【@businessfocus.io】【散戶小心】美科技5巨頭地罕有同一周內公佈業績 近年第5次 不詳巧合標普500以往曾多次急跌
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五月快到,投資有一句俗語叫「五窮六絕七翻身」,雖然未必有科學根據,但這傳統智慧與Cornerstone Macro首席市場技術分析師Carter Worth及The...
【@businessfocus.io】【散戶小心】美科技5巨頭地罕有同一周內公佈業績 近年第5次 不詳巧合標普500以往曾多次急跌
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五月快到,投資有一句俗語叫「五窮六絕七翻身」,雖然未必有科學根據,但這傳統智慧與Cornerstone Macro首席市場技術分析師Carter Worth及The Motley Fool網站近日質疑標普500指數會否大幅回落的股市分析,看法竟有不謀而合之處。Carter Worth提到,本星期內標普500指數最高市值的五大龍頭企業包括蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌及臉書於同一個星期內齊齊公佈業績,甚為罕見,2015年起計今次只是第5次發生。但之前4次發生時,標普500指數在同一周內都巧合地顯著下跌0.21%至5.64%不等,恍如跌市兇兆,故提醒散戶留意。有專家亦指,多個指標顯示過去一年勁升近5成的標普500成份股已有高處不勝寒之感,建議投者者可考慮與股市減磅以減低投資風險。
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美股去自去年初因疫情大跌後,過去一年呈報復性反彈,過去一年標普500指數大升逾46%至4,186.72點,憧憬牛市持續的股民未必會理會「五窮六絕七翻身」這傳統智慧,但事實上據以往統計,由於基金贖回,傳統上快到來的五月及六月都是基金出現資金淨流出的月份,意味五月起股市沽壓或會較重。
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Cornerstone Macro首席市場技術分析師Carter Worth日前即在他的Twitter發帖,提醒小股民一個頗為怪異及罕見的現象。因為單單在在本週一個星期之內,佔標普500指數比例最重、即市值最高的五間美國(科技)公司,包括蘋果(Apple)、微軟(Microsoft)、亞馬遜(Amazon)、谷歌( Google)及臉書(Facebook)都會接連公佈業績,Carter Worth指這種巧合頗為罕見。
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Carter Worth發現,由2015年至今過往4次當「標普500五大企業」巧合地於同一星期內公佈業績,美股都「冇運行」,該星期的標普500指數跌幅由0.21%至5.64%不等。其中跌幅最大的是去年10月26日的一個星期。該星期內五大企業同樣一起公佈業績,標普500指數同一星期跌了5.64%。Carter Worth指這現象頗為奇怪(strange),但他沒有進一步闡述他對美股中短期走勢的看法及買賣建議。
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事實上,縱公佈良好的業績後股價也不一定上升,就如日前Tesla早前公佈不錯的季度業績後股價依然涯沽。至於昨晚美股收市後公佈了業績的谷歌及微軟,股價走勢亦好壞參半,其中公佈業績前股價微升0.16%至261.97美元的微軟,盤後顯著下跌2.62%至255.1美元。至於昨晚股價曾微跌0.84%至2307.12美元的谷歌,卻因盈利遠勝市場預期,盤後大升4.29%至2406美元。
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其實不少證券分析員近日都看淡美股中短期走勢,理由包括美國不停印鈔,又在赤字預算下大舉花費刺激經濟及進行基建,通脹壓力漸大致外界關注可能引發加息打擊股市。美國聯邦儲備局主席鮑威爾近期亦疑似改口風,只強調重點促進就業,未有再談論通脹引起的物價問題。
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美國財經網站The Motley Fool近日亦有財經專家刊出文章,指現時美股至少有4項指標都顯示美股股價疑過高,擔心或快會出現較大的調整,危險指標包括:
