華通(2313)淡季寒冬已過 下半年喜迎蘋果手機旺季

💬介紹
華通為PCB板供應商，全球排名第六(市佔率約2~3%)，台灣排名第四大，目前為全球第一大 HDI 板製造商。
以生產電路板PCB硬板為主，產品包含高密度電路板(HDI)、軟硬複合板、硬板、軟板以及配合客戶提供表面黏著技術(SMT)服務。
手機主要客戶包含：蘋果、三星、華為、中興通訊、OPPO、Vivo、小米、微軟、亞馬遜、NOKIA等。
同業對象：健鼎(3044)、欣興(3037)、臻鼎(4958)、瀚宇博(5469)

📦產品應用
華通提供的產品包含全球產能最大的高密度電路板(HDI)、軟硬複合板、傳統硬板、軟板、軟硬複合板，也會配合客戶提供SMT表面黏著技術服務等。
終端應用涵蓋手機、筆電、平板、伺服器、網通設備、基地台、消費性電子產品，其中以手機營收占比最高。

🙋PCB是甚麼？
印刷電路板，將各式電子元件功效連結一起的板子。沒有統一規格，可依柔軟度及層數來區分。分為硬板及軟板，單層板、雙層板、多層板等。
華通提供的產品包含全球產能最大的高密度電路板(HDI)、軟硬複合板、傳統硬板、軟板、軟硬複合板，也會配合客戶提供SMT表面黏著技術服務等。

🛰營運主力HDI之外 還有軟板新品+衛星商機
除了營運主力HDI之外，華通近年也積極發展軟板業務，剛好大客戶蘋果將部分適用在手機的軟硬結合板，變更為價格較低的軟板設計。
那華通本來就是蘋果供應商，而且擁有後段SMT打件服務的優勢。所以2021年蘋果手機電池管理模組，華通也從軟硬結合板+SMT，轉換為軟板+SMT，順利填補原來軟硬結合板的缺口。成為穿戴式產品airpods pro的主要軟板供應者。

隨著蘋果新品出貨，軟板業務也將成為華通未來獲利成長的主要動能之一。
此外，華通積極開發低軌道衛星通訊產品，目前是星鏈計畫(SpaceX公司計劃透過低軌道衛星群，提供覆蓋全球的高速網網服務)中主要PCB供應者，也成為其他衛星通訊客戶主動接洽的首選供應商。
由於客戶將持續發射衛星，華通配合低軌衛星應用所需硬板供貨，最快2021下半年逐步放量出貨。而這些客戶要求的衛星硬板使用年限至少七年，技術門檻與產品單價都高，對毛利率幫助很大。
預計衛星營運貢獻將從2021年第2季至2022年攀升，營收比重也將從3%成長至5-10%。

#華通

【環球財經消息簡報】10.9.2020

身體有小小毛病，但好彩個病無即時生命危險，但因為要休息下，環球財經消息簡報就停左幾日。講老實，香港股民又係過份左，識得低買高沽股票，於高位獲利，錯就錯在眼光太準。如果巴菲特是中國香港人，可能已被判處終身監禁，幸好他是美國人。

講完廢話，最近美國科技股大調整，本人一直看好蘋果公司，回調時再買入多少少，主因是5G所帶動的換機潮; 另外，疫情帶動科技產品的實際需求上升。

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1. 中國新能源汽車市場包括了插電混合動力與純電池電動車款，8 月份全市場新能源車銷量超過 10 萬台，與去年同期相比有著 43.7% 成長，其中純電車款就佔有 8.25 萬台，同樣有著 45% 的增長。

若以全部新能源車款看，特斯拉在中國市場銷量排名在第三位，第一名是上汽通用五菱的 1.83 萬輛，第二名是比亞迪的 1.43 萬輛。

2. 特斯拉(TSLA.US)在中國市場銷量持續走高，根據中國乘用車協會 (CPCA) 最新公布數據，特斯拉 8 月中國銷量達 11,800 輛，不僅高於 7 月份的 11,000 輛，同時也已經連續 4 個月繳出銷量破萬的成績單。根據 CPCA 統計，今年第二季特斯拉在中國市場的總銷量達 29,684 輛，除了受到補貼政策衝擊與新車傳言影響的 4 月份表現較慘淡 (當月銷量僅 3,635 輛)，5 月份開始到 8 月份特斯拉的銷售成績分別是 11,095 輛、14,954 輛、11,014 輛以及 11,800 輛，已經連續四個月銷量都突破一萬台。

