#股怪教授 #財經小教室

【次世代新經濟的投資機會!】

新經濟的特色 – 速度就是一切!
這個世界正透過AI、互聯網，
讓一切都變得更快。
舉例來說，
以前叫外賣得自己選好餐廳，
再到餐廳專營的外送網頁點餐，
更傳統的搞不好還得打電話，
等餐時間更可能是30分鐘起跳。
但是，Uber Eats、foodpanda等，
這類型的外送app出現後，
只要訂單送出後，
40分鐘內餐點就送到手中，
這就是新經濟所帶來的速度。

新經濟科技巨頭 – 你我都已在享受新經濟服務
其實新經濟和我們生活的距離，
比我們想像的還要更近。
Apple、Google、微軟和亞馬遜，
以及臉書、網飛等科技巨頭，
都是你我熟知的科技服務企業，
也是全球最具代表的新經濟企業。

亞洲新經濟產業 – 快速崛起的亞洲企業
台灣的科技業比較偏向硬體發展，
沒有屬於自己的新經濟產業生態。
但亞洲確實有足以媲美歐美科技巨頭的企業，
如騰訊和阿里巴巴，
其東南亞的電商服務市占便分居一、二。

MSCI中國外資自由投資50 – 新經濟產業占比高
傳統我們熟悉的指數型ETF，
與新經濟的關連並不高，
畢竟這類ETF還是以傳產、金融股為主。
想要較精準投資新經濟產業，
還是以相關產業占比高的ETF為佳。

#新經濟
#Apple
#Google
#微軟
#亞馬遜
#騰訊
#阿里巴巴
#MSCI中國外資自由投資50
#華爾街見聞Podcast #EP181

1125 #早盤 #重點
#FCC #聯邦 #基金補助
美國聯邦通信委員會(FCC)22日全數通過決議﹐禁止美國電信商使用政府補貼﹐採購華為和中興公司設備。這是美國政府一系列禁止企業添購華為和中興設備的最新行動，也恐將衝擊華為在美國通訊業務的主要收入!

#中國 #外交部 #王毅 #世界最大亂源
二十國集團G20外長會議，23號在日本名古屋舉行，就實現全球自由公平的貿易以及投資環境展開深入討論，會議期間，中國外交部長王毅，對美國展開重砲抨擊，痛批美國是全球不穩定的最大亂源，同時又粗暴干預中國內政，已經違反了《聯合國憲章》和國際關係原則。

#MSCI #台股
台股近期高檔震盪盤軟，主要是MSCI最新權重將於明天盤後調整，周三正式生效所致。法人估計，此次台股遭MSCI兩大指數「雙降」，預期將有賣壓出籠，被動式資金將流出500到600億元，金額雖不算太大，但仍促使明天尾盤權值股和大盤指數將大幅波動，其中，權王台積電被下調權重最大，而新增納的中小型股，包括智邦、緯穎等都值得留意。

#瑞銀 #iPhone #科技股
瑞銀證券指出，市場對科技股的氣氛，隨著iPhone下半年銷量沒想像中差，已經有所改善，繼台積電、聯發科法說會釋出對5G正面看法後，市場正把樂觀期待轉移至5G智慧機換機潮之上，包括PCB、機殼、MLCC等領域，看好台股明年將依靠5G滲透率、GDP成長兩大護法，指數高點預測值為11500點，尤其充沛資金流動性可望延續，樂觀情境上看12500點，這也是繼摩根士丹利證券之後，再有大型外資宣告，台股明年將穩坐12000點。

#聯發科 #買單
在聯發科發表5G手機晶片前夕，市場傳出高通的最新晶片，因在三星製程良率恐怕不到30％且未能顯著提升的影響下，供貨將不如預期，可能衝擊陸系手機品牌採用意願，而在供給相對不穩定情況下，使5G手機晶片全面轉為賣方市場，甚至傳出聯發科漲價兩成都有客戶買單，讓聯發科在明天發表會前，提前替2020年的5G營運注入一股強心針。

#CIS #原相 #晶相光 #三鏡頭
CMOS影像感測器(CIS)吹起缺貨潮，智慧手機已經開始普遍採用三鏡頭，而且四鏡頭更可望成為市場未來競逐的焦點，另外加上螢幕下光學指紋辨識同樣需要低畫素CMOS影像感測器，這股趨勢將可望延續到2020年，需求量大增，將使中低階畫素CIS引爆缺貨潮。法人圈看好，主攻200萬、500萬中低畫素的CMOS影像感測器廠原相及晶相光將可望搭上這波缺貨潮，帶動出貨量全面衝刺。

#聯詠 #獲利
驅動IC大廠聯詠2020年將全力衝刺AMOLED驅動IC、螢幕下光學指紋辨識、整合觸控暨驅動IC及8K電視等四大商機，法人看好，聯詠在這四大產品線帶動下，明年業績至少再賺進一個股本。而上周五股價強勢，鎖在漲停收在237.5元，創下超過13年半以來新高。

#世界 #營收
由於大尺寸面板驅動IC、電源管理IC、超薄光學指紋辨識及飛時測距（ToF）感測IC等急單在11月上旬陸續湧現，8吋晶圓代工市場產能供不應求。世界先進受惠，法人看好世界先進第四季營收將超標，明年第一季產能利用率將重回滿載。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news

信報 英眼狙擊
小道理大回報 消費股打前鋒

那邊廂Target及Lowe's股價大突破，這邊廂貴州茅台（600519.SH）又破新高，消費者經濟股份大行其道，趨勢愈來愈明顯。不過，中美的主題是有少許分別，Target和Lowe's是實體店反擊戰，證明適應了亞馬遜（Amazon）的挑戰，於是估值沉寂多年後，終於迎來上調的機會。

至於中國故事就簡單得多，應該是外資加大A股的配置，順理成章就揀最有前途的公司，龍頭消費股身處的行業，都已經完成整合，兩三間公司佔有大部分市場份額，業務穩定，又有未來提價空間的憧憬。股價忽然突破，很可能與下周MSCI指數加大A股比重有關。

兩個市場有各自的短線催化劑，勁衝一段之後，應該要稍事整固，不必急於高追，尤其是A股，不妨到下星期二之後，指數基金技術性買盤完結，才慢慢吼機會入市。

消費者經濟始終是大趨勢，一向已經孕育股王，最近年半貿易戰，投資者覺得消費市場變成重中之重，中美都有政策刺激，以彌補貿易上的損失，令到這個板塊強者愈強。雖然已經水漲船高，但大方向不會改變，一定要繼續優先考慮，與科網股並列前鋒位置。

消費市場自由競爭，不似科技公司存在相當大的先行者優勢，所以選股時要十分小心，贏家輸家的分別會很大。好處是我們都是消費者，相當容易衡量公司是否做得好。

評價公司的準則應該至少有三方面：價值、方便及體驗。價值就是要產品物有所值，流行一點的說法是性價比要高，以前單單這一點已經夠殺，今時今日卻要加上方便及體驗。

譬如可否透過網上選購及落單，取貨地點是否夠多，一日之內就可以送到等等，因為現代人生活太忙，購物習慣已經不同，如果不能夠簡化購物程序，如何物超所值亦未必有用。

不要小看這兩點，Target就是靠加強上述服務成功翻身，最神奇的地方是連帶邊際利潤都有改善，令到股價一日暴漲兩成。從這個例子可以看到，小道理可以有大回報，業界其實並非做得太好，仍然存在機會。

基金持有亞馬遜

豐盛金融資產管理董事