驅動晶片廠-矽創 (8016)自去年底開始，隨著面板景氣谷底翻揚，加上宅經濟、遠距教學商機助推缺貨熱潮，面板業迎來史上最長的漲價週期，連帶拉抬驅動晶片需求激增，加上 8 吋晶圓產能吃緊，驅動晶片價格不斷上漲，相關業者獲利大爆發。
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矽創去年整體年度業績仍創歷史新高，合併營收達138.04億元，年增0.01%，獲利表現同攀高峰，來到13.84億元，年增12.5%，每股純益11.53元，已連兩年賺進超過一個股本。
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展望今年，中國手機客戶備貨需求帶動手機DDI出貨，且漲價效應可望延續，有利矽創營運表現。
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矽創除了本業手機驅動IC，還有旗下昇佳的感測IC業務。在產品組合方面，矽創驅動IC本來以功能性手機應用為主，但隨著相關市場逐漸縮減，該公司也發展智慧型手機應用，目前以低階機種領域為主。
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近期發展：
3/18 日公告，為因應集團未來發展方向、提升營運績效及市場競爭力，將分割營業價值約 1.08 億元的車載事業部門，予百分百持股子公司力領科技，分割基準日暫定 6 月 1 日，全力衝刺車用布局。
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💼關於矽創8016：
矽創(8016)台灣的顯示器驅動IC、感測IC設計大廠，產品主要是手機用DDI(Display Driver IC)、工業與車用DDI、SOC(系統單晶片)、感測器(Sensor)、以及MCU與觸控IC等非DDI產品線。終端應用於智慧手機、平板等移動裝置、車用與工業應用市場。
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🧑‍💼主要產品：
１.手機面板驅動IC：
驅動IC整合周邊元件，包括電容，且為了與模組廠pin to pin的設計相容，其尺寸固定，公司擁有40項專利優勢，同業難以超越。另外，因軟板上沒有元件，可撓度較高，可應用於穿戴式裝置。產品均為零電容。
２.工業與車用面板驅動IC：
STN驅動IC主要應用於事務印表機、血糖機、黑白影印機等。
車用面板驅動IC則主要應用於小尺寸螢幕。
３.Soc（單晶片系統）：
產品包括8/16位元MCU（微處理器）、AC/DC 110/220V變壓器、電源管理IC等。
４. 投射式電容觸控控制IC：
支援自動識別使用者觸摸操作情境是來自手指、被動觸控筆或是手套等模式，應用於手機、平板電腦、車用中央資訊控制台、家電等。
５.感測器晶片：由旗下子公司昇家電子設計與研發，主要有近接感測器(P-sensor) 與加速度感測器(G-sensor)，其功能為偵測物體距離、屏幕旋轉與計步。
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🏭2020年第二季產品比重：
手機應用佔29%、車載工控用(包括工控顯示器以及車載顯示器驅動IC)佔23%、感測器(Sensor)佔39%、SOC佔9%(包括觸控IC等)。
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😎競爭對手：
LCD驅動IC競爭廠商：
Oki Electric、Seiko Epson、Sharp、Solomon Systech、SONY、Toshiba、三星電子、天鈺、奇景、奕力、敦泰、晶宏、聯詠。
G-Sensor加速計廠商：
Bosch、InvenSense、STMicroelectronics、旺玖。
手機面板驅動IC之競爭廠商：
敦泰、奇景、奕力、義隆、聯詠。
環境光源感測IC：　
Avago、Intersil、Sharp、TAOS、凌耀、敦南、點晶。
觸控面板IC的廠商：
ALPS Elec、Atmel、Cypress、Synaptics、禾瑞亞、奇景、奕力、原相、偉詮電、義隆、聯陽。
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🔔投信買超含金量(40/40)
投信買超含金量高於10%，得到40分。
從含金量可以看出正在佈局中，投信關注度高。
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🔔投信買超連續性(6/10)
投信近10日買超天數，十天有7天，被扣3分，獲得7分。
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🔔外資同步買超(0/10)
外資同步買超，獲得0分0分。
顯示外資目前尚未關注。
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🔔基本面強度(18/20)
現金股息近5年成長次數為3次，被扣2分，獲得3分。
10年平均配息率並未高於65%，被扣5分，獲得5分。
近5年股本膨脹低於5%，滿分5分，獲得5分。
近5年EPS>=1，(一年一分)獲得滿分5分。
從各項條件來看，基本面條件優秀。

🔔企業競爭力(16/20)
近5年平均毛利率高於15%，近5年平均營益率高於10%，近5年ROE 平均高於5%，單月營收較去年同月成長， 未符合單月營收較上月成長被扣4分。
從符合各項篩選條件，可以看出企業競爭力還不錯~
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受疫情影響，盛群 (6202)客戶憂來不及拿到產能，偏向下長單，市場回溫訂單滿載，法人看好創新高。

10/26MCU廠盛群法說會副總蔡榮宗指出，隨著海外市場回溫，加上台灣、中國客戶拉貨力道續強，第四季營收可望再創高，且因去美化、疫情、產能排擠三大效應催化，客戶多提前下單，平均交期延長一個月，客戶擔憂拿不到產能，多偏向下長單，目前訂單已看至明年第一季，部分常規型產品更可看至明年 6 月。法人估，盛群今年營收將超過 55 億元，創新高。