3. 據英國媒體報導稱，阿斯利康(AZN.US)最快或下周重新恢復新冠疫苗試驗。此前阿斯利康在8日宣佈，由於一名受試者出現不良反應，因此決定暫停其新冠疫苗三期臨床試驗。

4. 據美國證券交易委員會SEC資料披露，巴菲特旗下巴郡將會投資5.5億(約43億美元) 美元購入Snowflake (SNOW.US) 的股份。據招股安排，巴郡將會以IPO價格，認購2.5億美元的Snowflake新股。此外，還會從Snowflake的前CEO Robert Muglia手上購入400萬股股份。交易完成後，巴郡將合共持有超過700萬股Snowflake股份，總價值5.5億美元，股權佔比約19%。

5. Qorvo周三(9日)以手機晶片銷售上升為由，上調本季財測，將調整後每股盈餘預測中值從7月底預料的1.90美元調升至2.14美元，收入預測中值則從9.4億美元上調至10.15億美元，刺激Qorvo股價大漲超過 7% 。同時亦帶動智慧手機市場相關股同步上揚，手機晶片供應商高通和恩智浦半導體等，都漲幅 4 至 5% 。

Jim Cramer於節目中表示，Qorvo上調財測，是帶動科技股上漲的主因，預期未來幾個交易日，相關股份有望出現擴散效應，繼續推高股價。他解釋，Qorvo認為4G與5G手機訂單需求將優於預期，有望令蘋果股價由跌轉升。

6. 《CNBC》報導，中國半導體研究機構CINNO Research的數據顯示，iPhone第2季中國銷量年增62%至1300萬支，較上季增加225%，也比2月低點時不到50萬支有顯著反彈。該公司追蹤為批發而非零售數據。

而根據市調公司Counterpoint Research，中國iPhone第2季的零售銷量為740萬支，年增32%。華為銷量則為3660萬支，但僅年增14%，其他前5大品牌Oppo、Vivo、小米同期則大幅下滑，而整體市場則年減17%。
分析師指出，iPhone 11是去年9月以來中國最暢銷的機型，便宜的iPhone SE2也是最暢銷的3款iPhone之一。此外，618購物節上的大幅折扣也幫助推升銷量。

7. 蘋果秋季發布會臨近，有關新iPhone 12的消息不斷，其中iPhone 12 Pro Max估計屏幕大小為6.7吋，比起現時的6.5吋iPhone 11 Pro Max再加碼，令果迷萬分期待。據韋德布希證券（Wedbush）最新報告指出，蘋果更有可能因此帶動整體出貨量上升，估計今年底會達8,000萬部。

Wedbush分析師Daniel Ives指出，蘋果及iPhone 12供應鏈均預期消費者對6.7吋iPhone 12 Pro Max的需求增加，會於推出新iPhone 12時引發超級換機潮。並由此將早前估計5G版iPhone 12介乎6,500萬至7,000萬部之間出貨量，上調預測至7,500萬部，甚至可達到8,000萬部。

以上內容僅供學術用途，不構成投資建議。

中國AI巨頭齊聚日本，他們青睞日本的理由是什麼？

中國科技部指定的國家級人工智慧創新平台的五大運營企業（阿里雲、騰訊、百度、科大訊飛、商湯科技）齊聚日本，中國企業青睞日本的理由是什麼？

文 日經中文
2020-07-22

瑞穗銀行法人推進部主任研究員 湯進：繼阿里巴巴之後進入日本數據管理市場的騰訊在今年5月12日宣佈，將雲計算業務擴展到日本汽車和電子設備領域，力爭使2020年的日本銷售收入提升至目前的3倍。這也意味著中國IT企業已經具備了挑戰常年佔據日本雲市場的亞馬遜雲計算和微軟Azure等美國2大IT巨頭的實力。

