榮級的待遇可以完整了解一間公司的產業前景,我們頂多看看財報,財報也不知道是真是假、是否已經反映在股價上,而且越跌越買會不會就剛好買到一檔下市的(厚尾效應),要是踩一次黑天鵝就傾家蕩產了,而且要放2.30年,中間遇到崩跌你確定你心臟夠大能承受住帳面獲利回吐或是鉅額虧損嗎(可以上Ptt看去年疫情崩跌有很多金融存股族吃不下睡不著忍痛拋售砍股票),你大概也會說如果遇到下一次崩跌我就信貸買台積電,事後看都會回來,但「人們往往高估自己壓力的承受度」,說真的再來一次也未必敢這樣做,而且不知不覺把自己過度暴露在高風險下,若真的因此致富一次,這種凹單的做法只會讓你用運氣賺來的錢、靠實力賠回去,偏偏市場可怕就可怕在於「不定期的給你不正確的獎勵」,若沒有自我覺知這件事,還會強化錯誤的交易行為。
我讀過一本書叫海龜交易法則,內容大致上就是在講某個人找一群素人來做實驗,最後發現甚至在「隨機」選股的條件下,只要機械化的順勢交易,還是能以低勝率、高賺賠比的方式,賺得獲利。(當然這邊不討論突然來的熊市讓你股票一片死寂,我猜大前提應該是在股票有震盪,但肉眼看下去就是由下往上的前提下,畢竟市場大多數時間都在緩漲)
相信我,雖然肉眼看起來指標由下往上,但身歷其境的人就會知道過程有多可怕😵💫
我猜你會覺得我說了很多廢話,「就告訴我買哪檔就好了啊!」,坊間我上過很多課就是在告訴你哪檔會噴、哪檔要崩,哪些股票大戶進來、關鍵分點賣出,說真的其實也不是不可能,但沒教你要買多少部位、遇到行情不如預期時該如何應處、多少要停損、多少要獲利出場,其實沒有一致性的交易SOP才是賺不到錢的問題所在,法不定就無法定心,心不定則受股價風吹草動所影響,抱不住大波段(這邊也不討論當沖,因為我認為當沖的賺賠比低,勝率相對要更高,對我來說比較難啦)。
《字數又滿了,只好改天再繼續講啦》
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#股癌
#灰階思考
投資最怕人云亦云,沒有自己的主張,
該如何不人云亦云?
多看"原型"知識,多參考歷史,建立自己的觀點,很重要!
來看看股癌的五個建議,
頗受用,請筆記。
*****
1.看得多,不代表看得多元
就像現在鼓勵吃天然的原形食物,投資時也應該攝取「原型知識」,也就是不「吃」透過自媒體、新聞網站、財經專家解讀過的理財知識,畢竟你不知道你拜的是神還是鬼。
另一項含金量高的資訊,則是透過大師領略大師。像是美國著名對沖基金專家雷·達利奧(Raymond Dalio)、價值投資大師霍華·馬克斯(Howard Marks)、股神華倫・巴菲特(Warren Buffett)所分享的備忘錄、股東信或文章,都可以從中窺見大師的觀點。
2.別抗拒與你立場相反的消息
人心喜新厭舊、但大腦卻喜舊厭新。每當革命性想法或產品問世時,經常被批評、嘲笑,汽車最初被形容為是會走路的炸彈,然而愈顛覆性的概念、將來也可能愈有價值。股市投資只問結果,不會問我們是否喜歡改變,因此抗拒改變,很容易會讓我們錯過新的獲利機會、甚至賠掉過往績效。
試想,你買瓶可樂,貴 10 元都會讓你猶豫,買台筆電或手機,也要比價半天,但很多人只是聽聽消息就跟風買股票,買貴了一點感覺都沒有,但是在股市裡,幾個低級錯誤就有可能讓你慘賠幾年積蓄
3.對股票別太專情
未來要挑中好股票的難度愈來愈高,因為股市對成長股燒錢的容忍度愈來愈高,倘若遇到泡沫化,再優秀的企業也會面臨大修正,因此投資人愈來愈難分辨哪些才是真正的潛力股。
儘管還沒有一套衡量標準,但是無法正確估值的無形資產,技術、競爭優勢、潛在獲利能力、人力資本價值等愈是難以計算的。
4.用對帳單認識自己
2020 年 3 月,新冠肺炎疫情造成美股 4 次熔斷,即使是投資大師,每個人操作手法都不一樣,有人買進中國股市、有人買美股、也有人清空航空股,改持大量現金,待企業需要紓困時出手奧援交換特別股。
股市沒有一套萬用答案,但是相同的是,即便遭遇空前的事件,大師都繼續持有、甚至買進股票。遇到股市崩盤時,他們會先分析危機的真實樣貌、影響程度,避開與危機最為相關的產業、改買被危機錯殺的優質企業股票。
別人恐懼我貪婪,這麼簡單的策略,為什麼大家做不到?可能是你還不夠認識自己、以及自己的風險承受能力。
5.尊重股市瘋狗浪
股市裡的瘋狗浪從未少過。2021 年美國 GME 之亂,股價從 20 元美金在不到兩周時間內狂飆 20 多倍,然後又暴跌逾 40%;在台灣,元大石油正 2 之亂(編按:石油槓桿 ETF,此指該 ETF 溢價過高,最後下市)、TDR 之亂(編按:TDR 指台灣存股憑證,此指 TDR 炒作溢價後大跌)、大同改選之亂,都引來瘋搶的股民。
能夠從亂象中獲利,這種可能是超級高手,不論是心臟、本金、經驗值都相當雄厚,否則對一般人來說,就是豪賭一場。所以我給股市菜雞的建議是,當瘋狗浪來襲,除非十分清楚做什麼,否則別去衝浪、也別跟浪頭作對,好好在岸上觀浪,了解這一局的來龍去脈、練習判斷這件大事會對未來投資界造成什麼影響,目睹幾家歡樂幾家愁的心情變化,都是珍貴的經驗。
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防疫期間,複習一下2020.04.03的文章
佛系整理來了--配息基金篇
新朋友必看,老朋友複習
單筆投資配息基金
這是近年來投資人最愛的基金,但都被高配息沖昏了頭,心中只有認定:配息越高越好,完全忽視了風險的存在,直到這波疫情來襲,才又哇哇大哭,並驚慌地逃走,這讓我想起與2008年時的情景一模一樣,這些年來我對此類基金的文章真的沒少寫,但人在順境、高配息領得開心時,甚麼警告、提醒都聽不進去,還曾在某次演講時道出了我的提醒,事後還被來聽的投資人的子女到FB抱怨連連,因為我讓他的長輩吵著要賣掉,之後我只能用:請了解基金,進而問自己接受否?再決定要投資否?一番的好意如果被解讀為影響他人投資 ,那就只能請自行了解基金、自行決定投資否?一切自負了!
