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🌍【2021投資展望】2021.01.04 全球經濟復甦、資金迎向頂峰,勇敢站上大多頭浪潮!
新年快樂,首先祝大家2021年投資順順利利!
2020年,不斷提醒大家4月以來多頭趨勢尚未改變,以科技電子為主。
2021年,大多頭浪潮將迎來高峰,再通膨+科技電子貫...
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🌍【2021投資展望】2021.01.04 全球經濟復甦、資金迎向頂峰,勇敢站上大多頭浪潮!
新年快樂,首先祝大家2021年投資順順利利!
2020年,不斷提醒大家4月以來多頭趨勢尚未改變,以科技電子為主。
2021年,大多頭浪潮將迎來高峰,再通膨+科技電子貫穿全年。
1️⃣ 全球經濟復甦、庫存循環、通膨
2020年全球疫情爆發讓經濟快速跌入谷底,如今,全球經濟在各國政府積極挽救,多出現V型復甦,觀察11月經濟領先指標製造業PMI(圖一):美國+57.5、歐洲+55.5、中國+54.9、台灣+61.3,數據均大於50以上且逐月上升,表明景氣擴張加速中。未來一年內,全球經濟復甦動能持續性將仰賴美國、歐洲、中國三大經濟體之企業進入主動補庫存階段,拉動全球出口行業、製造業訂單增加,類似於歷史上2001、2009、2017年景氣復甦,現在從去年11月台灣外銷訂單年增率一舉躍升至+30%(前值:+9%)、美國耐久財新訂單年增率從谷底-30%一路上升至4%,皆可看到企業回補庫存的跡象(圖二),此期間,常會使原物料呈現「供不應求」的情況,使原物料價格上漲帶起通膨上升,尤其上半年供應端產能恢復仍受疫情困擾,例如:被視為經濟景氣指標的銅價從去年至今大漲+25%,那通膨要來了嗎?觀察反映市場通膨預期程度的5年期、10年期美債平衡通膨率(圖三)分別來到1.95%、1.99%,超越2019年,顯示市場通膨預期持續轉強。
因此2021年全年總體經濟趨勢預期呈現「全球經濟復甦向上、通膨轉強」格局,以及美國新一輪財政、疫苗施打後景氣擴張有望再加速,接著考量2020年超低基期因素,經濟數據年增率表現將會非常好,而通膨率在原物料、農產品價格均創近年新高與油價回升至2019年初水準,大通膨也將要來臨,預計經濟數據增速、通膨率最高點會落在Q2~Q3之間,全年呈現「前高後低」。
2️⃣ 歐美央行延續寬鬆,美元續弱透漏全球資金面充沛
疫情以來,歐、美央行透過資產購買挹注市場大量資金,兩者的資產負債表規模迅速上升,最新2020年12月,
▪️歐洲央行會議聲明重點:
(1) 再度擴大緊急抗疫購債計畫(PEPP)額度,從5000億1.85兆歐元,且延長至2022/03(前:2021/06)。
(2) 延長定向長期再融資操作至2022/06(前2021/06)。
(3) 延長重新再投資到期的PEPP債券至2023/12(前2022/12)。
▪️美國聯準會聲明重點:
(1) 利率點陣圖維持 2023 年以前不會升息。
(2) 維持每月1200億購債規模,至Fed雙重目標就業、通膨穩定有實質進展為止,並維持平均通膨目標,允許一段時間內通膨適當的高於 2%,直到就業最大化,建議大家可關注Q2~Q3聯準會採取平均通膨目標後首次面對高通膨的態度會如何。
(3) 延長海外央行流動性互換(Swap)以及回購工具(FIMA)融通措施至 2021 /09。
簡單來說,歐洲、美國央行均擴大或維持購債規模,並延長多項流動性措施時間,表示「全球資金面寬鬆態勢延續時間更久,且風險不確性因素消淡(大選、疫苗),資金加速外溢至全球、新興市場,使美元下行」,最後,歐美央行政策可能宣布政策退出的時間點,最快也要到2021年下半年到2022年(疫情完全消失、經濟就業全面復甦)。
🔥總結-全球經濟強勁復甦與資金大寬鬆推升大多頭浪潮:
「2021年全球將呈現經濟強勁復甦與資金大寬鬆格局」,兩者也是股市多頭行情的最大推力,至少到年中經濟、貨幣政策擴張趨勢向上才可能迎來頂峰,尚未出現財政貨幣政策退出跡象前不用過度擔憂股市估值大幅修正,因此建議大家第一季勇敢逢回就買、持股續抱,才能站上大多頭浪潮,各資產走勢:
「美元」:新興市場復甦將快過美國,全球經濟與美國GDP增速差擴大,同時聯準會維持寬鬆,國際熱錢將流向利率較高的新興市場,美元預計保持弱勢有利非美貨幣、比特幣(誤