日本經濟被稱為「失去的二十年」，加之日本市場一直以來技術壁壘高並且對産品要求嚴苛，這也使一些關注當地市場的中國企業望而卻步。自從李克強總理於2018年5月訪日後促使中日關係回暖，中國企業進入日本的步伐也明顯加快。目前，中國主流IT企業和智慧手機廠商齊聚日本，專為日本市場打造的比亞迪純電動巴士登陸東京已進入倒計時階段。中國企業青睞日本的理由是什麼？中國品牌能否在日本開創嶄新的「藍海」市場？這也是經常被企業和學者探討的話題。

用IT、AI技術敲開日本市場的大門

中國加入世界貿易組織後，家電和電子行業企業陸續進入日本開展技術和資本合作。2010年以後，中國汽車行業企業也開始對日企併購(詳細參考5月28日刊登的《收購日企接「包袱」:一半海水一半火焰》)。除了家電和電子行業以外，國航、中遠海運、中國銀行、太平洋保險、五礦集團、寶鋼等許多央企也在日本開展業務(本文在此不逐一闡述)。

中國經濟發展進入新常態後，企業一方面提高産品競爭力來應對國內市場的激烈競爭，另一方面需要開拓海外市場尋找新的增長點。IT和AI領域的中國企業憑藉在國內市場積累的經驗開始進入日本，試圖用新技術助力日本傳統行業企業提效升級。

目前，中國科技部指定的國家級人工智慧創新平臺的五大運營企業（阿里雲、騰訊、百度、科大訊飛、商湯科技）齊聚日本。阿里巴巴和騰訊在軟體信息處理與數據管理的雲業務領域積極佈局，前者在2016年與日本軟銀合作向日本企業提供阿里雲的公共雲計算服務，後者在2019年開始向日本主流遊戲企業提供雲服務，並計劃大力拓寬業務領域。

早在2006年進入日本的百度主要提供互聯網相關的産品及服務，並於2018年聯手日本軟銀旗下的SB Drive開展自動駕駛汽車試驗。2016年注資日本語音技術公司SINEWAVE的科大訊飛意在開拓智慧教育市場，目前為日本英語檢定協會的口語4級測試等提供AI自動打分服務。

值得一提的是商湯科技在日本茨城縣常總市打造了名為「AI•自動駕駛公園」的自動駕駛汽車專用測試基地，並與本田汽車開展合作共同發力自動駕駛技術的研發。商湯科技不僅有國家級「智慧視覺」開放創新平臺，還建有全球頂級的深度學習平臺和超算中心，並且研發了人臉識別、圖像識別、無人駕駛和遙感等一系列AI技術。「用中國AI領域的先進技術賦能日本傳統産業，實現雙方共贏，這是我們的願景更是我們的使命」，從商湯科技日本公司CEO勞世竑充滿自信的抱負中，筆者也感到了全球AI行業領頭羊的底氣。

另外，中國企業的智慧手機、遊戲、APP等領域正逐步被日本年輕人接受。華為、小米、OPPO、VIVO等中國四大智慧手機廠商，手機液晶顯示器龍頭企業的京東方以及專注手機軟體的海康威視等高科技企業也陸續進入日本。華為在2017年收購MG森精機千葉工廠用於研發，併為將來在日本生産手機配件提前佈局，這也可見華為在日本發展的信心和決心。網易憑藉爆款遊戲「荒野行動」打開了日本手機遊戲市場的大門，完美世界、IGG、雷霆等十多家中國手機遊戲公司也相續向日本市場推出了遊戲産品。2019年日本iOS & Google Play Store遊戲暢銷榜顯示，中國企業的手機遊戲取得了18%的市佔率(僅次於日本企業33%)，雖說「遊戲無國界」但與中國企業的努力密不可分。

反觀中國汽車行業企業雖然已陸續進入日本，但是在日業務依然以研發和貿易為主。目前，長安汽車、長城汽車、比亞迪、江淮汽車等老牌車企；恒大新能源、華人運通等新能源車企業；寧德時代、比亞迪、國軒高科等國內三大動力電池企業；濰柴動力、中信戴卡、萬豐奧特、宇通車燈、嘉利車燈、德賽西威等汽車零部件企業以及汽車設計的阿爾特、汽車認證的央企中國汽車研究中心等。由於日本乘用車市場長期以來被豐田、日産、本田等7大日資車企壟斷，中國汽車品牌尚不具備進入日本私家車市場的條件。

