#八百回合經濟談⁡
〔#錢錢的時間黑洞2.0 #債券評價FEAT.淨現值〕⁡
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上次跟大家提過折現的觀念，這次八百要更深入介紹折現的觀念以及實務上的應用！⁡
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（忘記的壯士們可以搭配 #生活中的精打細算小妙招！及 #債券市場101 服用，對債券的基本知識會更完備唷！）⁡
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▌ 債券評價⁡
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債券根據契約可分為平價發行、折價發行以及溢價發行，債券的公允價值計算就是折現的應用。⁡
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想要計算公允價值，必須先知道債券各期的現金流量，每年底除了要支付利息給債權人外，到期時也須支付債券面額給債權人。⁡
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為了避免讓壯士們越級打怪，以下的計算假設有效利率皆為 5%，且不考慮債券交易成本哦！⁡
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▌ 平價發行⁡
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假設八百公司在 1/1 發行 3 年期，票面利率 5%，面額 $1,000,000 的公司債。⁡
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這時候的現金流量就可以藉由數線圖畫出，遇到折現問題時，畫圖可以說是初學者的必備技能唷！⁡
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大家將未來現金流量依序折現至今（1/1）並加總後即可求得此張債券的公允價值，這時候會發現公允價值與面額相同，那麼這張債券就稱為平價發行。⁡
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▌ 折價發行⁡
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這時候把題目改一下，假設票面利率為 4%，低於有效利率 5%。⁡
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壯士們根據相同步驟進行折現會發現公允價值低於面額，這類型債券稱為折價發行債券。（放下圖）⁡
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若平價發行可以得到 $1,000,000，那公司怎麼會願意折價發行呢？⁡
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理由其實很簡單，壯士們可以將折價發行債券當成提前償還款項！⁡
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當債券公允價值越低，未來所需支付的利息自然就越少，這也是票面利率較有效利率低的原因。⁡
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▌ 溢價發行⁡
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假設此時票面利率為 6%，高於有效利率 5%。⁡
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將現金流量如法炮製逐一折現後加總，大家會發現公允價值高於面額，此種債券稱為溢價發行債券。⁡
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天底下沒有白吃的午餐，出來混總是要還的！今天收到的現金高於面額，就代表未來要支付更多利息給債權人，這也是為什麼票面利率高於有效利率。⁡
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▌ 舉一反三！⁡
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折現觀念除了可以用在債券評價，也可以套用在投資決策或是不動產的使用價值預估。⁡
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以投資決策為例子，八百公司今天要進行流程再造，必須投入現有資金 $2,000,000，可以使未來三年每年年底現金流量增加 $700,000，八百公司到底值不值得投資呢？⁡
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將現金流入折現後的總額為 $1,906,274，但支出之現值為 $2,000,000，代表此項流程再造決策不符合成本效益。⁡
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將兩金額加總後為 $（93,726），此金額稱為淨現值（Net Present Value），當 NPV>0 就代表此項決策是值得投資的唷！⁡
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▌ 結語⁡
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今天跟大家介紹更深入的折現觀念與應用，各位壯士如果未來有計劃修習財務管理或是會計學相關課程，這些觀念都是非常基本的，如果有想要說的話歡迎留言告訴我們！⁡
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#臺灣 #生活 #政經八百 #知識 #大學生 #經濟 #經濟學 #台灣 #科普 #科普經濟 #懶人包 #金融 #債券 #利率 #投資 #理財 #投資理財 #財務

我切菜的時候習慣配 podcast，一心兩用。朋友一大早推薦我聽吳淡如 feat. 朱木炎那一集，「這集講錢適合妳，妳最近財迷心竅。」討厭，這麼瞭解人家～

欸，等等，朱木炎這名字好熟悉。是不是遇過詐騙集團的那位... 對不起，我的腦容量都在記這些東東。

整集 podcast 聽完，蠻感動的。感動的部分是... 原來大家都一樣，一樣傻。

幾年前我加入一家小型非營利組織，我那時還處在事業迷惘期，被朋友抓去利用閒暇時間做點事說可以幫助我恢復心情。報到第一週，團隊剛結案一個案子，個案本人曾經是 NFL 球星。我不關心美式足球賽事，沒聽過他的名字。我看 Superbowl，是為了看廣告。