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●標普500指數公司的周期調整市盈率(CAPE)已升至37.49,是1870年以來的平均數16.81的2倍以上
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●標普500指數公司的市銷率(price to sales ratio)已升至超過3,是20年以來最高的水平,意味股價已漸與公司實質營業額脫鈎;
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●標普500指數公司的市帳率(price to book ratio)已升至4.5,快接2000年3月的5.06最高紀錄,意味股價已漸偏離公司的實際市值;
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●標普500指數公司的收益率(earnings yield)跌至僅得2.35%,投資回報率偏低,幾乎等同30年期美債的收益率2.26%。
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那麼,現在究竟距離美國下一次股災有多近呢?據報道,由1950年至,每均每1.87年標普500指數便會出現超過一成的跌市,而現在距離新冠肺炎疫情去年引發的美股低位已超過一年,所以投資者要加倍小心股災無聲無色提早殺到的可能性。
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故在此股市前景不明時刻,包括The Motley Fool在內的投資專家提醒美股投資者要注意數點,以保護珍貴的財產,包括。
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●勿把所有雞蛋放在同一個籃子內。勿重注投資個別股票,盡量分散投資不同行業的股票,例如買基金或ETF,因為這通常都包括了數十甚至過百種股票;
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●選擇好合適的好股票後,減少短線炒賣,盡量長線投資;
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●年紀逾大及逾接近退休年齡,投資態度要漸趨保守,因此時積蓄甚為巨大,難堪暴跌。
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●若沒有心水股票,可考慮購買追蹤標普500成份股的ETF(編者註: 如SPY)
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Text by BusinessFocus Editorial
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Fed將在9月21與22日召開公開市場操作委員會(FOMC),屆時可能拋出年底前縮減購債的訊息,貨幣寬鬆政策(QE)可望在明年中退場,並為2023年啟動的升息循環預做準備,如果成真,這將是2020年3月以來,貨幣政策由極度寬鬆轉向的警報。
美股頻創新高,估值並不便宜,依照知名諾貝爾獎得主席勒使用的周期性調整本益比 (CAPE Ratio)評估標準普爾500指數,目前為38.51倍,雖低於1999年12月最高點的44.19倍,不過遠高於中位數的15.85倍。
值得留意的是,由於變種病毒對景氣的威脅仍然存在,加上消費需求移轉、財政政策的刺激放緩、債務上限須提高、實際供需難以掌握等因素,已有法人下調美國經濟成長以及股市空間的預測...........
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[今日寫呢啲]一個字:日本股。幾時買?應該星期五,「希望起到身」。買乜?未知,但點都搵啲嘢買。都話有現金就身痕,長期100% 持倉(實情只係呢樣嘢已經贏好多人,但我又唔會槓杆或借錢的,除咗買樓)
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市況冇乜好講,港股冇乜力,成交都係連1500億都冇。騰訊700 HKTV 1137 甚至理文化工746之類,係升,但全部都開得高收day low。ADR又受壓,中概股又差。
美股?一樣麻麻地,我個垃圾倉急跌添,唔知係咪金絲雀,聞到啲燶味。
要驚嘅,永遠大把嘢驚。經濟好又驚加息,經濟差又話影響盈利。侵侵上場又話世界大戰,拜登上場又話美國人學普通話。華融爆煲又話驚,恒大爆煲又話驚,港航爆煲又話驚。唔止,嚟緊仲有美國債務上限,以而家政治形勢,共和黨有排同你玩。但,邊驚得咁多?
