#葉郎每日讀報 #娛樂新知揀三條

1.為什麼不是天能而是哥吉拉拯救電影業？
2.串流版權交易的龐氏騙局違法吸金2.3億
3.Roku開始在首頁賣推薦節目的廣告版面
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▼ 1.Why Godzilla vs. Kong saved cinema, not Tenet（https://flip.it/csAxTC）
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《Godzilla vs. Kong 哥吉拉大戰金剛》做到了去年《Tenet 天能》沒有做到的任務：從疫情的谷底一把拉起電影票房。《哥吉拉大戰金剛》不僅只花了《天能》一半的時間就突破兩億美元全球票房，更已經快速累積到2.85億，很快就會輕鬆超越票房表現普普的上一集《Godzilla: King of the Monsters 哥吉拉2：怪獸之王》的3.83億美元。為什麼？衛報認為《天能》輸在時機和長度。去年底的電影觀眾還在掙扎要不要冒著防疫風險去電影院，甚至還有電影人挑起辯論認為這時候鼓勵大家看電影是不道德的。而《天能》兩個半小時的長度和複雜的劇情則為觀眾提高了門檻。Nolan 創造過很多奇蹟，但最終則是劇情足夠簡單的《哥吉拉大戰金剛》意外成為救活放映業的英雄。
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▼2. Actor Arrested for Running Film Investment Ponzi Scheme（https://flip.it/9cv6QM）
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一名好萊塢演員 Zach Avery 因為主導一個以串流版權交易為誘因的龐氏騙局違法吸金2.3億美元而遭到 FBI 逮捕。嫌犯稱他已取得 Netflix 和 HBO 的書面承諾，兩家平台都願意向他購買任何他所取得的電影版權，因此可以保證公司投資人會有穩定收益。但實際上這些新投資人投入的資金都被拿去分紅給更早入股的投資人以及購置房地產。檢察官說嫌犯提供的 Netflix 和 HBO 發行協議都是偽造的文件，同時對股東交代已經購入的電影版權也都是不存在的交易。Zach Avery 原本只是一名出現在低成本電影的低知名度演員。
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▼ 3. Roku Readies Launch of ‘Roku Recommends,’ Sponsored Videos of Shows to Watch on Its Platform（https://flip.it/-WY3t0）
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以生產電視棒和授權給電視製造商的電視作業系統兩個管道成功霸佔美國近半數家庭電視機入口的 Roku 宣佈推出新的廣告工具——Roku Recommends。串流業者可以購買該版面播放他們主打的節目預告，確保觀眾一打開電視機就會被他們主打節目吸引，進一步進入該頻道或訂閱該串流服務。早先 Roku 就已經在首頁版面提供過廣告欄位，並成功替串流服務 Peacock 主打節目《The Office 辦公室風雲》帶來大量流量。因為 Roku 已經一腳跨足內容生產，因此也可能將該版面拿來推播自家節目。Roku 自營內容是以免費觀看而附帶廣告的 AVOD 商業模式經營，所以推播自家節目也可帶來直接的廣告收入。

🌻想起去年這個時候, 已經是返台過年後, 抵美的日子. 時間過得好快. 而疫情已經陪伴我們超過一年了.

就要過農曆新年了. 祝大家在牛年平安, 如意, 健康, 快樂, 財運亨通. 送大家澳洲牛年金幣一枚☺(請見圖)

🌻美國生活

早就耳聞Izaax的大名. 這次他的分享會, 因為是線上, 所以在股友的號召(慫恿?)下, 我也參與了線上搶名額的活動. 怎麼感覺是在搶演唱會的票 😅 不過如果有機會能夠參與一下, 也挺好.

這周好冷. 冰雪奇緣的Anna也終於將雪帶入本區了. 照片中的溫度是華式, 不是攝氏.

