《美國公債．美元教會我投資的事: 2個指標主宰全球景氣循環, 抓住超前佈署關鍵》(分享抽新書3本)

★投資時考慮總經要素，一定深合喜歡綜觀全局的你的胃口。
只是平日要操心的事太多，沒有時間考量總經的「千」經「萬」緯，
但是影響投資層面的總經指標真的只要關注「兩個」就夠了。
真的！作者只用美國「十年期公債殖利率」及「美元指數」，就掌握全球重要投資商品的波動。

★Covid 19時帶著500位客戶躲過風暴，並買在低點，連散戶都能輕鬆達成年化20%的報酬率。2020年3月18日，因為新冠肺炎疫情，全球股市由高點下挫30%，多數人不知股市會不會再往下跌。

但是作者由一個指標——美國十年期公債殖利率看出了端倪，2020年1月時美國十年期公債殖利率大約為2%，快速下降至4月18日的端點，大約0.5％，爾後開始反彈。而美國十年期公債殖利率的低點（也就是公債的價格漲到高點），剛好就是無風險利率循環衰退期與復甦期的分界點。

　　這裡所謂的無風險利率循環，指的就是美國十年期公債殖利率的循環，它不但是景氣循環的表徵，更可以準確的判斷風險性資產（股票、投資等級債、高收益債券、特別股、普通股）與避險資產的相互波動。

　　簡單的說，如果你懂得無風險利率循環，你就可以在股市的高點賣出股票，買進正在由低點走揚的公債商品。

　　在美國十年期公債殖利率走低的階段，代表市場因為不看好後市，自然不會把資金投入與景氣高度相關的股市，轉而流入無風險的公債，拉高公債價格（使殖利率下降）。而過了債券價格的高點（殖利率的低點），代表資金開始流入股市，這是景氣好轉的跡象。

　　無風險利率循環復甦期又可以依通膨是否發生，而分為前期及後期。

　　接著，當美國公債殖利率見到高點之後（也就是債券價格跌到最低），美國公債殖利率開始緩步下滑，同一時間股票、美國公債一起上漲，作者統稱為成熟期。

　　你可能會說，我們在台灣管什麼美國無風險利率循環？問題是美國是目前全球最強大的國家，美元又是全球最關鍵的貨幣，因此了解了美國的無風險利率循環，再來推估台灣，就十之八九了。

　　如果你可以清楚的知道現在的無風險利率（美國十年期公債殖利率）循環階段是成熟期、復甦期或是衰退期，你就可以精準的做出投資決策。

　　另外，除了美國十年期公債殖利率外，投資時另外一個要考慮的要素就是美元指數，這影響另一個層面資金的流向。美元指數走高，不利新興國家股市及原物料商品；走低則相反。

★ 本書特色

　　為什麼2021年開始，是你學會如何掌握無風險利率循環的最好時間

　　市場上有關景氣循環的書很多，但是讀完了之後，你還是無法判斷現在是哪個階段。在2021年讀完本書，將不會再有這個問題，因為2020年3月，美國無風險利率由衰退轉入復甦。

　　讀者在2021年拿到此書時，基本上就是美無風險利率循環的復甦期（也可以視為景氣循環的復甦期）。你很容易可以用書中的知識，對應經濟的實際狀況。如此，你可以輕鬆的認知到無風險利率循環及景氣的變化，讓無風險利率循環不再是理論，而是生活的體認。

★ 關鍵指標看出總經變動趨勢

　　總體經流變化萬端，但由於美國是目前全球最富強的國家，因此，你只要掌握美國幾個最最關鍵的數據，就可以掌握全球的景氣循環。其中最重要的就是美國十年期公債殖利率、美元指數。

　　而由於美國是由消費推動經濟成長的國家，你要進一步了解其消費強弱，則可以觀察以下指標：
　　．初領失業救濟金
　　．製造業、服務業採購經理人指數（PMI）與其細項
　　．消費數據
　　．可支配所得

★ 掌握資產的輪動，賺到穩定的投資財

　　景氣循環階段影響不同類別金融資產的漲跌，例如在衰退期，只有公債會上漲，其他如股票、高收益債、投資等級公司債、特別股、新興市場債，都會崩盤。

　　而緊接著之後的復甦期，則是公債價格崩盤（殖利率上漲走高），而股市開始長線上揚。如果你可掌握無風險利率循環，那麼光是在衰退期之前的成熟期大量買進美國公債ETF，在復甦期轉換為美股ETF，就可享受大量的利益，根本不用去挑什麼飆股。

