雖說天下文章一大抄,但這兩天看到某報紙上的一篇專文,和上週我寫的這一篇"光學鏡頭巨人腳下的隱形冠軍“內文實在太像了！附上萬寶週刊原文,從刊登日期可以證明,這篇文章我可是在上一週就刊登了,現在放上內文,親朋好友們就別再問我了~~

光學鏡頭巨人腳下的隱形冠軍 20200717

《錢線早知道》專欄作者 張甄薇 @CSIA

近來半導體類股令人刮目相看，不僅護國神山台積電（2330）股價一路拔高，「台積電供應鏈」股價表現更是剽悍！不論是弘塑（3131）、世芯-KY(3661)、精材(3374)，漲勢凶猛，彷彿只要站在巨人肩膀上，就等於為股價上漲買了張入場券。

然而「同命不同價」，也有站在光學鏡頭巨人腳下的隱形冠軍，明明頭上頂著全球最大的「大立光(3008)」，但股價一直被低估，這就是為大立光光學鏡頭提供「高精密度座標磨床JIG Grinder(又稱治具研磨機)」、從事模具代工製造的建暐(8092)。

股王當「富爸爸」 建暐股價卻一直在「巨人腳下」
成立近四十年，成為「大立光供應鏈」成員也有十六年，甚至它也是日本國際知名的光學大廠工業光學鏡頭ODM的主要供應商，但自2004年正式登錄上櫃的建暐，長年來股價表現卻相當溫吞。

即便大立光日後登上股王，股價早已一飛沖天，甚至一度衝上六千多元，縱使後來回檔修正，目前多維持在四千多元的位價，依舊是底子難以撼動的長壽股王，但身為「大立光供應鏈」一員，建暐股價常年在5.31元到10元之間遊走，2014那一年股價最高也頂多來到27.45元，是彷彿像是茫茫股海中，光學鏡頭巨人腳下不折不扣的「隱形」冠軍。

細數成為「大立光供應鏈」的一員，出身金屬中心的建暐董事長李聰林表示，最初也是仰賴金屬中心一名顧問牽線，當時大立光出色的光學鏡頭核心技術，深獲蘋果iPhone的青睞，大立光也在國內尋覓下游代工廠商，在這名顧問牽線下，找上在國內市場上推出一系列精密測量儀器的建暐，從此建暐就成為「大立光供應鏈」的一員，而且雙方一合作，就是十六年。

外界鮮少知道的是，看好建暐成為未來重要的合作夥伴，一向低調保守的大立光甚至還曾認股建暐兩千張，對建暐來說，有一位大立光猶如一位要求極嚴格的富爸爸，對品質要求到近乎吹毛求疵、對交貨時間要求精準，在訂單合約執行上，是絕對的一板一眼。

和大立光合作十六年的李聰林坦承，別說是面對大立光執行長林耀英、林恩平父子，就連面對大立光採購部門的基層主管，建暐多年來都是必恭必敬，因為只要這位基層主管「主觀認定」，就會決定建暐整批生產線的產品驗收能否過關、能否收到貨款。

收不收得到貨款，還不是最嚴重的，但如果因為交貨品質過不了關，很可能就意味著未來再也接不到大立光的訂單了！也因此，儘管建暐早已是製造超精密鏡片模具的武林高手了，只要是大立光下的代工訂單，即使量單不是最多，建暐必然隨時戰戰競競，準時交貨。

神秘的「大立光供應鏈」 建暐李聰林獨家首暢談「富爸爸」大立光！
事實上，當年在建暐手中的大客戶不少，包括當年全球前三大光碟製造廠之一的錸德科技(2349)，股價最高曾飆上355元，如今股價只剩5.41元；以及台灣數位相機、鏡頭、鏡片、望遠鏡、午雷射測距儀等光學光電產品主要製造商亞光（3019），股價也曾飆上380元，如今股價來到71.2元。

當時他們的規模都比大立光來得大，然而，物換星移，抓對產業趨勢的大立光，掌握光學鏡頭的關鍵技術，成了iPhone全球首選，股價最高曾一度飆上6075元，儘管近期回檔，股價一度回測3995元，但大立光依舊是不折不扣、台股皇冠上最閃亮動人的珍珠！

擁有台日一線光學大廠長年穩定的訂單，也是台灣極少數有能力製造JIG Grinder的武林高手，建暐卻一直是光學鏡頭巨人腳下的隱形冠軍，股價長年處於低價，隨著iPhone下半出貨旺季到來，建暐接單也會跟著擴增，儘管今年因為疫情衝擊，EPS僅剩-0.27元，未來股價表現，仍值得投資人留意。

0804 #開盤 #重點
#彭博 #台積電成長
由於日前傳出英特爾7奈米落後，將委外代工，市場預期將轉至台積電生產，但彭博分析師最新報告指出，台積電就算拿到英特爾代工CPU和GPU的新訂單，未來兩年營收頂多只有個位數的成長幅度，不及今年的年增21%，直言台積電目前本益比高，如此成長幅度不足以支撐股價。對此，台積電表示不評論。但業界人士表示，台積電技術領先加上市場瞬息萬變，現在就斷言台積電未來兩年營收增幅放緩，有些"言之過早"。此外，根據國稅局資料顯示，台積電今年申報營所稅，自繳稅額約300億元，占今年全台企業約10.1％，居全台之冠。而鴻海則為第二名，今年繳納營所稅約50億元，占全台比例約1.7％。

#28奈米 #高盛 #聯電
外資昨日擴大調節台股，鎖定權王台積電等大型股大幅賣超，但台灣晶圓代工二哥聯電逆勢獲高盛證券升評，樂觀28奈米動能優於預期，將評級調高到「買進」，目標價升至32元，潛力市值挑戰近4000億元，激勵聯電昨抗跌大漲逾6%，爆出36萬張大量，為台股交易最熱的個股。

#DRAM #南亞科 #華邦電
隨著系統廠及ODM/OEM廠在第二季大舉回補DRAM庫存後，第二季底存貨已達季節性安全水位，由於新冠肺炎疫情對終端需求仍造成衝擊，庫存回補需求明顯減弱情況下，7月標準型DRAM合約價反轉下跌逾5%，利基型DRAM連續第二個月走跌且跌幅擴大至3%到6%，下半年DRAM合約價將逐季走跌。法人認為對南亞科、華邦電、威剛等業者下半年營運恐有壓，NAND Flash下半年旺季報價走勢不振，受紅色供應鏈指標廠長江存儲積極擴大產出，本季供過於求態勢確立，合約價平均跌幅達一成，第4季供過於求態勢加劇，報價跌幅恐持續擴大，衝擊群聯、威剛、創見等業者營運。

#彩晶 #庫藏
彩晶公佈第二季財報，上季營收約34.17億元、季增7%，稅後淨利3.88億元，每股淨損約0.12元，累計上半年每股淨損約0.18元，第三季是傳統旺季，各應用需求回溫、價格也反彈，損益將大幅改善。彩晶宣布將執行庫藏股，預定買回區間價格約6到10元，預定買回數量約15萬張。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news

智慧手機市場正在PC化，存量市場差異化變低毛利變低，製造成本跟效率是勝出關鍵

「報導指出，三星與陸企的合作方式為ODM（原廠委託設計代工），規劃每年委託代工生產6,000萬支智慧手機，占三星年產3億支手機中的20%。

依這套新制度，三星只要為手機定價，接著由大陸的合約承包業者進行設計、採購零件並製造。三星會將這種陸產智慧手機貼上「三星」品牌銷往世界各地，這對自詡擁有世界第一製造競爭力的三星是史無前例。」