此外，由於現今 8 吋晶圓產能滿載，小型業者因與晶圓代工廠合作關係較薄弱，代工產能滿載下，產能出現排擠效應，盛群也因此接獲轉單。

😎公司簡介：
盛群(6202)為台灣微控制器(MCU)廠，全球排名第12大MCU廠商，出貨量市佔率約2~3%、出貨金額市佔率約0.7%；主要從事IC設計與自有產品開發、製造及行銷。原本以8位元的低階應用為主，近年來每年投入高比重研發費用，成功量產32位元高階應用產品。

銷售上主要透過全球經銷網路出貨，擁有臺灣、香港、中國各城市、美國、東北亞、東南亞、南美洲、歐洲、中東等世界各地的代理 或經銷網，並透過國內外銷售據點，做到快速的銷售和售後服務與技術支援。

台灣市場的主要經銷商為欣宏電子，中國市場的主要經銷商為華瑞昇電子。
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🧐產品應用領域如下：
由於MCU的應用面非常廣大，目前盛群產品應用市場依照比重依序為：家電、工業控制、健康照護、顯示器驅動IC、電源管理IC、PC周邊IC、安防裝置IC等，下游應用十分分散。
-
🤩營收比重：
76%MCU晶片/24%周邊晶片

🕵️‍♂‍競爭廠商：
MCU：松翰、凌通、鑫唐、偉詮電等，國外競爭廠商有ATMEL、Freescale、Renesas、STMicro、TI等。
PC周邊IC：迅傑、新唐、義隆、精拓科、聯詠等。
消費性I：佑華、松翰、倚強、凌越、Ricoh、Remicron等。

亮點分析：
⭐️9月營收創下165個月新高
⭐️2020Q3獲利創下9季新高
⭐️最新ROE為23.53%，屬於高獲利型公司
⭐️自由現金流量穩定，近7年有7年現金流入
⭐️黃金交叉(月線>季線)，股價處於多頭走勢

警訊提示：
👉最近一個年度營收為3年新低
👉最近一個年度獲利為3年新低
👉現金股息衰退
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◼獨家報告專區
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受疫情影響，盛群 (6202)客戶憂來不及拿到產能，偏向下長單，市場回溫訂單滿載，法人看好創新高。

10/26MCU廠盛群法說會副總蔡榮宗指出，隨著海外市場回溫，加上台灣、中國客戶拉貨力道續強，第四季營收可望再創高，且因去美化、疫情、產能排擠三大效應催化，客戶多提前下單，平均交期延長一個月，客戶擔憂拿不到產能，多偏向下長單，目前訂單已看至明年第一季，部分常規型產品更可看至明年 6 月。法人估，盛群今年營收將超過 55 億元，創新高。

此外，由於現今 8 吋晶圓產能滿載，小型業者因與晶圓代工廠合作關係較薄弱，代工產能滿載下，產能出現排擠效應，盛群也因此接獲轉單。

😎公司簡介：
盛群(6202)為台灣微控制器(MCU)廠，全球排名第12大MCU廠商，出貨量市佔率約2~3%、出貨金額市佔率約0.7%；主要從事IC設計與自有產品開發、製造及行銷。原本以8位元的低階應用為主，近年來每年投入高比重研發費用，成功量產32位元高階應用產品。

銷售上主要透過全球經銷網路出貨，擁有臺灣、香港、中國各城市、美國、東北亞、東南亞、南美洲、歐洲、中東等世界各地的代理 或經銷網，並透過國內外銷售據點，做到快速的銷售和售後服務與技術支援。

台灣市場的主要經銷商為欣宏電子，中國市場的主要經銷商為華瑞昇電子。
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🧐產品應用領域如下：
由於MCU的應用面非常廣大，目前盛群產品應用市場依照比重依序為：家電、工業控制、健康照護、顯示器驅動IC、電源管理IC、PC周邊IC、安防裝置IC等，下游應用十分分散。
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🤩營收比重：
76%MCU晶片/24%周邊晶片

🕵️‍♂‍競爭廠商：
MCU：松翰、凌通、鑫唐、偉詮電等，國外競爭廠商有ATMEL、Freescale、Renesas、STMicro、TI等。
PC周邊IC：迅傑、新唐、義隆、精拓科、聯詠等。
消費性I：佑華、松翰、倚強、凌越、Ricoh、Remicron等。

亮點分析：
⭐️9月營收創下165個月新高
⭐️2020Q3獲利創下9季新高
⭐️最新ROE為23.53%，屬於高獲利型公司
⭐️自由現金流量穩定，近7年有7年現金流入
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警訊提示：
最近一個年度營收為3年新低
最近一個年度獲利為3年新低
現金股息衰退

#手機感測器 #矽創 #個股分析
矽創近期公司體質大幅轉型改善，下游應用產品多元分散且廣角化，發展驅動IC種類包含手機DDI 、工控與車載DDI、觸控IC、微控制器 （MCU）等等，旗下重要轉投資的子公司為持股46%的昇佳電子(6732)。
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矽創上半年受疫情影響，不過進入下半年後，在4G、5G、車用及消費性等大廠客戶拉貨動能回溫帶動下，加上昇佳感測器出貨明顯成長，使得昇佳營運創歷史新高，究竟未來股價如何看待呢？快來看看吧！
＊本集錄製時間為：2021/01/26（二）
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