【8月全新課程，首次開課】

原本在SMART的課規劃是10堂課加上2堂盤中班，一個完整的循環，不過這一次循環中，盤中班少辦一堂，所以我設計了一個全新的專題課程，也就是你們8月看到的課程。

所以這一堂是全新課程，第一次開課，有興趣的同學可以參考，至於課程內容我覺得課程大綱已經寫得很完整，我就不贅述，大家可以點進去看。

8/29(日) 楊忠憲 技術分析核心操作法應用
直播班：https://reurl.cc/XWkG4e

指標、圖形百百種，擬定完整策略，盤中即可按表操課！

☑️技術分析核心理論以及高階籌碼分析應用

☑️判斷主力出貨技術面現象與各漲跌停現象

☑️黃金切割率、乖離率、DMI動態交易練習

☑️核心與衛星持股組合，學會資金比重配置

☑️大師觀點剖析道氏理論進階版與投資心法

【7/18進階趨勢線與型態學 課程說明】

這一堂課非常重要，技術分析有兩大主軸，一個是圖型學派，一個是指標學派。指標就是大家熟知的KD、MACD、乖離率、DMI...用電腦軟體算出來的工具，但圖型學派必須用經驗、手繪和眼睛去做判斷，指標易學人人都會，但圖型學派才是決定你技術分析程度高低的關鍵，不只是要學，而是必須要會。

這一堂課除了有一部分初階趨勢線和圖型複習之外(初學者也可以銜接)，還有進階跟高階的應用，更重要的是有很多趨勢線跟圖型的案例：常常畫錯的趨勢線、繪製有斜率的頸線、影線與實體線的混合畫法、型態周期、底型的誤判、多階段目標價估算...，一次解決你一直想不通，以及常常遇到的盲點，最重要有比初階班更多的實際繪圖演練，讓你實戰功力倍增。

https://reurl.cc/Gmn4Vp
楊忠憲2021 Q3技術分析週日主題班

✨套課更優惠✨
實體班：https://reurl.cc/Q93Rpq
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7/18 楊忠憲 進階趨勢線與型態學
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8/29 楊忠憲 技術分析核心操作法應用
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9/26 楊忠憲 技術分析策略交易全攻略
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7/18 楊忠憲 進階趨勢線與型態學

這一堂課非常重要，技術分析有兩大主軸，一個是圖型學派，一個是指標學派。指標就是大家熟知的KD、MACD、乖離率、DMI...用電腦軟體算出來的工具，但圖型學派必須用經驗、手繪和眼睛去做判斷，指標易學人人都會，但圖型學派才是決定你技術分析程度高低的關鍵，不只是要學，而是必須要會。

這一堂課除了有一部分初階趨勢線和圖型複習之外(初學者也可以銜接)，還有進階跟高階的應用，更重要的是有很多趨勢線跟圖型的案例：常常畫錯的趨勢線、繪製有斜率的頸線、影線與實體線的混合畫法、型態周期、底型的誤判、多階段目標價估算...，一次解決你一直想不通，以及常常遇到的盲點，最重要有比初階班更多的實際繪圖演練，讓你實戰功力倍增。

課程完整連結↓↓↓↓↓
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報名課程和訂閱專線：（02)2510-8888
服務時間：週一到週五09:30～18:00

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本文內容：甚麼是DMI、DMI測試

不經不覺，街頭智慧來到第七集，先前已跟大家分享了六個常用的指標。今集將會帶來初班爆升條件中的DMI。對比其他主要的技術指標，DMI偏向冷門，比較少被提及到。到底是甚麼原因令DMI沒有被使用？是它不準確還是太複雜難用？

甚麼是DMI？
DMI (Directional Movement Index)，中文名為動向指數，有別於其他技術指標，動向指數是由三條線組成，分別是ADX、+DI和-DI線。其背後的計算方法亦比其他主流的技術指標不同，是以股價每日的波幅，包括最高及最低位，分析價格的波動而評估資產將來之動向。當+DI線高於-DI線為向上趨勢，反之為下跌趨勢。既然有新趨勢會被觸發，DMI可被用作中線使用的訊號。