「美股、新興市場」:過往美元下行期間,新興市場股市有望迎來「股匯雙賺」,報酬率有望跑贏美股,但不代表美股會有多差,也是欲小不易,產業選擇以再通膨題材(大通膨來臨)、科技電子(5G、HPC...)為兩大主軸。
「原物料」:商品多以美元計價,與美元呈反向關係,強弱則取決於各自的供需狀況,目前多數都呈供不應求,有空再寫文章跟大家細談~
「黃金、白銀」:美元弱勢、全球負利率債券規模續創新高,同時實質利率有望受通膨預期續強而再度下行,有助增加黃金、白銀等無息貴金屬資產吸引力。
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fed利率點陣圖2023 在 復華金管家:投資人生一定要加的朋友 Facebook 的最佳解答
【 #大數據看市場 】|FED政策方向健康,經濟復甦強勁,遇雜音回檔可找買點 http://bit.ly/37Awc3P
🇺🇸美國6月聯準會會議結論對經濟前景表達樂觀,通膨上升為暫時性因素。雖未正式討論縮減購債,但利率點陣圖顯示2023年底前可能有2次升息機會,使得市場解讀偏向「鷹派」而帶動美元跳升,股債市出現震盪。
🇨🇳中國官方政策近期大力防堵原物料價格炒作,並計劃釋出國家金屬儲備。由於中國是原物料最大消費國,此舉帶動大宗商品指數普遍回跌;而官方委任副總理劉鶴所領導第三代晶片研發項目,則帶動科技股反彈。
🇹🇼上周台灣加權股價指數上漲0.6%收於17,319點,台灣央行決議利率水準不變。今年經濟成長率預估由4.53%上調至5.08%,本土疫情趨緩對股市影響消退,市場將回歸基本面,預估2021年台股上市櫃公司獲利年成長率達30~35%,大盤仍有向上空間,而基金透過主動選股,可創造更多超額報酬機會。
金管家建議,全球經濟正處復甦擴張初期,長線仍有利股市表現,若出現雜音導致全球市場回檔,投資朋友可視為進場良機,而紀律投資與適時停利再投資則為最高原則。
👉掌握金融市場本週大事記:http://bit.ly/37Awc3P
🔎重要經濟數據整理
【台灣5月數據】
台灣 製造業PMI🔻 當期62.0 前期62.4
【中國5月數據】
中國 財新製造業PMI🔺當期52.0 前期51.9
【美國5月數據】
美國 ISM製造業PMI🔺當期61.2 前期60.7
復華計量團隊將各項市場技術指標整合為大數據,以判斷各金融市場的多空趨勢,供投資人參考
#數據看市場 #基金找復華 #復華投信
fed利率點陣圖2023 在 范琪斐的美國時間 Facebook 的最佳貼文
今天的 #新聞短打 我們來關心一下重要的財經訊息,美國聯準會放話說要升息啦!
美國聯準會在星期二召開為期兩天的聯邦公開市場委員會,聯準會主席鮑爾 (Jerome Powell) 在會後記者會上表示,與會成員一致同意維持0%~0.25% 的近乎零利率水準,同時維持每個月購買1,200億美元公債的放水規模。
但FED也宣布,調高核心消費支出平減指數 (PCE) 的預期到3%,表示聯準會認為通貨膨脹的趨勢正在上升,同時記者會上公佈了一份「利率點陣圖」,上面的圖像暗示聯準會會在2023年年底前升息兩次。鮑爾的聲明指出,參與會議的18位成員中有至少13位支持在2023年年底前升息一次。
在聯準會放出通膨可能擴大、2023升息的風聲後,市場立刻做出反應,10年期與5年期美國公債的殖利率分別上漲超過10個基點和13個基點。美元指數也應聲上漲,黃金則開始下跌,週三盤中一度跌破1,800美元的價位。
這些數字代表什麼意思呢?首先聯準會應該是認為,美國經濟在疫苗施打率提高之後,已經開始復甦。雖然數據顯示短期內復甦的力道可能仍有不足,但長期來說前景看好,物價也已經反映出上漲的趨勢。所以在短期內聯準會仍將繼續為市場注水,但這個水龍頭很可能會在2023年前關起來。這個趨勢在未來幾個月內將影響包含台股在內的新興市場,原本到處流竄的資金會慢慢收斂起來,市場也會從這一年的資金狂歡中慢慢恢復平靜。
回到台灣,過去一年來台股表現極佳,一部分是因為我們之前的防疫工作做得不錯,另一方面則是美中關係緊張帶來的替代效果讓台灣外銷暢旺,但未來如果市場上資金不再泛濫,股票市場應該會慢慢平穩下來。對於這個新出現的趨勢,你有什麼看法呢?歡迎在推文跟我們分享!
