#S2
【產業分析】- 健身運動身體好
大家應該都看得出來
小P我有在持續健身練大肌肌吧,
這一集要聊的產業分析正是我本人專業的
(老K 專業是Motel 哈哈)
當然健身產業牽扯太廣,
我們這一集就著重健身房相關。
相對於歐美健身產業處於成熟期
亞洲在此領域處於成長期...
#S2
【產業分析】- 健身運動身體好
大家應該都看得出來
小P我有在持續健身練大肌肌吧,
這一集要聊的產業分析正是我本人專業的
(老K 專業是Motel 哈哈)
當然健身產業牽扯太廣,
我們這一集就著重健身房相關。
相對於歐美健身產業處於成熟期
亞洲在此領域處於成長期
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歐美健身會員滲透率約20%
台灣約5%,而韓國、新加坡、日本等約7%
還有一大段路,但會逐漸往成熟邁進(紅利不在)
而且人均消費在此產業的金額提高
大家更願意花錢在上面(買身護具、上教練課、健康飲食等)
而且台灣空汙等問題日漸嚴重,
原本的戶外運動變成室內運動
會是一個新的考量。
-
一般要開健身房,
其實進入門檻相對高(高資本)、器材價格昂貴
對於品牌的識別建立,也是一大挑戰!
而疫情、隔離政策影響之下
讓不少小健身房、工作室撐不下
讓大者恆大
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前面講的優勢很多已經反應在股價上面,
接下來要來聊聊相關公司。
中上游(器材)
岱宇(家用健身器材)
北美零售通路為主
成長性高 來自併購
力山
過去工具機,轉型成健身相關
專業健身器材的代工廠商
營收貢獻到達7成(健身)
Peloton供應商 佔營收貢獻比例過高,有風險
喬山(一條龍)
以往印象—按摩椅
世界第二大、worldgym 合作夥伴、北美市佔坐二望一
健身魔鏡 (北美Peloton健身飛輪類似,營收靠這暴漲)
(更正一下,這一集有說到喬山的youtube訂閱20幾萬。是很多集的觀看次數拉!)
下游(店面通路)
柏文 :
單點大小都有一定規模、品質極佳
品牌好(上櫃公司,合約制訂清楚)
折舊問題(獲利容易受到折舊影響,器材折舊高,但折舊年限攤提完還可以使用)
使用年限一陣子後甚至可以賣給小健身房
展店平均一年還是有7~10間點以上,成長迅速、但甜蜜期已過
未來朝向拉高毛利為主(教練課、商品等)
而非只是衝高會員營收
統一超:
旗下Beingfit 有7家
但對統一超營收獲利整體占比極低
鳳凰:
轉型開健身房(營收占比還是很低,但商業模式新穎)
一般健身房都採會員制、入場制
鳳凰採預約制、高單價(一小時5.600)、教練課一堂2000)
且坪數只需60坪上下、切分四間 (成本控制得宜)
未來可複製性高,搭配集團、品牌優勢
且集團整體營收不高(只要15家店就可以有一定影響力)
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不過大部分現在的健身產業股票都不算村姑
漲幅都已經一大段,除非未來有修正並偏離價值,才會考慮。
各位村民要自己對於產業了解、並看過財報後算出合理價值
再做任何投資決策唷!
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*本節目及文章並非股票推薦之用途,單純為投資方法的案例分享,切勿盲目作為買賣依據。
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peloton台灣供應商 在 StockFeel 股感,來自生活 Facebook 的最讚貼文
「健身減肥特輯」個股文 - Part 3
你有聽過力山工業嗎?他是間台灣專業的電動工具機及健身器材製造商,同時也是國內老牌的電動工具機代工廠商。
其關鍵零組件的自製及整合能力強而深受客戶的信賴,早年雖然以工具機起家,但近年轉型有成,順利跨入健身設備製造代工領域。目前健身機營收占比已超過六成,近年接到美國健身新創獨角獸公司 Peloton 的訂單,成為 Peloton 公司飛輪及跑步機產品的供應商。
近期也搭上全球在家健身風行的浪潮,健身器材的營業額也成為力山業績主要成長來源,成為 Peloton 全球布局擴展最大的受惠者之一。
從工具機如何轉到健身器材代工? 來看看公司如何轉型成功的吧!
#主題投資
#健身器材的代工廠
peloton台灣供應商 在 謝銘元:失敗並不可恥但要有用 Facebook 的最佳貼文
童士豪(台灣出生,13歲赴美,曾在Stanford、MIT、Harvard求學),小米最早的二位投資人之一,其他投資案例包含小紅書、GrubMarket、Wish、FlightCar、Musical.ly、Curse、Misfit、
More Tech ,擔任小米董事期間,一起投資了智米、紫米、加一聯創等,在美國,童士豪連續3年(2013,2014,2015)入選Forbes Midas List全球最佳創投人榜。在中國,被《創業家》和《第一財經》雜誌評選為中國十大最受創業者尊敬的風險投資人之一。
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投錯了不要緊,關鍵是投對了的項目賺足了錢
Q:能投出14家獨角獸,關鍵是什麼?