★ 提醒你常被忽視而又影響獲利的事，作者研究心得無私分享

　　現在ETF當紅，多數人忽視了封閉式基金（closed end Fund）的優勢。2008年至2021年3月，特別股封閉式基金（FFC）、標普500指數、特別股ETF（PFF）三者的長期績效比較，FFC的報酬率來到800%，意思是2008年如果您投資FFC 100萬元，現在的市值超過800萬元，成長了八倍。

　　標普500則只有250%的報酬率，而特別股指數ETF（PFF）的報酬率僅有200%。同樣的投資標的（美股特別股），採用封閉式基金（Closed End Fund），長期投資報酬是ETF的4倍。

　　又如在判斷美國是否發生通膨的現象，作者採美國道富資產管理公司製作的物價指數，每周一次，比官方公布的數據更即時。

　　作者從不流俗，在書中提出許多獨到，有助於壯大口袋、增進視野的看法。
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願善良、紀律、智慧與你我同在！

❤️ 2021/9/10(五) 20:20之前在粉絲頁上對此貼文按讚、分享者，將抽出3位獲各獲得新書一本！

#美國公債．美元教會我投資的事

美股：DIV+PFF+LN
港股：香港中華煤氣+彩生活
台股：中租+富邦美國特別股ETF+兆豐金+創業家兄弟+霈方+元大高息特別股ETF+巧新

❤️【讀者來信】【MissQ謝謝你讓我看到債券投資的光】
🔔我很替這位讀者開心 ，投資債券的人都是心情穩定/投資踏實，長期資產增值的，與團友分享這位讀者來信的內容
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🔔MissQ您好，我是你的讀者，我想分享訂閱你文章滿三個月的心路歷程，我想謝謝您，很神奇債券在您的介紹下，原本零基礎，現在手上幾乎都是債，心情也很穩定，穩定獲利中

我第一檔接觸到的債券標的是聯 X 美收，網路上聽說很不錯，就買進了，一如散戶基本功，網路看一看， 大家說不錯，買進條件成立，經過了幾年也表現得不錯，到了這兩年績效好像停滯了就賣出， 雖然這檔有賺錢， 真的是懵懵懂懂買進，懵懵懂懂賣出，債券的知識還是停留在的0階段，雖然高手講究的也是歸零， 無我， 但我是真的知識0啊

非常幸運的是，3個月前下定決心訂閱 Miss Q 債券觀念文章，期許自己一年後可以成為一位有功力的債券投資者，從投等債，公債基本原理開始學習，升息到頂，建議買進，應該持有到何時，觀察十年債的殖利率，資產的配置，重點都很清楚，對債券進出的時間點算是有8成把握，透過訂閱的學習，知識的提升，也讓持有的心情穩定，買入的投等債波動性很小，很適合資產配置讓你敢買，以往買股票如超過資產的10%，一個壞消息來跌個3%-5%，波動賠的錢就會開始懷疑人生，到底買對買錯，是不是沒注意到什麼，但是這次投等債買到30%，波動很小，穩穩漲，非常安心．尤其川普大投顧喊來喊去，股票忽漲忽跌的年代，穩定債券投資更顯珍貴

訂閱的內容，我認為最棒的是有觀察重點，舉個例子，像配置特別股，我買入的是海外特別股PFF， 2008金融海嘯跌了70%，不查還好，一查真得快哭出來，這種東西能買嗎？　以前的我應該就不會去買了，也錯過配置高殖利率標的的機會，現在的我買入PFF，當看到在跌的時候，就去看特別股文章裡面提到的觀察重點，是否有出現股市暴跌，信用危機的情形，如沒有，在降息期間，是有利基的，所以也抱得住，有信心，能獲利，這樣的信心來自知識的提升

我自己發現訂閱內容有很多寶藏，都是您智慧與經驗的結晶，照著訂閱的內容，我手上多了債券這項投資工具，我相信我可以慢慢打造自己的退休組合，希望我的經驗可以供還沒訂閱的戰友參考!

MissQ謝謝你幫我看到債券投資的光!
謝謝你 ，祝你事事順心❤️❤️

讀者Mr. Chen 2019.7.24