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〈美股盤後〉美債殖利率下滑 科技股熱漲 道瓊收黑逾200點
美國聯準會轉偏鷹後,週四 (17 日) 美債殖利率下滑,提振科技股,但週期性股票抑制大盤漲勢,四大指數漲跌互現,道瓊收黑逾 200 點,台積電 ADR 漲逾 1.3%。
週四隔夜附買回操作 (ON RRP) 規模來到 7560 億美元,刷下歷史新高,連續 7 個交易日超過 5000 億美元。Fed 週三宣布將隔夜附買回操作 (RRP) 提高 5 個基點至 0.05%,超額存款準備金利率 (IOER) 提高 5 個基點至 0.15%。
美國聯邦通訊委員會 (FCC) 週四以 4 比 0 投票通過了一項草案命令,計畫禁止華為、中興通訊、海能達通信、大華科技,以及海康威視等中企向美國銷售特定的電信和監控設備,指控這些設備對美國造成安全風險。
針對新冠肺炎 (COVID-19) 疫情發展,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 1.77 億例,死亡數突破 383 萬例,美國累計確診超過 3350 萬例,累計死亡數超過 60 萬。印度累計確診超過 2970 萬例,巴西累計確診 1762 萬例。
週四 (17 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數下跌 210.22 點,或 0.62%,收 33,823.45 點。
標普 500 指數下跌 1.84 點,或 0.04%,收 4,221.86 點。
那斯達克指數上漲 121.67 點,或 0.87%,收 14,161.35 點。
費城半導體指數上漲 30.70 點,或 0.96%,收 3,231.71 點。
標普 11 大板塊有 7 大板塊收紅,資訊科技、醫療保健和非必需消費品領漲,能源、金融和材料領跌。
焦點個股
科技五大天王集體上漲。蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.26%;臉書 (FB-US) 上漲 1.64%;Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.80%;亞馬遜 (AMZN-US) 上漲 2.17%;微軟 (MSFT-US) 上漲 1.37%。
道瓊成分股多收黑。卡特彼勒 (CAT-US) 下跌 3.55%;陶氏化學 (DOW-US) 下跌 3.126%;高盛 (GS-US) 下跌 2.56%;摩根大通 (JPM-US) 下跌 2.89%;開拓重工 (CAT-US) 下跌 3.55%;波音 (BA-US) 下跌 1.26%;旅行家 (TRV-US) 下跌 2.57%。
費半成分股表現不俗。英特爾 (INTC-US) 跌 0.070%;應用材料 (AMAT-US) 漲 0.25%;美光 (MU-US) 漲 0.19%;AMD (AMD-US) 上漲 5.55%;NVIDIA (NVDA-US) 上漲 4.76%;高通 (QCOM-US) 漲 0.30%。
台股 ADR 齊揚。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.32%;日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.01%;聯電 ADR (UMC-US) 上漲 2.55%;中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.54%。
個股消息
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.26% 至每股 131.79 美元。研調機構 Strategy Analytics 報告顯示,今年第 1 季蘋果 5G 手機雖然出貨量季減 23%,但仍拿下全球 29.8% 市占居冠。
Nvidia (NVDA-US) 收漲 4.76% 至每股 746.29 美元。投行 Jefferies 分析師 Mark Lipacis 看好資料中心軟體許可的潛力,將 Nvidia 目標價提高至 854 美元,成為華爾街目前最高目標價。
Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 上漲 0.80% 至每股 2,434.87 美元。AMD (AMD-US) 上漲 5.55% 至每股 84.56 美元。AMD 和 Google Cloud 週四聯合宣布,Google 將開始提供基於 AMD 最新資料中心晶片 Milan 的雲端運算服務,此舉讓 AMD 有望進一步從英特爾手中奪取更多市占。
經濟數據
美國 6 月費城製造業指數報 30.7,預期 30.5,前值 31.5
美國上周 (6/12) 初領失業金報 41.2 萬人,預期 36 萬人,前值自 37.6 萬人下修至 37.5 萬人
美國上周 (6/5) 續領失業金報 351.8 萬人,預期 342.5 萬人,前值自 349.9 萬人上調至 351.7 萬人
華爾街分析
Fed 週三公布利率會議結果,大幅調高通膨預期,提前升息時間框架。瑞銀全球財富管理美洲股票主管 David Lefkowitz 稱:「我認為人們腦海中有這樣一種情景,Fed 將允許更大、更長期的通膨超標,隨著昨天利率點陣圖釋出,人們正在重新思考這種情況。」
摩根大通週四發布報告稱:「似乎重啟速度更快和更高通膨,意外帶來聯邦公開市場委員會 (FOMC) 的一些鷹派,但我們懷疑 Fed 主要在 2023 年有 0 或一次升息,我們預測明年初將開始縮減購債。」
Pimco 分析顯示:「縮減購債計畫現可能最快在 9 月宣布,大約需要 6 到 9 個月才能結束刺激計劃,儘管 2023 年的失業率和通膨預測幾乎沒有變化,但 FOMC 對於升息偏鷹派的變化出現,表明 Fed 對通膨超調的容忍度低於之前預期。」
https://news.cnyes.com/news/id/4662614?exp=a
【全球股市觀察站】2021-06-17(美國時間)
阿斯匹靈實戰文章
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