童士豪:
第一,時間好。05年入行,剛好是中國和美國第一個冬天過了以後該覺醒的時候,經歷了PC互聯網更加普及,第二波移動互聯網上半場和下半場各個階段。這個時間點為我們這代VC人造就了很好的土壤。
第二,趨勢抓得准。對於行業變化趨勢的判斷,我比一般投資人稍微快一些。最早選擇在中國發展,布局移動互聯網,之后把家又搬回到矽谷,布局全球化,這些時間點,都踩得比較准。
第三,廣結人緣。和創業者相處得不錯,不僅是合作伙伴,很多還成為不錯的朋友。
Q:除了判斷力,還有哪些能力、素質和個性會影響投資人的投資成績?
童士豪: #做決定不糾結很重要。很多比我聰明的人,做一個投資決策,反復地想,決策時間超級長﹔而一旦判斷失誤,會失去信心,極度自責,壓力大到難以入睡。
我做投資近二十年,沒有一個晚上失眠,哪怕天塌下來了,也不要緊,明天早上起來,吃點好的,再想解決方法。說起來容易,但很多人做不到。
Q:你會如何看待自己miss掉或失敗的投資項目?
童士豪: 一個好的投資者,十個項目有三個項目做成,已經非常了不起了!失敗不要緊,重點是成功的項目能否賺足錢,比如小米,第一筆投資的回報就超過了800倍,做了這種項目,其他項目失敗,也不是問題了。
所以重點並不是不能失敗,而是以平常心對待失敗,能抓到下一波機會。中國互聯網這15、20年來,已經有四五次迭代發生,這一波你miss掉了沒問題,兩年、三年后,還會有新的一波出來。
Q:投資做了這麼多年,有什麼你自己深信不疑、但其他人都保持懷疑的事情嗎?
童士豪: 很多人會質疑何必要把戰線拉到印度、非洲或拉丁美洲,把中國和東南亞做好就足夠了。對我來說,觸角鋪得足夠廣會降低投入的風險。中美兩個市場對全球的影響毋庸置疑是巨大的,奔跑的速度也很快,在其他市場追上來的過程中,是需要借鑒中美經驗的。
一般人不易發現,因為他需要去熟悉很多新的國家,犯錯的可能性會增大,但對我來說,分散風險反而是更好的做法。
Q:投資做了這麼多年,對這個世界有什麼更深刻的理解嗎?
童士豪: 今年2月,在聖保羅看一家做物流配送的公司,工廠基本都是自動化。我很好奇機器是從哪來的,問了下來自印度,現在還有一些德國的自動儀器,但創始人最想引進的是一家來自於中國北京的公司的機器。
當時就很有感觸,在北京的另一面,地球的另一端,亞馬遜森林旁不遠的地方,居然有幾個來自法國、在巴西生活了十年的創業者,對中國的機器那麼理解,甚至是以崇拜的心態,在了解北京這家公司。
所以當時的會一結束,我馬上跟北京、上海的同事聯系,不管用什麼代價,一定要成為這家公司的股東,因為這個業務絕對是全球化的 。后來我們也如願投資了這家叫Geek+極智嘉的公司。
這絕不是個例。全球電商的發展速度是追著中國的滲透率在成長,中國的產品最開始只能賣給中國的用戶,但今天其實已經是全球市場。所以,全世界其實是非常平坦而緊密的,這一點,只在北京或矽谷生活,是永遠感受不到的。
我覺得很多地方,相同之處比人們想像的要多得多。
我講這個故事,是想表達, #你去的地點越多,#你對投資就會越有把握。
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看過這麼多創業者,優秀的CEO有哪些相似之處?
童士豪: 優秀的CEO太多了!比如小米雷軍、美團王興、大眾點評張濤、頭條張一鳴、Musically陽陸育、朱俊等等。
相似之處在於:拿雷軍、毛文超、張一鳴舉例,
第一,學習能力非常強,腦筋轉得特別快,對於新事物有充分的好奇心﹔
第二,領導力、影響力很強,能吸引一幫兄弟姐妹一起干﹔
第三,對於用戶的理解很深,了解用戶需求,才能把產品做到極致。
那些失敗的CEO們,又做錯了什麼?
童士豪: 第一,情勢好的時候,頭腦容易發熱,該調整、該變化,都沒跟上,要不就是選的時間點不對,太早或太晚。
再有,沒有選對適合自己的事情。舉一個正面例子,小紅書的毛文超(創始人、CEO)從武漢去上海讀大學時第一次坐飛機﹔但在未來十年中,大學四年、工作四年、去斯坦福兩年,這期間去了一百多個國家,完全從一個土鱉轉變成一個海歸,這個轉變歷程,恰好是小紅書的用戶也會經歷的,所以他會非常理解用戶的需求和心理,做出來的產品特別的接地氣。
很多創業者,早期都靠在模糊方向中試錯前進,然后不斷調整道路。如何判斷自己當下嘗試的道路是對是錯,你從投資人角度,能給一些建議嗎?