小夥伴很感嘆說，他們自從接下這個案子，才知道 NFL 球星破產比例好高。他們有歸納出幾個致命點，時間久遠我不是每一個都記得，就大致分析一下吧。希望藉此能讓你們瞭解運動員的難處，對待他們的財務狀況多一絲同理。

1. 提供再多的理財技巧都敵不過親情勒索。

前幾篇有講過，美國運動員的中初期培養全靠原生家庭支撐。其中，籃球、棒球、美式足球，家境清寒者多。這點，與台灣有相似處。家境良好的運動員，在台灣不多見。這意味著什麼？每一位戰將的身後，都站著一狗票家人和親戚。

「沒有你三叔那個時候往家裡送菜送水餃，哪來今日的你？」所以三叔跟你借錢，你不能不借。

「媽媽我以前都捨不得幫你弟弟妹妹添購新衣，全力支持你對運動的熱愛。」所以弟弟妹妹需要什麼金錢援助，你都要挺身而出。

這類親情勒索，道理上是站得住腳的，可卻對運動員的財務規劃造成巨大影響。朱木炎在受訪裡交代了他獲得銅牌時一次領清 500 萬，最後那 500 萬到底去哪裡了？我聽到的全是「有個親戚說...」。親戚說創業，他去了；親戚介紹機會，他也聽了。

在我們外人看來，覺得只要提供他們足夠理財知識，他們就一定不會落得這樣的下場。但事實上，他們拒絕親情勒索的難度比一般人高。

2. 生活圈太小。

運動員從小的生活就是訓練、訓練、再訓練，他們習慣兩點一線。與他們感情深厚的人類，除了家人就是隊友、和教練。當他們突然間獲得一筆財富，他們會諮詢這些有感情基礎的家人和隊友，不輕易相信理專。那些都是外人，都是他沒有接觸過的人。

家裡有買報紙的親戚都會知道你從天而降一筆錢，會給你出各種餿主意。親戚不搞你，還有別的鯊魚想吃你。看看朱木炎，先是被小學同學問借錢，他手上沒錢他信貸借給人家。後來遇上詐騙集團，對方知道他是金牌國手，還對他進行了勒索。

你說他傻不傻？傻爆了。但是，任何人換成他的處境，不見得會比較聰明。運動員的世界太單純，容易被騙。有錢的運動員，更容易被騙。你想啊，家境清寒，親戚同學是能有錢到哪裡去！想盡辦法從你身上撈一點。人不怕窮，就怕被鯊魚惦記。

3. 戀愛經驗少遇到良配機率低。

運動員把精神都花在比賽上，戀愛經驗少，功成名就後各種花花草草都找上門來。如何判斷誰真心誰虛情假意，他沒有經驗更沒有雷達啊！NFL 球星，一堆負債都是老婆搞來的。她們沒有想要害你，可她們對物質生活原本就有要求。不然當初為何要選你？

球星夫妻的朋友，多數也是球星夫妻。退役後沒事幹，就忙著攀比。物以類聚，連破產都很團結一心。

講到這裡，我想探討一個重要問題：奧運獎金該選終身月領還是一次領光？

結合以上種種因素，我認為運動員不是普通人，他們要面對的人生難題太多了。你大可以進行各種公式計算，先算 NPV 再算 IRR。數字只會告訴你理性選擇，但是運動員的難題大多和情感處理有關。

終身月領可以降低他們被騙光的風險，何況真的要投資，每個月月入 $12.5 萬也夠投了。定期定額，走保守路線，對他們會比較好。再說，奧運國手在退役前還會迎來另一波黃金收入期：廣告代言。

月領獎金能保障他們的生活，再通過理財抵抗通膨。我們一般上班族，不也是這樣累積財富的嗎？建議月領獎金用於支付日常開銷，額外收入如演講費、代言費、教課費等，可存起來、投入股市、買保險、置產，分散風險。

