晚安 #crushershare40
好險昨天寫完,不然又要拖了🤣
6486互動
一、公司介紹、產業
股本3.69億
母公司2419仲琦持有45.21%股權
而3380明泰又持有仲琦60.79%股權
互動主要銷售模式為結合國際網路暨電信大廠軟硬體及專業技術,整合開發應用平台,提供解決方案,為台灣...
晚安 #crushershare40
好險昨天寫完,不然又要拖了🤣
6486互動
一、公司介紹、產業
股本3.69億
母公司2419仲琦持有45.21%股權
而3380明泰又持有仲琦60.79%股權
互動主要銷售模式為結合國際網路暨電信大廠軟硬體及專業技術,整合開發應用平台,提供解決方案,為台灣唯一同時跨足電信、通訊、有線電視及媒體等產品之廠商,銷售對象為國內電信暨固網業者、有線電視業者、媒體廣播業者、民間企業、學術與政府部門等。(截自優分析)
營收來源有五項
1. 電信暨寬頻網路系統服務,占比37%
2. 無線傳輸服務:電信業行動電話網路基地台建置、無線網路建置、共構工程及電磁波量測等解決方案。占比24%
3. 數位媒體系統服務。占比22%
4. 地理資訊系統服務。占比9%。
5. 雲端資訊系統服務:全方位雲端服務平台、數據中心解決方案、資訊安全管理及資訊主機虛擬化等雲端服務應用。占比8%
其中台灣的業務佔營收超過90%,所以國內市場還是互動的主要重點。雖然互動在上海有子公司,但獲利貢獻還非常微小。
1. 互動沒有直接生產5G相關設備,主要是跟國外設備廠進口後,再購買軟體變成一整套結合售後服務賣給大型民間企業、政府機構。
2. 近年營收下滑是因為電信標案減少所致,營收占比從四年前的51%掉到37%,這種衰退並非營運結構出現改變,而是客戶的資本支出循環所導致。
3. 設備使用都有一定使用期限,所以當進入到5G時代,不管是電信商還是企業都需要隨著進入5G時代而更新設備甚至提升5G物聯網的需求。
4. 今年NCC才發5G頻譜執照,也正式宣告著台灣將和國際接軌進入5G時代,這意味著電信商的資本支出即將浮現,而過去從3G轉到4G的經驗來看,未來幾年會逐步成長,也代表互動將進入產業循環的爬升段。
簡單來說,互動會隨著5G時代的到來,搭著產業趨勢逐步成長,也絕對是5G概念股之一,只是還沒被注意到。
本益比約12 殖利率高達8%
7/21除息後目前處於貼息
在個體經濟學裡,寡占市場的競爭者大多能維持穩定獲利。
互動也不例外,公司一直處於穩定獲利,雖今年營收衰退,但前兩季EPS仍達2.71,去年EPS達到6.5的水準
三率都維持在不錯的水準,注意觀察會發現營收高低跟毛利有點反向關係。
這其實跟公司的產業循環有關。
去年11月底公司第一次發行6億的可轉債,雖有拉到轉換價78.5以上,但三個月內是沒有辦法轉換普通股的,一直到今年6/17才再拉到78.5以上,股價就一直很明顯撐在78.5以上直到除息。(CB主力手法之後提)
在去年的年報上有看到互動發行CB主要用在購置辦公大樓跟倉儲用的不動產,管理階層主要想有效節省租金費用,合理推測也跟公司即將進入成長期有關
攤開整個財務結構最大的改變除了舉債買廠房辦公大樓以外,整體資產結構也有改善,例如應收帳款變現。看的出來管理階層是有企圖心的。
二、技術
先強調這檔交易量非常小,價量關係的參考性會稍微低一些
且因為低檔盤整一段時間,量又小,一些技術指標較沒參考性,我會較重視均線及撐壓的意義。
日K來看處於低檔量縮整理很長一段時間了,月線壓力已經到整理區間,且月扣抵也將要到低檔區,星期五收盤站上月線,從最近開始到月線扣抵至低檔上彎會是關鍵期。等站穩月線,且上彎成穩定支撐,會是不錯的時機。
關鍵區間落在8/20低點及9/10那個微小的跳空缺口,區間整理的微幅墊高加上籌碼面判斷,再回落67以下的機會蠻小的。除了基期低外,3月的大量K低檔支撐區間也都落在66-67左右。
69.3第一個壓力,八月M字肩膀70.6_71.2第二個壓力區間
因盤整一陣子且震盪小,離9/10黃金交叉當天價位差不遠,MACD也沒有太大表現,因為震盪極小沒有太明確方向。
互動的Beta值只有約0.58,算是非常小的,在最近大盤情勢非常不穩,且在低基期的位置,不至於會有洗盤或巨幅波動的情況。
量能部分表態至少需要300-400張以上的量且過69.3站穩
三、籌碼
看凱基-科園這分點,只能用囤爆來形容,從除息前7/15開始每天都在買,而且整體來看,跌越多買越兇。60天買了將近1200張,均價70.5左右,8000多萬的大戶會這樣買然後放爛自己的錢嗎?...