#ROKU
不知道大家周末有沒有看Super Bowl呢? 我其實很久沒看了, 這次因為疫情在家, 沒事做, 所以看了前半部. 而不只我有這樣的情況. 這次的Super Bowl, 不僅觀眾人數破了去年的紀錄, 也是第一個有超過10億串流分鐘數的Super Bowl. 這是今天Roku大漲的主因.
(P.S. 目前Roku的股價已經很貴了, 所以建議現在才考慮進場的讀者要小心.)
https://www.espn.com/nfl/story/_/id/30866922/super-bowl-cbs-draws-audience-964-million-viewers

"CBS said Sunday's championship was the most live-streamed NFL game, averaging 5.7 million viewers per minute, up 65% from last year's Super Bowl. It was also the first NFL game to deliver more than 1 billion total streaming minutes."

從這網站可以看到全部的Super Bowl廣告. 很多上市公司都有廣告:
https://www.nfl.com/super-bowl/commercials

而這次的Super Bowl, 是Tom Brady到Tampa Bay Buccaneers的第一場Super Bowl(他是誰? 明星八卦一下: 名模吉賽兒是他的太座).

稱他為史上最厲害的美式足球四分衛, 應該一點也不為過. "讓夢想覺醒的四項約定"是他一讀再讀的書之一.

四項約定為何?
https://makingsenseofusastocks.blogspot.com/2021/02/02082021-tom-brady.html#more

而看了一家社群公司的財報後, 順手找了一下跟IDFA相關的新聞.
How iOS 14 IDFA changes will benefit CTV
https://adtechexplained.com/how-ios14-idfa-changes-will-benefit-ctv-ott/

“Once the mobile IDFA is gone, and desktop cookies soon after, advertisers will pay a premium (較高的價格) to conduct this type of advanced audience targeting on the CTV big screen. The conflict of interest present with Apple's IDFA will never exist for Roku, Amazon, Samsung and other TV manufacturers.”

🌻最近花了不少時間在看財報, 所以下面一些內容, 都是從財報中得到的靈感&產生的想法.

#Chegg.com (CHGG)

營收成長: 2018: 26%, 2019: 28%, 2020: 57%, 2021(預估): 21-23%

CHGG的跑道還很長是無庸置疑的. 甚至可以拿來存股. 高層的財測也有可能是保守估計.

它應該也算是income inequality概念股(要有好學歷, 才能找到高薪的工作). 而我也覺得, 它的產品對大學生來說, 是個無法拋棄(indispensable)的東西. Why? 因為美國大學生如果有學貸, 費用都很驚人. 要順利畢業, 趕快找到好工作來賺錢, 那花點小錢用它們的產品, why not?

#Peloton(PTON)

這次的財報, 高層也有提到疫情後, 人們是否會繼續在家運動的事情. 我比較同意一種說法, 就是大家還是會想要去gym. 不過這不代表它以後的業績不會好就是.

#對Spotify(SPOT)的觀察

SPOT好幾次的財務目標都沒有達標. 在看了一些書後, 我現在其實在想, 他們的目標設定跟執行力有沒有甚麼問題?

而最近Spotify上面的廣告很多, 弄得我很煩. 我也因此以為會有不少免費用戶會轉到訂閲制. 但從數據我看不出來有這現象.

🌻以下是一些投資ideas. 提供給有興趣的讀者參考&進一步研究.

#Affirm(AFRM)

最近在雷達上的一家公司是Affirm(AFRM). 他們是幫公司做"Buy Now Pay Later"(分期付款? 先享受後付款?)的公司. 創辦人的背景很有趣, 挺建議對FinTech有興趣的讀者研究這家公司. 不過他們做的東西, PYPL也有在做就是. 所以這兩家可以一起看.

(P.S. 這是剛上市的IPO, 所以股價波動也很大. 對這種類股沒有經驗的讀者請注意. 如果沒有興趣, 了解公司的商業模式也挺不錯.)

