#區塊鏈 - #精選深度長文

[ 揭秘ICO：想站上風口 先瞭解這些問題 ]

在區塊鏈行業裡，ICO最近非常火熱，財富效應爆棚。參與ICO者投不進去，瞬間ICO 就結束了。

根據報導，截至7月19日， ICO專案累計融資規模達63523.64BTC、852753.36ETH以及部分人民幣與其他虛擬貨幣。

以2017年7月19日零點價格換算，折合人民幣總計26.16億元，累計參與人次高達10.5萬。

《 ICO 是什麼呢？》

ICO，是 Initial Coin Offerings 縮寫, 是區塊鏈公司通過發行專案代幣向公眾募集資金的一種方式，一種網路眾籌模式。

區塊鏈公司，為了籌集業務發展中所需的資金，會利用區塊鏈技術實現一定社會需求，利用區塊鏈技術中智慧合約，發行項目代幣(token)，募集BTC、EHT 等數位貨幣，將專案部分產品或服務出售給投資者。

當專案開發完成，服務開始運行後，投資者可以使用這些代幣來運行服務，也可以通過持有或出售它們來獲利。

目前ICO大多是基於乙太坊、或者EOS底層平臺進行開發，利用智慧合約技術募集BTC、ETH等數位貨幣。

由於BTC，EHT目前在我國僅僅界定為一種投資品，因此不存在法律監管，操作方便，受到創業公司的積極追捧，同時由於近期大部分ICO，在token進入交易所後，價格上漲快速，常常有幾倍的收益率，因此也得到投資者的積極參與。

《ICO 為什麼火爆 ？》

對於創業公司而言，ICO目前還沒有監管，操作簡單，還可能僅僅憑藉一份白皮書就可以募集大量資金，因此很多創業公司高度追捧。

同時，ICO也可以幫助創業團隊進行市場宣傳，組建更大的社區，讓更多的人認識這個新專案，提前進行了大量的市場推廣和宣傳，便於後續的項目快速發展。

對於投資人而言，由於財富增值凸顯，ICO受到了投資的狂熱追捧。一方面，由於當前市場環境下，大眾群體的投資管道缺乏，房市調控，股市不漲，各路資金都在尋求高收益投資管道；另一方面，由於專案投資、股權投資等大多處於高門檻、長週期、難退出的狀態，抑制了投資者的熱情。

ICO 投資，確實普通大眾提供一個非常低門檻、高收益、短期限的投資管道。

對於當前區塊鏈行業的ICO，投資者只需要投入少量BTC、ETH等，即可獲得項目代幣，參與區塊鏈項目投資，分享區塊鏈行業的快速增長，獲得極高的投資收益。

同時代幣在募集結束後，一般在幾個月內便可投放交易所後，投資者只要通過交易所即可出售代幣，為眾籌資金提供了靈活的退出機制，因此受到了投資者的極大追捧。

《 ICO過程什麼樣子？》

針對創業公司而言，完整的ICO可以拆分成三個部分：募資、放幣、登所。
針對投資者而言，ICO過程類似，分為：投資，收幣，交易三個部分。

下面我們以創業公司為例，簡要描述ICO的過程。

首先，區塊鏈創業公司，在ICO 網站公示專案的白皮書，披露專案相關資訊，包括但不限於募資額度及代幣的價格等。然後通過ICO網站，宣傳推廣專案，向感興趣的投資者募集ETH資金。

其次，在眾籌結束後，利用區塊鏈技術的智慧合約，根據投資者投資投入的資金，按著規則兌換一定比例的專案代幣，向投資者錢包中帳戶中支付對應的代幣。

例如現在很多基於ETH平臺發行的ICO代幣，如SNT，BAT，1ST等，統稱為 ERC20代幣，可以用通用的錢包進行統一管理。

最後，區塊鏈公司為解決投資人的代幣流通，為投資提供流通性，大多會在代幣發行不久，就會將專案代幣推向交易所。

一旦代幣登錄交易所，投資者之間就可以自由買賣，流動性極好。雲幣網，B網等很多交易所，都提供各種ICO之後代幣流通和交易。

《 ICO 與IPO 有何異同 ？》

通過前面的描述，我們可以看出ICO與IPO雖然名稱很相似，都是公開募集資金的方式，但是ICO是基於區塊鏈智慧合約技術，與IPO還是有很大的不同。
關於ICO與IPO的異同，我總結了一張表如下

《如何投資 ICO？》

➧ 閱讀白皮書

首先，要仔細閱讀ICO專案的白皮書，盡可能全面深入的瞭解專案資訊，評估專案的可行性。認真分析該專案應用場景下，是否真得需要公開帳本資訊嗎？區塊鏈技術到底是解決了傳統模式下那些不足？該專案的市場前景未來如何？

➧ 瞭解創始團隊

根據專案公示資訊，仔細分析創始團隊成員的簡介，瞭解創始團隊的前期經歷，評估創始團隊經營這個項目成功的概率。創始人，是否有足夠的知識和經驗，可以運營好這個項目？

➧ 註冊眾籌網站

註冊ICO網站，提前將專案眾籌所需的資金轉入到ICO網站。比如專案眾籌資金為ETH，根據前面的分析，本次ICO你準備投入10ETH，最好是提前將10ETH轉入到ICO網站的錢包中，以免ICO開放時，網路擁堵，難以及時到賬，錯過投資良機。

➧ 投資支持項目

在眾籌時間啟動之後，選擇支援專案，投入數位資產，即可眾籌成功。之後，便是等待項目代幣的發放，項目代幣的交易所流通。

《 參與 ICO 有哪些風險？》

雖然ICO 投資火爆，但是目前的ICO 仍然面臨很大的風險。

➧ 項目經營風險

參與ICO的項目，大多處於早期，抗風險能力差，容易發生經營風險。
因此，大部分ICO 和 天使投資類似，面臨專案早期的風險，容易出現投資損失。

➧ 金融風險

投資者在投資ICO的過程中，可能會面臨集資詐騙、投資損失的風險。

目前 ICO處於項目的初期，缺乏監管，有些創業公司可能借此市場火爆的機會，製造虛假專案資訊，利用ICO集資詐騙。

另外，由於ICO以BTC，ETH 作為投資標的，投資之後需要等短一段鎖定期後，項目代幣才能進入交易所流通。在這段等待期內，可能會存在BTC、ETH大幅上漲的可能，而專案代幣可能增長幅度小，甚至破發，這會導致ICO投資失敗，產生巨大的損失。

➧ 監管法律風險

當前ICO的募集，大多以BTC、ETH為主，還處於監管空白的狀態，缺乏相關的法律法規。

監管法律的真空，一方面加大了犯罪分子利用ICO融資平臺進行洗錢犯罪的可能性。另一方面，由於國內對比特幣的流轉也未作任何規定，且比特幣等虛擬數位資產不需要進行登記，以比特幣作為主要標的物的ICO很容易被用來逃稅、避稅。

隨著監管的逐步跟進，未來ICO專案的投資門檻、投資成本都可能會上升。

#ICO #BTC #ETH #金融監管

source: 未央網

http://www.weiyangx.com/254527.html