買配息的基金一定要回歸一個很重要的目地:以配息為目的,但心中還是在乎盈虧,其實用一點數學不難算出一個道理:息領的越久,虧的機率就越來越低;
例如:拿成本100萬,買了年配息率6%的產品,一年可領息6萬、二年12萬、三年18萬.....,到了第17年領到息已經超越本金100萬了,之後都是賺的,但相信你會有幾個疑慮:
1.配息不可能永遠都6%:如降低了,只是還本的那天往後延而已
2.會不會變成0利率或負利率:會發行0利率或負利率通常是歐美健全國家的公債,一般的公司債發行0利率或負利率誰會買?沒人買會有公司發行嗎?
3.基金清算或倒閉了:基金清算與你想的不一樣(請詳看2020.03.20相關文章),基金倒閉與清算不同,基金倒閉是所買的每一支股票或每一支債券都倒閉了(貼在牆上),想想一檔股票型基金少說也有百檔股票,一檔債券型基金少說也有三、四百檔債券,股票是一直跌一直跌,但有跌到市價=0的嗎?除非下市了,而債券也一樣啊,價格有跌到=0的嗎?除非違約,要幾百支股票或債券同時下市或倒閉,想必比中樂透還難吧!
但若你的基金是期貨基金,專買期貨、選擇權,就有可能了
4.淨值一直跌,會不會配息就變0了:債券的配息主要來自票面利息,從債券發行到到期,此票面利息是固定的,而淨值是依據該債券的市價算的,市價天天都有可能改變,當市價下跌了,淨值就跌了,但票面利息又沒變,當然影響配息的機率是小的。
5.本基金配息來源來自本金的可怕警語:此本金也與你想的不一樣,此本金「不」 = 你的原始申購金額,詳情可看2016.01.16說明『本基金之配息來源可能為本金』、2019.02.27『還是配本金問題』這二篇文章,債券很多說明也都收錄在『蕭碧燕教你,每次投資都要獲利出場』這一本書中。
目的清楚了,疑慮釐清了,那麼買配息的基金要成為贏家一定要做到買債三要素:以配息為目的、不在乎淨值的波動、長期投資
但要如何達成以上三要素,那麼挑基金一定要用「自己配息滿意、自己波動接受」的原則來挑基金,只有這樣挑出來的基金,才不至於在黑天鵝出現時,哇哇大哭,並驚慌地逃走,你這樣不就:興高彩烈的來,捐了一筆錢後,再倉皇的逃走。
為了讓大家能更清楚每一檔基金的波動度,提出了SOP四步驟(2021.05.05「了解它、接受它,再請投資它!」這一篇文章才又重述)
1.該基金投資在哪些地區?(新興市場要特別的看國家別及分散比重)
2.該基金投資哪些標的?(高收益債要特別看CCC(及以下)級別的占比)
3.該基金投資用甚麼幣別買這些標的?(美元?歐元?當地貨幣?)—看月報中的貨幣分布即可知,只要是用當地貨幣買的標的,波動度就是隨著該幣別的升貶,因此新興市場本地貨幣債波動度就是很大
4.你選擇用甚麼幣別投資這檔基金?(你買基金時都挑美元計價?澳幣計價?南非幣計價?)
只要能先清楚知道上述的四個要點,就能判斷波動的大小(風險的高低),進而問自己是否能接受?
以上的要點都是買配息基金要謹守的法則,另外既以配息為目的,就請你善加利用每月的息:加碼定時定額、繳管理費、安親班費用、水電費、孝親費、保險費....這些都是附加價值,也就是創造複利效果。
加強整理:挑選各債券基金應注意事項
投資等級公司債基金:BBB等級比重不宜過高(高低與同類型比)
高收益債基金:CCC等級比重不宜過高(高低與同類型比)
新興市場本地貨幣債基金:不宜長期投資
新興市場債券基金(非本地貨幣債基金):要再檢視投資國家的分散度
目標到期債基金:配息率近(或高過)高收益債基金最好遠離它
平衡型基金:端看自己能否接受波動
後記:此類基金適合真有現金流需求的人買,且單筆買入,定時定額真的效益比股票型金差太多。
待續...