前兩天AFRM 的IPO quite period結束了後, 各投行紛紛給出了評價:
Initiated by Deutsche Bank Hold USD 120
Initiated by Morgan Stanley Overweight USD 142
Initiated by Credit Suisse Neutral USD 105
Initiated by RBC Capital Outperform USD 130
Initiated by Goldman Sachs Neutral USD 95
Initiated by Barclays Overweight USD 132
Initiated by Truist Securities Buy USD 160
#Vroom(VRM)

這是家販售二手車的電商. 其他的二手車電商還有Carvana, etc. (是的, 有好多家).

“研究機構IHS Markit估計，上游晶片缺貨將使今年第一季全球汽車產量減少67.2萬台，且情況恐怕延續到秋天。” 這跟二手車有沒有關係呢?

而上周一大漲, 也是因為有新聞報導, Ballie Gifford買入了10million shares.

二手車是民生消費品中, 電商滲透率還很低的品項.

有沒有投資商機呢? 供有興趣的讀者參考&進一步研究.

🌻附上本周發表財報的公司一覽表.

Pictures來源:
https://www.truney.com/product/mau00259/
earningswhispers https://www.cosmopolitan.com/entertainment/celebs/a32082189/gisele-bundchen-tom-brady-note-unhappy-marriage/

#葉郎每日讀報 #一週大事版
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「整個 TikTok 交易
根本啥問題都沒解決」
——Techcrunch
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Hold the door！本週有好多人在扮演布蘭的忠僕阿多的角色。有些人失守了，有些人頂住了，有些人則敲鑼打鼓地宣稱自己頂住了......


電視機守門人之亂
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2020年好萊塢開始把發行通路的重心從電影院轉向電視機。然而跳過電影院之後，這些片廠新推出的串流服務仍然得對付電視機的守門人——機上盒業者（除非好萊塢發明直接將電影用第六感傳輸到用戶腦中）。

兩家今年啟動的重量級串流服務包含 NBCUniversal的 Peacock 和 WarnerMedia 的 HBO Max，開張數個月以來仍然無法上架美國普及率最高的兩家機上盒 Amazon 和 Roku。談判始終無法談攏的理由是傳統電視頻道的分潤是這些機上盒業者重要的收入來源，他們不樂見電視台將發展重心從頻道轉為串流，因為串流目前還沒有讓他們分一杯羹的商業模式。所以無論 Amazon 或是 Roku 都試圖利用談判杯葛 App 上架來傳達這個訊息。

上週 NBCUniversal 決定祭出談判殺手鐧，通知 Roku 如果再拒絕上架 Peacock 的話，該集團下46個 App（多為NBC旗下各電視網的App）將在這個週末集體下架。

這個最後通牒總算終結了這個延宕數個月的談判。昨天 Roku 突然發表聲明表示 App 上架談判（以及敵對狀態）總算告一段落，Roku 用戶將可以繼續使用 NBC 各頻道的 App，並同時終於可以開始安裝 Peakcock 串流服務的 App。Roku在聲明中說：「兩家公司之間已經建立互蒙其利的合作關係，合作內容包含將 NBC 的內容加入 Roku 頻道中以及在廣告業務上更具意義的合作，我們因此可以在未來提供更多新的選項給消費者。」

先前媒體報導指稱 Roku 試圖對 NBCUniversal 收到的 Peakcock 廣告收入要求分潤 30%。由 Roku 上述聲明可以推測，NBCUniversal 可能在談判中做出一定程度的讓步換取 Peacock 上架。

同樣的守門人絆腳石也發生在音樂串流產業上：

音樂產業透過 Spotify 跳過實體媒介和通路的，但終究也跳不過 Apple 的 App Store 這個抽成高達30%的霸道守門人。

一直到處告官指控 Apple 獨厚自家 Apple Music 服務的 Spotify，在上週 Apple 的發表會後隨即發表措辭強烈的聲明<指控 Apple 濫用其市場力量創造不公平競爭的條件。

