網家上半年獲利年增2成 每股盈餘1.72元

#網家

【#富邦媒(8454) 基本研究】
　
◎ 2019營運回顧：
富邦媒2019年營收518.30億元，YoY+23.36%，主要營運動能來自於B2C業務（網路購物）持續高成長，YoY+28.56%；獲利方面，毛利率9.81%，較2018年小幅下滑，原因是受到產品結構改變，毛利較高的電視、型錄購物營收比重皆下滑，而毛利較低的網路購物比重提高，再加上主要是同為毛利較低的3C家電在帶動B2C業務成長；但受惠於規模經濟效益，19年的營益率3.19%，較18年微幅下降，近乎持平；而稅後淨利則是13.94億元，YoY-3.85%，若除去18年一次性利益因素，2019年的稅後淨利仍成長14.3%，EPS 9.95元。
　
◎ 營運動能解析：
富邦媒旗下業務主要有三類，營收佔比最大有近88%的是B2C業務（網路購物）；而佔比第二10%左右的是電視購物；比重最小的則為型錄購物，僅佔1.7%。近年來，隨著消費習慣改變，線下通路轉線上的購物趨勢明顯，富邦媒網路購物的營收成長強勁，近幾年的年成長率都達到25%以上，也因此營收佔比年年提升。其中網路購物包含B2C的momo購物網和行動商務，以及B2B2C的momo摩天商城，這些業務的主要銷售產品為3C 家電和居家生活用品。另外，富邦媒在2014年推出的momo購物網APP，也就是行動商務的營收佔了購物網的營收比重來到65%，顯示出行動消費趨勢的興起，而目前富邦媒在B2C業務方面，力壓對手PChome、Yahoo奇摩購物中心，為該領域市佔率第一。
　
◎ 未來預期：
展望2020年，富邦媒將藉由五大策略來提高市佔率、坐穩電商龍頭地位：(1)品牌深耕，富邦媒的主要國際供應商如萊雅、P&G、3M等，他們在台灣線上零售佔比較低，不到一成，相比中國的線上零售比重超過三成，仍有很大的進步空間，因此未來富邦媒將持續拓展與既有品牌客戶的合作，擴大營運品項；(2)物流投資，富邦媒目前有9個倉儲、13座衛星倉，2020年目標在年底前將衛星倉數達到20座以上，可提供更快的到貨服務，搭配去年推出的週期性快消品訂貨專區，可望提高快消品市占率；(3)提升消費者體驗，主要是APP優化和提供更多元的行動支付；(4)擴大商品類別；(5)建置富邦與台灣大集團的生態系統，富邦媒去年開始就跟母公司台灣大展開合作，初期階段為提供台哥大門市取貨服務以及手機產品聯合採購等項目，Q4時再推出與北富銀合作的momo聯名卡，其優惠內容較同業更有競爭優勢，有望帶動業績表現。
　
綜合上述，預期富邦媒2020營收、獲利將有機會創歷史新高，預估2020年營收可達到650億元，年成長25%以上，營業利益上升至20億元，YoY超過24%，而稅後淨利則可望突破16億元，年成長20%，EPS有機會來到雙位數12元左右。
　
◎ 小結：受惠於線下轉線上的消費趨勢，預估B2C業務將維持雙位數成長，且其他服務皆持續優化，預期2020年營收、獲利將成長並有望創高。
　
◎ 補充：
在豹投資PRO的個股頁面中有提供三種分析功能，財務、籌碼及技術分析，而從財務分析的財務比率圖可以發現，即使在產品組合轉差下，富邦媒的營益率和毛利率仍維持平穩，無大幅度下滑，顯示其財務體質穩健。另外，觀察財務分析中的營收概況，能夠看出近幾年富邦媒的營收高峰落在11、12月，就是雙11、聖誕節等消費旺季，受惠線上購物趨勢，整體營運表現穩定且持續成長。
　
◎ 最新消息：
→ 富邦媒momo《3C開學季》活動起跑，買氣估增4成
→ 宅經濟效應電商業股價暴衝 富邦媒寫歷史新高
→ 電商1月營收 富邦媒網家創同期新高
　
（補充其他財務數字在下圖，圖片來源：豹投資FREE、豹投資PRO）
　
👉更多富邦媒的個股資訊：https://pse.is/PS24E
　
👉想知道更多富邦媒的消息，可持續追蹤豹新聞：https://pse.is/PA3C4
　
🎯專業的台股投資工具，開放免費試用30天！
→ 立即申請試用豹投資PRO：https://vip.above.tw/