童士豪: 小步快跑,在失敗結果能承受的情況下,不斷嘗試各種A/B Test,會更有機會找到答案。
大家聰明程度和勤奮程度都差不多,如果都要犯十個或五個錯才能找到答案,那麼誰越快犯錯,且犯錯成本控制得極低,誰的成功幾率就越高。
再次強調,不要怕犯錯,要勇於承擔,繼續往前走。一個常做決定的人,雖然很容易犯錯,但隻要每次都不是致命錯誤,練久了,他的反應和感覺,一定會比那個還隻犯過三次錯的人要強得多。
沒失敗過的人,我們也不想投。我們喜歡的創業者的背景,首先,在大公司待過,知道公司成功長什麼樣子﹔第二,自己創業過,失敗了不要緊,還願意再干,他經歷過高和低的不同階段,更能以平常心把公司越做越好。
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Q:著眼全球,有沒有好的創新案例與我們分享?
童士豪: 紐約有一家公司叫Peloton,做運動硬件器材,上面放一個類似ipad的屏幕,輸送各種運動課程給用戶。所有用戶彼此能看到上同一個課程的表現,可以促進大家互相比較,鼓勵更多運動﹔課程內容也很豐富,有不同的音樂,也有非常漂亮、健康的導師在一旁鼓勵你,所以整個過程變得很有趣。
我們和CEO聊天,發現他是想推動一個宗教,而非僅僅一個產品。他認為在美國和歐洲很多國家都需要宗教的動力,用戶都需要一個心靈寄托,他的產品提供的是讓用戶重新找到對美好身材、美好生活的自信。在課程中,用戶可以跟其他用戶一起連接、交流,彼此心靈的寄托和升華,就像傳教一樣。
他們在產品包裝、品牌塑造上,也都做得很極致,讓用戶覺得這是一件非常酷的事情,都很樂意分享和查看。
創始人是哈佛商學院畢業,超級聰明,講話特別有感染力,也知道自己的弱點,選好CEO來搭配自己,內部管理也做得很好。
他一開始靠硬件起家,一路走來,很多人覺得它就是一個硬件,價值不大,所以前面三輪融資都非常痛苦,但后面的成長極快。我們投它的時候,估值才不到10億美元,短短兩年,現在在二級市場市值已經是70到100億美元了。成長速度非常之快,打破了所有人對它的財務預測。
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Q:中國的流量紅利已見頂,很多企業都在出海,尋找新的增長點,但成功案例不多,難點在哪?
童士豪: 首先,我並不認為流量紅利已見頂,5G時代一到,新的流量紅利會到來,所以不見得非要往外走。另外,中國三四五線城市也是充滿機會的,拼多多和快手都是很好的例子。
回到出海話題。我認為難點在於如何用文化軟實力得到全球范圍內的認可。這方面做得最好的是華為和小米,華為布局時間久,小米的印度負責人馬努Manu Kumar Jain會在各大社交平台做活動推廣,讓用戶感知小米,做到這點,非常不容易。
TikTok(抖音海外版)已經做得不錯了,但如何讓國外用戶對產品建立一種更清晰的印象,是中國團隊下一步要做的事情。
Q:作為一位電商領域的知名投資人,你認為電商成功的關鍵邏輯在哪?
童士豪: 第一,獲取用戶的成本足夠低。現在做廣告的成本太高了,所以有一定社交效應或口碑效應,能讓用戶自然分享,是非常重要的。像小米發燒友的口碑營銷,不花錢,讓用戶有參與感﹔再比如Wish(全球跨境移動電商平台),靠的是產品本身的趣味性連接。
第二,轉化率足夠高。你推薦的產品是否深受用戶喜愛,你的產品推薦算法是否足夠好,這些都影響用戶下單的可能性。
第三,客單價足夠高,能支撐配送成本。
第四,客服服務足夠好,用戶退換貨很方便。這個閉環能做到的話,更多供應商願意跟你一起玩,成功的幾率自然更大。
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Q:比投資一家百億美金的創業公司,更能讓你感到成就感的事,到底有哪些?
童士豪: 登山,爬爬喜馬拉雅聖母峰,或者看火山的爆發,去非洲、去北極……是否很美好?完全同意,這都是非常美好的感覺,這些也會讓我興奮。但是,看到我們投資的公司,做出的產品能夠改變人生活的方式,那種使命感,跟自己去享受大自然的感覺是不一樣的。
原文如下:https://mp.weixin.qq.com/s/BoR00YZPAJa1ZewJuPHAMw