大家好! 我是大K曾煥文👋
隔壁鄰居一直問大K台塑四寶
長線價值投資浮現了嗎?

說到長線價值投資，我先跟各位報告去年2018/8/29
在金錢爆節目告知為何台達電的長線價值投資已浮現
(當時只是告訴觀眾們結論，今天我來還原選股始末)

基於五大理由
1. 5年平均現金股息河流圖來到合理價位
2. 月線技術指標紛紛出現長期買進訊號
3. 當時台達電利空消息罩頂
4. 台達電仍是產業龍頭及不缺席新商機
5. 籌碼面透漏買進玄機

理由一、2018年7月股價98.3元，低於20倍的長期合理價位110元。(5年平均現金股息河流圖怎麼正確使用，例如為何看是5年? 不是看3年? 還是每種產業有各自固定年限周期循環? 其實這跟大K擅長的康波週期又有很大的關係…，總之一時之間講不完，改天另闢專題跟各位報告)

理由二、月線技術指標紛紛出現長期買進訊號(先舉例RSI，其實還有其他我愛用的技術指標也出現買點，例如3-6乖離率、軌道線、大K參數的MACD等等，改天另闢技術分析的空間篇和時間篇專題再跟各位報告)。尤其去年這次月RSI還出現背離的訊號。

理由三、台達電利空消息罩頂(利空實在太多，在此只列舉二則)，利空買股的好處就是沒人跟你搶，要買多少有多少。

理由四、維持產業龍頭及不缺席未來新商機
台達電的電源供應器龍頭地位不需要我多贅述，券商報告一大堆；加上未來的5G基地台、資料中心、物聯網和智慧家電等等新商機該公司也沒缺席。

理由五、籌碼面出現玄機: 台達電的長線融資使用者勝率非常高，只要股價出現連續下跌，有融資逆勢去操底，通常之後就會有波段行情。(這是台達電融資的特性，不一定適用在其他股票)。同時外資自2006年以來平均持股台達電約70%，通常只要低於70%之後，都會慢慢回補持股；另外，外資連續賣超，但股價卻跌不下去或是賣超慣性開始改變也是一個訊號。

以上提供大K長線價值投資的五大選股法，給大家做個基本參考(其實還有進階版，有機會再做專題報告)
附帶一提，這方法也適用在大陸股市，畢盡就像我常講的，如果要買20年前的台積電和鴻海、要買10年前的大立光做長線投資，這些機會就在大陸股市!!(有機會會另闢專題來詳細選股)
所以，回到一開始我問大家台塑四寶的長線投資價值浮現了嗎?
另外，還有哪些股票經過嚴格篩選後，現在已經符合價值投資?

【程式選股】新增功能－技術面指標

　
各位戰友安安，我是 Boring，這次梅姬颱風橫掃台灣，連放了兩天的颱風假，除了清理家園之外，趁著空檔來做點功課也是不錯的選擇。

　
#盤中警報器 這次的改版新增多項功能，Boring 將會陸續跟戰友們分享，繼上次的特殊事件功能之後，今天要分享的是技術面指標部分。

　
特殊事件功能介紹：https://goo.gl/VBAx1I

　
警報器本身除了有多種條件選股，並提供各項基本面、技術面、籌碼面數據以利判斷之外，也有簡單的走勢圖、即時明細、日線、週線、月線等資訊。

　
在之前，這些數據都是很單純的 K 線、成交量、以及固定的幾條均線，這在判斷「糾結」與「背離」時，會較為不方便。

　
因此，改版後的警報器加入了 KD、MACD、布林、5 10 20 60 120 240 六條均線，等於網羅了最基本也最實用的幾項技術指標。

　
當戰友們在用警報器選股的時候，基本上可以「完全只看」警報器，而不需要再切換其他的看盤軟體或 APP，就能把「六心法」上所需要判斷的資訊，一次滿足。

　
至於有戰友問，這個布林的參數能不能自己改、均線的參數能不能自己改等問題，Boring 想說的是，參數的設定只有個人慣用與否，請勿陷入神奇參數的迷思。

　
相關的教學，在過去四集的簡單移動平均線上有說明，還沒看過的戰友可以去看看，相信可以改變你對均線的認識。

一言以蔽之，「方向」才是重點。

　
簡單平均線教學：https://goo.gl/8v1ria

　
以上，祝各位戰友教師節快樂（怎麼忽然跳到教師節啦 XD）

　
＊10/22 葛蘭碧多空選股班（新竹場）＊
http://cmy.tw/004g2q

＊技術分析與軟體教學說明書＊
連結：https://goo.gl/x9yXYA

＊免費試用盤中警報器＊
連結：http://goo.gl/SDz85F

＊撰寫內文僅為軟體教學之用，切勿當買賣依據＊

這一集的老王給你問讓老王來告訴您，老王最愛的指標RSI深入教學要特別留意這兩種現象！RSI、KD、MACD技術指標的神祕參數？！大盤漲多回檔如何判斷持股該砍該留？還有老王沒那麼長了？！老司機一定懂得時間軸技能！