DMI測試
坊間為數不多的DMI使用者都將DMI當作MACD或是慢步隨機指數的用法，就如這套策略﹕當+DI升穿-DI時買入，直至+DI跌穿+DI時沽出並做空，回到+DI升穿-DI平倉。
我們先以恆指作測試。

2014-2016年﹕交易49次，勝18次，輸31次，命中率36.73%，賺12.15%
2011-2016年﹕交易127次，勝41次，輸86次，命中率32.28%，蝕2.17%
2006-2016年﹕交易2445次，勝845次，輸160次，命中率34.43%，賺45.41%

標普500指數
2014-2016年﹕交易46次，勝10次，輸35次，命中率21.74%，蝕13.71%
2011-2016年﹕交易136次，勝37次，輸98次，命中率27.21%，蝕45.25%
2006-2016年﹕交易241次，勝62次，輸178次，命中率25.73%，蝕44.37%

兩個指數測試了六個時段，雖然三勝三負，但命中率從未高於40%，低於一半的命中，甚至出現過低於兩成的情況。賺錢能力亦只是一半一半，參考性不高，看似賭大細一樣。

另一DMI測試
其實運用DMI應該先留意趨勢的出現，而三條線中，ADX的用處就是判斷資產價格是否出現趨勢。當ADX高於20時候代表有新趨勢出現﹔相反，低於20時，價格的趨勢應已告終。要是當ADX在20之下時進行交易，勝算是十分低，因為沒有趨勢，價格可能只是在橫行整固。我們進行以下測試﹕當ADX升穿20時，如+DI大於-DI買入資產﹔如-DI大於+DI，做空資產。直至ADX跌穿20時，執行沽出或平倉的行動，如ADX未到20時，+DI跌穿-DI亦會沽出資產﹔-DI跌穿+DI時同樣會平倉，靜待下一次機會。

恆指
2014-2016年﹕交易9次，勝3次，輸6次，命中率33.33%，賺16.12%
2011-2016年﹕交易22次，勝7次，輸15次，命中率31.82%，賺1.15%
2006-2016年﹕交易49次，勝18次，輸31次，命中率36.73%，賺38.73%
標普500指數
2014-2016年﹕交易13次，勝0次，輸13次，命中率0%，蝕22.14%
2011-2016年﹕交易29次，勝6次，輸23次，命中率20.69%，蝕30.82%
2006-2016年﹕交易55次，勝18次，輸37次，命中率32.73%，蝕18.2%

雖然加入ADX作買入的指標，但結果卻只有少少改善。難道DMI指標真的是完全不準確嗎？我們試一下用不同的資產測試，嘗試找出更多的線索。

不同資產的DMI測試
石油
2014-2016年﹕交易9次，勝4次，輸5次，命中率44.44%，賺7.51%
2011-2016年﹕交易22次，勝9次，輸13次，命中率40.91%，賺48.24%
2006-2016年﹕交易41次，勝16次，輸25次，命中率39.02%，賺3.15%
黃金
2014-2016年﹕交易11次，勝4次，輸7次，命中率36.36%，蝕3.12%
2011-2016年﹕交易29次，勝11次，輸18次，命中率37.93%，賺6.68%
2006-2016年﹕交易62次，勝23次，輸39次，命中率37.1%，賺18.27%

兩個主要商品的命中率雖不過半，但大多都能賺錢。原因是於大趨勢浪中DMI才能發揮所長，例如在石油2015年及黃金2012-2013年的大跌浪獲利，當時ADX更是超過50，可見趨勢之強。相反在短線中，DMI容易出現錯誤的訊號，造成虧損，令回報慢慢地縮少。

大趨勢是王道
從較長及大型並持續的趨勢中，DMI可以準確捕捉，甚至可以食盡整個大浪而獲利。不過DMI在短線中的盲點甚為明顯，必須配合其他指標使用，例如初班中提及到的爆升條件，找出DMI的爆炸力，發揮其優點。

撰文：施宏毅

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