【升值概念股吸睛】
新台幣強勢升值，資產股27日漲勢強勁，除農林股價亮燈漲停外，憶聲亦同步勁揚9.15％，大同、三陽工業、新纖、六福、中石化、中福、裕隆及厚生，漲幅則介於2～7％，其中，大同股價創近兩月來新高，獲三大法人大買12,241張。

法人點出，新台幣強勁態勢短線預期不會改變，資產股坐擁「三大利多」，可短線操作。

#新台幣 #匯價 #資產股

資金轉戰傳產類股

昨天我們盤前分析就跟大家說不要因為美股重挫，覺得台灣會跟跌，台股已經走自己的路，當然理由很多，但我常說股市會漲最簡單的理由，就是資金的推升，外資從八月三十號開始不斷的買超台股，也讓台股愈小不易，更讓台幣也推向30.592的波段新高，股匯雙揚構成了台灣投資市場的強勢，看到台灣自己的投資人也信心十足，證券劃撥存款餘額也直逼兩兆，錢就是英雄膽，因此我才說萬點是常態，萬一要習慣，不過雖然指數維持高檔震盪，要能獲利還是要掌握選股的脈動，而在台幣升值的浪潮中，大家最近應該明顯地感覺到資金轉戰傳產股的節奏。

資產股蔚為主流
從上週開始我就不斷提到資產股的風向球改變，投資資產股大家不必拘泥於獲利，因為本來就是跟著台幣的風向吹，只是我們也不會盲目的跟大家說，只要資產負債表上有土地就好，在周五的演講我提出這波資產股選股的重點，第一要有真正的開發計畫，第二最好是配合都更才有更低的成本與更高的獲利。

所以第一波上漲的就是南港區的開發案，配合市政府的東方門戶計畫，南港(2101)當然是指標，但大家都沒很認真的算到底獲利是多少，目前總銷從六百億到八百億都有人算，但在聯強買下部分樓層後，大約定調在七百億附近，土地成本加上增值稅大約一百億，營造成本大概150億，所以如果完銷扣掉必要支出後，大約估計400億左右，南港與旗下的南榮持股82%，我們就估大概320億左右，這大概是南港東方明珠完銷的實質利益，以南港的股本最多就是挹注40元，當然這本來按照會計法規應該在完工後認列，所以公司表示不排除以出售南榮的持股40%先認列，不過南港目前淨值13.56，就算加上40元，也是53.56給大家做個參考。第二名的國產(2504)計算就更簡單了，因為之前曾經賣出一小部分的土地給潤泰集團，大概賺1.8元，而以現在還有的土地6700坪計算，等比例土地加起來，素地的利益大約七元左右，也難怪最近已經漲到淨值14.35附近。

至於大南港案的持有土地成本約一坪60萬，以目前的市值做計算加上要角的賦稅，大概150億左右的獲利，國揚持有40%，所以以素地計算潛在利益是逼近一個股本，和桐(1714)大概逼近三元，工信(5521)超過四元以上，這些都是可以算出的數字給大家做個參考。這也是為什麼我們一開始鎖定南港地區的都更，因為我們可以真實算出數字。
都更利益大
昨天資產股幾乎無一不漲，勤益控(1437)、大洋(1321)連袂漲停鎖死，就連台火都漲停，就連已經廢除航空城計畫的榮運(2607)都大漲，這就是市場的風改變了，但是我說了還是要有實質的開發計畫，而且最好是都更，能夠提升獲利。

所以看到昨天有兩檔我在周五演講特別說明的兩家公司都漲停鎖死，第一個是泰豐(2102)，從上周我就提醒大家，外資一直再買泰豐，難道是買輪胎嗎?當然不是，泰豐的土地開發面積扣到捐地後約有4.4萬坪，其中1.7萬坪左右已變更為工商綜合區，開發進度由泰鑫建設負責；另外，2.6萬坪工業用地的廠房，則由泰誠開發負責，先說工商綜合區吧，工商綜合區的土地雖然不比台北，但我們以民國90年以每坪22.5萬元坪出售給家樂福，經過19年妳覺得土地漲了多少，何況當年賣的不是已經變更為工商綜合區的土地，因此我們計算工商綜合區以每坪50億而工業用地一坪三十萬來計算，等於是170億，由於持有土地成本僅每坪230，等於一股逼近四十元，當然我們可以更保守一點，就算折半好了，也有一股20元的利益，這也許就是外資不離不棄的原因。