讓 Spotify火冒三丈的就是新推出的 Apple One 全餐式訂閱服務。Apple One 全餐包含了Apple Music、Apple TV+、Apple Arcade 和 iCloud 這四道菜，其中市場競爭最激烈的 Apple Music 被綁進方案中，等於用其他四道小菜（比如乏人問津的 Apple TV+） 來補貼這一道主菜。Spotify 相比之下立刻失去競爭優勢。

Spotify 大聲疾呼主管公平交易的政府部門如果再不出面阻止 Apple，將傷害整個創新社群並影響消費者聆聽、互動、創造的自由。Apple 對此則則冷淡回應道：Apple One 的真正目的是幫消費者省錢，而消費者仍然可以自由地探索並選擇其他人的服務諸如此類的。

果然是市值兩兆美元的霸道總裁該有的回話口氣啊～


國家守門人之亂
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本週是美國總統 Donald Trump 給字節跳動將TikTok 國際版抖音美國業務拆分給美國公司的最後期限。過去一整週因此就是各種漫天消息的大亂鬥：

首先週一 Microsoft 率先宣佈自己已經出局，因為字節跳動已經通知 Microsoft 將不會把 TikTok 在美國的業務出售給微軟。全球媒體開始猜測另外一個買家 Oracle 幾乎確定出線的同時，包含隸屬央視的中國環球電視網以及中國阿里巴巴集團所有的南華早報卻不約而同地做出和全球媒體完全不同的結論：誰也不買到 TikTok，因為字節跳動不會賣，也不會把 App 程式原始碼轉移給任何人。

到了星期五 Trump 果然說到做到，發佈了美國政府要在 9月20日（也就是今天）起以國安因素禁用 Wechat 微信和 TikTok 國際版抖音的實施方案。不過表面上的禁用方案背後，其實特地為 TikTok 量身打造了一條生路。

首先，今天開始這兩個 App 會在美國境內禁止下載。在此同時， Wechat 的既有美國用戶會因為另外一條禁止網站代管、內容傳輸、轉帳和付款等業務的規定而開始無法使用 Wechat，但 TikTok 相關服務禁止的期限卻一口氣延後到11月12日。玄機就在這個日期，因為正好落在美國總統大選後幾天。Trump 似乎體認到 TikTok 即刻停用將激起選民憤怒，影響年輕人的選票，因此決定把這個複雜難解的題目留待選後再解。

緊接著星期六深夜，果然傳出 Trump 已經准了 TikTok 的股權交易。最後是 Oracle 和 Walmart 將和字節跳動共同成立一家新的美國公司 TikTok Global ，未來會在美國上市公開募股。Trump 同時透露 TikTok Global 可能會設在他的票倉德州，僱用至少2.5萬人，並且該公司將捐出 50 億美元做為教育基金。

美國商務部也隨即對於股權交易的正面進展釋出善意，原本今天開始對於TikTok 的禁止下載封殺令立刻喊卡，要延後到9月27日再實施。

然而所謂「正面進展」也有不同意見。根據美國記者 Alex Sherman 在twitter上發文的統計，Oracle 會買到新公司 TikTok Global 12.5% 股權，Walmart 則會有 7.5%，也就是說一番折騰下來兩家美國企業總計買到20%股權，而 TikTok 原本的母公司字節跳動仍將持股80%。雖然字節跳動背後還有兩家美國投資公司（Sequoia Capital 紅杉資本和General Atlantic 大西洋大眾），如果把這些股東的持股也計算進來會讓美國資金勉強過半，但仍和 Trump 原本說的「拆分業務」有不小的差別。

科技媒體 Techcrunch 在交易確定之後隨即發出一篇評論說，這整場大戲完全是沒有意義的徒勞。原本美國人對於 TikTok 最大的疑慮是美國用戶的隱私權風險，以及中國政府是否可能透過演算法散佈對他們有利的政治資訊。然而在昨晚定案的交易之後，除了 Oracle 的雲端服務買到了 TikTok 這個大客戶，Walmart 則買到了從此以後可以向美國青少年兜售各種商品的新管道之外，根本沒有降低美國人的隱私權風險和中國政府介入的威脅。

