【興櫃股后之爭】
采鈺近期雖因台積電股價回檔，連帶表現低迷，但CMOS影像感測器（CIS）彩色濾光膜與微透鏡、晶圓級光學薄膜等製程代工訂單暢旺...

＃力智 ＃采鈺

台股清晨第一杯咖啡(7/12)美股強勁創高後台股月線止穩反彈

台指多空關鍵價:17790
美股三大指數周五同步創歷史新高擺脫前日大跌
市場看好且關注接下來企業要公布的第二季財才
台積電公布6月營收1484億創歷史新高ADR也大漲
主要來自於HPI需求成長與蘋果拉貨
富邦金與國泰金今年每股EPS分別大賺8.29與6.65
今日台股有望不錯的反彈就可以調整持股
本周聚焦台積電法說、微解封上路爭議、記憶體三雄召開股東會
包含晶豪科、威剛、宇瞻同步在本周開股東會
台積電法說關注先進製程、下半年展望與美國廠進度
外資上週大賣了450億元集中在航運股與電子權值股
光貨櫃三雄就調節182億元而投信也大賣長榮與陽明
我們在上周就建議逢高先獲利了結航運看來領先在法人前
至於貨櫃三雄如果一口氣拉回到月線就不宜再殺低
SCFI公布貨櫃運價綜合指數達3,932續創高
指數進入高檔震盪短時間萬八成壓力
市場資金仍在航運股左右著大盤的趨勢
上周五台股重挫跌破十日線支撐
技術面攻防6/30的低點17648點為多方防守點
台指期夜盤大漲156點，漲幅為0.88%
預計台指期開很高區間約在17600~17900點
建議在此區內低買高賣來操作。

本周精選偏多個股
凌陽(2401)新唐(4919)凌通(4952)界霖(5285)佳凌(4976)晶技(3042)
美時(1795)友達(2409)聚積(3527)宏齊(6168) 驊訊(6237)萬海(2615)

7/12早晨財經新聞瀏覽(大家早安)

〈台股盤前要聞〉MOSFET本季喊漲逾1成、台積南京擴廠傳遭美施壓 今日必看財經新聞
https://news.cnyes.com/news/id/4676970
本週操盤筆記：鮑爾半年度貨幣政策聽證、台積電法說、美股財報季開跑
https://news.cnyes.com/news/id/4676980
國泰金、富邦金 上半年大賺
https://money.udn.com/money/story/5613/5594543?ref=tab20210712
經濟周報：蘋果股價動起來 台積法說替蘋概股添柴
https://money.udn.com/money/story/12735/5592956?ref=tab20210711
貨櫃海運價 看到今年第15漲
https://money.udn.com/money/story/5612/5594572?ref=tab20210712
台積28奈米 大擴產
https://money.udn.com/money/story/5612/5594612?ref=tab20210712

這個趨勢跟我們夏季班第3堂課提到的股票有關係，
大家知道是什麼嗎？？

#車輛電動化趨勢　MCU、CIS需求上升
車用半導體擴張的推動力，來自於自動駕駛、輔助駕駛系統等汽車控制相關需求，例如微控制器（MCU），也就是目前車用晶片缺貨之中的大宗，還有感測用的雷達與CMOS影像感測器（CIS）等外 就來自於環保車輛與節能減碳的趨勢，也就是功率半導體領域。

在微控器方面，Semiconductor Portal報導，市占率最高的是日廠瑞薩電子（Renesas），先進的微控制器良率控制可將瑕疵品壓低到0.1 ppm以下，也就是1,000萬分之1以下。瑞薩已量產搭載28奈米製程Flash Memory的微控制器，在車輛的電控系統（ECU）幾乎都搭載微控制器，而且傾向於加強安全性的效能冗餘，使微控制器的需求將進一步提高。

而10年來年複合成長率（CAGR）達16%的CIS市場，雖然在2020年受疫情衝擊，據IC Insights統計成長率僅3%，不過預估2021年，將成長19%，達228億美元，未來5年年複合成長率約12%，到2025年達336億美元。若以數量計算，2020年67億件的CIS，將以14.9%的年複合成長率，到2025年可年產135億件。

雖然CIS的主要需求，仍來自於5G普及帶動的手機銷售，手機鏡頭CIS的年複合成長率6.3%，2025年可達157億美元市場規模，但以成長速度來說，車用CIS成長最快。IC Insights估計，未來5年車用CIS的年複合成長率可達33.8%，到2025年可達到51億美元。

其他應用領域，如醫療與科學系統、安防監控、機器人與物聯網等工業用途，雖然2025年預估的市場都比手機用與車用CIS來得小，但成長速度都高於手機用CIS。

在車用CIS相關的市場，富士奇美拉總研（Fuji Chimera Research Institute）的報告預估，先進駕駛輔助系統（ADAS）與自動駕駛所需的車用攝影模組，由於環繞影像系統（Surround View）普及，使觀測攝影機（View camera）被採用的數量增加。