我經常都話,自我開Patreon以嚟,股市都係極順風順水,易玩到極。但唔代表永遠都係咁,要有心理準備。但你又唔係聽日退休,做乜咁驚跌?跌咪平啲買。升晒我先驚。
例如邊啲先晒我先驚?咪日本股。實情我舊年已經開始講,但得個講字有春用咩。今年剛好畢菲特生日,佢堆日本股升咗三成幾,我又寫多咗次。已經做緊功課研究緊啲個股,誰不知,頂丫,首相辭埋職,日經連升8日!慘
但,又如何?我都係照買的!一向跌我又買,升一樣買。星期五就買,咁但講緊幾皮嘢啫。
買乜?仲要研究下。遲下Patreon話你知。但,你心急嘅,咪買ETF。文入面我都介紹咗幾隻,都記住日經同東證指數唔同的說。Patreon入面有討論。
不過,我自己都係覺得玩個股好玩啲,反正我買得少。到時再話你知買乜。但應該唔係Donki(唔掂),可能係壽司郎(升到癲)
至於理文化工746嘅,呢度都講咗七七八八啦。唯獨係早兩晚同舊老細同埋高人食飯(即係我本書多謝嗰兩位)(BTW,原本去老北京,即係有人中一氧化碳毒嗰間,好彩逃過一劫),又講咗啲嘢我知,又學到嘢。Patreon入面有講。
要知道,當年(2009)就係佢兩個彈呢隻嘢畀我的。唔通我識睇化工股?但冇人識,所以佢唯有搵個應該最信得過最打得嘅,就係區區在下我本人。
正如早兩日都講標哥係乜都踢晒畀我做(佢自己可以專心捉圍棋,後來佢連捉圍棋都問我!),根本睇你點睇。的確寫咗我又唔會高啲人工,頂多賺咗幾箱大閘蟹。你負面嘅咪可以話「我都唔係睇呢個sector」「我JD 冇寫呢樣服務喎」「做乜你唔搵XXX寫」「做乜你唔自己寫」。但,塞咗畀你嘅嘢,最後你咪學習到,有經驗咯。如果當年係XXX寫,就唔係而家我在呢度講呢隻嘢啦。See?
每日一圖嘅,美股近十年因乜跑贏?你可以睇下,文入面有講。但,留意之前係跑輸的。個轉角位在邊?正係2008年。你以為金融海融重挫美國?剛好掉轉,全部新興市場死晒(除咗中國)。正所謂,美金嘅嘢,我們的貨幣,你們的問題。當然,亦可能因為Big Tech冒起。
第二個圖講CAPE(唔知係乜我幫你唔到,自己Google,你睇啲網友仲要大大聲串我唔識嘢,哦)。用呢個CAPE睇,美國過去四十年,有三十九年零五個月,估值係高過「長期平均」。即係過去四十年,你只得七個月係應該買股票。咁你估下你捉唔捉到?更唔好講若果你自作聰明走去沽空。
兩篇Good Read,第一篇係畀你估下,有幾多人用Apple Pay?當然正路你連幾多人用iPhone都未必知,亦都唔係度度收,所以個樣本係乜都要搞清楚。但,另一方法問:你估下有Apple Pay,而該場合又用到嘅情況下,有幾多iPhone用家會用?答案係:極少。有幾少?點解?篇文話你知。
第二篇,就係睇返啲分析員,放假之後出嘅report,估嘅數特別準。爭幾遠?就Patreon入面講。作者話證明放完假返嚟做嘢,頭腦都勁啲。但我就話差矣:其實分析員放假返嚟嘅report,咪就係佢地放假嗰時整!咁當然你都可以話放假係好事嚟嘅,唔放假邊有得靜靜地返公司在個位做嘢。
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#RobertShiller #席勒教授
席勒教授有編製了一個很有名的Robert Shiller CAPE US股票指數,每個月嚴選4個產業,希望可以打敗S&P500指數。
台灣就有人引進這個概念,還付了授權費可以使用席勒教授的名稱,然後每月獲得4個產業的資訊,隨後台灣人就走出了自己的道路,簡直就是站在巨人肩膀上的典範。
從台灣版的成立至今(2021/06/30):
正版席勒指數:+94%
S&P500指數:+87%
台灣版席勒:+64%
厲害了我的國!扣掉費用也不會差距30%!更屌的還在後面,席勒教授是每個月選4產業去投資,台灣版居然投資了9個產業,然後持有10%的現金。我靠!這是什麼神操作,我簡直不敢相信我的眼睛。
這他媽有掛嗎?