「整個 TikTok 交易根本啥問題都沒解決」Techcruch 的編輯這麼下結論。


論壇守門人之亂
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為了擺脫唱片公司的版權拆帳束縛，Spotify 過去一年開始重金發展 podcast 內容。然而從賣音樂變成賣節目之後，Spofity 也開始像 Facebook、Twitter 或是 YouTube 等社群平台一樣陷入「審查還是不審查」的泥沼。

據說花了上億美元挖來的知名 podcast 主持人 Joe Rogan節目才在9月1日開播就停職 Spotify 惹來一堆麻煩。

先是右派人士發現 Joe Rogan 節目中受訪的極右派人士 Milo Yiannopoulos、Alex Jones 等集數被 Spotify 自我審查而未上架。

緊接著，左派人士則發現上架的另一集 Joe Rogan 節目邀來著名的「恐跨性別者 」Abigail Shrier 上節目，和主持人一起大談跨性別跟自閉症一樣是一種病態，而且並將病因歸因於年輕人看太多 YouTube 影片的結果。

Spotify 執行長 Daniel Ek 不得不因為保留這一集所引發的爭議召開會議親自向員工解釋。他強調沒有下架這一集並不代表公司拒絕聆聽外界的聲音。他同時要求同仁千萬不要將會議內容外洩，但顯然不滿的 Spotify 員工並不同意保密這道命令，隨即向媒體披露老闆為該節目辯護的完整過程。

另外一位今年不斷被員工包圍挑釁的老闆是 Facebook 的 Mark Zukerberg。

對外，Zukerberg 始終堅稱臉書的廣納多元、不受審查威脅的自由討論是有利於民主的（並因而要求全世界忍受包含反疫苗等討論）。諷刺的是，對內 Zukerberg 開始主張為了員工和諧必須限制員工討論政治議題。

在 Facebook 這個全世界最大公共論壇上，版主的每個舉動都足以左右全球政治動態。然而作為版主中的版主， Zukerberg 卻宣佈在公司內部網路中除了專門開來討論政治議題的討論區之外，員工將不得在其他區塊討論包含 Black Lives Matter 等政治議題。

三個月前Facebook 員工才多次逼宮，以虛擬罷工的方式要求Zukerberg 面對 Facebook 助長 Trump 各種不實謊言、鼓吹暴力和種族主義發言所造成的惡果。Zukerberg 如今終於想到管制員工政治發言這個錦囊妙計來解決「提出問題的人」，果真是不世出的天才。


｜新聞出處｜

Neither Microsoft nor Oracle gets to buy TikTok US: Chinese state media（https://tcrn.ch/3htX7mT）

Apple says its new Apple One services bundle isn’t unfair to Spotify（https://bit.ly/33uJQFE）

Spotify CEO Defends Keeping Transphobic Joe Rogan Podcasts Online（https://bit.ly/3krs5Op）

In the WeChat, TikTok US shutdown order, TikTok gets Nov. 12 stay, keeping it up through the US election and Oracle dealmaking（https://tcrn.ch/3cavpuk）

NBCU Threatens to Pull TV Apps From Roku Amid Fight Over Peacock Deal Terms（https://bit.ly/2ZOVvhy）

Roku and Comcast reach agreement to carry Peacock on Roku（https://bit.ly/2FPZiEj）

President Trump reportedly has approved the Oracle deal for TikTok’s US operations（https://tcrn.ch/3hOAiu8）

The TikTok deal solves quite literally nothing（https://tcrn.ch/3hNgOpV）

Mark Zuckerberg Wants To Silence Facebook’s Employees（https://bit.ly/32MG6QQ）

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