Timecode：
01:02 1.老王您好，很認真看你的影片，教學重複的看～想跟你請教一個問題，我發現真的有點奇怪投信及外資都有買，也沒有跌破5日均線，是有逐漸靠攏5日均線線，但是RSI連續兩天逐漸下滑，是不是逃命波呢？另外RSI維持平行線是有什麼含意呢？謝謝您..帥氣的老王

03:11 2.王陽明好！大盤如果出現RSI結束鈍化，但個股還是多頭排列10日均線以上，這種情況怎麼處理？

04:21 3.想請問帥帥的老王及小編兩個問題，KD、RSI、MACD的參考值有沒有哪個比較重要的說法？另外某公司失火了，對於產品相同的其他公司算是利多嗎？謝謝

05:38 4.好險有時間軸，讓我覺得老王不再那麼的長了！

#RSI #KD #MACD #時間軸 #漲多回檔 #5日均線 #高檔鈍化 #老王不只三分鐘 #浦惠投顧 #老王給你問 #老王愛說笑 #分析師老王

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※王倚隆（老王）為浦惠證券投顧分析師，本影片僅為心得分享且不收費，本資料僅提供參考，投資時應審慎評估！不對非特定人推薦買賣任何指數或股票

本文內容﹕甚麼是CCI指標 / 兩套策略測試 / 兩招優化減少出錯訊號！

又來到街頭智慧的時間，起初這個系列已向大家介紹了一些技術指標的盲點，其後較多講及市場的流言蜚語，本集我們又回到技術指標的「懷抱」。其實坊間大眾常用的技術指標，例如RSI、MACD、慢步隨機指數等，基本上我們已談及過，本集街頭智慧為大家帶一個較少人使用的指標— CCI (Commodity Channel Index) 順勢指標。

—甚麼是CCI指標

顧名思義，這個指標主要用於商品，其預設的參數為14，波幅區間大致於 +100 至 -100 之間，+100之上為超買區﹔-100之下為超賣區。

(Typical Price - 14-period SMA of TP) / (0.015 x Mean Deviation)

以上為CCI的公式，主要概念是以統計的原理，利用時段內的高低位及現價的距離找出該時段內的趨勢和方向。


—兩套策略測試

策略1﹕當CCI升穿 -100 時買入，CCI跌穿 +100 時沽出並且做空，直至升穿 -100 時平倉及再次買入。


近 1 年
黃金
交易次數﹕16
命中率﹕81.25%
賺蝕%﹕27.01%
石油
交易次數﹕15
命中率﹕60.00%
賺蝕%﹕12.10%

近 5 年
黃金
命中率﹕62.69%
賺蝕%﹕-16.47%
石油
命中率﹕57.14%
賺蝕%﹕-60.64%

近 10 年
黃金
命中率﹕61.36%
賺蝕%﹕-0.55%
石油
命中率﹕61.79%
賺蝕%﹕-0.50%

策略2﹕同樣地當CCI升穿 -100 時買入，但升穿 +100時沽出﹔到CCI跌穿 +100時做空，跌穿 -100 時平倉，再覓買入機會。

近 1 年
黃金
交易次數﹕16
命中率﹕75.00%
賺蝕%﹕18.33%
石油
交易次數﹕15
命中率﹕73.33%
賺蝕%﹕2.39%

近 5 年
黃金
命中率﹕62.69%
賺蝕%﹕-14.64%
石油
命中率﹕64.29%
賺蝕%﹕-64.83%

近 10 年
黃金
命中率﹕63.64%
賺蝕%﹕-19.57%
石油
命中率﹕67.48%
賺蝕%﹕0.26%


兩個策略在命中率方面均有約6成，雖然近1年的表現不錯，但其餘2個時段中的賺蝕情況都不盡人意。當中石油在2008年及2014年的大跌浪中損失十分巨大，跌勢令CCI一直未能回升至100之上，令本金受損，可見CCI指標在強勢下的盲點。如去除兩個大跌浪，石油在2009-2014年間的利潤可達102%！！從整體來說，14天的CCI發現，+100至-100的區間未能享盡整個趨勢的利潤，令賺蝕情況不斷惡化。

—兩招優化減少出錯訊號！

為了減低出錯的機會，我們進行了兩方面的優化，分別是加長CCI的時段至21天及超買超賣區的區間設為 +200及 -200，以食盡每個趨勢。近10年結果如下﹕

策略 1
黃金
交易次數﹕31
命中率﹕67.74%
賺蝕%﹕86.5%
石油
交易次數﹕34
命中率﹕67.65%
賺蝕%﹕33.74%

策略 2
黃金
交易次數﹕31
命中率﹕64.52%
賺蝕%﹕63.96%
石油
交易次數﹕34
命中率﹕64.71%
賺蝕%﹕20.51%

— 總結

CCI指標在商品的命中不俗，雖然整體利益受大跌浪所致，但如能夠加入其他分析工具，例如浪態分析，減低受損機會，利潤將會十分可觀。另一個做法則可以CCI的特性作優化，盡可能食盡趨勢的利潤。

撰文﹕施宏毅

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