這分點的歷史紀錄,2年內沒有大筆進出的紀錄
幾個常勝分點近期沒有在低檔出掉的現象,這點也值得觀察。
依股權分散表,千張大戶只有母公司仲琦,9/18那週多了一個千張大戶,那分點是凱基-科園,而這個分點雖跟互動沒有地緣關係。但特別的是母公司仲琦就在新竹科學園區裡面,所以我直接講明有地緣關係。
從除息後股價一直拉不上去,最大關鍵就是兩大外資瑞信跟大摩。
幾乎是從7月初高點一路倒,但是!!! 他們已經倒不下去了,因為已經幾乎沒庫存可以倒了,外資的持股剩下0.36%。庫存只剩136張
這是中長期波段會考慮的,短線就爆發不太可能,但綜合趨勢題材、技術、籌碼我寫出我看到的地方。
該講的重點我都講了,不要再來私我可不可以進場無腦問題。
謝謝你認真看完這篇文🙏
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融程電奪賓士/Honeywell大單,今明年業績成長上探2-3成、Q1估締新猷
【財訊快報/記者王宜弘報導】IPC廠融程電(3416)強固平板市場耕耘在去年發酵,連拿德國賓士車廠車檢平板與美國Honeywell倉儲平板大單,今年貢獻貫穿全年,法人估今年業績成長兩成起跳,首季即有望刷新歷史紀錄,且產品組合轉佳,獲利率攀升。
融程電週二(6日)召開法說會,去年因取得賓士與Honeywell大單,下半年開始貢獻,全年營收在疫情下以18.46億元逆勢刷新紀錄,年增10.8%,稅後2.56億元同步創高,EPS 3.55元,預計將配息4元,包括盈餘發放3元,資本公積1元,以目前股價計算,殖利率超過5%。同時因應擴張計畫,日前也發行5億元可轉債(CB),轉換價格訂在80元。..........詳細新聞內容請參閱財訊快報
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融程電奪賓士/Honeywell大單,今明年業績成長上探2-3成、Q1估締新猷
【財訊快報/記者王宜弘報導】IPC廠融程電(3416)強固平板市場耕耘在去年發酵,連拿德國賓士車廠車檢平板與美國Honeywell倉儲平板大單,今年貢獻貫穿全年,法人估今年業績成長兩成起跳,首季即有望刷新歷史紀錄,且產品組合轉佳,獲利率攀升。
融程電週二(6日)召開法說會,去年因取得賓士與Honeywell大單,下半年開始貢獻,全年營收在疫情下以18.46億元逆勢刷新紀錄,年增10.8%,稅後2.56億元同步創高,EPS 3.55元,預計將配息4元,包括盈餘發放3元,資本公積1元,以目前股價計算,殖利率超過5%。同時因應擴張計畫,日前也發行5億元可轉債(CB),轉換價格訂在80元。..........詳細新聞內容請參閱財訊快報
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大盤會回測月線嗎
歐美股市在油價持續崩盤的狀況下持續表現不佳,連台積電ADR也不能倖免於難跌了2.32%,日月光ADR更是大跌6.37%,但是有趣的是台股期貨夜盤雖然一度大跌百點以上,但最後跌幅收斂到67點,我之前跟大家說過,月線已經往上而且上升速度非常快,有機會今天就站上萬點,將成為台股強勁的支撐,也算交代第二隻腳,更有助於未來長期性的推升。
而針對油價的大跌,昨天我在金錢爆有完整的分析,不知道大家有看連結嗎?昨天在萬寶龍中也有一篇詳細的研究報告,分析受益的公司,如果大家有需要,包括現在大家都在討論的原油2X都有詳盡的分析,我再轉貼給大家。
法說行情持續提前卡位
昨天我們有幫大家分析定穎(6251)的法說到底再說甚麼,大家可以在萬寶龍的TELGERM看到,簡單來說定穎本業大概一年賺1.8元,如果加上處分業外的四億,今年將有三元以上的獲利的水準,而這次的法說重要就是讓現增可以進行。同理上周華新科(2492)的法說說的大好,也是為了這次的CB鋪路。而昨天我也說週一的寶齡(1760)法說,法人也是超前部屬,週一外資大買810張,周一還漲停鎖死,但法說後馬上洩氣。昨天法說則是聚焦在力成(6239)與雙鴻(3324),特別是力成,投信周二又卡位2136張,這一個月來只進不出,第一季財報2.1元果然十分亮眼,但股價似乎預先反應,外資更是大賣了5627張,可見大家多是超前部屬,藉由法說的利多做獲利了結,這是投資人要注意的。一樣有超前部屬的還有義隆電(2458),我們說過很多次,在NB的需求大幅提升後,NB觸控的需求也直線上升,外資跟投信都領先布局月底的法說行情,大家以後大型法說也要超前部屬。
而昨天雙鴻(3324)的法說更應證了NB持續看俏,雖然高階手機疲軟,但雙鴻第二季靠著NB散熱,業績將持續成長,之前就跟大家分析過代工法人不停在部屬,而相關的NB零組件,我們看到連接器的凡甲(3526),昨天還創了今年新高,NB零組件是五窮六絕的明燈。
轉單概念股玩真的嗎
日本的疫情似乎越演越烈,昨天石英元件的最大廠愛普生精工宣布停廠兩週,雖然晶技(3042)短線有點利多出盡,但是等壓回後仍是產業龍頭,之前我跟大家說過希華(2484)也有比價的機會,因為掌握了上游料源,預估第一季獲利可達0.3元,年增率達到三成,都有比價的機會。
但如果以長期基本面來看被動元件特別是MLCC應該還是台灣最有競爭力的,昨天奇力新(2456)公布財報,第一季受惠庫存回沖有1.03元的成績表現不差。國劇雖有套利的賣壓,但大摩調升投資評等,等外資套利賣壓結束後,應該先蹲後跳,華新科CB轉換價240元,應該就是華新科的中長線的目標價,我認為日系轉單的狀況將持續可以留意。