#8454富邦媒 momo
#8044網家 PCHOME
#8477創業家 生活市集、好吃市集及松果購物

短評：
雖然Q4是旺季，但股價反映未必同步
8454過去兩年頗明顯是Q1飆漲，2~3月見高，近兩年雖然營收持續飆高，
但獲利指標呈現微幅下滑，不訪等Q4再觀察
8044則是有由虧轉盈的現象，但稅後淨利率仍低。
8477表現不算差，但是成交量過低有流動性風險。

#金融股 #存股 #0056
合作信箱✉️ : xshinxli@gmail.com
❗️影片未經同意請勿任意轉載、二次搬運、寫成新聞稿
❗️每月45元幫助我創作更多影片｜https://shinli.pse.is/PD4Q5
————————————————————————————
永豐幣倍卡文字詳盡解說｜https://shinli.me/2021/06/17/dawho/

00:00 3檔金融股存股2年，殖利率、投報率分享
00:50 中信金存股
02:46 國票金存股
05:04 兆豐金存股
07:17 存金融股、ETF心得分享

中信金
總持有張數 10張
最低股價18.15 (109/10/5)
最高股價 20.3 (107/12/07)
平均股價 19.1
總成本191,150元
投報率 17.25%
總損益 +32,980
108年享有股利2,000元
109年享有股利 6,000元
110年預計有10股參與股票配發 10,500元
總獲得股利18,500元
若加上今年，總股利佔了總投資金額的9%

配息，除息交易日基本上是在7月中
110年 現金股利 1.05元 殖利率4.91%
109年 現金股利 1元 殖利率5.05% 填息花了152天
108年 現金股利1元 殖利率4.47% 填息花了78天

國票金
總持有股數 1,517
最低股價 11.3 (109/5/29)
最高股價 16.5 (110/4/14)
平均股價 12.89
總成本 19,574
投報率 26.6%
總損益 +5,206
109年享有現金股利650元 ＋ 股票股利0.17元所以拿到17股
110年預計有1517股參與股利配發 可以得到986元股利 + 股票股利0.35
單計算現金股利的話，佔了總投資金額的9%

配息，除息交易日基本上是在7月中
109年 現金股利 0.65元 + 股票股利0.17元 殖利率7.11% 填息花了106天
110年 現金股利0.65元+ 股票股利0.35元 殖利率6.51%

國票金介紹
國票金(2889)於民國91年由國際票券金融公司、協和證券及大東證券以股份轉換方式成立，是國內唯一以票券為主體的金控公司。公司主要從事票券、證券、投信、投顧、期貨與創投等相關業務，以票券業務為營業主軸，其市占率居國內第二，僅次於兆豐票券。
國票金旗下子公司包括國際票券、國票創投、國票證券、樂天純網銀
2020年前三季，金控旗下子公司的獲利貢獻度：國際票券約佔81%、國票證券約佔18%、國票創投約佔0.2%

1)國際票券：
營業項目有票券經紀、自營、承銷、保證、背書、簽證，債券自營、承銷、簽證，以及投資相關股權商品、外幣債券自營、同業拆款經紀、可轉債資產交換和經主管機關核准辦理之衍生性金融商品等業務。

2019年經營項目占營收比重分別為：票券業務56%、債券業務39%、股權投資業務5%。
 
(2)國票證券：
營業項目有證券經紀、自營、承銷，期貨經紀和信託，以及投資顧問、融資融券、股務代理等業務。

2019年經營項目占營收比重分別為：證券經紀59%、證券自營36%、承銷佔4%。
 
(3)國票創投：
營業項目有租賃業務、對被投資事業提供企業經營、管理與諮詢服務，或直接提供資本等業務。


兆豐金
總持有股數 1,568股
定期定額1年
最低股價 28.75 (109/9/16)
最高股價 31.9 (110/4/16)
平均股價 30.29
總成本 47,501
投報率 8.14%
總損益 +3,865
109年享有現金股利202元
110年預估現金股利2,477元
加上今年，總股利佔了總投資金額的5%