再來是六福，六福其他的土地大家就不計算了，我們就只算六福客棧的價值，六福客棧已於今年5月通過危老重建申請，未來興建的總樓地板面積可達6,000坪以上，總市值可望突破70億元，公司表示建照將於明年5月9日前提出申請，將朝向商辦或是商辦加飯店方向重建，當然七十億是總銷值不是純獲利，但如果以營建業合作，光土地價值絕對超過一個股本以上，但也就是六福為什麼昨天外資轉賣為買，八月份甚至大買三千張的原因吧。
其他有這個條件還有兩個三洋，一個是三陽(2206)已經順利都更，並且逐步認列獲利，另外一個是三洋(1614)，在新莊的土地也將自辦都更，也許都會被市場慢慢發現。

原物料股緩緩推升
至於原物料股最近也受到台幣升值的推升，我認為還是以水泥股的第三季財報最為亮眼，也看到外資持續的買進，水泥報價也不斷推升，是比較有業績支撐的題材。

電子熄火，義大利公投變數，台股回測季線，周K保住連三紅

【 財訊快報／鄭心丹】川普效應擴散，美國能源、銀行股續強，美國銀行、摩根大通兩檔重量級指標股領漲，道瓊指數創新高，但蘋果、應用材料等科技股持續走弱，傳產、金融與電子股明顯分道揚鑣，台股的蘋果供應鏈也遭拖累，台積電( 2330 )帶頭下挫，電子股首當其衝，拖累大盤指數跌破5日均線、9200點大關，一度失守季線支撐，多方點火塑化、金融股穩盤，終場指數收9189.49點，下跌74.04點，日成交量為749.38億元，周線上漲30.42點，周成交量4060億元，周K連三紅。

技術面，11月的月K線收黑，終止月線連六紅的紀錄，但卻在8879點留下一根具有抵抗力的下影線，顯示多方的抵抗力仍相當強，周K連三紅，周K值有機會穿越D值而上，形成黃金交叉，本週漲跌具中期變盤訊號，下檔20日均線及半年線，分別在9103及9040點，是短中期重要關卡，上檔則以川普長黑上緣的9296點為反壓，外資現貨轉為賣超，台指期淨多單降至70,867口，短線轉趨保守，外資賣電子買金融換股操作，留意台積電與金控股的走勢強弱。

市場聚焦義大利(4日)公投結果，若義公投失利、8家銀行恐垮台，牽動歐元、歐股走勢，但預期有利空出盡的走勢。接下來，深港通(5日)上路，大陸和香港的股市流動性將增強，是否產生資金排擠效應，甚至影響到台股受矚目。美元指數11月漲幅3.1%之後回落，回測100大關，人民幣暫時止貶，OPEC減產協議發酵，國際油價反彈站上每桶50美元，大摩點名受惠族群有石油及天然氣、石化、食品、資產及金融等5大產業；而受害族群則有航運、零售、玻璃。

展望本周，台股指數以9100點為持強關卡，外資自台積電等重量級電子股撤出的資金，若持續轉進非電子股身上，配合內資進場作多，有利中小型業績股起舞的另一次機會。值得注意的是，年底的紅包行情已經悄悄展開，集團及本土法人衝刺作帳行情，像是華新集團的瀚宇博德( 5469 )、精成科( 6191 )積極表態，傳產股以水泥、鋼鐵、塑化等原物料族群為主軸，以台泥( 1101 )、中鋼( 2002 )及台塑四寶為指標，有政策利多加持的汽車、營建、金融股，如中華( 2204 )、三陽工業( 2206 )、國建( 2501 )、冠德( 2520 )及保險類股等，可望擔起撐盤重任。