先保安全不被鯊魚吃掉，再慢慢調整腳步。

你需要自己買快篩試劑嗎？

今天我不談法規的問題
我今天想來談談從科學的角度出發你到底需不需要

董老師這篇文章寫的很棒
淺顯易懂
有學過生物統計學的來複習一下吧
沒有學過的大家也可以來看看熱鬧

特別徵詢過老師的同意
將原文轉載至此
但為了希望讓更多的人看到所以我不直接用分享的而做轉載
請多包涵

原文在此👇👇👇
https://www.facebook.com/100002089426441/posts/4082960111783596/?d=n

先說我自己想告訴你的話吧👇👇👇

我現在不建議一般人自行買來篩檢
尤其你自己是沒有症狀無接觸史或在低風險的區域
有可能你是為了買安心結果出來嚇死你自己反而必須去篩檢站做確認人擠人反而增加感染的風險

而且
你自己採檢我怎麼知道你採檢的方式對不對？
如果你真的有感染結果沒有正確採檢到你會不會很想吐？
如果你採檢結果是沒有的因此讓你喪失戒心很高興的到處趴趴走這不會比較好畢竟你這時候沒有中但是下1秒沒做好防護隨時還是都可能被感染

防疫的作為隨時都會因為狀況不同而隨時改變
但在現階段你自己買來採檢只是為了求心安我覺得真的不適合啦
當然接下來如果狀況有變化我會再隨時跟大家聊聊

簡單口語化再說明一下👇👇👇

如果
你是在高盛行率的地方
這確實是一個很好用的工具

如果你是在低盛行率的地方
10個快篩驗出來陽性結果只有大概三個是真的感染
看到這種結果你可能會想罵髒話
但這就是科學

如果你手上沒有其他確診工具
無誠勿試

但話又說回來
也沒有哪一種確診工具是百分之百準確的
即便目前的黃金標準(golden standard)RT-PCR也是如此
這個輪迴繼續存在

所以真的拜託大家不要聽到普篩就高潮
這絕對不該是政治問題
這是科學問題
誰再來跟我鬼吵這個或是帶風向說也說不聽的我一定不會跟你客氣

再說一次
沒有什麼東西是絕對的好與壞
都要看你怎麼用在什麼時候用
之前就說過了
電擊棒很屌吧
但你會想要隨便用電擊棒打小孩嗎
（先說我不打小孩的😌）
在適當的時間用適當的工具與方法
這是一種藝術
也是科學問題

人家麻豆穿Dolce & Gabbana西裝超帥我穿起來就是俗仔
就醬

原文在此👇❤️👇
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COVID-19快篩試劑為何不適用於低風險率地區?

我想很多人最近都會被"偽陽性"這個名詞搞得昏頭轉向，尤其是羅一鈞副署長說的"低風險地區偽陽性可能高達7成"。好吧! 我現在剛好煮好晚餐把我家那口子的嘴巴塞飽了，有點空閒，就來告訴大家這7成偽陽性是如何計算出來的。內容有點長，沒興趣的人請直接閃，我主要是要幫我的學生們(醫技系或醫學系)複習一下7月即將面臨的國考啦! 順便貼在FB哩。

只要是檢驗試劑我們一定都會討論到敏感度(sensitivity)和特異性(specificity)。至於臨床端比較重視的是陽性預測值(Positive Predictive Value，PPV)和陰性預測值(Negative Predictive Value，NPV)。這些名詞的定義及計算我整理在下面的第一張圖。所以大家要先清楚定義之後(尤其是陽性預測值PPV)，我們再來估算"在低風險區做COVID-19快篩可能的偽陽性機率"。至於目前台灣的COVID-19快篩試劑有TFDA核准上市的廠商有3-4家。以寶齡富錦Vstrip最有名。當然試劑核准一定會經過實驗測試程序，包括多少個陽性檢體及陰性檢體，以估算出試劑的敏感度和特異性。但因為台灣一直沒有疫情發生，因此這些去年早已核准上市的快篩試劑事實上在台灣並無法用於真正的臨床檢體檢驗的評估。直到最近的台灣本土疫情爆發，PCR來不及檢驗，所以COVID-19快篩試劑就緊急派上用場了。至於這些不同廠牌的快篩試劑的準確度(包括特異性敏感度...)，我相信CDC不久就會有評估報告了，今天就先別討論。