配息，除息交易日基本上是在8月中
109年 現金股利 1.7元 殖利率5.65% 填息花了164天
110年 現金股利1.58元

兆豐金
資本額1,400億
[營業項目]
營業項目與產品結構
兆豐金控營收組成，2020年前三季年公司淨利貢獻比重：銀行業務佔約81%，票券約12%，證券約6%、產險佔1%。

金控旗下主要子公司：
(1)兆豐國際商業銀行：兆豐國際商業銀行利息淨收益佔69%，利息外淨收益佔31%。
(2)兆豐證券：兆豐證券經紀手續費收入佔營收比重42%，市佔率約3%，排名第9。
(3)兆豐票券：兆豐票券票券收入佔43%，債券收入佔52%。
(4)兆豐產物保險：兆豐產物保險火災保險約佔23.4%、貨運保險約佔3.6%、船舶保險約佔5.3%、汽車保險約佔47.7%、航空保險約佔1.6%、工程保險約佔3.2%、傷害保險約佔5.5%、健康保險約佔0.6%、其他保險約佔9%。

0056連續55期納入成分股中

*我的新書* 《25歲存到100萬》
博客來：https://pse.is/38zezq
金石堂：https://tinyurl.com/y5akqqwd
三采 ：https://tinyurl.com/y3w6cqwl
誠品 ：https://bit.ly/3oIAKxF
讀冊 ：https://bit.ly/3rhefBv
MOMO：https://bit.ly/3jbMY0B
墊腳石：https://bit.ly/3tqfLDh

—————————————————————
*信用卡專區*

💡網購信用卡💡
玉山Ubear ｜https://pse.is/KXJWW （網購/行動支付3.8%）
玉山Pi錢包｜https://shinli.pse.is/PSTRY （PCHome 5%回饋無上限）
GOGO卡| http://comparegroup.go2cloud.org/SH1ju （行動支付/網購6%）
永豐JCB｜https://shinli.pse.is/N4YCD （網購6%）
富邦momo｜https://shinli.pse.is/RBJNF (網購3回饋無上限)
樂天信用卡｜https://shinli.pse.is/EUV7G （網購5%）

💡外送信用卡💡
中信英雄聯盟卡｜https://ctbc.tw/dYTtRf （指定通路/網購10%）

💡一般消費信用卡💡
台新玫瑰Giving卡｜https://pse.is/3cjgtb (假日3%)
花旗現金回饋PLUS鈦金卡｜https://pse.is/3al9qa (指定通路10%)
聯邦賴點卡｜https://pse.is/3b4lj5 （國內2%/週六7%）
富邦J卡｜https://shinli.pse.is/U8UWP （國內3%無上限）
星展ECO永續卡｜https://shinli.pse.is/RNHW6 （行動支付13%）
FlyGo卡| https://shinli.pse.is/UTMAF （高鐵/加油5%）
匯豐現金回饋卡｜https://shinli.pse.is/UYRCA (國內1.22%/海外2.22%)
匯豐匯鑽卡｜https://pse.is/3aemhy （指定通路最高6%）

💡行動支付信用卡💡
台新街口聯名卡 ｜https://shinli.pse.is/V29G4 （指定通路6%）
GOGO卡|  https://shinli.pse.is/V29G4 （行動支付/網購6%）
凱基魔Buy卡｜https://shinli.pse.is/3amq3r （指定行動支付享8%）
花旗現金回饋PLUS鈦金卡｜https://pse.is/3al9qa (指定行動支付10%)

💡里程信用卡💡
匯豐旅人-輕旅卡｜https://shinli.pse.is/TRNK2
匯豐旅人-御璽卡｜https://shinli.pse.is/UYM33
匯豐旅人-無限卡｜https://shinli.pse.is/SWY28
玉山Only｜https://pse.is/J668L （最高5.2%回饋無上限）

