十月份開始掌握輪動才重要

因為颱風假的關係，讓台股直接進入十月，在我們休假的時候，雖然消息仍是很多，最大的消息包括讓中企在中國下市，或是限制對中企投資，顯然都有出面緩頰，所以暫時影響不大，休市的時候是漲跌互見，對今天的開盤影響不大，但重點不是指數而是選股的結構，我幫大家回想，上周五指數小跌42點，看似不多，但在台積電創下新高的狀況，不少人都有拉台積電出小型股的疑慮，上櫃指數甚至還跌到季線支撐，我認為上市指數10700的季線與半年線支撐，雖然支撐力道不小，畢竟外資持續買進市值王台積電(2330)與股王大立光(3008)，對指數產生支撐的作用，指數大規模的下滑並不容易。

蘋概股十月營收預期亮眼
為什麼外資不斷買超大立光與台積電呢?因為短期大家都很看好蘋果這次的銷售，銷售數字比預期好的多，甚至連中國官網都銷售一空，蘋果的上揚也一掃美光財報的利空，讓美國高科技類股昨天出現反彈，而台積電已經創高後，市場就在看大立光，今天媒體又在拆解，光鏡頭成本高於螢幕與處理器，躍居第一名，大立光周五又過了前波新高，今年220元是共識，明年新廠效應大，所以挑戰260元，仍有持續上揚的空間。
但是台積電與大立光真的能帶動蘋概股嗎?我認為關鍵在鴻海(2317)，週五鴻海竟然又跌了1%，在蘋果的好消息不斷出現後，鴻海卻逆勢下滑，我認為只要鴻海出現反彈，其他蘋概股就可以比價而上，反之鴻海如果仍在底部整理，蘋概股只靠外資買超的雙王做發揮，就不容易出現全面上漲。

輪動看基期
就像周五幾乎之前的主流不管是PA、PCB、銅箔基板等都出現回檔，卻有兩個族群逆勢上漲，第一個是散熱模組，雖然跟PA與銅箔基板都是第一波上漲的舊主流，但是因為郭明錤分析師的報告，他比其他的族群都率先回檔，周五領先反彈，雖然我也不認為會過高，但至少會多頭保留了火種，也讓大家了解，只要有業績的主流股，在回檔後反而是出現搶反彈的買點。

第二個重點是被動元件，過去被動元件總是一日行情，說要漲價股價反彈一天，或是短線的外資進駐，隔天又煙消雲散，但周五有趣的是甚麼，外資與投信竟然出現持續兩天的買超，而美銀同步將國巨目標價調高到336元，老實說仔細看報告，產能利用率從三成調升到65%，65%並不是甚麼好的稼動率，獲利來看本益比也沒有十分吸引人，更何況明年能否有這樣的數字，我認為變數仍很大，但最壞的情形過去是大家都認同的，就像四天前小摩也出了份目標價380元的報告，我認為這波被動元件，大家聚焦在MLCC就好，雖然到底是短期的效應或是如外資所說因為5G手機提升10到20%的需求，我認為還可以觀察，但短線錢在哪裡勢在哪裡，也許短線資金還會在這裡進駐，不過我提醒大家，即使要做短線的朋友，跟去年不同不是每種被動元件都能碰，就是聚焦MLCC，跟去年全面大漲不一樣，至於通路商，而非報價的上升，所以受惠不大。
很抱歉因為氣候的變化，我也感冒了，今天內容寫的比較少請大家見諒。