此外，在日本、歐洲、美國都開始強制採用自動緊急剎車系統（Autonomous Emergency Braking），也讓車前攝影機使用量上升。

2021年後疫情時代車市慢慢恢復，上述兩種車用攝影機的需求也會明顯攀高。預估到到2026年，車用攝影機模組的市場規模，將達到9,930億日圓（約合91億美元），與2019年相比，增加93.8%。

同樣使用攝影機的行車紀錄器，全球需求也在成長，不過各地區對於行車紀錄器對隱私的影響看法不同，部分國家增加速度較慢，但整體來說在安全性的需求下出貨仍會逐步上升，富士奇美拉總研預估，一般車輛使用的行車紀錄器的市場規模，到2026年會達到3,200億日圓（約合29.5億美元），比2019年增加2.2倍。環繞影像系統與行車紀錄器，都會拉高車用CIS的出貨量。

#車用功率半導體廠擴產　#追趕電動化商機
車用半導體之中，另一個項目是功率半導體。功率半導體在車輛與電機設備等都有使用，不過在車輛電動化的趨勢下，車用功率半導體的推升作用更加明顯。

國際半導體產業協會（SEMI）曾在2019年預估，以8吋晶圓估算的半導體產能，會在2022年達到月產650萬片。不過，在純電動車（BEV）與油電混合車（HEV）需求與產能不斷提升，功率半導體可能出現供應不足問題，使相關廠商開始加大投資。

例如英飛凌（Infineon Technologies）目前是最早投資功率半導體12吋晶圓廠的廠商，位於德國東部德累斯頓的第1座工廠已經開始量產，目前第2座12吋晶圓功率半導體廠，則在奧地利南部Villach興建中，預計將量產功率MOSFET與IGBT。車用零組件一級供應廠電裝（Denso）則是英飛凌的出資者之一，以穩定功率半導體供應來源。

電裝在車用半導體的投資布局，也包括針對瑞薩電子，逐步提高持股比例，到2020年底為止，占瑞薩股份8.84為第2大股東。電裝也與功率半導體新創Flosfia建立資本合作關係，在氧化鎵（GaO）功率半導體的車用領域進行研發合作。而占有電裝股份20%以上的豐田汽車（Toyota），也正在把車用半導體、電子零組件等硬體的研製，轉移到電裝。

安森美（ON Semi）則是以收購方式取得GlobalFoundries的美國紐約州Fishkill的12吋晶圓廠（fab 10），總價4億3,000萬美元，2019年已先付1億美元，到2022年底前會支付剩下的部分3億3,000萬美元。這座12吋晶圓廠雖然還沒有完全讓渡，但依據協議已開始為安森美生產半導體。

目前看來，歐美的功率半導體場對於12吋晶圓廠較為積極。而在日廠方面，三菱電機（Mitsubishi Electric）預定會在日本熊本縣工廠引進12吋晶圓的量產產線。三菱電機在廣島縣福山工廠目前只有後段製程，不過熊本工廠將來如果產能已滿，福山工廠設置12吋晶圓產線也將成為選項。

富士電機（Fuji Electric）在2021年度（2021.04～2022.03）的半導體設備投資額會拉高到410億日圓（約合3億8,000萬美元），年增1倍以上，以因應電動化車輛對於功率半導體的旺盛需求。而原本預計在2024年3月前的5年間，要完成的半導體設備投資1,200億日圓（約合11億美元），會在2023年3月前完成。

雖然這些投資主要集中在8吋晶圓的前段製程，不過，富士電機也正在研發12吋晶圓製程。至於何時設置12吋晶圓量產產線，由於12吋產線所需投資額是8吋產線的2倍～3倍，因此要依據市況再來評估。但比起12吋矽晶圓產線，富士電機可能對新建碳化矽（SiC）產線更感興趣。富士電機的2021年度半導體研發費，將年增6%，至130億日圓（約合1億2,000萬美元），研發車用IGBT、SiC功率模組，以及工業用第8代IGBT技術。

2021年第1季，富士電機的電動化車輛（BEV、HEV等）功率半導體訂單額，年增51%，金額與2020年第4季大致相同。預計到2021年第2季，也會維持第1季的同等級訂單額，此後則開始逐季成長。

再麻煩大家多多按讚分享，您的支持與鼓勵是我最大的原動力，
非常感謝！
------

🏆【張捷主流產業選股術 數位訂閱】
✔️主頁 → https://reurl.cc/NX3jke
🏆【2021張捷產業冠軍班 週二晚上課程】
✔️請撥打客戶服務專線：（02）02-25056789分機轉5720～5723
服務時間：週一至週五08：30～18：00（例假日除外）