💡高活儲網銀專區💡
永豐大戶 推薦碼shinli｜https://shinli.pse.is/TW36T (50萬內1.1% )
Richart ｜https://pse.is/3dblru （1.2%活存利息）
王道銀行｜https://pse.is/KGYJB (享100現金回饋)
iLeo｜https://pse.is/H4H8E (72萬1.2%超高活存利息)
遠銀Bankee｜https://pse.is/FDDA4 （2.6%活存利息）
樂天純網銀｜RI9HCV （透過推薦碼註冊享100）OU數位帳戶｜https://pse.is/3exmtb （20萬以內1.85%）

💡投資推薦💡
大戶投｜https://pse.is/3etkmw （台美股定期定額/搭配大戶1.1%高活儲）
鉅亨買基金｜https://pse.is/3g3g6e (輸入 shinli享1588紅利，申購26萬元以內基金0手續費)
富果帳戶｜https://shinli.pse.is/M4Q9V (註冊享108元)

💡APP推薦💡
家樂福｜A542GMO (輸入推薦碼享3,000點)
註冊Shopback｜https://shinli.pse.is/SR4UE (享100獎勵金)
玉山e.Fingo｜2a5GCNHG (輸入推薦碼享優惠)
悠遊付｜M2F5657F9A0（首筆消費滿100享100回饋金）
UberEats ｜eats-xn13cyuzue (100元折價2張)

我知道很多上班族都會嫌薪水太少，所以沒辦法創業，但事實真的是這樣嗎？

之前我們也訪問過白手起家，連伙食費都要跟親友借貸的創業家，所有老闆口徑都很一致，就是要找到市場缺口，有利基市場就不用擔心做不起來！

《 創業筆記重點 》
❶ 成本攤提計算：
→ 初期開店計算成本時，將固定支出分攤在每個月，淨收入才能更精確
→ 成本攤提時間會受到鼓動分紅、流動現金的影響
→ 根據需求去決定成本何時能回收回來

❷ 設定目標的意義：
→ 若沒有符合預期收回成本，就盤點曾經做過的事，思考優化的方向

❸ 心態建設盤點：
→ 沒創業過的新鮮人務必確認自己的抗壓性
→ 財務觀念是否到位？有基礎才能避免黑字倒閉的風險
→ 要認知到現實與理想是有差別的

❹ 資金是最不重要的問題：
→ 最重要的是想法和點子，而不是資金
→ 如果你有一個很好的想法，就思考可行的模式到市場測試水溫
→ 只對著財務報表計較，但是不要對能發展事業的資金斤斤計較

▶ 錯誤字幕修正 ◀
06:03 應為每月淨利，不是每月營收！

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬

送書活動：籌備資金的方法你會選擇以下哪種？
A. 存到完整的資金再創業
B. 向朋友或銀行借錢
C. 一半用貸款一半用自己的

回答你的答案之後，寫下選擇的原因，
Harry將會選出寫的最用心的粉絲，送上一本推薦書給你！

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬

【 #社群經營攻略 ｜ 禮包免費贈送 】
做電商想獲得免費流量來增加訂單數？
你絕對需要社群平台的加持💪

📚 按照以下步驟做，即可獲得社群經營攻略
❶ 訂閱「我媽叫我不要創業」Youtube頻道，並截圖下來！
❷ 到Facebook搜尋「我媽叫我不要創業」
❸ 私訊截圖畫面即可獲得 💛

\ 我媽叫我不要創業 /
‣‣ Facebook ► http://bit.ly/2Zzts5g
‣‣ Instagram ► https://bit.ly/2NF1sdE
‣‣ Youtube ► http://bit.ly/3s8Ppo4
‣‣ 來信合作 ► 220mofan@gmail.com

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬

你絕對不想錯過的精選影片 ↓↓↓

老闆，你的創業資金從哪來？
《 我媽來街訪 》EP03
https://youtu.be/5jutBKa5Y8I

你怎麼看待自己，可以決定你適不適合當老闆！
《 心理悄悄話 》EP02
https://youtu.be/rGV3fRaXQks

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
#創業 #資金 #借貸 #商業模式 #TALK