不過比亞迪開創了中國品牌進入日本商用車市場的先河。早在2015年，比亞迪純電動巴士（K9）正式投入日本京都，目前在日本累計交付大約40輛。比亞迪計劃今年交付針對日本路況和老年乘客設計的J6電動巴士，售價為1950萬日元，與日本國産柴油巴士價格相當。比亞迪亞太汽車銷售事業部總經理劉學亮表示，比亞迪的目標是以電動大巴結合儲能的全新産業模式來完成日本社會的再生能源利用。筆者認為，向綜合能源企業轉型的比亞迪今後在日本的佈局以及互補共贏的理念，對於中國品牌打入日本市場具有重要的借鑒意義。

期待深耕日本「在線新經濟」市場

日本經濟産業省於2019年對在日5701家外資企業實施的調查顯示：投資日本的魅力所在是「高端產品和服務市場規模大、基礎設施完善、市場對産品附加價值和流行趨勢非常敏感」；困擾外資企業的主要問題為「商務成本高、留住人才難、日本市場的封閉性和特殊性」等。

在日主要外資企業中，母公司為中國企業的中資企業約佔1成。中國企業在日本申請註冊商標數在2018年底首次破萬件(10820件)，為2014年的7倍；專利申請也達到了5325件，為2014年的2倍(日本特許廳統計)。從以上數據中可見中國企業對日本市場的期待。

日本市場的特點是消費者鍾情於國貨並且對商品質量和服務要求苛刻，換而言之，中國企業通過試水日本市場後不僅可以了解到自身産品的不足，還可以提高自身品牌在中國市場的溢價力。

相對開拓日本市場而言，日本的研發能力和研發資源可能更具有吸引力。日本有豐富的工程師和技術人員資源，新技術轉換為産品的能力以及製造能力全球一流。隨著中國國內研發成本的上升，日本工程師的薪酬水平也逐漸讓中國企業接受。

目前在日中國企業協會擁有中國企業會員近120家，基本涵蓋了國有大型企業和事業單位的在日機構。日本中華總商會也有華人創業企業會員約200家，加上分佈在日本各地的華僑總會和華僑企業等，在日華人企業群體已初具規模。同時，人才資源的積累也為中國企業赴日投資創造了良好的條件。另外，日本貿易振興機構的對日投資商務中心為中國企業提供進入日本的一條龍服務，東京、橫濱等一些日本大城市也為引進中資企業積極提供各方面的配套服務。

2019年的訪日中國大陸遊客為959萬人，創下了歷史新高，訪日期間的消費也從幾年前的「商品爆買」開始向「事物體驗」轉變。在日本政府對無現金支付的推進下，提供無現金結算服務的日本商家逐漸增加，這為中國電商企業利用互聯網技術開拓日本金融科技市場創造了環境。隨著日本社會的高齡化和人口減少引發的地區過疏化，今後在出行、金融科技等領域將會出現新的需求，特別是在新型冠狀肺炎疫情期間脫穎而出的在線新經濟以及新的商業模式值得在日中國企業關注和研究。

資料來源：https://www.cw.com.tw/article/5101219?fbclid=IwAR1TDjx5IFWq1CiCNsdWz5eyJ1zlRUAFLenkNmFNWKmRymTb6DSKbWABpas

自從有了智能手機之後人們的衣食住行就越來越離不開手機，智能手機成了我們的生活伴侶，所以人們習慣自己的手機長期處在開機狀態，類似三星，OPPO這種可以換電池，或者閃充的手機，也常常面臨著沒電的危險，最受手機用戶歡迎的蘋果手機系列因其不可拆卸的電池這一特點，導致了很多手機用戶都必須要隨身攜帶充電寶，有車一族也都配置了車載手機充電器，將充電頭與點煙器連接，這樣就能隨時隨地給自己的手機補充能量，方便又快捷，並且車載手機充電器價格便宜，三五十元就能買到一個。但是車友朋友們注意了，便宜、方便又實用的車載手機充電器存在著很大的安全隱患。