好吧!進入重點囉! 假如標示著特異性是98%的快篩試劑，意味著"沒有感染且檢驗陰性的機率是98%"，也就是說這試劑的偽陽性是2%。但為何還會有羅副署長說的"在低危險區，COVID-19快篩有7成(70%)的偽陽性"呢。2%怎會變成70%呢? 應該很多人會一頭霧水，讓我算給你們看...

如第二張圖，羅副署長說的，假如COVID-19快篩試劑準確性(敏感度和特異性)是98%。(1)在高風險地區(例如萬華)假設盛行率是10%及(2)在低風險地區(例如宜蘭)假設盛行率是1%。現在(1)和(2)分別都有1000個人去做快篩，依照試劑98%的敏感度及98%特異性來計算。我們來算一下分別可能結果:

(1) 在高風險地區(例如萬華)假設盛行率是10%，表示這1000人中100人有感染900人沒感染

有感染(100人) 沒感染(900人)
檢驗陽性 a (98) c (18) a+c (116)
檢驗陰性 b (2) d (882) b+d

a=100x98%=98 b=100-98=2
d=900x98%=882 c=900-882=18
陽性預測值(PPV)=a/a+c=98/98+18=84.5%
=> 偽陽性=1-PPV=15.5%
=> 也就是說高危險區快篩是陽性的約有15%是偽陽性

(2)若在低風險地區(例如宜蘭)假設盛行率是1%，表示這1000個人中有10人有感染990人沒有感染

有感染(10人) 沒感染(990人)
檢驗陽性 a (9.8) c (19.8) a+c (29.6)
檢驗陰性 b (0.2) d (970.2) b+d

a=10x98%=9.8 b=10-9.8=0.2
d=990x98%=970.2 c=990-970.2=19.8
陽性預測值(PPV)=a/a+c=9.8/9.8+19.8=33.1%
=> 偽陽性=1-PPV=66.9%
=> 也就是說低危險區快篩是陽性的約有67%(近7成)是偽陽性

當然一個疫情在各地區的盛行率一定是要在整個疫情結束之後才可以較準確地統計出來。但由以上的計算希望可以幫大家解惑"為何COVID-19快篩試劑不適用於低風險率地區?"

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好的
各位新同學
我們有目錄
要發問前可以先找一下喔👇👇👇👇

導覽目錄在這裡
https://drsu.blog/2017/12/18/super-list/

不然
置頂文也有👇👇👇👇

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對了
有同學說我寫太多很難找
關於這點我很抱歉
可以善用搜尋功能喔👇👇👇👇

https://drsu.blog/2018/01/01/super180101/

關於基因醫學部落格在這裡👇👇👇

https://sofivagenomicsblog.wordpress.com

【彰化區間測速出包！交通專業在哪裡？】

近日「西濱區間測速」搞出大烏龍，彰化縣警察局註銷了3627件罰單，到底哪些環節出了狀況？政府應該要負起怎樣的責任？一切都在今(4)日的質詢影片中。

我看到這些新聞，其實理工人多少猜得出系統出錯原因不外乎幾點：A、B點系統時間不同步、程式於撰寫時計算錯誤或運算元溢位、傳輸指令出錯等。寫程式都知道出錯難免，所以上線前一定要拼命測試與除錯，甚至要出試用版蒐集用戶回饋，確保正式版的穩定。

我發現彰化的區間測速系統正式作為開罰依據前，已經做了兩個月的實地測試，相關單位卻沒發現任何問題，最後還是民眾主動發現反應，一個450萬的案子，對警方的公信力可說是大打折扣。

廠商、測試單位、驗收單位難道不用負責？彰化縣警察局的交通專業跑到哪裡去了？著實令人擔心。


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